張明

【摘 要】 公允價值計量一直以來都是國際會計理論界與實務界關注的焦點。我國適度謹慎地引入了公允價值計量模式，然而該模式在公司經營業(yè)績核算中存在一些有待解決的問題。文章在界定相關概念的基礎上，分析了公允價值計量模式在上市公司經營業(yè)績核算中存在的問題，提出了相應的對策建議，以期為公允價值計量模式在我國的推廣應用提供一定的借鑒。

【關鍵詞】 公允價值計量模式； 上市公司； 經營業(yè)績

國際財務報告準則要求廣泛運用公允價值，以充分體現相關的會計信息質量要求，為了與國際會計準則趨同，2006年我國出臺的新會計準則廣泛地引入了公允價值的計量屬性，從而與國際會計準則之間保持了較高的協(xié)調性。同時，考慮到中國國情與國際會計準則存在一定的差異，對公允價值的應用采取了適度和謹慎的態(tài)度，其使用范圍比國際會計準則更窄一些，限制更嚴一些，即在堅持歷史成本原則的同時，引入公允價值。在現階段有些資產和負債缺乏成熟的活躍市場，盡管會計信息相關性非常重要也必須以可靠性為前提，但如果不加限制地引入公允價值可能出現偏差或人為操縱利潤現象。我國準則中關于投資性房地產、生物資產、非貨幣性資產交換、債務重組等規(guī)定，原則上要求，只有存在活躍市場、公允價值能夠獲得可靠計量的情況下才允許采用公允價值計量。經過幾年的實踐，公允價值計量模式在我國上市公司經營業(yè)績核算中暴露出一些問題，研究推廣公允價值計量模式對上市公司經營業(yè)績的會計改進具有重要的現實意義。

一、基本概念界定

（一）公允價值

國際會計準則委員會（IASC）和美國財務會計準則委員會（FASB）都對公允價值下過定義。廣義的公允價值是一種理念，是歷史成本的延伸，是衡量所有計量屬性內在統(tǒng)一性的質量特征。即是否公允地表達了計量對象的價值特征，因為會計必須反映經濟真實，特別是交易或事項的實質，所以公允價值可以滿足企業(yè)外界利益相關者特別是大多數的決策者對于會計信息的要求。本文采納我國財政部在2006年2月15日發(fā)布的新《企業(yè)會計準則——基本準則》中對公允價值所下的定義：在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。公允價值計量是市場經濟條件下維護產權秩序的必要手段，也是提高會計信息質量的重要途徑，它代表了會計計量體系變革的總體趨勢。

（二）公允價值計量模式

公允價值計量模式本質上強調的是資產、負債的客觀計量和真實反映。一是資產計價必須堅持客觀價值計量，價格要能真正反映資產的客觀價值；二是資產計價必須立足于現在的時點，堅持動態(tài)的反映觀。對一個具體企業(yè)而言，人們更關注的是它持有或消耗資產的現時價值。因此，公允價值概念的指導思想是要求真實和公允。公允價值最大的特點是來自于公平交易的市場，參與市場交易的理性雙方充分考慮了市場信息后所達成的共識，這種達成共識后的市場交易價格即為公允價值。

1.公允價值建立在公平交易的基礎上

公允價值對交易環(huán)境要求嚴格，要求公平交易，從而有利于更真實地反映資產或負債的價值，為信息使用者提供與決策更加相關的信息，更有利于維護市場的有序運行。

2.公允價值具有動態(tài)性

隨著時間的變化，公允價值的公允性也會發(fā)生變化，今天的公允價值到明天就成了歷史成本。也就是說，公允價值是反映現行經濟情況對資產或負債的影響在市場上的評價，它隨著經濟情況的變化而變化，是一個動態(tài)的價值指標。也正因為如此，公允價值才能夠時刻保持“公允”。

（三）上市公司經營業(yè)績

經營業(yè)績即經營成果，是指經濟實體在一定時期內利用其有限資源從事經營活動所取得的成果。上市公司經營業(yè)績指標體系有價值指標和非價值指標，價值指標包括凈資產收益率、總資產報酬率、每股收益、每股凈資產、資產負債率、現金流動負債比率、已獲利息倍數、總資產周轉率、凈利潤增長率、總資產增長率和發(fā)展能力定性指標；非價值指標包括經營者的素質能力、產品的市場占有率及應變能力評價、技術資源狀況、公司激勵制度等。

新舊會計準則的不同運用，對于公司的經營業(yè)績有不同的體現。以中石化2005年年度報告為例：中石化分別在上海、香港、紐約、倫敦等地上市，按規(guī)定應編制兩套財務報告，一套為中國標準，即“原企業(yè)會計準則和企業(yè)會計制度”；一套為國際會計標準，即“國際財務報告準則”。在2005年的年報中，按照中國標準編制的報表，2005年凈利潤為395億元人民幣；按照國際會計標準編制的報告，當年利潤為438億元人民幣。2006年在新準則實施后，上市公司經營業(yè)績發(fā)生了一定的變化。新準則規(guī)定，以公允價值與原賬面價值的差額調整年初股東權益，由于公允價值變動引起股東權益變動的上市公司有454家，調增年初股東權益795.04億元。

二、公允價值計量模式在上市公司經營業(yè)績核算中存在的問題

公允價值的引入對上市公司經營業(yè)績的最大影響就是接近市場價格信息，但是，資產信息和所有者權益信息的不穩(wěn)定性會導致信息使用者的使用發(fā)生偏差，影響信息使用者作出正確的決定。具體來說，公允價值計量模式在上市公司經營業(yè)績核算中主要存在以下幾方面的問題。

（一）公允價值相關規(guī)定不完善

我國公允價值計量的相關規(guī)定尚不完善，缺乏統(tǒng)領全局的會計準則框架。理論界對于公允價值的研究還十分有限，尚未形成完整的理論體系。對于公允價值確認和計量的方法和要求的規(guī)定和闡述分散于各項具體會計準則及其應用指南中，既不詳盡也不統(tǒng)一，且各個具體準則之間存在計量屬性矛盾及計量口徑不一致的問題，無法有效指導實踐。我國公允價值計量相關規(guī)定的不完善，很大程度上影響了公允價值計量的可操作性。而相關制度不健全，又給會計舞弊提供了便利。

（二）公允價值獲取困難

實踐中，公允價值的確認會受到會計環(huán)境的影響，存在很多不確定因素。由于市場環(huán)境是復雜多變的，有些會計事項可以確認或尋找到相似的市場交易價格，有的卻難以尋找到只能估計。比如，當某項資產或負債的現行成本或現行市價無法確定時，就會采用現值計量估計公允價值，需要估計與資產或負債相關的未來現金流量。但是未來現金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等都具有很大的不確定性，需要會計人員憑借專業(yè)知識進行估計，估計結果受主觀因素影響大，其可靠性難以得到有效的保證。目前，公允價值獲取困難已成為我國公允價值應用的難點所在。

（三）公允價值應用的成本過高

公允價值最可靠的獲取途徑通常是參考活躍市場的報價。然而，相對于西方發(fā)達國家，我國尚屬于新興的市場經濟國家，市場化程度較低，市場交易不活躍，金融工具的使用不普遍。在這種不完善的市場經濟環(huán)境中取得公允價值要付出較高的成本，且取得公允價值的收益難以抵補其成本，不符合成本效益原則。同時，由于公允價值具有動態(tài)計量的屬性，會計人員需要在每個會計期末對資產和負債的公允價值進行新的認定，必然會增加企業(yè)的信息成本，提高會計計量和賬務管理的操作成本，而公允價值的使用也增加了財務報告的風險，加之為了防止出現利用公允價值計量進行盈余管理的現象，企業(yè)的監(jiān)管成本也會相應提高。

（四）存在利潤操縱行為

公允價值計量在很多方面留下的彈性空間，很可能成為管理層操縱利潤的工具。比如，對所取得的配股，管理層可以將其劃分為交易性金融資產，取得時按公允價值計量，期末將公允價值變動損益計入凈利潤，直接影響利潤表數額；也可將其劃分為可供出售金融資產，公允價值變動損益計入資本公積，改變股東權益。上市公司管理層可以利用會計計量屬性的選擇權，通過利潤操縱，使盈余達到期望水平，從而實現其利益需求。利潤操縱行為的存在，導致會計信息的可靠性和透明度降低，不利于市場的健康發(fā)展，不符合資本市場會計信息真實、公允的質量要求。

（五）缺乏監(jiān)督約束機制

政府審計和社會審計對上市公司公允價值計量的監(jiān)督力度不夠，監(jiān)督機制不完善。我國會計師事務所行業(yè)發(fā)展較晚，獨立性比較差，同時由于會計師事務所之間競爭激烈，為了自身利益難以保持應有的公允與客觀，加之會計隊伍整體素質有限，道德操守不高，面對上市公司和一些政府部門的壓力和利誘，執(zhí)業(yè)質量難以保證。另外，我國的會計法律法規(guī)還不健全，對一些違規(guī)行為相應的處罰措施還缺乏威懾力，使得一些企業(yè)敢于以身試法，這也直接影響到公允價值的推廣使用。

三、公允價值計量模式在上市公司經營業(yè)績中應用的對策

雖然公允價值計量模式在上市公司經營業(yè)績核算中仍存在諸多問題，但是從公允價值計量模式的國際應用來看，公允價值計量模式的廣泛應用不可避免，有發(fā)展成為未來主要價值計量模式的趨勢。為了與國際財務報告準則趨同，使我國資本市場更加健全，使信息使用者更透徹更有效地分析上市公司的經營業(yè)績，本文提出如下建議。

（一）完善相關規(guī)定，提高公允價值計量的可操作性

應當加強對公允價值計量的理論研究，完善我國公允價值的會計理論體系。在總結現有公允價值計量經驗的基礎上，著手建立適合我國國情的公允價值計量的統(tǒng)一框架。對公允價值的確認和計量以及相關細節(jié)問題應加以明確規(guī)定和詳盡說明，以指導公允價值在實際中的應用，提高公允價值計量的可操作性。同時，應當健全相關法律法規(guī)，完善《公司法》、《證券法》、《稅法》等法規(guī)制度，實現會計準則與相關法律法規(guī)的銜接，為公允價值的實施提供一個協(xié)調的法律環(huán)境。

（二）建立信息數據網絡，降低公允價值的獲取難度

為了切實解決我國公允價值獲取困難的問題，應當不斷深化改革，加強信息化建設，大力推進信息資源公開化，建立與市場化程度相適應的信息數據網絡，形成市場價格信息數據庫，提供容量大、時效性強的數據信息，快速傳遞公允價值計量所需的公共信息，以方便職業(yè)人員在資產定價時選取適當的參考數據。同時，上市公司也應當加大應用現代信息技術的力度；還可以指定專人負責公允價值變動的核算、定時按既定途徑收集數據，加快對公允價值信息的及時收集和處理。

（三）完善公允價值應用的市場條件，降低公允價值應用的成本

一方面，應當不斷深化我國的市場化程度，打破行業(yè)壟斷，引入充分的競爭機制，大力發(fā)展市場經濟，創(chuàng)建活躍的交易市場。同時，積極培育各級市場，不斷完善資本證券市場和其他專業(yè)市場，為公允價值的采用創(chuàng)造良好的市場環(huán)境，降低公允價值的獲取成本。另一方面，應對上市公司會計人員進行專業(yè)培訓，幫助其熟悉和掌握新的會計處理方法和程序，提高職業(yè)判斷能力，準確處理有關公允價值計量的相關事項，切實降低上市公司公允價值應用的成本。

（四）編制全面收益表，防范利潤操縱

建議通過編制全面收益表對已實現收益與未實現收益分別考核。將公允價值變動損益作為遞延收益處理，不計入當期利潤表；制定利潤分配方案時，剔除公允價值變動損益。規(guī)定任何公允價值方法不僅應反映資產和負債的價值及產生的收益，而且應根據相關項目進一步細分各種收益的來源和變動，從而有效防范上市公司通過公允價值計量進行的利潤操縱行為。

（五）完善監(jiān)督機制，加大監(jiān)督管理力度

推動財政、稅務、審計等管理機構強化監(jiān)督，發(fā)揮監(jiān)管合力，同時強化社會監(jiān)督，鼓勵社會公眾參與監(jiān)督，加快會計師事務所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，在審計準則中明確、細化有關公允價值的執(zhí)業(yè)標準和措施；注重培養(yǎng)會計人員的業(yè)務素質和職業(yè)道德水平，加強守法意識和誠信道德意識，大力提高注冊會計師的素質和獨立性，提高其對公允價值估計的審計能力。同時，要盡快完善相關法律法規(guī)，建立注冊會計師懲戒制度，加大其違法違規(guī)成本，遏制違法違規(guī)行為。

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