盧利紅

(陜西廣播電視大學(xué)商洛市分校，陜西 商洛 726000)

一、緒論

財務(wù)舞弊是指用財務(wù)欺詐等違法違規(guī)手段，給舞弊人帶來經(jīng)濟利益，而最終導(dǎo)致他人受到傷害或遭受損失的故意行為。其主要表現(xiàn)形式為:偽造、變造會計記錄或憑證;隱瞞或刪除交易或事項;記錄虛假的交易，蓄意使用不當(dāng)?shù)臅嬚?，故意違反會計準(zhǔn)則的規(guī)定編制財務(wù)報告等。財務(wù)舞弊可以分為兩類:一是侵吞資產(chǎn);二是做出欺詐性財務(wù)報告。侵吞資產(chǎn)是指組織內(nèi)的雇員為謀取自身利益，采用財務(wù)欺詐等違法違規(guī)手段使組織經(jīng)濟利益遭受損害的不正當(dāng)行為。

從微觀層面來看，財務(wù)舞弊是融資契約和公司治理的失敗;從宏觀層面來看，財務(wù)舞弊是整個資本市場機制以及相關(guān)制度安排的失敗。財務(wù)舞弊的危害總體而言則是損害了資本市場投資者特別是中小投資者的利益。因此，處于信息弱勢的中小投資者由于不斷蒙受財務(wù)報告舞弊所帶來的損失而只能選擇離開資本市場。當(dāng)市場中的“玩家”只剩公司管理層、大股東或股市莊家時，“檸檬市場”所帶來的逆向選擇只能停滯資本市場的正常運作，這也將導(dǎo)致社會信用的危機，損害所有資本市場參與者的利益，影響我國資本市場的健康發(fā)展以及經(jīng)濟的穩(wěn)定運行。所以，對上市公司財務(wù)舞弊的研究具有重要的現(xiàn)實意義和實際應(yīng)用價值。

財務(wù)舞弊行為識別的研究基本上建立在對相關(guān)財務(wù)舞弊影響因素研究基礎(chǔ)之上，特別是對財務(wù)舞弊公司治理影響因素的分析。國外的研究主要集中在資本市場發(fā)達(dá)的國家特別是美國。目前，有關(guān)我國財務(wù)舞弊的識別和治理機制研究尚處于初步探索階段，為數(shù)不多的研究結(jié)果與國外差異較大。根據(jù)國內(nèi)外專家學(xué)者對上市公司財務(wù)舞弊行為識別的研究現(xiàn)狀的分析，可以發(fā)現(xiàn)對于上市公司財務(wù)舞弊行為研究已經(jīng)達(dá)到了一定的水平，并且對現(xiàn)行實務(wù)也起到了指導(dǎo)作用。在我國，上市公司財務(wù)舞弊的丑聞不斷。從最早的“瓊民源”、“紅光實業(yè)”、“鄭百文”、“東方電子”等，到后來的“藍(lán)田股份”、“格林柯爾”、“科龍電器”等案件。這些財務(wù)舞弊行為的泛濫，不僅給投資者帶來重大損失，動搖并挫傷了投資者的信心，而且嚴(yán)重阻礙市場經(jīng)濟的健康持續(xù)發(fā)展。因此，嚴(yán)厲打擊并治理財務(wù)舞弊刻不容緩。

二、財務(wù)舞弊的識別方法

企業(yè)財務(wù)舞弊行為時有發(fā)生，且花樣不斷翻新，投資者、債權(quán)人以及審計人員怎樣發(fā)現(xiàn)財務(wù)舞弊，識別舞弊以及規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，情況錯綜復(fù)雜，其方法也多種多樣。

(一)行業(yè)環(huán)境識別

1、外部經(jīng)營環(huán)境劇烈變動。如果企業(yè)的外部環(huán)境發(fā)生劇烈變動，比如市場需求大幅度下降、同行業(yè)競爭日趨激烈、產(chǎn)品成本急劇上升等，都會讓企業(yè)措手不及難以應(yīng)對，從而陷人被動的境地。面對外部的巨大壓力，企業(yè)為了顯示其抵御和控制不利風(fēng)險的能力，達(dá)到能夠在一片消沉中脫穎而出，進而吸引投資者的目光，往往會不惜一切代價進行業(yè)績粉飾和財務(wù)舞弊。

2、獲利水平明顯高出同行業(yè)平均水平。在成熟行業(yè)，技術(shù)比較成熟，供需基本平衡，依靠技術(shù)或者經(jīng)營優(yōu)勢很難拉大差距，所有企業(yè)的獲利水平基本相當(dāng)，不可能存在遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)獲利水平的企業(yè)。如果某個企業(yè)的獲利水平長期遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，其背后可能存在財務(wù)操縱。曾被公認(rèn)為中國股市第一股的東方電子，創(chuàng)造無數(shù)股市神話的秘密武器就是財務(wù)舞弊，其欺騙投資者的舞弊手法并不十分高明，投資者只要對它那不可思議的利潤率稍加留意就可覺察出其存在嚴(yán)重的財務(wù)舞弊。

(二)經(jīng)營管理識別

1、警惕“獨裁者”現(xiàn)象。近年來，曝光的不少財務(wù)舞弊事件中隱約浮現(xiàn)出一種“獨裁者”現(xiàn)象，即在某些上市公司存在一些獨斷專行的權(quán)勢。他們往往是公司的創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官或者集兩者于一身者。在公司的經(jīng)營管理中他們擁有絕對的權(quán)威，說一不二、霸氣十足，在他們眼里一般只容得下輝煌和成功，容不得任何大的挫折乃至失敗。當(dāng)“獨裁者”的公司面臨經(jīng)營不利時，為了維持其強者形象，他們往往會利用財務(wù)舞弊以粉飾業(yè)績，為了自身利益和成功形象，可能會挺而走險，成為企業(yè)財務(wù)舞弊的“肇事者”。

2、管理者薪酬結(jié)構(gòu)不合理。許多上市公司為了防止經(jīng)營者背離股東的目標(biāo)，一般會選擇股票期權(quán)作為激勵手段。但是股票期權(quán)的作用不能被不合理地夸大，沒有任何限制的期權(quán)激勵機制可能會成為滋生財務(wù)舞弊的溫床，因此，有必要仔細(xì)分析管理人員特別是核心管理人員的薪酬結(jié)構(gòu)，股票期權(quán)所占比例越大，企業(yè)進行財務(wù)舞弊的可能就越大。這方面的一個明顯信號就是管理人員大規(guī)模拋售公司股票，因為內(nèi)部管理人員對公司暗淡的經(jīng)營前景、欺詐事項和舞弊行為最為清楚。如果發(fā)現(xiàn)他們大規(guī)模拋售公司股票，說明他們對公司已失去信心，要么公司面臨破產(chǎn)倒閉，要么存在著嚴(yán)重的財務(wù)舞弊行為。

3、公司產(chǎn)能與其經(jīng)營能力不對稱。若公司的產(chǎn)能與其經(jīng)營能力明顯不對稱，其財務(wù)信息的可靠性將值得懷疑，財務(wù)數(shù)據(jù)良好的背后很可能暗藏財務(wù)舞弊。如1997年7月“銀廣夏”，第一條500升的生產(chǎn)線開始投入使用，但它在當(dāng)年卻向德國誠信公司出口2.2億元的萃取產(chǎn)品。專家一致認(rèn)為，以天津廣夏萃取設(shè)備的生產(chǎn)能力，即使通宵達(dá)旦地工作，也不可能出口其所宣稱的數(shù)量，即“銀廣夏”的生產(chǎn)能力不符合賬面上體現(xiàn)的巨額利潤。

4、企業(yè)經(jīng)營規(guī)模極速擴張。近年來，層出不窮的財務(wù)舞弊案告訴我們一個事實:經(jīng)營規(guī)模的急劇擴張是滋生財務(wù)舞弊的溫床。經(jīng)營規(guī)模的急劇擴張一般有兩種途徑:一是大量負(fù)債經(jīng)營擴大規(guī)模;二是不斷收購擴大經(jīng)營規(guī)模。如安然的管理層想把安然構(gòu)建成為美國乃至世界的第一大公司，為實現(xiàn)這一目標(biāo)安然實施了“從美國到印度、從能源管道到寬帶網(wǎng)絡(luò)”的瘋狂擴張政策。但這種盲目擴張并未成功，當(dāng)管理層無法實現(xiàn)許諾的發(fā)展速度時，就開始尋求“第二條道路”——人工增長法，即通過秘密交易和“創(chuàng)造性”的會計方法來粉飾業(yè)績，以便繼續(xù)博取投資者的青睞。而另一方面，為了保住自己的分紅，安然管理層毫無羞恥感地“盜取”公司員工和廣大投資者的財富。這樣，虧空黑洞越來越大，在承認(rèn)了12億美元的虛假利潤后，安然又掙扎了大約六個星期，終于宣告破產(chǎn)。

(三)財務(wù)狀況識別

1、主營業(yè)務(wù)收入識別。主營業(yè)務(wù)收入增長過于迅速，在企業(yè)經(jīng)營規(guī)模和市場需求基本穩(wěn)定的情況下，主營業(yè)務(wù)應(yīng)該實現(xiàn)平穩(wěn)地增長，不應(yīng)有太大波動，眾多的財務(wù)舞弊案例告訴我們，收人的驚人增長往往是企業(yè)財務(wù)舞弊的明顯信號;主營業(yè)務(wù)稅金與主營業(yè)務(wù)收人的比重不合理，主營業(yè)務(wù)稅金與主營業(yè)務(wù)收人應(yīng)保持一定的比例，波動不會太大，而且在金額上不會有太異常的變化，否則其業(yè)績的真實性應(yīng)受到懷疑;主營業(yè)務(wù)收入與其現(xiàn)金流入量不協(xié)調(diào)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量一般不會大幅度背離其主營業(yè)務(wù)收人額，如果真的出現(xiàn)這種情況，主要有兩種可能:一是虛構(gòu)收入，二是提前確認(rèn)收入。無論是虛構(gòu)收入還是提前確認(rèn)收入，其提供的財務(wù)報告都會嚴(yán)重誤導(dǎo)財務(wù)信息的使用者，沒有現(xiàn)金保障的銷售收入其真實性較低，存在造假的可能性也較大。

2、費用舞弊識別。營業(yè)費用相對于銷售收入大幅度下降。一般而言，銷售費用與銷售收入存在正相關(guān)關(guān)系，如果企業(yè)采取規(guī)模經(jīng)營模式可能會導(dǎo)致單件銷售費用下降，但總體銷售費用應(yīng)該隨著銷售收人的增加而呈上升趨勢。現(xiàn)在有些上市公司，在經(jīng)營困境的年度往往會出現(xiàn)營業(yè)費用大幅度降低的反常現(xiàn)象，這是可能存在財務(wù)舞弊的一種信號;壞賬準(zhǔn)備相對應(yīng)收帳款的比例有較大變動，企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)可以根據(jù)實際情況自主決定計提壞賬準(zhǔn)備的比例，這給了企業(yè)利用計提壞賬準(zhǔn)備操縱利潤的機會。當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營不善時，經(jīng)常會估計較低的壞賬準(zhǔn)備計提比例，減少壞賬準(zhǔn)備所形成的當(dāng)期費用，虛增當(dāng)期凈利潤。對那些壞賬準(zhǔn)備相對應(yīng)收帳款比例有較大變動的上市公司，一定要仔細(xì)分析，弄清楚這種變動是否屬于“用心”準(zhǔn)備的結(jié)果。

3、利潤操縱識別。利潤若主要由營業(yè)利潤構(gòu)成，且呈逐年相對穩(wěn)定上升，則其質(zhì)量較高，可持續(xù)性較強;如果利潤來源渠道不一，且波動較大，則說明企業(yè)缺乏核心競爭力，盈利能力虛弱，持續(xù)經(jīng)營能力令人擔(dān)憂。如果凈利潤與主營業(yè)務(wù)收入相背離，那么這家公司存在利潤操縱的可能性將非常大;通過混淆會計期間也可以操縱利潤，把下期銷售收入計入本期，或?qū)⒈酒阡N售收入延期確認(rèn)，來調(diào)整當(dāng)期利潤。如“星火公司”上市后，在利潤歸屬期上大做文章，將1996年度的銷售收入1.76億元和銷售利潤3800萬元，調(diào)整至1997年度。1997年度又以同樣的方法，將該年的銷售收入2.26億元和銷售利潤4700萬元轉(zhuǎn)移到1998年，從而制造連續(xù)3年穩(wěn)定盈利，銷售和凈資產(chǎn)利潤率穩(wěn)定增長的假象。

(四)其他信息識別

1、變更會計師事務(wù)所。盡管公司變更會計師事務(wù)所的原因很多，但主要原因有二:一是會計師事務(wù)所擔(dān)心潛在的訴訟風(fēng)險而拒絕繼續(xù)審計;二是會計師事務(wù)所不同意客戶的會計政策選擇和會計處理方法，出具保留意見的審計報告而被客戶解雇。所以，無論是上述哪一種原因引起的變更，均存在財務(wù)舞弊的可能。

2、被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告。就各年的審計報告的意見類型看，標(biāo)準(zhǔn)審計報告一般在95%以上，一些財務(wù)舞弊的上市公司審計報告的意見類型也常常是標(biāo)準(zhǔn)審計報告。因此，如果注冊會計師給客戶出具了非標(biāo)準(zhǔn)的審計報告，如帶解釋段的無保留意見、保留意見、無法表達(dá)意見等，就應(yīng)引起注意。

三、財務(wù)舞弊的治理措施

(一)完善公司內(nèi)部治理機制

1、約束治理層與管理層人員身份重疊的現(xiàn)象。董事會成員和經(jīng)理人員身份或職能的重疊，將會出現(xiàn)自己監(jiān)督自己的現(xiàn)象，這必然會弱化監(jiān)督職能，使公司的內(nèi)部控制制度不能有效執(zhí)行。因此，應(yīng)盡量避免出現(xiàn)董事長兼總經(jīng)理現(xiàn)象的出現(xiàn)。

2、約束大股東權(quán)益的行使。我國目前的上市公司，股權(quán)集中度較高，即所說的“一股獨大”現(xiàn)象較普遍。這樣，控股股東在股東大會上享有絕對的話語權(quán)，從而往往利用自己的優(yōu)勢地位直接操縱股東大會，損害上市公司及其他股東的合法權(quán)益。避免這種現(xiàn)象的發(fā)生，必須出臺相關(guān)規(guī)定適當(dāng)限制控股股東的表決權(quán)，即不管控股股東的出資比例是多少，其最多只能行使一定比例 (如國外通常是20%)的表決權(quán)。這樣的限制既可有效防止控股股東權(quán)利的濫用，又不會影響控股股東的合法權(quán)益，因而是切實可行的。

3、完善監(jiān)事會制度。一方面，應(yīng)建立健全監(jiān)事選任制度，對監(jiān)事的任命程序、任職資格、人員構(gòu)成等作出明確的規(guī)定，防止董事會或經(jīng)理直接任命監(jiān)事行為的發(fā)生，避免監(jiān)事會成為董事會的“傀儡”。另一方面，強化監(jiān)事會職權(quán)，具體包括財務(wù)檢查權(quán)、職務(wù)監(jiān)察權(quán)、損害行為糾正請求權(quán)，等等。通過權(quán)利的強化，使監(jiān)事會更好地發(fā)揮監(jiān)督作用。

4、建立內(nèi)部審計制度。內(nèi)部審計部門應(yīng)隸屬于董事會之下，使其具有良好的獨立性;聘用專業(yè)、專職的審計人員，以勝任審計工作;董事會應(yīng)授予內(nèi)部審計人員充分的監(jiān)督權(quán)，對公司各部門獨立行使審計監(jiān)督，并使其成為一種經(jīng)常性的監(jiān)督機制，以有效遏制造假、欺詐行為的發(fā)生。

(二)完善公司外部治理機制

1、完善會計師事務(wù)所的審計機制。一是改變現(xiàn)行的事務(wù)所聘用模式。可由注冊會計師協(xié)會委派注冊會計師事務(wù)所進行審計，由各會員交費的聘用方式聘用會計師事務(wù)所，真正讓管理層處于被監(jiān)督的地位，而不是處于主導(dǎo)審計的角色。這種聘用模式一定程度上可避免“任人唯親”現(xiàn)象，提高民間審計主體的獨立性。二是加大審計違規(guī)的處罰力度。對那些故意欺詐造成惡劣后果的注冊會計師，應(yīng)予以嚴(yán)厲的處罰，提高審計違法成本，以較高的違法成本抑制注冊會計師與上市公司進行財務(wù)舞弊合謀。

2、加強會計人員職業(yè)道德教育，加大執(zhí)法監(jiān)管力度。企業(yè)財務(wù)舞弊行為的發(fā)生，實質(zhì)上是腐敗及各經(jīng)濟集團利益相互交織作用的結(jié)果，注冊會計師只不過是各種利益集團手中利用的工具而已。因此，要遏制企業(yè)財務(wù)舞弊，一定要加強會計人員職業(yè)道德教育，加大執(zhí)法監(jiān)管力度。另一方面要凈化會計行業(yè)環(huán)境。對于違規(guī)造假進行財務(wù)舞弊的企業(yè)，要按照法律法規(guī)的規(guī)定給予嚴(yán)厲的處罰，觸犯刑律的要嚴(yán)懲不貸，致使投資者和債權(quán)人蒙受損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任甚至刑事責(zé)任，徹底改變目前低廉的違規(guī)成本敵不過強大利益誘惑的現(xiàn)象。

(三)創(chuàng)建良好的企業(yè)文化

企業(yè)文化是企業(yè)職工在長期生產(chǎn)經(jīng)營實踐中所形成的價值觀和行為準(zhǔn)則。具體地說，它是指企業(yè)里人們的思想、行為以及道德觀念，包括概念、習(xí)俗、習(xí)慣、經(jīng)驗、慣例以及團隊精神。文化是一個國家的綜合國力和國際競爭力的深層支持，文化交流侵蝕主流意識形態(tài)。公司的行為模式、目標(biāo)和戰(zhàn)略的制定，業(yè)績的衡量和報告，對履行社會責(zé)任的態(tài)度，都受“企業(yè)文化”的影響，公司治理過程的有效性在很大程度上也取決于企業(yè)文化。

總之，財務(wù)舞弊的最終受害者是整個資本市場的所有參與者。因此，為了有效地防范財務(wù)舞弊，保護中小投資者的利益，維護證券市場的公平、有效運行，我們需要完善公司內(nèi)部和外部治理機制，同時需要創(chuàng)建良好的企業(yè)文化來最終實現(xiàn)。唯有此，投資者的利益才能得到有效的保護，資本市場的價格發(fā)現(xiàn)機制也才能有效的運行，從而促進市場健康、穩(wěn)定地發(fā)展。

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