□李曉東

亞太LNG市場(chǎng)格局生變

□李曉東

亞洲LNG（液化天然氣）市場(chǎng)平穩(wěn)經(jīng)歷了1997年的亞洲金融危機(jī)和2008年全球金融危機(jī)。但近期全球LNG供應(yīng)過(guò)剩使得亞洲LNG市場(chǎng)發(fā)生轉(zhuǎn)變。新加坡計(jì)劃成立LNG貿(mào)易中心將重新劃定亞太LNG市場(chǎng)格局。

擺脫石油指數(shù)定價(jià)體系

2009年由于金融危機(jī)拖累全球經(jīng)濟(jì)，全球天然氣需求下降。再加上美國(guó)非常規(guī)天然氣生產(chǎn)突飛猛進(jìn)和卡塔爾LNG出口能力爆炸式增長(zhǎng)，標(biāo)志著自2005年以來(lái)一直存在的全球LNG賣方市場(chǎng)從此不復(fù)存在。

但是亞洲LNG市場(chǎng)卻是另一番景象。亞太LNG市場(chǎng)中的銷售商已經(jīng)成功度過(guò)金融危機(jī)。截至目前，其銷售合同中的價(jià)格條款幾乎沒(méi)有受到太大影響，尤其是長(zhǎng)期銷售合同。而且，盡管新增銷售數(shù)量可能不足以消化澳大利亞和巴布亞新幾內(nèi)亞計(jì)劃新建LNG工程的產(chǎn)量，新增銷售合同前景仍可以說(shuō)上樂(lè)觀。

亞洲LNG市場(chǎng)的銷售商頭，致力于努力擺脫石油指數(shù)定價(jià)體系，獲得了成功。石油指數(shù)定價(jià)體系近些年來(lái)在LNG市場(chǎng)一直盛行。但是在需求下降和供應(yīng)過(guò)剩時(shí)期，對(duì)于天然氣出口商來(lái)說(shuō)，無(wú)論是以管道形式還是以LNG形式都難以無(wú)視長(zhǎng)期客戶的價(jià)格讓步要求。這一要求也是對(duì)目前LNG市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩和現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)低于合同供貨價(jià)格的真實(shí)反映。

航行中的LNG運(yùn)輸船。宋雨 供圖

在過(guò)去的兩年中，亞洲LNG采購(gòu)商憑借他們?cè)谑袌?chǎng)中的強(qiáng)勢(shì)地位已經(jīng)以不同方式通過(guò)不同途徑作出反應(yīng)。老牌的采購(gòu)商主要關(guān)心的是以非石油指數(shù)定價(jià)體系采購(gòu)價(jià)格低的LNG。而來(lái)自中國(guó)和印度的LNG采購(gòu)商由于本國(guó)經(jīng)濟(jì)受全球經(jīng)濟(jì)衰退的影響并不太嚴(yán)重，其LNG消費(fèi)需求主要受到價(jià)格的影響，因而更樂(lè)于在現(xiàn)貨市場(chǎng)大量采購(gòu)價(jià)格較低的LNG。這些價(jià)格較低的LNG現(xiàn)貨許多是從美國(guó)和歐洲轉(zhuǎn)運(yùn)過(guò)來(lái)的，這是因?yàn)槊绹?guó)和歐洲市場(chǎng)需求減少不得不將多余的LNG源源不斷轉(zhuǎn)運(yùn)至需求相對(duì)旺盛的亞洲市場(chǎng)，從而導(dǎo)致亞洲LNG現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格走低。

低現(xiàn)貨價(jià)格在LNG市場(chǎng)大行其道，越來(lái)越多的LNG采購(gòu)商正紛紛涌入現(xiàn)貨市場(chǎng)。巴基斯坦、斯里蘭卡、孟加拉、越南和菲律賓都在紛紛上馬LNG進(jìn)口工程。這些國(guó)家的LNG采購(gòu)商正在考慮采用既依靠LNG現(xiàn)貨市場(chǎng)又采用長(zhǎng)期供貨合同以保證供應(yīng)的經(jīng)濟(jì)性和穩(wěn)定性。

亞洲LNG現(xiàn)貨市場(chǎng)正在轉(zhuǎn)變

2009年LNG市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩導(dǎo)致價(jià)格下滑，已經(jīng)向采購(gòu)商昭示包括現(xiàn)貨供應(yīng)和合同供應(yīng)的柔性化產(chǎn)品組合的優(yōu)勢(shì)。這種方式也有一定的局限性，尤其是當(dāng)供應(yīng)緊張和現(xiàn)貨價(jià)格上漲之時(shí)，采購(gòu)商難免受到限制。對(duì)于LNG采購(gòu)商和銷售商來(lái)說(shuō)，籌措資金建設(shè)新的LNG基礎(chǔ)設(shè)施也是一件令人頭疼的事情。

沒(méi)人能夠預(yù)測(cè)亞洲LNG買方市場(chǎng)將對(duì)LNG工程開發(fā)日期和包括價(jià)格在內(nèi)的LNG銷售條款會(huì)產(chǎn)生何種影響。一些市場(chǎng)分析家認(rèn)為影響很小，并且持續(xù)時(shí)間很短。一些市場(chǎng)分析家指出由康菲石油公司和起源能源公司合資建設(shè)的澳大利亞太平洋LNG工程面臨著如何確保客戶的難題。還有一些市場(chǎng)分析家認(rèn)為石油指數(shù)定價(jià)體系的弱化是市場(chǎng)發(fā)生轉(zhuǎn)變的表現(xiàn)。

盡管最終投資決策有所推遲，但澳大利亞和巴布亞新幾內(nèi)亞計(jì)劃建設(shè)的18座天然氣液化工程無(wú)一被取消。道達(dá)爾公司最近積極落實(shí)在昆士蘭的GladstoneLNG工程表明對(duì)亞洲LNG市場(chǎng)長(zhǎng)期前景持樂(lè)觀態(tài)度。

實(shí)際上，亞洲LNG市場(chǎng)需求依然保持旺盛。根據(jù)PFC能源公司的統(tǒng)計(jì)，2009年全球LNG供應(yīng)超過(guò)6000萬(wàn)噸，其中2/3被亞太LNG采購(gòu)商買去。包括中國(guó)海油和中國(guó)石油以及韓國(guó)天然氣公司內(nèi)的亞太LNG采購(gòu)商已經(jīng)在液化天然氣工程和天然氣開發(fā)上游資產(chǎn)中獲得足夠的股份，這也是簽訂長(zhǎng)期LNG供應(yīng)合同的一部分。

最近被西方采購(gòu)商拒購(gòu)的LNG大部分將以現(xiàn)貨形式在亞洲市場(chǎng)上出售。由于越來(lái)越多的LNG供應(yīng)商采取短期供應(yīng)與長(zhǎng)期供應(yīng)兩種供貨形式，采購(gòu)商也將施加更大的壓力迫使供應(yīng)商對(duì)長(zhǎng)期交易進(jìn)行調(diào)整，以增大供應(yīng)的彈性。

與此同時(shí)，亞洲LNG現(xiàn)貨市場(chǎng)正在經(jīng)歷巨大轉(zhuǎn)變。這主要是由于以下三個(gè)因素造成的。一是由中國(guó)和印度市場(chǎng)拉動(dòng)亞洲地區(qū)需求增長(zhǎng)，現(xiàn)貨LNG供應(yīng)商可以獲得滿意的價(jià)格。二是美國(guó)和歐洲市場(chǎng)的天然氣價(jià)格處于低水平，LNG供應(yīng)商將短期現(xiàn)貨銷售鎖定在亞洲采購(gòu)商。三是許多公司還在新加坡成立LNG貿(mào)易機(jī)構(gòu)以促進(jìn)在亞太地區(qū)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

新加坡建設(shè)LNG貿(mào)易中心

新加坡已經(jīng)成為一個(gè)石油進(jìn)口中心，目前正致力于利用其基礎(chǔ)實(shí)施完善、稅收條件優(yōu)厚等有利條件從而成為L(zhǎng)NG地區(qū)貿(mào)易中心。

為了滿足不斷增加的需求，新加坡尋求成為亞洲LNG貿(mào)易中心，計(jì)劃在裕廊島的液化天然氣接收站建設(shè)第三個(gè)儲(chǔ)罐。這不但能鞏固新加坡能源安全，也有助于把新加坡打造為液化天然氣貿(mào)易中心。

新加坡國(guó)有LNG開發(fā)商和政府管理當(dāng)局極力將該LNG進(jìn)口終端接受能力提高至最大，從而保證LNG供應(yīng)安全和提高LNG進(jìn)口終端經(jīng)營(yíng)收入。新建的LNG進(jìn)口終端將提供包括儲(chǔ)存和卸載在內(nèi)的多項(xiàng)服務(wù)，這將對(duì)地區(qū)LNG市場(chǎng)產(chǎn)生轉(zhuǎn)折性影響。

在世界上主要的LNG市場(chǎng)，石油的影響力銳減，而LNG現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)較低，因此采購(gòu)商越來(lái)越質(zhì)疑按照與石油掛鉤的價(jià)格獲得長(zhǎng)期LNG供應(yīng)的可靠性。但是，LNG銷售商在亞洲正抵制傳統(tǒng)的定價(jià)機(jī)制。

新加坡的LNG貿(mào)易中心的建設(shè)將引起業(yè)界的密切關(guān)注。隨著該中心的建成，亞洲天然氣指數(shù)體系將會(huì)逐步建立，這將對(duì)亞洲LNG銷售和價(jià)格談判產(chǎn)生重要影響。