摘要：本文分析了A+H股上市公司會(huì)計(jì)年報(bào)披露差異產(chǎn)生的成因，闡述了A+H股同時(shí)上市的公司在不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)指標(biāo)差異性，最后以青島啤酒為例，簡(jiǎn)述了A+H股上市的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異影響，以期給廣大上市公司財(cái)務(wù)管理人員提供可以借鑒的參考。

關(guān)鍵詞：上市公司；境內(nèi)外；會(huì)計(jì)信息披露；差異；影響

一、A+H股上市公司會(huì)計(jì)年報(bào)披露差異產(chǎn)生的背景和差異簡(jiǎn)述

由于歷史的原因，香港會(huì)計(jì)的發(fā)展深受英國(guó)會(huì)計(jì)理論和模式的影響，國(guó)家財(cái)政部于2006年2月頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，并沒(méi)有能夠完全消除A+H股上市公司雙重報(bào)告差異，旨在縮小內(nèi)地與香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異的壞帳準(zhǔn)備、存貨和投資等有關(guān)的會(huì)計(jì)處理方法的變動(dòng)。內(nèi)地會(huì)計(jì)制度與香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的比總體上存在以下三方面的差異，首先，香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一樣，重視公允價(jià)值計(jì)量，突出表現(xiàn)在對(duì)資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和資產(chǎn)交易方面，內(nèi)地會(huì)計(jì)制度強(qiáng)調(diào)以帳面價(jià)值對(duì)資產(chǎn)或資產(chǎn)交易進(jìn)行計(jì)價(jià)。其次，與香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，內(nèi)地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在資產(chǎn)減值等方面規(guī)定較為具體，香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更注重的是會(huì)計(jì)師的職業(yè)判斷，比較原則性。第三，香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)對(duì)關(guān)聯(lián)方交易等信息的披露，對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)注度較高，盡管內(nèi)地會(huì)計(jì)制度也重視關(guān)聯(lián)方交易，但關(guān)注的重點(diǎn)是關(guān)聯(lián)方內(nèi)部交易的會(huì)計(jì)處理是否存在利潤(rùn)操縱問(wèn)題。

二、A+H股同時(shí)上市的公司在不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)指標(biāo)差異性

1.截至2007年12月31日，我國(guó)同時(shí)發(fā)行A和H股的有51家。2007年度財(cái)務(wù)報(bào)告中列報(bào)存在境內(nèi)外報(bào)告凈資產(chǎn)差異的“A＋H”公司有41家（占全部“A＋H”公司的80%）；列報(bào)存在境內(nèi)外報(bào)告凈利潤(rùn)差異的“A＋H”公司有47家（占全部AH股公司的92%）。其中，有41家A+H股公司同時(shí)存在境內(nèi)外報(bào)告凈資產(chǎn)和報(bào)告凈利潤(rùn)差異。

2.存在境內(nèi)外報(bào)告凈資產(chǎn)差異的41家“A＋H”公司報(bào)告了1337億元的絕對(duì)差異（∑（|境內(nèi)數(shù)－境外數(shù)|）），平均差異率為4%（絕對(duì)差異/|境內(nèi)報(bào)告凈資產(chǎn)|）。存在境內(nèi)外報(bào)告凈利潤(rùn)差異的47家“A＋H”公司報(bào)告了340億元的絕對(duì)差異，平均差異率為6%。其中，境內(nèi)外報(bào)告凈資產(chǎn)存在較大差異的行業(yè)是：石油和天然氣開(kāi)采業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、煤炭采選業(yè)、銀行業(yè)、水上運(yùn)輸業(yè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)、交通運(yùn)輸輔助業(yè)；境內(nèi)外報(bào)告凈利潤(rùn)存在較大差異的行業(yè)是：石油和天然氣開(kāi)采業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、煤炭采選業(yè)、金屬非金屬業(yè)、紡織業(yè)、水木工程建筑業(yè)、水上運(yùn)輸業(yè)。境內(nèi)外報(bào)告凈利潤(rùn)差異金額較大的報(bào)表項(xiàng)目包括遞延保單獲得成本（94億元）、遞延所得稅（86億元）和油氣資產(chǎn)及折耗（84億元）等；境內(nèi)外報(bào)告凈資產(chǎn)差異金額較大的報(bào)表項(xiàng)目包括油氣資產(chǎn)及折耗（910億元）、遞延所得稅（433億元）、遞延保單獲得成本（413億元）等。

三、簡(jiǎn)述A+H股上市的青島啤酒會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異影響

以青島啤酒為例，對(duì)于既在內(nèi)地上市，又在香港上市的企業(yè)而言，具體表現(xiàn)在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)方面的差異。會(huì)計(jì)差異對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)產(chǎn)生一定的影響。

1.青島啤酒2005年至2007年的年報(bào)A股和H股的對(duì)凈利潤(rùn)的調(diào)整，在舊準(zhǔn)則下，青島啤酒A股和H股的會(huì)計(jì)差異對(duì)凈利潤(rùn)的調(diào)整項(xiàng)目主要包括匯率，固定資產(chǎn)折舊，投資，減值準(zhǔn)備，公允價(jià)值等方面，2007年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，會(huì)計(jì)差異主要表現(xiàn)在匯率變動(dòng)等方面。2005年香港和內(nèi)地凈利潤(rùn)差異額為2.631萬(wàn)，調(diào)整額度比較大的項(xiàng)目是固定資產(chǎn)折舊為557萬(wàn)，其次是歸入其他項(xiàng)目的會(huì)計(jì)差異調(diào)整金額為42萬(wàn)。其余項(xiàng)目調(diào)整額絕對(duì)值在8萬(wàn)到16萬(wàn)之間。2006年利潤(rùn)調(diào)整額為12.971萬(wàn)，其中固定資產(chǎn)折舊調(diào)整項(xiàng)目為557萬(wàn)，匯率變動(dòng)調(diào)整-366萬(wàn)，歸入其他項(xiàng)目的調(diào)整金額為325萬(wàn)，其余項(xiàng)目調(diào)整額絕對(duì)值在0到23萬(wàn)之間。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，2006年凈利潤(rùn)的差異額為10.909萬(wàn)，其中 匯率調(diào)整額為-366萬(wàn)，歸入其他項(xiàng)目的調(diào)整額為11.275萬(wàn)。2007年凈利潤(rùn)的調(diào)整額為-49.232萬(wàn)，其中匯率變動(dòng)調(diào)整額為-18.434萬(wàn)，歸入其他項(xiàng)目的調(diào)整額為-798萬(wàn)。 顯而易見(jiàn)，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下A股和H股會(huì)計(jì)差異對(duì)凈利潤(rùn)的調(diào)整項(xiàng)目明顯減少了。

2.青島啤酒2005年至2007年的年報(bào)A股和H股會(huì)計(jì)差異對(duì)凈資產(chǎn)的影響。2005年香港和內(nèi)地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，凈資產(chǎn)差異額為14.96萬(wàn)，調(diào)整項(xiàng)目包括未分配利潤(rùn)、匯率變動(dòng)、匯率并軌前后影響、固定資產(chǎn)折舊、投資差異、減值準(zhǔn)備、公允價(jià)值等。其中匯率變動(dòng)調(diào)整額為141.253萬(wàn)，匯率并軌前后影響為-140.887萬(wàn)，公允價(jià)值調(diào)整了-90萬(wàn)，未分配利潤(rùn)調(diào)整了80.971萬(wàn)，投資差異調(diào)整額為-49.332萬(wàn)。其余項(xiàng)目調(diào)整額度不大。舊準(zhǔn)則下，2006年凈資產(chǎn)的調(diào)整額為23.709萬(wàn)，主要調(diào)整項(xiàng)目為豁免償還欠款、匯率變動(dòng)、匯率并軌前后影響和未分配利潤(rùn)，其金額分別為-594萬(wàn)，141.253萬(wàn)，-141.253萬(wàn)和71.76萬(wàn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，2006年凈資產(chǎn)調(diào)整額為0。2007年凈資產(chǎn)調(diào)整了19.232萬(wàn)，沒(méi)有具體的調(diào)整項(xiàng)目。與2005年相比，2006年會(huì)計(jì)差異對(duì)凈資產(chǎn)的影響變化程度不大，其中變化最大的是歸入其他項(xiàng)目的調(diào)整，其差異率為-2.73，其次是公允價(jià)值調(diào)整項(xiàng)目，差異率為-0.96。

3.財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)自2006年起開(kāi)始研究取消“雙重審計(jì)”相關(guān)政策，2007年12月6日，內(nèi)地與香港的會(huì)計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)等效，取消H股“雙重審計(jì)”的條件已趨成熟。這樣從2008年起青島啤酒的A股和H股年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有象2007年之前存在對(duì)凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的會(huì)計(jì)差異調(diào)整。

4.對(duì)青島啤酒A、H年報(bào)信息披露進(jìn)行比較 ，發(fā)現(xiàn)年報(bào)披露的信息差異也影響著投資者相關(guān)利益。

(1)通過(guò)比較青島啤酒A股和H股的年報(bào)，不難發(fā)現(xiàn)其信息披露范圍存在明顯差異。A股年報(bào)披露的內(nèi)容主要包括重要提示，公司基本情況、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要，股本變動(dòng)和股東情況，董事，監(jiān)事和高層管理人員，公司治理結(jié)構(gòu)，股東大會(huì)情況簡(jiǎn)介，董事會(huì)報(bào)告，監(jiān)事會(huì)報(bào)告，重要事項(xiàng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、備查文件目錄等。H股年報(bào)信息披露的范圍比A股年報(bào)信息披露的范圍廣，主要體現(xiàn)在H股年報(bào)中包括管理層的討論和分析和獨(dú)立核算報(bào)告等內(nèi)容。 H股年報(bào)中管理層的討論和分析披露了本年度國(guó)內(nèi)啤酒市場(chǎng)情況，經(jīng)營(yíng)情況回顧和新年度的展望等信息。國(guó)內(nèi)啤酒市場(chǎng)分析主要介紹會(huì)計(jì)報(bào)告年度國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)的總體情況以及影響因素，為投資者提供國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)的基本狀況。對(duì)青島啤酒的分析內(nèi)容主要包括近年銷(xiāo)量增長(zhǎng)趨勢(shì)，會(huì)計(jì)報(bào)告年度分地區(qū)銷(xiāo)量，該年度產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，海外銷(xiāo)售情況，母公司生產(chǎn)成本結(jié)構(gòu)，下一年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略等。獨(dú)立核算報(bào)告包括董事對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表責(zé)任，核算師的責(zé)任和意見(jiàn)等內(nèi)容。

(2)H股和A股年報(bào)信息披露的程度也存在差異。一方面A股年報(bào)在公司治理方面披露的信息比H股年報(bào)的相關(guān)披露規(guī)范，詳細(xì)披露獨(dú)立董事職責(zé)的執(zhí)行情況等。在披露關(guān)聯(lián)方交易時(shí)，A股年報(bào)反映企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易可能存在的利潤(rùn)操縱，而H股年報(bào)披露企業(yè)存在的關(guān)聯(lián)方交易，其對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的定義和內(nèi)地相關(guān)規(guī)定不同，尤其是對(duì)國(guó)有企業(yè)。另一方面H股年報(bào)在附注中詳細(xì)披露年報(bào)編制的基礎(chǔ)，重要會(huì)計(jì)政策，財(cái)務(wù)報(bào)告管理，重要會(huì)計(jì)估計(jì)和判斷，分部信息，投資子公司借款，衍生金融工具等內(nèi)容。

四、結(jié)論

執(zhí)行的2006年新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，A股和H股會(huì)計(jì)差異對(duì)凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的調(diào)整項(xiàng)目減少了，特別像青島啤酒此類同時(shí)在A+H股上市的公司，自2008年取消“雙重審計(jì)”以來(lái)，A股和H股的年報(bào)審計(jì)基本采用一套財(cái)務(wù)報(bào)表。但是我們發(fā)現(xiàn)在A股和H股年報(bào)信息披露方面還是存在一定的差異，而且香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更重視公允價(jià)值計(jì)量、對(duì)資產(chǎn)減值可作轉(zhuǎn)回處理、對(duì)關(guān)聯(lián)方交易等信息的披露及對(duì)消費(fèi)積分采用客戶忠誠(chéng)度計(jì)劃ifric13遞延收入法處理方面更接近國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則處理。目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正逐步向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，但兩者完全接軌還需要比較長(zhǎng)的過(guò)渡時(shí)期，對(duì)A+H或是在國(guó)內(nèi)外上市的上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)候，要綜合考慮各種因素的可能影響，正確分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，為投資決策的選擇做好準(zhǔn)備。

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