摘要:作為全球金融監(jiān)管反思金融危機(jī)的最終成果，巴塞爾協(xié)議Ⅲ所體現(xiàn)的不僅僅是最低資本要求的提高，更重要的是引發(fā)了一場對全球流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的新革命。本文在分析流動性風(fēng)險(xiǎn)管理邏輯的基礎(chǔ)上。結(jié)合我國最新出臺的銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，剖析了巴塞爾協(xié)議Ⅲ中有關(guān)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架及其對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義。最后，本文分析了巴塞爾協(xié)議Ⅲ對我國銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理帶來的影響。

關(guān)鍵詞:巴塞爾協(xié)議Ⅲ；流動性風(fēng)險(xiǎn)管理；新革命

JEL分類號:G3 中圖分類號:F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1006-1428(2011)10-0045-05

金融危機(jī)過后，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(BCBS)迅速聯(lián)絡(luò)全球金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，研究出臺了一系列金融監(jiān)管改進(jìn)措施。直至2011年6月的最后一次修訂之后，巴塞爾協(xié)議Ⅲ正式出臺。作為對2007-2009年金融危機(jī)深刻反思后的成果。巴塞爾協(xié)議Ⅲ所做的調(diào)整不僅體現(xiàn)在資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整上，更核心的是在于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的革新理念上，也就是對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的新思路。

一、流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的邏輯

流動性的定義通常分為三個(gè)層次。首先是金融工具的流動性，反映的是在發(fā)生價(jià)值交換的過程中不出現(xiàn)價(jià)值損失；其次是市場流動性，是指在一定的交易量下，資產(chǎn)或證券的交易不會顯著影響資產(chǎn)價(jià)格:其三是貨幣流動性，指的是整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)中的貨幣流動性總量。因此，流動性管理中最終的落腳點(diǎn)就是保障資產(chǎn)價(jià)值不會隨交易時(shí)間和交易量的變化而出現(xiàn)價(jià)值折減。

在防范流動性風(fēng)險(xiǎn)的過程中。無論是以銀行為主導(dǎo)的金融體系。還是以市場為主導(dǎo)的金融體系，發(fā)生流動性短缺的根本原因在于協(xié)調(diào)性的失敗(coordina-tion failure)。銀行擠兌是由于儲戶對銀行機(jī)構(gòu)之間就機(jī)構(gòu)的流動性償付能力發(fā)生質(zhì)疑，而市場參與者對于資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)格發(fā)生懷疑時(shí)，對金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的短期有價(jià)證券需求銳減，就會引發(fā)集體性的流動性短缺，進(jìn)而通過資產(chǎn)銷售和資產(chǎn)價(jià)格下跌螺旋式的自我強(qiáng)化而引發(fā)金融危機(jī)。

因此，強(qiáng)化對流動性的管理至少出于三個(gè)方面的原因。首先是單純意義上的市場失敗。對于銀行而言，其自身的經(jīng)營行為中缺乏持有充足流動性的動力。原因在于，流動性是有成本的，尤其是在以追逐權(quán)益回報(bào)最大化的競爭性動機(jī)驅(qū)使下，流動性本身只是出于長期經(jīng)營性安全的考慮，對股權(quán)利益最大化并沒有實(shí)質(zhì)性幫助。與此同時(shí)，流動性短缺并不是一件會經(jīng)常發(fā)生的事情，其發(fā)生概率還是相當(dāng)有限的。最后就是，央行能夠作為最后貸款人發(fā)揮危機(jī)下的支持作用，從而對商業(yè)銀行形成了道德風(fēng)險(xiǎn)下的逆向選擇。

從另一個(gè)角度來看，流動性作為保障系統(tǒng)性金融安全的重要一環(huán)，可以被視為具有“公共品”的性質(zhì)。讓各個(gè)銀行承擔(dān)“公共品”的成本，不可避免會存在市場失敗的可能。因此，對銀行實(shí)施流動性要求，能夠在客觀上緩解道德風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能夠?yàn)殂y行存款保險(xiǎn)等隱性補(bǔ)貼制度施以援手。

此外，更重要的是強(qiáng)化流動性要求有可能減少銀行行動之間的策略性不確定，從而有可能抵御大規(guī)模的流動性風(fēng)險(xiǎn)。這種策略性的不確定性來自于商業(yè)銀行在競爭壓力下，通過精密計(jì)算而開發(fā)出的風(fēng)險(xiǎn)管理和避險(xiǎn)策略，但在危機(jī)爆發(fā)時(shí)卻顯得脆弱不堪。這些信息上的不對稱性可能導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)彼此之間喪失信任，從而產(chǎn)生逆向選擇行為。流動性充裕的銀行會繼續(xù)窖藏流動性，以接管潛在的機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后獲取巨額收益:流動性緊缺的銀行會避免發(fā)出任何可能顯示其流動性緊張的信號。因而，無論是從防范銀行之間“協(xié)調(diào)性失敗”而言，還是從市場流動性的“公共品”性質(zhì)而論，對銀行機(jī)構(gòu)乃至全球金融體系的流動性進(jìn)行全方位的金融監(jiān)管都是極其必要的。

二、巴塞爾協(xié)議Ⅲ以流動性管理為核心的重大變革

相比巴塞爾協(xié)議Ⅱ，巴塞爾Ⅲ不僅對三大支柱的定義做了大幅改進(jìn)，更為重要的是增加了流動性覆蓋比率(liquidity coverage ratios，LCR)和杠桿比率(Leverage Ratio)兩大塊內(nèi)容。

(一)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的核心變化:

1、一級資本的核算基礎(chǔ)。

巴塞爾Ⅲ中調(diào)整內(nèi)容幅度最大的就是一級資本的核算基礎(chǔ)，不僅體現(xiàn)在資本種類重新劃分為核心一級資本、一級資本和二級資本上，更重要的是提高了基礎(chǔ)資本的質(zhì)量、一致性和透明度。一些現(xiàn)存的一級資本將在新資本規(guī)則下被排除，新規(guī)則的調(diào)整精神主要是保證銀行系統(tǒng)能夠更好地吸收可能的或有損失。

從資本充足率等于合格資本(eligible capital)與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本(risk weighed assets)之比的定義來看，資本充足率要求提高了，合格的資本范圍縮小了，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)范圍擴(kuò)大了，資本充足率對銀行高質(zhì)量資本的要求比以往更加嚴(yán)格，從而更加能夠保證銀行在面臨流動性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的應(yīng)對能力。

在合格資本的范圍界定中，主要減少了可供出售債券和養(yǎng)老保險(xiǎn)(available stable funding，AFS/Pen-sion)、遞延稅款資產(chǎn)(defefred tax assets，DTA)和抵押貸款服務(wù)權(quán)益(Mortgage servicing rights，MSRs)、對其他金融機(jī)構(gòu)投資的少數(shù)股權(quán)(Invest.In financials，Mi-nority interest)以及優(yōu)先股(Preferred stock)。

在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加的范圍中，信用估值調(diào)整(Creditvaluation adiustment，CVA)和對手交易風(fēng)險(xiǎn)(counter-part risk)、證券化(seeuritizafion)、計(jì)提不到位下的增量風(fēng)險(xiǎn)(incremental risk)、壓力下的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(stressedVaR)是最新被加入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)調(diào)整范圍的。其中，以對手交易風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整內(nèi)容最為引人關(guān)注，這部分內(nèi)容是在2011年修訂后的協(xié)議中被重新調(diào)整的。

2、最低的流動性覆蓋比率、凈穩(wěn)定基金與杠桿率。

盡管流動性覆蓋比率、凈穩(wěn)定基金是巴塞爾協(xié)議Ⅲ中最大的亮點(diǎn)，但相關(guān)具體操作性的措施還沒有完全出臺，流動性覆蓋比率要經(jīng)過2012至2014年的觀察期，直到2015才逐步引入最低標(biāo)準(zhǔn)，凈穩(wěn)定基金的觀察期更長，要持續(xù)到2017年，2018年才逐步引入。雖然沒有具體措施，但是這兩塊的內(nèi)容卻是流動性風(fēng)險(xiǎn)管理理念的重大變革。

引入了全球活躍銀行的最低流動性標(biāo)準(zhǔn).涵蓋了以長期結(jié)構(gòu)性流動性比率為基礎(chǔ)的30天流動性覆蓋比率要求。這個(gè)框架同樣包括了一套通行的監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)以幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)識別和分析銀行層面和系統(tǒng)層面的流動性變動趨勢。這些標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求完善了2008年9月BCBS所提出的完善的流動性風(fēng)險(xiǎn)原則(ptin-ciples for sound liquidity risk)，銀行被要求持有更多的政府債券。新的流動性覆蓋實(shí)質(zhì)上是要求銀行在面臨極端流動性壓力情形下，持有足夠的高質(zhì)量資產(chǎn)能夠滿足30天的流動性需要。

凈穩(wěn)定基金比率要求是指可以獲取的穩(wěn)定資金與要求的穩(wěn)定資金比率大于100％?？梢垣@取的穩(wěn)定資金包括普通股股本、期限大于等于1年的優(yōu)先股、有效期限大于等于一年的負(fù)債、穩(wěn)定的非到期的存款，以及即便處于極端壓力情況下仍舊會存放在機(jī)構(gòu)中的期限小于一年期的短期存款。而要求的穩(wěn)定基金則是用機(jī)構(gòu)所持有的資產(chǎn)價(jià)值。乘以一個(gè)根據(jù)資產(chǎn)種類而分別設(shè)定的穩(wěn)定基金乘子而得到。

巴塞爾m中有關(guān)杠桿率的規(guī)定，是對巴塞爾Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)框架基礎(chǔ)上的一個(gè)延續(xù)和補(bǔ)充，大部分內(nèi)容是對接了支柱1中的相應(yīng)條款。這個(gè)杠桿率要求有助于緩解銀行系統(tǒng)過高的杠桿率，并引入應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的抵御機(jī)制。同時(shí)，為了保證杠桿率標(biāo)準(zhǔn)的適宜性，杠桿率標(biāo)準(zhǔn)還將具有內(nèi)生協(xié)調(diào)性，能夠針對計(jì)量中的不同差異而作充分調(diào)整。

3、以對手交易為中心的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露管制要求和逆周期的資本緩沖設(shè)置。

強(qiáng)調(diào)資本框架中的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率是巴塞爾Ⅲ反思本次金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)恐慌傳染原因后的重大改革舉措，重點(diǎn)體現(xiàn)在對衍生品、回購和證券化等相關(guān)內(nèi)容的修訂上。除了2009年7月所提出的交易賬戶和證券化改革(trading book and securitization reforms)，巴塞爾委員會還著力強(qiáng)調(diào)，對手交易中由于從事衍生品、回購和證券等金融活動而造成的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行自身也應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的資本金要求。盡管這樣一種新管制性要求，會導(dǎo)致更多的衍生品交易轉(zhuǎn)移出場外市場(over-the counter，OTC)，從而導(dǎo)致撮合交易的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，但這已經(jīng)是目前巴塞爾委員會所能做出的最優(yōu)選擇，場外交易信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的集約化趨勢或許會成為下一次金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)點(diǎn)。

與此同時(shí)，為應(yīng)對壓力情形下的資本流動性需求，逆周期資本緩沖的引入也是巴塞爾Ⅲ的一個(gè)重大變化。逆周期的資本框架有助于穩(wěn)固銀行體系，緩沖經(jīng)濟(jì)和金融沖擊。此外，巴塞爾委員會設(shè)計(jì)出基于預(yù)期損失基礎(chǔ)上前視性的(forward-looking)撥備，從而能夠更透明地把握真實(shí)的損失，也就能使當(dāng)前撥備模型中的“引致?lián)p失”具有更弱的順周期性。

此外，關(guān)于系統(tǒng)性重要銀行fsystemic ImDortantFinancial Institution，SIFI)的設(shè)置，也體現(xiàn)了巴塞爾Ⅲ對全球流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的高度重視。因?yàn)楸敬谓鹑谖C(jī)擴(kuò)散至全球的一個(gè)重要誘因就是雷曼兄弟的倒閉和貝爾斯登的被接管。于是，巴塞爾Ⅲ對系統(tǒng)性重要銀行設(shè)置了額外的資本和流動性要求，強(qiáng)化了對SIFT經(jīng)營活動中風(fēng)險(xiǎn)暴露行為的約束，要求對SIFT進(jìn)行集中監(jiān)管，要求大金融機(jī)構(gòu)與不受管制金融機(jī)構(gòu)之間的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的資產(chǎn)價(jià)值關(guān)聯(lián)度最高為1.25.同時(shí)還對其從事衍生品交易中集中交易對手的交割原則做了嚴(yán)格的約束。

(二)巴塞爾Ⅲ變化與我國新資本監(jiān)管協(xié)議指導(dǎo)意見的差異之處

我國銀監(jiān)會最新出臺的《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》[銀監(jiān)發(fā)(2001)4號]標(biāo)志著我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對巴塞爾協(xié)議Ⅲ吸收和借鑒的開始(兩者的對比分析見表1)。

(a)巴塞爾Ⅲ有關(guān)杠桿覆蓋比率的定義為資本與總的風(fēng)險(xiǎn)暴露之比，而我國對杠桿率的定義為減去扣減項(xiàng)的一級資本與調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額之比.盡管提法不同，但差異不大。

資料來源:BCBS，2011，Basel Ⅲ:a Global Regu-latory Framework for more Resilient Banks and BankingSystems，after revision，Annex 4；《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》(銀監(jiān)發(fā)(2011)4號]；《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法(征求意見稿)》。

對比兩者在最低資本要求、杠桿率和流動性比率等方面的設(shè)定，不難發(fā)現(xiàn)我國在某些具體指標(biāo)的設(shè)定上較巴塞爾協(xié)議Ⅲ更為嚴(yán)格，但單純指標(biāo)的設(shè)定并不能反映巴塞爾Ⅲ的變革精神的實(shí)質(zhì)，因此我國關(guān)于實(shí)施的具體措施、計(jì)量的詳盡標(biāo)準(zhǔn)等還需進(jìn)一步細(xì)化。此外，在流動性覆蓋比率和凈穩(wěn)定基金比率方面，巴塞爾Ⅲ分別設(shè)定了一段時(shí)間的觀察期，并計(jì)劃于2015和2018年實(shí)施，在這方面我國尚未有具體的方案出臺。

三、巴塞爾Ⅲ重視流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義

(一)高質(zhì)量的資本有助于銀行在壓力情況下應(yīng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)

在合格資產(chǎn)池中，將可供出售債券調(diào)整出合格資產(chǎn)，是由于AFS將短期資產(chǎn)價(jià)格變動計(jì)人權(quán)益，待債券出售時(shí)再轉(zhuǎn)入損益，因而短期價(jià)格的變動會導(dǎo)致賬面權(quán)益的變動，從而使以賬面價(jià)值計(jì)量的銀行資本充足率波動，成為潛在操縱資本充足率的工具。對于遞延稅率資產(chǎn)而言，DTA嚴(yán)重依賴于銀行未來可實(shí)現(xiàn)的盈利。之所以把DTA也從合格資本中排除開，是因?yàn)镈TA相當(dāng)于是企業(yè)對政府或稅務(wù)當(dāng)局形成的應(yīng)收賬款，能否在壓力情形下成為可信資產(chǎn)，要取決于主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，因而最直接的處理方法就是將其從合格資產(chǎn)中清除。至于抵押貸款服務(wù)權(quán)益，則是原始借款人發(fā)行卅售給專業(yè)從事各項(xiàng)抵押服務(wù)的機(jī)構(gòu)，要求其服務(wù)于現(xiàn)存抵押業(yè)務(wù)的權(quán)利。通常的權(quán)利包括每月收繳抵押支付，根據(jù)第三者委托契約所留存在稅收和保險(xiǎn)費(fèi)用，轉(zhuǎn)寄抵押借款者歸還的本金及利息。事實(shí)上，MSR是一個(gè)與經(jīng)濟(jì)周期息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，如果經(jīng)濟(jì)不景氣，抵押貸款還不上，MSR也就如同一張廢紙，因此如果將其納入合格資產(chǎn)的計(jì)量中，無疑將強(qiáng)化金融產(chǎn)業(yè)的順周期性，同時(shí)也為在壓力情況下流動性危機(jī)的爆發(fā)增添隱患。

從上文巴塞爾Ⅲ從合格資產(chǎn)池中清除的項(xiàng)目來看，清除一些親周期的資產(chǎn)種類，不僅有助于緩解監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的順周期性，更重要的是防范銀行據(jù)此操縱自身的資本充足率。

(二)集中對手交易抑制了對手交易風(fēng)險(xiǎn)在流動性風(fēng)險(xiǎn)方面的傳染效應(yīng)

對手交易風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)金融交易對手不履行合約所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在市場規(guī)則完備的情況下，這種違約風(fēng)險(xiǎn)能夠被市場以定價(jià)和評級的方式很好地將風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)信息傳遞給交易對手，然而在經(jīng)濟(jì)壓力情況下，資產(chǎn)損失帶來的對手交易風(fēng)險(xiǎn)則是市場失敗的一種表現(xiàn)，對手的違約風(fēng)險(xiǎn)會通過交易的衍生產(chǎn)品傳遞給眾多的交易對手，衍生品異化的程度越深.對手交易風(fēng)險(xiǎn)在金融危機(jī)恐慌傳染的影響也就越烈。

因而，巴塞爾Ⅲ提出將場外交易的衍生品按照100％的信貸換算因子(credit conversion factor，CCF)計(jì)提杠桿率計(jì)算中的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，因而在某種程度上限制了最具傳染效應(yīng)的場外衍生交易，轉(zhuǎn)而鼓勵集中對手交易。集中交易對手，就像是市場中所有賣家的買家和所有買家的賣家，從所有交易中得利，同時(shí)成員們將錢存人一個(gè)儲蓄基金。交易者們只需擔(dān)心一個(gè)機(jī)構(gòu)用于結(jié)算交易的信用度是否足夠。這樣一來.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)只用管理好這個(gè)大型交易者，就能夠有效監(jiān)控整個(gè)系統(tǒng)的金融流動性風(fēng)險(xiǎn)。

目前集中交易對手已經(jīng)在美國和歐洲市場盛行開來，美國財(cái)政部號召使用集中交易對手來標(biāo)準(zhǔn)化場外衍生品。為清算標(biāo)準(zhǔn)化而設(shè)計(jì)的統(tǒng)一格式信用違約掉期合同將能夠有效限制對手交易風(fēng)險(xiǎn)，集中化對手交易已經(jīng)在逐步推廣中。

(三)重視系統(tǒng)重要性銀行能夠限制SIFI對系統(tǒng)流動性的破壞作用

巴塞爾Ⅲ對系統(tǒng)重要性銀行的約束.充分反映了其對SIFI在流動性鏈條中重要鏈接作用的重視。通過對系統(tǒng)重要性銀行實(shí)施額外的資本和流動性要求，對其日常的經(jīng)營性和投資性活動過程中的風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行約束和集中監(jiān)管，能夠有效地限制系統(tǒng)性重要銀行對金融體系系統(tǒng)性的破壞性作用。此外，針對系統(tǒng)重要性銀行在場外衍生交易中逃避監(jiān)管的問題，巴塞爾Ⅲ也特別做了硬性規(guī)定，要求其通過集中交易對手進(jìn)行交割。盡管就目前的進(jìn)展而言，對系統(tǒng)性重要銀行的“大而不能倒”的問題仍舊缺乏持續(xù)有效的解決手段，但巴塞爾Ⅲ的最新變革已經(jīng)說明了系統(tǒng)性重要銀行仍是今后金融監(jiān)管的重要關(guān)注點(diǎn)。或許，美國所提出的“沃克規(guī)則(Volcker Rule)”將能夠提供管理系統(tǒng)性重要性銀行更具思辨的工具。

四、巴塞爾Ⅲ對我國流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

巴塞爾協(xié)議Ⅲ有關(guān)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的變革表明，全球銀行監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)充分認(rèn)識銀行監(jiān)管的核心問題所在。對銀行進(jìn)行監(jiān)管的難點(diǎn)在于無法監(jiān)測到復(fù)雜信用證券化體系的發(fā)展、到期轉(zhuǎn)換模式的改變以及由此帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此監(jiān)管的重點(diǎn)不在于提高表面的監(jiān)管指標(biāo)要求，根本的核心在于防范到期轉(zhuǎn)換上期限不匹配所帶來的銀行在流動性上的脆弱性。因而，隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ被我國金融監(jiān)管當(dāng)局不斷吸收和采納，其變革的核心思想——流動性風(fēng)險(xiǎn)管理也將逐步被我國金融監(jiān)管層和金融機(jī)構(gòu)所熟識，我國銀行業(yè)的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理也將面臨新的變革。

(一)銀行需要建立近似于實(shí)時(shí)的日間流動性管理模式

銀行需要以日為單位建立流動性管理框架。通過最小化日間流動性風(fēng)險(xiǎn)暴露，降低借貸比例，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。同時(shí)，銀行還需要建立以利率敏感性為基礎(chǔ)的融資和資金缺口變動情況，精確掌握儲戶與網(wǎng)點(diǎn)之間的現(xiàn)金總量流動情況。這樣既能夠更大程度地精確度量自身現(xiàn)金流的進(jìn)出狀況，也方便監(jiān)管當(dāng)局準(zhǔn)確掌握整個(gè)銀行體系的流動性充裕情況，方便監(jiān)管決策。

(二)銀行需要大力優(yōu)化長期融資的結(jié)構(gòu)化流動性管理

在壓力情況下有效應(yīng)對流動性沖擊，是防范流動性金融風(fēng)險(xiǎn)的核心所在，因而強(qiáng)化銀行金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)化流動性管理將是未來需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。銀行需要嚴(yán)格按照期限匹配資產(chǎn)和負(fù)債的流動性期限，根據(jù)短期和長期的融資期限區(qū)別設(shè)定調(diào)控比率，并運(yùn)用更加廣泛的壓力測試方法評估流動性驟然緊縮的影響，尤其是對資本撥備的影響。

(三)銀行需要對資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)品進(jìn)行精確定價(jià)，以實(shí)現(xiàn)流動性管理的精細(xì)化

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，價(jià)格是調(diào)控資源配置的有效工具，對于銀行內(nèi)部流動性管理也是如此。銀行需要在全系統(tǒng)推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系和方法，通過建立銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位之間的全額有償轉(zhuǎn)移資金，實(shí)現(xiàn)核算業(yè)務(wù)資金成本與收益的科學(xué)化經(jīng)營管理模式，并在此基礎(chǔ)上分析利率對凈利息收入的影響，從而對信貸產(chǎn)品合理定價(jià)，不斷提高銀行內(nèi)部定價(jià)體系的完善性。

參考文獻(xiàn):