李明生

【摘要】企業(yè)資金管理作為企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容，也是體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)水平的重要評(píng)價(jià)指標(biāo)。本文針對(duì)企業(yè)的資金籌集與使用管理兩方面，介紹了企業(yè)資金籌集原則、籌資渠道以及資金使用管理的注意事項(xiàng)等方面內(nèi)容，可以為相關(guān)企業(yè)管理人員對(duì)且資金安全管理提供合理的建議。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)資金 籌集使用

一、企業(yè)資金籌集遵循原則

（一）資金成本與效益相一致原則。企業(yè)進(jìn)行資金籌集并將之投入企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要目的，就是使其為創(chuàng)造企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提供基礎(chǔ)。在企業(yè)資金籌集與使用過(guò)程中，必須遵循成本與效益的匹配原則。在資金籌集使用過(guò)程中，不需要綜合考慮各種成本，同時(shí)還應(yīng)權(quán)衡資金投入后的效益，進(jìn)而確定合理的資金籌集方案，避免成本投入虧損的發(fā)生。

（二）與企業(yè)所籌資實(shí)施項(xiàng)目相一致的原則。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，不同的投資項(xiàng)目對(duì)于資金規(guī)模、資金償還方式以及資金的性質(zhì)等各方面的要求也有所不同。所以進(jìn)行資金籌集過(guò)程中，仍需注意結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況，對(duì)于不同的籌資方式進(jìn)行合理的安排與選擇，保證項(xiàng)目投資過(guò)程中資金的有力支持。

（三）資金籌集風(fēng)險(xiǎn)具有可控性。企業(yè)進(jìn)行資金籌集就是通過(guò)資金管理進(jìn)而獲得一定的收益，但是由于企業(yè)資金投入項(xiàng)目具有風(fēng)險(xiǎn)不可確定性，因此在資金籌集過(guò)程中，應(yīng)在前期充分分析項(xiàng)目實(shí)施面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)控制，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目收益與風(fēng)險(xiǎn)合理的評(píng)估，保證企業(yè)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。

二、企業(yè)資金籌集渠道分析

（一）企業(yè)內(nèi)部籌集資金

企業(yè)內(nèi)部資金籌集是指利用企業(yè)的積累資金，即企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通過(guò)扣除成本以及各項(xiàng)管理費(fèi)用后所產(chǎn)生的留存收益。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，則可以通過(guò)內(nèi)部籌資的方式，為企業(yè)進(jìn)行下一步的發(fā)展提供資金保障。

（二）企業(yè)外部資金籌集

1.貸款。通過(guò)向銀行或者其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款，可以快速獲得資金，而且具有較好的商業(yè)保密性。但是貸款必須承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的利息償還，貸款籌資必須考慮還款期限以及利息的高低。

2.商業(yè)貿(mào)易資金籌集。這種方式就是預(yù)付款融資，企業(yè)通過(guò)對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)消費(fèi)方式先收取一定的預(yù)付款，并以產(chǎn)品或者服務(wù)作為抵充，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)利用資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這種籌資方式限制因素少，簡(jiǎn)單可靠，但是不適宜于大規(guī)模的資金籌集。

3.融資租賃。現(xiàn)階段融資租賃的方式主要有設(shè)備租賃以及售后回租兩種形式，設(shè)備租賃的形式為企業(yè)通過(guò)租賃公司租賃設(shè)備并定期支付設(shè)備租賃費(fèi)。售后回租則是租賃公司預(yù)先將設(shè)備資金交付設(shè)備供應(yīng)方，企業(yè)支付設(shè)備價(jià)款以及租賃費(fèi)用，并最終獲得設(shè)備的所有權(quán)。融資租賃非常適合于企業(yè)急于擴(kuò)張但是資金短缺的情況，有利于激活企業(yè)的存量資產(chǎn)。

4.債券融資。債券融資是指企業(yè)在嚴(yán)格遵守相關(guān)法律規(guī)定的前提下，發(fā)行的具有支付利息與返還本金的債券，債券融資與貸款融資的方式大致相同，但是發(fā)行債券的資金籌集范圍廣，短期以及中期融資債券已經(jīng)成為市場(chǎng)上的主流融資途徑。

5.國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼?，F(xiàn)階段國(guó)家對(duì)于部分新技術(shù)或者符合低碳環(huán)保，有利于國(guó)家戰(zhàn)略、國(guó)計(jì)民生的項(xiàng)目會(huì)給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼，因此企業(yè)投資項(xiàng)目可以積極向這些方向靠攏，并申領(lǐng)專(zhuān)項(xiàng)資金用于企業(yè)發(fā)展。

6.股票。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，發(fā)行股票籌集資金已經(jīng)成為上市企業(yè)融資的重要途徑。通過(guò)發(fā)行股票，可以督促企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平，形成規(guī)范化的企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理制度，而且發(fā)行股票不許額外支付利息，成本較低，但是需要定期進(jìn)行效益分紅。

三、企業(yè)資金使用管理完善措施研究

（一）構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在企業(yè)資金使用過(guò)程中，必須防范籌資、投資以及資金營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。在資金的使用過(guò)程中，應(yīng)統(tǒng)籌結(jié)合資金結(jié)構(gòu)，將企業(yè)債務(wù)、留存資本合理安排使用，以降低投資經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建資金使用管理的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，必須對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策做到事前預(yù)測(cè)、事中控制及事后審核，定期進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算，并及時(shí)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)影響因素的變化調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理措施，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的有效分析預(yù)測(cè)，保障企業(yè)各項(xiàng)資金使用的安全。

（二）規(guī)范企業(yè)投資項(xiàng)目決策的科學(xué)性，以免出現(xiàn)資金斷鏈的現(xiàn)象。企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展擴(kuò)張，必須通過(guò)投資發(fā)展項(xiàng)目或者對(duì)企業(yè)進(jìn)行改擴(kuò)建，這均需要大量的前期資金投入。因此在各項(xiàng)投資項(xiàng)目決策制定過(guò)程中，必須經(jīng)過(guò)充分的科學(xué)論證，避免盲目投資項(xiàng)目導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。對(duì)于資金籌集總量有限的情況下，更應(yīng)該審時(shí)度勢(shì)，明確是繼續(xù)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，還是進(jìn)行改擴(kuò)建。

（三）加強(qiáng)企業(yè)資金籌集效益的管理。企業(yè)進(jìn)行資金籌集的主要目的就是為了產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，因此在加強(qiáng)資金效益管理方面重點(diǎn)應(yīng)將資金用于盈利能力強(qiáng)的項(xiàng)目上，提高資金的效益回報(bào)。同時(shí)，由于企業(yè)的資金效益與資金流動(dòng)性難以協(xié)調(diào)一致，因此為了保證資金對(duì)于債務(wù)償還、款項(xiàng)支付等流動(dòng)性方面的要求，應(yīng)控制部分資金投入與風(fēng)險(xiǎn)低流動(dòng)性強(qiáng)的項(xiàng)目上繼而縮短項(xiàng)目的盈利周期，增加資金周轉(zhuǎn)量。

（四）提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，確保企業(yè)盈利能力的最大化。企業(yè)籌資進(jìn)行發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整，必須保證其具有較好的管理水平以及較高的盈利能力這一基礎(chǔ)，這也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度對(duì)于企業(yè)發(fā)展的根本要求。在企業(yè)的自身資金管理制度上，必須建立規(guī)范科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，盡可能地采用集中統(tǒng)一形式的財(cái)務(wù)管理，保證資金在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中處于周轉(zhuǎn)正常、使用合理的狀態(tài)下。

四、結(jié)語(yǔ)

實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展，必須適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的時(shí)刻變化，科學(xué)的管理資金，避免資金斷鏈對(duì)于企業(yè)發(fā)展毀滅性的打擊。在企業(yè)籌資過(guò)程中，充分考慮籌資成本、風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)形式等方面影響，優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)安排。在資金使用過(guò)程中，不斷防范資金風(fēng)險(xiǎn)，歸案資金管理制度。以能保證企業(yè)資金處于高效利用安全運(yùn)轉(zhuǎn)的狀態(tài)下，提高企業(yè)的生存與發(fā)展能力。

（責(zé)任編輯：唐榮波）

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