摘要：不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)模式，制定低碳戰(zhàn)略決策的企業(yè)需要在碳經(jīng)濟(jì)范式下考慮“碳規(guī)制”所引發(fā)的會(huì)計(jì)成本及收益核算問(wèn)題。文章從低碳成本管理的視角出發(fā)，首先強(qiáng)調(diào)了生態(tài)環(huán)境對(duì)企業(yè)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算方式的影響；其次，從企業(yè)價(jià)值鏈的每個(gè)作業(yè)環(huán)節(jié)、環(huán)境政策和金融市場(chǎng)理財(cái)手段的角度，對(duì)低碳成本和收益項(xiàng)目進(jìn)行逐一列示分析，為低碳經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)價(jià)值評(píng)估提供借鑒。

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì)；環(huán)境會(huì)計(jì)；價(jià)值鏈；成本收益分析

一、 引言

隨著全球環(huán)境問(wèn)題的日益突出，企業(yè)實(shí)施低碳戰(zhàn)略管理消耗的環(huán)境成本在總成本中的比重逐漸增大，只有將與碳排放相關(guān)的一切成本納入到產(chǎn)品成本才能反映出產(chǎn)品的真實(shí)成本，根據(jù)配比原則，環(huán)境效益的量化考核亦應(yīng)提上日程。由于企業(yè)進(jìn)行環(huán)保活動(dòng)的支出較大，但收益并不明顯（通常是隱性收益），導(dǎo)致許多企業(yè)不愿采用低碳化的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，更不愿向環(huán)保項(xiàng)目投資，因此，將環(huán)境收益項(xiàng)目納入到低碳會(huì)計(jì)核算的范疇，不僅可以使企業(yè)在意識(shí)上加強(qiáng)對(duì)環(huán)境的重視程度，更重要的是能夠使其在實(shí)際行動(dòng)上落實(shí)環(huán)保理念。具體而言，環(huán)境收益的來(lái)源相當(dāng)廣泛，低碳價(jià)值鏈的每個(gè)作業(yè)環(huán)節(jié)都可以產(chǎn)生收益，有些是短期的既得利益，有些是長(zhǎng)期的潛在收益，此外，我國(guó)近幾年來(lái)出臺(tái)的諸多環(huán)保政策與法律法規(guī)也為低碳企業(yè)節(jié)約了大量成本，一些政府環(huán)境補(bǔ)貼或獎(jiǎng)勵(lì)還構(gòu)成了一筆不小的收入來(lái)源。

在企業(yè)實(shí)施綠色生產(chǎn)的初期，必然耗費(fèi)大量“啟動(dòng)”成本，其中的沉沒(méi)成本更為日后生產(chǎn)資金的循環(huán)周轉(zhuǎn)帶來(lái)不利影響，如何在實(shí)現(xiàn)盈利之前彌補(bǔ)巨大的資金缺口便成為諸多制造業(yè)企業(yè)面臨的棘手問(wèn)題。金融市場(chǎng)不僅可以在生產(chǎn)初期為企業(yè)融通資金，還可以在生產(chǎn)后期為企業(yè)帶來(lái)收益。近幾年來(lái)，除了直接融資和銀行貸款等傳統(tǒng)的融資渠道外，專門(mén)針對(duì)“碳”這一關(guān)鍵字所開(kāi)發(fā)出的理財(cái)手段日新月異，許多歐洲國(guó)家已經(jīng)相繼建立了相對(duì)成熟的碳交易場(chǎng)所和與之配套的交易機(jī)制，然而，我國(guó)至今尚未搭建統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)①。但是，隨著中國(guó)碳交易機(jī)制的日益完善和低碳優(yōu)惠政策的逐步建立，企業(yè)可以通過(guò)碳貸款、碳交易、碳投資等方式取得利息收益、股票收益、出讓“碳信用額度”的收益以及低碳項(xiàng)目投資收益等。

二、 生態(tài)環(huán)境對(duì)企業(yè)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算方式的影響

傳統(tǒng)成本管理建立在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，但是現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未單獨(dú)列示、反映與生態(tài)環(huán)境管理相關(guān)的收入、成本等信息。尤其是與環(huán)境相關(guān)的成本經(jīng)常掩飾在企業(yè)的制造費(fèi)用中，期末再按照產(chǎn)量、機(jī)器小時(shí)、生產(chǎn)工時(shí)等標(biāo)準(zhǔn)分配計(jì)入各成本計(jì)算對(duì)象，而非直接計(jì)入產(chǎn)生該成本的流程或產(chǎn)品當(dāng)中，利用該種缺少環(huán)境影響因素的不完全成本信息制定環(huán)境管理、定價(jià)等決策，顯然與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)格格不入。

實(shí)施低碳生產(chǎn)或銷(xiāo)售的企業(yè)，成本投入規(guī)模較傳統(tǒng)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售方式必定增長(zhǎng)若干倍，考慮生態(tài)環(huán)境影響之后的產(chǎn)品成本核算數(shù)額也會(huì)大于傳統(tǒng)核算方法下的產(chǎn)品成本，這些增量成本可以通過(guò)削減或有負(fù)債、建立商譽(yù)或出讓“碳信用額度”等方式獲得的收入予以覆蓋，進(jìn)而賺取利潤(rùn)；與此相反，高污染企業(yè)以環(huán)境為代價(jià)違規(guī)生產(chǎn)，固然“節(jié)約”短期成本，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看成本很高，除了有來(lái)自政策懲治方面的治污、罰款等成本之外，較高的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)增加其貸款、訴訟和“碳配額”（Carbon Quota）等成本，前期積累的收入也會(huì)被這些成本抵消殆盡，進(jìn)而出現(xiàn)虧損?？偠灾?，生態(tài)環(huán)境因素的出現(xiàn)改變了企業(yè)成本、收入的發(fā)生期間，低碳成本管理增加了前期的生產(chǎn)成本，但是帶來(lái)了后期的大筆收入；傳統(tǒng)成本管理低估了前期的生產(chǎn)成本，但是導(dǎo)致了后期的收入下降（支出上升），這些變化都將最終影響組織的財(cái)務(wù)績(jī)效和企業(yè)價(jià)值。

此外，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，政府、投資者、消費(fèi)者、股東等外部和內(nèi)部利害相關(guān)者越來(lái)越關(guān)注企業(yè)的環(huán)境業(yè)績(jī)，進(jìn)而迫使很多企業(yè)不得不加強(qiáng)環(huán)境管理，通過(guò)明細(xì)與環(huán)境相關(guān)的一切收入、成本和費(fèi)用等項(xiàng)目來(lái)便于環(huán)境業(yè)績(jī)的考察和評(píng)價(jià)，提高對(duì)環(huán)境的社會(huì)責(zé)任。其次，國(guó)際組織和政府機(jī)構(gòu)積極制定環(huán)境成本核算與披露的規(guī)章制度以規(guī)范企業(yè)行為，越來(lái)越嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)導(dǎo)致企業(yè)污染的負(fù)債成本和保險(xiǎn)成本不斷增加，為了逆轉(zhuǎn)應(yīng)利害相關(guān)者要求做出回應(yīng)時(shí)會(huì)增加相關(guān)環(huán)境成本的被動(dòng)局面，企業(yè)也有較強(qiáng)的動(dòng)力加速環(huán)境成本信息的披露進(jìn)程，通過(guò)有效收集相關(guān)環(huán)境數(shù)據(jù)，為利害相關(guān)者和企業(yè)自身決策的制定提供有效且完整的財(cái)務(wù)信息。

作為財(cái)會(huì)人員或其他商業(yè)信息的提供者，我們需要以超越傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)范式②為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并且為企業(yè)量身定做一套綠色的商業(yè)運(yùn)作模式。

三、 低碳成本與收益分析

人類生產(chǎn)活動(dòng)的迅速膨脹使得碳排放空間成為比勞動(dòng)力、資本、土地等資源更為緊缺的生產(chǎn)要素，由于廠商的生產(chǎn)過(guò)程就是將生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出的過(guò)程，因此，收益取決于投入生產(chǎn)要素的數(shù)量，成本也是由生產(chǎn)過(guò)程中使用的要素構(gòu)成的，即廠商的成本和收益是投入生產(chǎn)要素?cái)?shù)量的函數(shù)③。此外，“碳排放信用額度”產(chǎn)生與交易的過(guò)程也是形成成本和獲取收益的過(guò)程。由此可見(jiàn)，追蹤產(chǎn)品完全生命周期內(nèi)的碳排放量，既是重構(gòu)低碳價(jià)值鏈的線索，又是企業(yè)成本、收益和利潤(rùn)分析的重要依據(jù)。

在產(chǎn)品的完全生命周期中埋藏著很多隱性成本，比如，收集污物樣本、編制污染控制考察報(bào)告耗費(fèi)的人力、支付的咨詢、罰款費(fèi)用等處理污染物的事后成本；企業(yè)發(fā)生環(huán)境事故時(shí)增加的銀行貸款成本等?？紤]“碳配額成本”（在總量管制政策下的減排項(xiàng)目產(chǎn)生的總成本，Carbon Allowance Costs）后的產(chǎn)品生命周期成本較傳統(tǒng)的產(chǎn)品成本有所上升。相應(yīng)地，實(shí)施綠色經(jīng)營(yíng)、樹(shù)立低碳形象的企業(yè)也會(huì)獲得政府稅收、政策方面的優(yōu)惠、隱性商譽(yù)帶來(lái)的收入和“碳配額交易”收入等?？傊?，低碳成本與收益分析就是在盡可能降低環(huán)境成本、考慮環(huán)境價(jià)值的基礎(chǔ)上對(duì)于企業(yè)實(shí)現(xiàn)最合理的利潤(rùn)做出分析。表1列示了采用“完全生命周期碳成本會(huì)計(jì)”核算方法下的企業(yè)成本和收益。

表2按照企業(yè)價(jià)值鏈中的作業(yè)活動(dòng)、環(huán)保政策和法規(guī)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響、金融市場(chǎng)理財(cái)視角三個(gè)方面分類，粗略地列示了考慮環(huán)境因素后的企業(yè)成本、收益項(xiàng)目，為實(shí)施綠色經(jīng)營(yíng)的企業(yè)在文化制定、重構(gòu)價(jià)值鏈、有效利用政策規(guī)定、豐富理財(cái)手段以及績(jī)效評(píng)價(jià)等方面提供了參考和借鑒。具體而言，第一，糾正了企業(yè)對(duì)實(shí)施環(huán)保活動(dòng)屬于非增值活動(dòng)（曹西茜，2010），只有成本沒(méi)有收益或者只能獲取較少收益的錯(cuò)誤理解，為其樹(shù)立了可持續(xù)發(fā)展的價(jià)值觀，并使之成為企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如“低碳理念”為產(chǎn)品差異化（Product Differentiation）制造提供了可能、縮減現(xiàn)有CO2排放量產(chǎn)生的環(huán)境正外部性（Positive Externalities）可為企業(yè)帶來(lái)潛在的商譽(yù)收入等；第二，構(gòu)建低碳價(jià)值鏈，以減少產(chǎn)品在整個(gè)生命周期留下的碳足跡（Carbon Footprint），同時(shí)便于核算在產(chǎn)品生產(chǎn)、包裝、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、銷(xiāo)售、應(yīng)收賬款管理等一系列作業(yè)活動(dòng)中與碳排放相關(guān)的一切成本和收益，為分析低碳環(huán)境下的物流管理、生產(chǎn)操作、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、顧客服務(wù)、信息開(kāi)發(fā)等活動(dòng)產(chǎn)生的貨幣與非貨幣價(jià)值總和提供了依據(jù)；第三，對(duì)環(huán)保政策的響應(yīng)為企業(yè)節(jié)約了大量政治成本（Political Costs），同時(shí)也享受到諸多政策優(yōu)惠帶來(lái)的收益，使環(huán)保政策真正起到了引領(lǐng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的作用，有效實(shí)現(xiàn)將低碳理念融入微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體日?；顒?dòng)的目的；第四，“低碳”新概念的出現(xiàn)拓展了金融理財(cái)工具的范圍，企業(yè)通過(guò)對(duì)環(huán)境進(jìn)行有效管理，減少污染物排放，則可以在碳交易市場(chǎng)上通過(guò)出售“碳信用額度”達(dá)到削減成本、增加收益的目的。如澳大利亞最大的銀行Westpac已經(jīng)在環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益之間建立了直接的互動(dòng)關(guān)系，他們不再將碳成本會(huì)計(jì)核算視為一項(xiàng)附加業(yè)務(wù)，而是作為主業(yè)經(jīng)營(yíng)，并顯著提升了該行的業(yè)績(jī)（Weekes，2007）。第五，在績(jī)效評(píng)價(jià)方面，有了低碳成本和收益具體核算項(xiàng)目的列示，就可以建立一套低碳會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)體系將企業(yè)發(fā)生的與碳排放相關(guān)的權(quán)益或債務(wù)成本獨(dú)立核算出來(lái)，并計(jì)算兩者的加權(quán)平均“碳資本成本”，最后將成本和與之相應(yīng)的收益折現(xiàn)作為企業(yè)價(jià)值的判斷依據(jù)。在具體的評(píng)估方法上，通常采用凈現(xiàn)值法（NPV）評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)方面的價(jià)值，同時(shí)利用平衡計(jì)分卡（Balanced Score Card）將非財(cái)務(wù)因素也考慮進(jìn)去。如果能夠獨(dú)立核算與碳排放相關(guān)的凈收入、投資額和資本成本，那么企業(yè)的碳經(jīng)濟(jì)增加值（Carbon-EVA）也可以計(jì)算出來(lái)。

四、 結(jié)論

雖然在以往文獻(xiàn)中，有關(guān)削減氣候政策成本的研究不斷興起，但是運(yùn)用戰(zhàn)略成本會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)來(lái)詮釋低碳生產(chǎn)和綠色商業(yè)運(yùn)作模式下的低碳成本與收益的配比分析鮮有所見(jiàn)，本文在此方面做出了初步淺析。隨著碳經(jīng)濟(jì)范式日漸深入，會(huì)計(jì)的計(jì)量、記錄和報(bào)告方式也隨之發(fā)生變化，新的成本核算方法要求將與產(chǎn)品或服務(wù)產(chǎn)生的碳排放相關(guān)的“完全生命周期成本”納入計(jì)量范圍，同時(shí)，將隱性的環(huán)境收益貨幣化，與顯性的環(huán)境收益一起計(jì)入賬冊(cè)，以便企業(yè)進(jìn)行成本—收益分析、企業(yè)價(jià)值評(píng)估并制定一系列低碳戰(zhàn)略管理決策。環(huán)境收益源自收入的增加和成本的節(jié)約，本文認(rèn)為企業(yè)實(shí)施低碳管理的收益主要來(lái)自三個(gè)方面，即與碳成本相配比的收益、政策性收益和金融理財(cái)收益。總之，在不久的將來(lái)，商戰(zhàn)中的贏家將是那些“低碳密度”的公司，低碳成本—收益分析也將成為一種趨勢(shì)。

注釋：

①目前成立的交易所有北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所、天津排放權(quán)交易所。在2011年3月召開(kāi)的“兩會(huì)”中，政協(xié)委員呼吁建立全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)，但是，碳價(jià)和交易范圍的確定、碳減排絕對(duì)量控制指標(biāo)的確定和分解、碳強(qiáng)度換算等一系列關(guān)于碳交易的政策操作細(xì)節(jié)仍處于爭(zhēng)議之中。

②以傳統(tǒng)的成本管理和管理會(huì)計(jì)為基礎(chǔ)，融入經(jīng)濟(jì)和金融元素的財(cái)務(wù)范式。例如，構(gòu)建“碳信用額度”供給與需求的經(jīng)濟(jì)模型、探索“碳產(chǎn)品”的即期與遠(yuǎn)期外匯定價(jià)、進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、成本分析與風(fēng)險(xiǎn)控制、聲譽(yù)的風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)流程支持、現(xiàn)金流管理、資本配置等。必要的情況下還需以國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）為基礎(chǔ)編制碳排放權(quán)管理與相關(guān)交易的財(cái)務(wù)報(bào)表。此外，碳稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅以及碳交易的轉(zhuǎn)移定價(jià)問(wèn)題也都需要考慮。

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作者簡(jiǎn)介：馮巧根，南京大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師；喬薇，南京大學(xué)商學(xué)院博士生。

收稿日期：2011-04-28。