摘要：本文以駱駝（CAMEL）評(píng)級(jí)體系為基礎(chǔ)，選取2009-2011年三年時(shí)間內(nèi)的12家上市商業(yè)銀行為樣本，根據(jù)駱駝評(píng)級(jí)體系的五大要素選取了12個(gè)指標(biāo)，構(gòu)建了一套較為客觀、科學(xué)的評(píng)價(jià)體系。本文根據(jù)因子綜合得分對(duì)12家具有代表性的商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行較為全面和客觀的評(píng)價(jià)分析。

關(guān)鍵詞：駱駝評(píng)級(jí)體系；核心競(jìng)爭(zhēng)力；因子分析

一、引言

經(jīng)過(guò)前些年一系列的改革，我國(guó)的金融體制發(fā)生了深刻的變化。研究銀行業(yè)開放后商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)提高國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行整體競(jìng)爭(zhēng)力有重要幫助。因此本文對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行如何正確應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)有著重要的現(xiàn)實(shí)意義和指導(dǎo)作用。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外的評(píng)價(jià)研究主要專注于銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)。英國(guó)《銀行家》雜志通過(guò)對(duì)一級(jí)資產(chǎn)、利潤(rùn)等5個(gè)評(píng)估指標(biāo)對(duì)世界大銀行進(jìn)行排名，來(lái)判斷各銀行的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱。從國(guó)內(nèi)的研究現(xiàn)狀來(lái)看，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的概念界定進(jìn)行了深入的探討，并建立了多種評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，采用了多種評(píng)價(jià)分析方法。

三、基于駱駝評(píng)級(jí)體系對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取

根據(jù)駱駝評(píng)級(jí)體系的考核要求，我們選取了12個(gè)指標(biāo)，從資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、盈利能力、管理能力五個(gè)方面選取樣本銀行進(jìn)行考核。

1.資本充足率。資本充足率是指資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比例，反映了商業(yè)銀行以自有資本抵抗損失的程度。選用指標(biāo)如下：資本充足率、核心資本充足率。中國(guó)、工商等國(guó)有大型商業(yè)銀行實(shí)力總體要優(yōu)于股份制商業(yè)銀行。

2.資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量的高低取決于資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)情況和清償能力。選用指標(biāo)如下：不良貸款率。所選的12個(gè)樣本銀行的不良貸款率均低于警戒水平（10%）。

3.流動(dòng)性。銀行資產(chǎn)流動(dòng)性衡量采用流動(dòng)性比率。選用指標(biāo)如下：流動(dòng)性比率。商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性缺乏重視，但三年來(lái)有所提高，銀行運(yùn)營(yíng)面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。

4.盈利能力。盈利能力是全面衡量銀行經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)。選用指標(biāo)如下：總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。大部分的銀行穩(wěn)定。但存在著一定的差異。

5.管理能力。它包含了從管理層能力到風(fēng)險(xiǎn)控制等多個(gè)方面，我們選取以下指標(biāo)：可持續(xù)增長(zhǎng)率、資本積累率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。12家銀行體現(xiàn)出各家銀行在管理上各有側(cè)重，管理理念各不相同。

四、商業(yè)銀行整體實(shí)力的因子分析

為了對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效和核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行全面考核，我們需要對(duì)CAMEL模型的五大方面整合，對(duì)12個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析得到綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。

1.數(shù)據(jù)檢驗(yàn)。將樣本指標(biāo)值輸入SPSS11.5軟件，計(jì)算得12個(gè)指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)矩陣。相關(guān)系數(shù)較高，各變量呈較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，能從中提取公共因子。

2.因子的提取。我們可以根據(jù)數(shù)據(jù)的相關(guān)性分析結(jié)果對(duì)指標(biāo)結(jié)構(gòu)提取因子，得到按樣本協(xié)差陣特征根大小排序的碎石圖。選取前五個(gè)特征值大于1的因子。

3.因子經(jīng)濟(jì)意義的解釋。為了進(jìn)一步確認(rèn)選用因子的個(gè)數(shù)并分析各個(gè)因子對(duì)原始變量的反映程度，我們利用主成分分析法對(duì)因子進(jìn)行解釋。第一部分給出了因子初始解的情況，用于確定該提取哪些因子。使得提取這5個(gè)公共因子，能較好反映出候選的12家商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和競(jìng)爭(zhēng)力水平。為使因子含義更加明確，我們對(duì)因子載荷陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，在這里選擇使用正交旋轉(zhuǎn)法。

4.因子得分計(jì)算。根據(jù)選擇因子得分的回歸方法，因子模型將公共因子對(duì)變量作線性回歸，得到因子得分系數(shù)。計(jì)算每個(gè)觀測(cè)值的因子得分，表達(dá)式如下：

F1=-0.24X1+0.008X2-0.433X3+……+0.023X12；

F2=0.477X1+0.423X2-0.082X3+……-0.093X12；

F3=-0.132X1-0.004X2+0.054X3+……-0.156X12

F4=0.023X1+0.011X2+0.266X3+……-0.456X12

F5=0.089X1+0.165X2+0.12X3+……+0.138X12

其中，X1、X2、X3…X12為經(jīng)過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化處理后的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)。

5.核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)。計(jì)算得到12家商業(yè)銀行的各因子得分，將各因子得分進(jìn)行排名；再以各因子的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重求得各銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并進(jìn)行排名。利用以下公式計(jì)算綜合得分：

F=(24.771*F1+18.766*F2+15.237*F3+10.571*F4+8.50 5*F5)/77.850