陳亞龍　宋艷西

作者簡介：陳亞龍（1987.04-），男，漢，河北省張家口市，西南財經(jīng)大學(xué)，研究方向：證券投資。

宋艷西（1989.05-），女，漢，河北秦皇島，西南財經(jīng)大學(xué)，研究方向：證券投資。

摘要：中小企業(yè)在我國非公有制經(jīng)濟占有著重要的地位，也是我國GDP發(fā)展的重要推動力。但一直以來，融資困難成為其發(fā)展的最大瓶頸，規(guī)模不夠，達(dá)不到直接融資市場的門檻；信息不對稱，導(dǎo)致間接融資—銀行惜貸。本文重提國有商業(yè)銀行小貸中心這一融資路徑，旨在論證其存在和發(fā)展的必要性，分析其發(fā)展的具體模式，以及與中小銀行相比存在哪些優(yōu)劣勢。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資市場；融資路徑

一、國有商業(yè)銀行設(shè)立小貸中心的必要性

1.順應(yīng)中小企業(yè)民營經(jīng)濟的發(fā)展

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，小企業(yè)占工業(yè)企業(yè)總數(shù)的97.99%，創(chuàng)造產(chǎn)值占全部工業(yè)總產(chǎn)值的40.01%，創(chuàng)造的就業(yè)人數(shù)是大型企業(yè)的3.66 倍。正因為它們對經(jīng)濟發(fā)展有如此大的推動力，所以解決中小企業(yè)的資金來源是一個刻不容緩的問題。而我國商業(yè)銀行脫胎于計劃經(jīng)濟體制，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運作的行政色彩較濃，市場化運作機制未能完全建立。在業(yè)務(wù)運作過程中，長期以來沒有把中小企業(yè)作為潛在客戶，在經(jīng)營觀念和意識上不重視對中小企業(yè)的信貸風(fēng)險評估和管理。尤其國有控股商業(yè)銀行對公信貸業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對象是大客戶、大項目，經(jīng)營管理和風(fēng)險控制的制度和政策的制定一直圍繞著大客戶、大項目進(jìn)行設(shè)計和實施。所以從目前的格局來看，中小企業(yè)的貸款人主要是中小型股份制銀行，甚至更多的是城市商業(yè)銀行。

2.為自身尋找新的利潤增長點

隨著利率市場化的深入，存貸利差將會進(jìn)一步縮小，而西方國家商業(yè)銀行的主要盈利業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)在我國發(fā)展甚為緩慢，這使得商業(yè)銀行找不到新的利潤增長點。而隨著資本市場的深化，大型企業(yè)將會逐漸完成“脫媒”，而到資本市場上尋求更好的機會。所以筆者認(rèn)為，走出只服務(wù)大客戶的誤區(qū)，從當(dāng)下的市場開始培育中小企業(yè)客戶才是萬全之策。從西方國家的例子中可以看得出，商業(yè)銀行在向零售銀行轉(zhuǎn)型，它們應(yīng)當(dāng)服務(wù)的終極客戶應(yīng)該是中小企業(yè)，是個人客戶。而要讓中國國有銀行在短時間內(nèi)調(diào)整其戰(zhàn)略目標(biāo)，是相當(dāng)困難的，而小貸中心就是這樣應(yīng)運而生的。它就類似于一個銀行的戰(zhàn)略事業(yè)部，相對獨立的從事中小企業(yè)貸款，不至于“牽一發(fā)而動全身”。而中小企業(yè)在很大程度上具有區(qū)域性，國有商業(yè)銀行相比中小銀行特別是城商行來說不具備信息優(yōu)勢，這就更突出了建立小貸中心的必要性。

二、國有商業(yè)銀行小貸中心的優(yōu)劣勢

1.優(yōu)勢

第一，資金實力雄厚，網(wǎng)點覆蓋廣，具有分散化經(jīng)營的優(yōu)勢。在此基礎(chǔ)上建立小貸中心，是非常節(jié)約成本的。同時，多數(shù)中小企業(yè)雖然在股東構(gòu)成上符合相關(guān)監(jiān)管要求，但實際上往住是一人或家族控制企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營決策集中于一人，存在決策失誤、被坑被騙、不依法合規(guī)經(jīng)營等風(fēng)險，加之產(chǎn)品技術(shù)含量低、市場和客戶單一等因素，這使得貸款銀行面臨巨大的風(fēng)險。而幾大國有銀行擁有其他任何中小型銀行無可比擬的資金實力作為保障，跨區(qū)域的分散化經(jīng)營對于風(fēng)險也起到了一定的分散作用。第二，人才優(yōu)勢明顯，技術(shù)更加先進(jìn)。我們知道，許多中小企業(yè)沒有建立建全內(nèi)部管理制度，尤其是財務(wù)管理制度；且遍布城鄉(xiāng)，涉及各行各業(yè)，情況復(fù)雜。而國有商業(yè)銀行擁有多元化行業(yè)背景，扎實的財務(wù)知識的高素質(zhì)人才隊伍。把這些人才調(diào)動到當(dāng)?shù)氐男≠J中心，讓他們?nèi)ド钊肓私庵行∑髽I(yè)的經(jīng)營狀況，并甄選出目標(biāo)客戶，能夠大大降低貸款風(fēng)險。

2.劣勢

第一，企業(yè)信息獲取劣勢。前人研究表明，對于很難呈現(xiàn)出硬指標(biāo)的中小型企業(yè)來說，生產(chǎn)“軟信息”是最為恰當(dāng)?shù)姆绞?。而這要求建立長期的銀企關(guān)系，銀行通過和借款企業(yè)長期多種渠道的接觸，積累大量和企業(yè)及企業(yè)業(yè)主相關(guān)的私有信息。而在這一點上，沒有其他銀行能比當(dāng)?shù)氐某巧绦懈訐碛行畔?yōu)勢了。一般一個地區(qū)效益比較好的民營企業(yè)，總是和政府有千絲萬縷的聯(lián)系，而城商行作為當(dāng)?shù)卣目毓山鹑跈C構(gòu)，自然對于該企業(yè)的信息了如指掌。而幾大國有銀行從98年之后已然實行總分行垂直管理，與地方政府瓜葛相對較少，自然處于信息劣勢。第二，開展業(yè)務(wù)受限較多。如果小貸中心不能真正實現(xiàn)獨立，自負(fù)盈虧，自審自貸，而只不是隸屬于國有商業(yè)銀行某個分行的機構(gòu)，那么可能很難滿足中小企業(yè)貸款的需求。中小企業(yè)的貸款主要以不超過一年期的流動資金貸款為主。單筆貸款都很小，但由于其流動資金周轉(zhuǎn)很快，資金運用效率高，所以它需要的筆數(shù)較多并且需求緊迫。如果小貸中心的審核與放貸仍要受到分行領(lǐng)導(dǎo)的干涉，那么很可能造成程序上的繁雜以至于導(dǎo)致時間上的拖沓進(jìn)而失去客戶。

三、小貸中心可持續(xù)發(fā)展的模式選擇

1.扁平化結(jié)構(gòu)運作

作為國內(nèi)首家獨立運營的小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)機構(gòu)，招商銀行小貸中心自成立以來，開創(chuàng)了小企業(yè)信貸專業(yè)化經(jīng)營的先河，并且一直運營良好。筆者認(rèn)為，招行的模式是非常值得推崇和效仿的。前文中提到，中小企業(yè)貸款需要生產(chǎn)“軟信息”，這種信息的特點就是無法用準(zhǔn)確的硬指標(biāo)來衡量。而這種信息如果通過多層級的銀行體系的傳遞，往往都會造成信息的漏損，而無法做出最正確的決策。所以在處理軟信息時，一個小型的且單一管理層級的機構(gòu)是比較占優(yōu)勢的。

要保持小貸中心的獨立性，就需要將審批貸款的責(zé)任和權(quán)利下放到客戶經(jīng)理身上。由第一線接觸企業(yè)的客戶經(jīng)理來決定貸款的審批與否，就能最大限度地避免信息向上通過層層的審貸會到達(dá)決策者導(dǎo)致失真，保證貸款由銀行里最了解企業(yè)的人來決定。并且讓權(quán)利和責(zé)任匹配，又能調(diào)動他進(jìn)行風(fēng)險控制和貸后追討的積極性。另外，如前文中講到，給予客戶經(jīng)理一定的貸款審批額度，還能第一時間對客戶的貸款需求作出回應(yīng)，這是非常符合中小企業(yè)貸款實際需求的。

2.為中小企業(yè)提供全方位的綜合化服務(wù)

鑒于小貸中心與中小企業(yè)之間是采用關(guān)系型貸款，需要維持長時間的合作關(guān)系，所以可以嘗試類似于日本主辦銀行制度的模式。由于大銀行的人才資源優(yōu)勢，擁有多元化行業(yè)背景，可以派駐銀行工作人員前往企業(yè)，深入了解和監(jiān)督企業(yè)的日常運營，影響并指導(dǎo)其決策的執(zhí)行。并為其提供高附加值的咨詢服務(wù)，全方位的為其打造商業(yè)計劃。這樣，在收取咨詢費用的同時，銀行也培育出了優(yōu)質(zhì)的客戶，大大的降低了拖欠貸款的風(fēng)險。

同時可以考慮在一些小貸中心試點開展對中小企業(yè)的直投業(yè)務(wù)（具體如何規(guī)避法律管制有待商榷），只有這樣才可以內(nèi)生性的激勵小貸中心去開發(fā)有增長潛力的中小企業(yè)。培育中小企業(yè)使其壯大，最終走向資本市場，繼而銀行退出，獲得相當(dāng)可觀的利潤。

另外，甚至可以利用長期和企業(yè)建立起來的關(guān)系所累積的信息，把企業(yè)的上市交給本銀行的投行部完成，這樣既節(jié)省了上市的前期調(diào)查工序和成本，又相當(dāng)于為商業(yè)銀行形成了一條完整的中小企業(yè)綜合化服務(wù)鏈。