【摘要】近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革不斷深化，多層次資本市場(chǎng)不斷完善，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境也正發(fā)生著深刻的變化，此輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致這種市場(chǎng)環(huán)境變化更為明顯。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)核心，如何推陳出新，如何更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化，已成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。本文從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境中選取了貨幣政策與資本約束、資本市場(chǎng)發(fā)展與金融脫媒以及利率市場(chǎng)化這三個(gè)著力點(diǎn)，分析了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的基礎(chǔ)上，對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展的路徑做一分析判斷，在對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析判斷基礎(chǔ)之上，從經(jīng)營(yíng)思路、產(chǎn)品及流程優(yōu)化、定價(jià)能力、渠道合作等層面提出了相應(yīng)的操作性建議。

【關(guān)鍵詞】信貸業(yè)務(wù)資本約束金融脫媒利率市場(chǎng)化

一、新形勢(shì)下商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

（一）貨幣政策收緊與資本約束

貨幣政策收緊與監(jiān)管資本約束、風(fēng)險(xiǎn)資本約束從資金、資本兩個(gè)層面制約著傳統(tǒng)信貸市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，這將是信貸市場(chǎng)發(fā)展面臨的重大挑戰(zhàn)。2012年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將貨幣政策基調(diào)定為“穩(wěn)中有進(jìn)”，去年市場(chǎng)三次加息及法定存款準(zhǔn)備金率創(chuàng)下歷史新高，近期雖有所回落，但2012年商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)整體規(guī)模大幅增長(zhǎng)的可能性幾乎為零。從緊的貨幣政策，對(duì)商業(yè)銀行意味著信貸業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)將成為重點(diǎn)調(diào)控對(duì)象，銀行傳統(tǒng)信貸利息收入的增長(zhǎng)步伐將放緩，銀行要維持利潤(rùn)增長(zhǎng)的勢(shì)頭勢(shì)必變得艱難。貨幣政策的收緊將從資金層面上制約著傳統(tǒng)信貸市場(chǎng)規(guī)模。

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行依靠國(guó)家信用經(jīng)營(yíng)，普遍認(rèn)為銀行是不會(huì)破產(chǎn)倒閉的，對(duì)資本的概念較為模糊，更談不上以資本管理為核心約束的現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式。隨著我國(guó)加入WTO，國(guó)內(nèi)金融業(yè)改革日益深化和金融行業(yè)對(duì)外開(kāi)放步伐的加快，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境也正發(fā)生著巨大變化，從內(nèi)部條件來(lái)看，隨著四大國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造上市，意味著商業(yè)銀行作為獨(dú)立的企業(yè)法人存在，國(guó)家信用支持逐漸退去。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的底線由國(guó)家信用變?yōu)樽陨碣Y本。從外部形勢(shì)來(lái)看，金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放，我國(guó)商業(yè)銀行逐步接受了國(guó)際商業(yè)銀行游戲規(guī)則，商業(yè)銀行根據(jù)《新巴塞爾協(xié)議》要求，按照資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)，就是說(shuō)自身有多少資本，才能放多少貸款。隨著2010年9月《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在瑞士巴塞爾的出爐，協(xié)議進(jìn)一步提高了商業(yè)銀行資本比率的要求，而我國(guó)銀行監(jiān)管部門(mén)將在“十二五”期間實(shí)施更為審慎的資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)后，系統(tǒng)重要性銀行最低總資本充足率要求為11.5%，非系統(tǒng)重要性銀行為10.5%，屆時(shí)，商業(yè)銀行資本缺口將超萬(wàn)億，這對(duì)商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張無(wú)疑是雪上加霜。

（二）資本市場(chǎng)快速發(fā)展與金融脫媒

隨著中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的推出，企業(yè)債、金融債規(guī)模的不斷壯大，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)快速發(fā)展已是大勢(shì)所趨，多層次資本市場(chǎng)的快速發(fā)展必然帶來(lái)“金融脫媒”現(xiàn)象。金融脫媒，又稱(chēng)“金融非中介化”，是指資金的融通更多地從資本市場(chǎng)中進(jìn)行，將供給方資金直接傳達(dá)到資金需求方，從而降低以商業(yè)銀行為主體的傳統(tǒng)金融中介在金融市場(chǎng)中的重要程度。

金融脫媒從業(yè)務(wù)總量和結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面給商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大沖擊。從資產(chǎn)業(yè)務(wù)總量來(lái)看，金融脫媒將導(dǎo)致傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)總量和增長(zhǎng)趨勢(shì)下滑，更多優(yōu)質(zhì)的大企業(yè)客戶(hù)轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)，通過(guò)股權(quán)、債券、資產(chǎn)證券化等金融產(chǎn)品創(chuàng)新的方式獲取資金，使得這部分客戶(hù)對(duì)商業(yè)銀行的信貸依存度下降。中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的推出，銀行間債券市場(chǎng)推出的中小企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)等，使得有發(fā)展?jié)撡|(zhì)的中小企業(yè)客戶(hù)可以通過(guò)資本市場(chǎng)獲得資金支持，資本市場(chǎng)直接融資規(guī)模的增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)具有明顯的替代效應(yīng)；從結(jié)構(gòu)角度來(lái)說(shuō)，作為金融競(jìng)爭(zhēng)主體的商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)，兩者通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的方式來(lái)為企業(yè)提供資金支持，銀行信貸資金在企業(yè)的負(fù)債中體現(xiàn)，資本市場(chǎng)資金則在企業(yè)的權(quán)益中反映，權(quán)益資本會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性，增強(qiáng)企業(yè)融資能力，同時(shí)資本市場(chǎng)融資剔除了金融中介機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)而言融資成本更低，企業(yè)在基于自身考慮，更傾向于選擇直接融資模式，這也造成金融脫媒的進(jìn)一步深化，從而對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)造成雙重沖擊。

（三）利率市場(chǎng)化

利率市場(chǎng)化將給商業(yè)銀行帶來(lái)巨大的利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)壓力，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式帶來(lái)巨大沖擊。利率市場(chǎng)化首先帶來(lái)的就是商業(yè)銀行利潤(rùn)沖擊，伴隨著市場(chǎng)利率的放開(kāi)，商業(yè)銀行同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，特別是在貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)以及銀行間債券市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)融資規(guī)模的不斷壯大的大背景之下，信貸市場(chǎng)資金供求關(guān)系持續(xù)發(fā)生著變化，商業(yè)銀行逐步放棄在信貸市場(chǎng)的定價(jià)優(yōu)勢(shì)，增加自身市場(chǎng)份額，特別在針對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的市場(chǎng)定價(jià)能力下滑形勢(shì)更為嚴(yán)峻。利率市場(chǎng)化勢(shì)必導(dǎo)致利差進(jìn)一步縮小，這對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)空間影響巨大。其次，利率市場(chǎng)化將極大地激勵(lì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，居民對(duì)利率收益的敏感度也在增加，可以選擇的金融產(chǎn)品和投資渠道也在增加，從而對(duì)銀行儲(chǔ)蓄的分流也具有較強(qiáng)影響。最后，風(fēng)險(xiǎn)資本、資金的雙重約束已成為商業(yè)銀行不可逾越的紅線，為彌補(bǔ)收益，銀行可能將貸款投向風(fēng)險(xiǎn)收益更高的借款人，從而出現(xiàn)逆向選擇現(xiàn)象。

從世界各國(guó)利率市場(chǎng)化情況來(lái)看，利率市場(chǎng)化后利差下降均較為明顯：臺(tái)灣地區(qū)下降較大，從6.2%下降到3.5%，韓國(guó)從7%下降到4.5%，澳大利亞從4%下降到3.3%，日本從2.0%下降到1.6%。從各國(guó)情況來(lái)說(shuō)，發(fā)展中國(guó)家的利率市場(chǎng)化導(dǎo)致的利差波動(dòng)幅度一般會(huì)比較大些，這對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展具有一定的借鑒意義。隨著利率市場(chǎng)化，息差將大幅度縮小，這將對(duì)整個(gè)商業(yè)銀行利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響。

二、商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑分析

（一）信貸市場(chǎng)仍是企業(yè)融資的主渠道，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整是核心

溫家寶總理在2010年《政府工作報(bào)告》中首次提出了“社會(huì)融資規(guī)?！边@一概念。同時(shí)，將之前的信貸規(guī)模調(diào)控指標(biāo)，代之以社會(huì)融資規(guī)模調(diào)控指標(biāo)，這充分說(shuō)明了現(xiàn)階段實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道不單單是商業(yè)銀行信貸渠道，將包括更為廣泛的融資體系。這里提到的“社會(huì)融資規(guī)模”是指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額。這里的金融體系為整體金融概念，從機(jī)構(gòu)看，包括銀行、證券、基金、信托、融資性擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)；從市場(chǎng)看，包括信貸市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)以及中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)等。目前，我國(guó)已初步構(gòu)建了多層次社會(huì)融資體系，由于市場(chǎng)發(fā)育不健全，金融生態(tài)環(huán)境尚待改善等因素，直接融資在社會(huì)融資體系的占比相對(duì)較低，以商業(yè)銀行信貸為主的融資模式仍占據(jù)主導(dǎo)地位。表1為2002-2011年社會(huì)融資結(jié)構(gòu)分布情況表，通過(guò)該表可以看到，社會(huì)融資系統(tǒng)中商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)規(guī)模呈逐年下降趨勢(shì)，但仍然是企業(yè)融資的主渠道。進(jìn)一步分析，我們可以看到傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)（人民幣貸款、外幣貸款、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)）占社會(huì)融資比例仍保持在75%左右。

表1 2002-2011年社會(huì)融資結(jié)構(gòu)分布表

2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

人民幣貸款 58.3 55.6 68.1 71.5 61.3 79.3 82.1 78.8 81.0 92.0

外幣貸款（折算后） 4.5 2.9 6.6 0.9 4.9 2.5 3.7 4.8 6.7 3.7

委托貸款 10.1 7.9 4.8 6.2 5.7 4.7 3.4 11.1 1.8 0.9

信托貸款 1.6 2.7 3.1 4.6 2.9 2.1 ?— — — —

銀行承兌匯票 8.0 16.3 3.3 1.6 11.3 3.8 0.1 -1.0 5.9 -3.5

企業(yè)債券 10.6 8.4 9.2 8.1 3.9 2.1 7.0 1.8 1.6 1.6

非金融企業(yè)股票融資 3.4 4.1 3.2 4.9 8.1 3.4 1.2 2.3 1.6 3.0

其他 3.5 2.3 1.7 2.2 1.9 2.1 2.5 2.1 1.4 2.3

社會(huì)融資總量 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

注：非金融企業(yè)股票融資是指企業(yè)上市融資，不包括風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)融資等。

合理的信貸結(jié)構(gòu)是商業(yè)銀行信貸資源配置效率的基礎(chǔ)，而高效率的信貸資源配置必然推進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)的更趨合理。隨著多層次資本市場(chǎng)逐步完善，企業(yè)直接融資體系占比逐漸增加，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)選擇直接融資的比例也在擴(kuò)大，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)仍占主導(dǎo)，但占比下降趨勢(shì)也較為嚴(yán)峻。2011年全年社會(huì)融資規(guī)模為12.83萬(wàn)億元，其中，人民幣貸款增加7.47萬(wàn)億元，企業(yè)債和非金融企業(yè)股票籌資分別達(dá)1.37萬(wàn)億元和 4377億元，分別是2002年的42.0倍和7.19倍。實(shí)體經(jīng)濟(jì)通過(guò)銀行承兌匯票、委托貸款、信托貸款從金融體系融資分別達(dá)1.03萬(wàn)億元、1.30萬(wàn)億元和2013億元，而在2002年這些金融工具的融資量還非常小。在此背景之下，信貸業(yè)務(wù)在力保市場(chǎng)份額的同時(shí)，應(yīng)積極調(diào)整區(qū)域結(jié)構(gòu)、客戶(hù)結(jié)構(gòu)及信貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步優(yōu)化信貸決策流程和體系，改進(jìn)統(tǒng)一授信管理，提升信貸管理的信息技術(shù)和控制技術(shù)水平。同時(shí)，金融體系的流動(dòng)性也在不斷提高，信貸資產(chǎn)證券化趨勢(shì)將是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、提高資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及在資本約束下提高信貸收入的發(fā)展趨勢(shì)。

（二）信貸業(yè)務(wù)成為全方面金融服務(wù)方案的基礎(chǔ)平臺(tái)

儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)為個(gè)人金融服務(wù)奠定了客戶(hù)基礎(chǔ)，信貸業(yè)務(wù)則為公司金融服務(wù)提供了基礎(chǔ)平臺(tái)。信貸業(yè)務(wù)作為重要的載體，能夠?yàn)槠渌鹑跇I(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展發(fā)揮著重要推動(dòng)作用。從企業(yè)生命周期角度來(lái)看，在成長(zhǎng)階段的企業(yè)，更多集中于資金融通及結(jié)算類(lèi)金融服務(wù)；在成熟階段，除了資金需求外，更需要便捷的金融服務(wù)和全方面的金融解決方案。對(duì)于單一企業(yè)客戶(hù)在發(fā)展初期，對(duì)企業(yè)提供更多的是資金融通，商業(yè)銀行可以在提供資金信貸的基礎(chǔ)之上，為企業(yè)提供更全面的金融服務(wù)，包括電子類(lèi)支付結(jié)算金融服務(wù)，更可以在此平臺(tái)之上發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)。對(duì)于大型企業(yè)包括集體客戶(hù)，發(fā)展信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)重組及并購(gòu)、委托貸款、信托貸款及發(fā)行企業(yè)債券、上市等高端金融需求。通過(guò)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)建立起客戶(hù)全面信息及發(fā)掘客戶(hù)深度金融需求，發(fā)揮商業(yè)銀行的信息優(yōu)勢(shì)及金融人才優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化及增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)型。未來(lái)金融服務(wù)更趨向于多元化、綜合化，銀企合作首先建立在客戶(hù)關(guān)系管理這個(gè)平臺(tái)之上，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)則是建立起這種良好溝通關(guān)系最重要的渠道和平臺(tái)。因此，商業(yè)銀行要發(fā)展其他業(yè)務(wù)，必須時(shí)刻注重銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí)，現(xiàn)代商業(yè)銀行更趨向于綜合性、全能型，以傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)為平臺(tái)，突出發(fā)展私人銀行、投資銀行業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同經(jīng)濟(jì)效益。

（三）中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)成為傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略重點(diǎn)

中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)正成為銀行系統(tǒng)內(nèi)爭(zhēng)奪的一個(gè)戰(zhàn)略制高點(diǎn)，從最初四大商業(yè)銀行的中小企業(yè)信貸部到現(xiàn)在各地小額貸款公司的成立，銀行信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸向中小企業(yè)業(yè)務(wù)延伸。相對(duì)大型客戶(hù)而言，中小企業(yè)信貸存在諸多不利因素，但具有更高的定價(jià)優(yōu)勢(shì)，在完善的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制之下，中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)將更具盈利優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，各地區(qū)針對(duì)中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策及信貸措施也是層出不窮，這也為中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，各家商業(yè)銀行也在針對(duì)中小企業(yè)信貸做著積極的努力與創(chuàng)新。下面以上海、浙江兩個(gè)地區(qū)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展為例簡(jiǎn)要說(shuō)明。

為了解決科技中小企業(yè)貸款難問(wèn)題，上海市科委、保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行一起率先推出了科技中小企業(yè)履約保證保險(xiǎn)短期貸款業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)的核心是科技企業(yè)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)公司的履約保證保險(xiǎn)，同時(shí)政府拿出貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償準(zhǔn)備金，通過(guò)“政府+保險(xiǎn)+銀行”的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)模式（如果發(fā)生貸款損失，政府承擔(dān)25%、保險(xiǎn)公司承擔(dān)45%、銀行承擔(dān)30%），使無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押的科技中小企業(yè)獲得銀行貸款。

浙江中興擔(dān)保有限公司與建行浙江分行、全球網(wǎng)等三方簽訂全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，在全省范圍內(nèi)開(kāi)展“速貸通”網(wǎng)上信貸業(yè)務(wù)?！八儋J通”網(wǎng)上信貸業(yè)務(wù)首次將網(wǎng)絡(luò)貸款引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)，讓沒(méi)有抵押物的中小企業(yè)獲得信用擔(dān)保貸款。

上海、浙江作為我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展前沿地區(qū)，業(yè)務(wù)及擔(dān)保模式的創(chuàng)新正標(biāo)示著中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的突飛猛進(jìn)，如何在現(xiàn)有機(jī)制下，創(chuàng)新產(chǎn)品及擔(dān)保模式將是業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展的核心。

三、商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新思路

（一）思路創(chuàng)新與產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新并舉，挖掘客戶(hù)新需求

思路創(chuàng)新是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的動(dòng)力所在。一是要樹(shù)立起與客戶(hù)共成長(zhǎng)的意識(shí)，要擯棄只是簡(jiǎn)單為客戶(hù)放貸款的意識(shí)，充分利用好信貸這個(gè)平臺(tái)。試想商業(yè)銀行擁有眾多的信貸客戶(hù)和大量的經(jīng)濟(jì)信息資源（尤其是四大國(guó)有商行），完全有能力為客戶(hù)提供除貸款以外的增值服務(wù)，為客戶(hù)發(fā)展上下游客戶(hù)，規(guī)避企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。二是充分認(rèn)識(shí)到資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、私募股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展為商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇。融資融券業(yè)務(wù)、資產(chǎn)質(zhì)押等新型融資模式需要大量資金，商業(yè)銀行可以基于此創(chuàng)新產(chǎn)品，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。此外，企業(yè)在交易過(guò)程中有對(duì)資金和信息的需求，商業(yè)銀行充分利用傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)并購(gòu)、上市、發(fā)行債券等提供資金融通。

產(chǎn)品及流程創(chuàng)新是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求。21世紀(jì)的金融市場(chǎng)已成為買(mǎi)方市場(chǎng)，市場(chǎng)需求的多元化要求商業(yè)銀行必須堅(jiān)持以客戶(hù)需求為導(dǎo)向開(kāi)展金融產(chǎn)品創(chuàng)新及業(yè)務(wù)流程改進(jìn)。一是要建立起多層次信貸市場(chǎng)，建立起持有型和交易型信貸業(yè)務(wù)分類(lèi)，在確保持有型利息收入的基礎(chǔ)上重點(diǎn)發(fā)展交易型信貸業(yè)務(wù)，獲取差價(jià)收益，豐富信貸業(yè)務(wù)盈利模式，提高業(yè)務(wù)綜合收益。二是創(chuàng)新?lián)ＤＪ?，尤其是中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，可抵押資產(chǎn)不足，成為企業(yè)融資難題。針對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保問(wèn)題，可以借鑒“聯(lián)保貸款”模式，自愿組合，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。同時(shí)應(yīng)積極探索信貸管理模式，如果單純要求企業(yè)提供擔(dān)保，則很難發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)?？梢钥紤]在一個(gè)較大的中小企業(yè)信貸資產(chǎn)池中允許一定風(fēng)險(xiǎn)存在，比如，我們發(fā)放一萬(wàn)筆中小企業(yè)貸款，通過(guò)概率統(tǒng)計(jì)，測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)損失概率，通過(guò)提供中小企業(yè)的定價(jià)來(lái)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失。針對(duì)中大型企業(yè)，尤其是集團(tuán)企業(yè)，可以考慮債權(quán)、股權(quán)質(zhì)押等擔(dān)保方式。

（二）以?xún)r(jià)格創(chuàng)新應(yīng)對(duì)資本約束與利率市場(chǎng)化

一流的商業(yè)銀行需要一流的信貸定價(jià)能力。商業(yè)銀行的每一筆信貸業(yè)務(wù)所確定的利率都應(yīng)該覆蓋其風(fēng)險(xiǎn)及成本，否則，銀行就難以控制其面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)因素，那么盈利就更無(wú)從談起了。尤其，在面對(duì)資金、資本雙重約束的大背景下，信貸資源更是相對(duì)稀缺，充分利用有限的信貸資源，提高市場(chǎng)定價(jià)能力成為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的核心所在。商業(yè)銀行信貸部門(mén)在充分了解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)積極引進(jìn)國(guó)際成熟定價(jià)工具，提升信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋及補(bǔ)償機(jī)制。積極借鑒國(guó)際定價(jià)模式，結(jié)合自身金融環(huán)境，對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)及定價(jià)工具進(jìn)行改造和升級(jí)，實(shí)現(xiàn)全額風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制。細(xì)化利率定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制及績(jī)效考核制度，執(zhí)行按產(chǎn)品、客戶(hù)的分類(lèi)考核機(jī)制，為貸款利率提高定價(jià)依據(jù)。通過(guò)對(duì)信貸人員進(jìn)行信貸定價(jià)能力培訓(xùn)，提升其與客戶(hù)的議價(jià)能力，利用內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)及相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，秉承全額風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的理念，對(duì)每一筆貸款業(yè)務(wù)采取不同的定價(jià)模式。

（三）注重商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)合作

在金融脫媒化的發(fā)展過(guò)程中必然推動(dòng)商業(yè)銀行向混業(yè)經(jīng)營(yíng)、全能服務(wù)發(fā)展。要應(yīng)對(duì)“金融脫媒”的挑戰(zhàn)，在加快金融創(chuàng)新和服務(wù)改進(jìn)的同時(shí)，可通過(guò)與非銀行金融機(jī)構(gòu)合作來(lái)調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展?，F(xiàn)階段，我國(guó)仍是分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，而客戶(hù)需求的是綜合全面的一攬子服務(wù)方案。要想留住客戶(hù)，商業(yè)銀行就必須能為客戶(hù)提供全面的金融解決方案，能夠?qū)⒏鞣N不同的金融服務(wù)都組合給客戶(hù)，基于這種發(fā)展趨勢(shì)，商業(yè)銀行就必須加強(qiáng)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作。商業(yè)銀行擁有信譽(yù)、網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，但缺乏證券公司在一級(jí)市場(chǎng)的強(qiáng)大融資能力，缺乏信托機(jī)構(gòu)組織社會(huì)資金的能力，也缺乏金融租賃機(jī)構(gòu)的租賃產(chǎn)業(yè)鏈管理能力。通過(guò)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)平臺(tái)，將商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品及業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，增強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)的綜合效益。

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作者簡(jiǎn)介：于勇（1968-），漢族，山東滕州市人，本科畢業(yè)于哈爾濱工業(yè)大學(xué)威海分校財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)，中國(guó)建設(shè)銀行濟(jì)寧古槐路支行行長(zhǎng)，研究方向：金融研究及商業(yè)銀行管理。

（責(zé)任編輯：劉影）