大連海事大學(xué)人文社會科學(xué)學(xué)院 朱小檬 孫愛田

企業(yè)職工養(yǎng)老制度及退休計劃建立的分析

大連海事大學(xué)人文社會科學(xué)學(xué)院 朱小檬 孫愛田

基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老保險是目前我國企業(yè)職工養(yǎng)老金的主要來源。每個在職職工，尤其是年輕人，為了保證退休后能夠保持與目前相當(dāng)或者更好的生活水平，就必須從現(xiàn)在做起，結(jié)合自身的具體情況，制定一個貫穿生命周期的退休計劃。關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金 保險 退休計劃

1 退休養(yǎng)老金的主要來源

自20世紀(jì)90年代，我國開始改革傳統(tǒng)的退休制度，并自1998年起，全國建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險，規(guī)范了社會統(tǒng)籌與個人帳戶的運作方式。2005年10月19日通過的《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》對原有的運作方式加以改革和完善。2004年5月頒布的《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》為建立中國養(yǎng)老保險的第二支柱和運行中國養(yǎng)老金市場奠定了法律基礎(chǔ)和制度基礎(chǔ)。

退休養(yǎng)老金應(yīng)主要來自于國家基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老金，以及一些其他渠道的養(yǎng)老金。

1.1 基本養(yǎng)老保險

我國基本養(yǎng)老保險的制度模式是現(xiàn)收現(xiàn)付與社會統(tǒng)籌并用，資金來源于財政支付、雇主和員工繳費，通常由公共機構(gòu)管理，對個人權(quán)益不記錄或者建立名義帳戶，僅記錄權(quán)益而不對個人帳戶資產(chǎn)進行實帳運營，實際上是用在職人員的繳納的養(yǎng)老保險金在支付退休人員的養(yǎng)老需要。由于繳費單純表現(xiàn)為成本和負(fù)擔(dān)，企業(yè)的積極性很難得到充分調(diào)動，而部分積累型的養(yǎng)老制度，則會使企業(yè)將其養(yǎng)老金政策與人力資源政策統(tǒng)一起來，為提高企業(yè)的競爭力服務(wù)。 從2006年1月1日起《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》正式實施，表明我國的基本養(yǎng)老保險制度由現(xiàn)收現(xiàn)付制到部分積累型的現(xiàn)代養(yǎng)老制度的轉(zhuǎn)變，有利于充分調(diào)動企業(yè)和個人積累養(yǎng)老基金的積極性，從而促進養(yǎng)老基金規(guī)模的快速發(fā)展。

基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成?！秶鴦?wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》(國發(fā)［1997］26號)實施后參加工作、繳費年限累計滿15年的人員，退休后按月發(fā)給基本養(yǎng)老金。退休時的基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)以當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和本人指數(shù)化月平均繳費工資的平均值為基數(shù)，繳費每滿1年發(fā)給1%。從2006年1月1日起，個人賬戶的規(guī)模統(tǒng)一由本人繳費工資的11%調(diào)整為8%，全部由個人繳費形成，單位繳費不再劃入個人賬戶。個人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為個人賬戶儲存額除以計發(fā)月數(shù)，計發(fā)月數(shù)根據(jù)職工退休時城鎮(zhèn)人口平均預(yù)期壽命、本人退休年齡、利息等因素確定。國發(fā)［1997］26號文件實施前參加工作，實施后退休且繳費年限累計滿15年的人員，在發(fā)給基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上，再發(fā)給過渡性養(yǎng)老金。國家基本養(yǎng)老保險是既定退休收入的主要組成部分。

1.2 補充養(yǎng)老保險—— 企業(yè)年金

企業(yè)年金是一種屬于企業(yè)雇主自愿建立的員工福利計劃，其實質(zhì)是以延期支付方式存在的職工勞動報酬的一部分或者是職工分享企業(yè)利潤的一部分。企業(yè)年金作為基本養(yǎng)老保險的重要補充，可以彌補基本養(yǎng)老金的不足，被稱為養(yǎng)老體系的第二支柱。企業(yè)年金作為基礎(chǔ)養(yǎng)老金的重要補充，在中國逐步進入老齡化社會的過程中，不同于一般的福利計劃，因此政府應(yīng)該極力促進企業(yè)年金的發(fā)展。在未來擁有企業(yè)年金的客戶可能分為兩類：一類是隨著國內(nèi)企業(yè)年金市場的啟動參加企業(yè)年金計劃的個人；另一類是某些效益好的企業(yè)員工可能擁有各類補充養(yǎng)老保險。

1.3 個人儲蓄性養(yǎng)老保險

個人儲蓄性養(yǎng)老保險是養(yǎng)老體系的第三支柱。根據(jù)中國人民銀行的最新統(tǒng)計，2010年底居民人民幣儲蓄存款余額達(dá)到30.8萬億元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例高達(dá)77%。目前個人儲蓄雖然可以部分的緩解國家在養(yǎng)老問題上的壓力，但從長期看，并不能實現(xiàn)養(yǎng)老的目的，反而巨額的銀行儲蓄不能有效地轉(zhuǎn)化為長期投資，嚴(yán)重制約了我國資本市場的發(fā)展，阻礙了我國經(jīng)濟的增長與競爭力的提高。

2 退休計劃的建立

退休計劃，即所謂的籌集養(yǎng)老金的計劃，需要在對特定人的養(yǎng)老債務(wù)精算的基礎(chǔ)上，籌集資金、投資運營和支付養(yǎng)老金，做到收支平衡。從養(yǎng)老金的積累和消耗的角度來說，一個完整的個人退休計劃，應(yīng)當(dāng)包括養(yǎng)老金積累階段的職業(yè)生涯設(shè)計與收入分析、養(yǎng)老金消耗階段的退休生活設(shè)計與確定養(yǎng)老金缺口的養(yǎng)老需求分析以及補足缺口所需資金部分儲蓄投資設(shè)計，個人的財務(wù)規(guī)劃越早開始對養(yǎng)老金的累積越有利。

2.1 職業(yè)生涯與收入分析

職業(yè)狀況對退休計劃的建立是至關(guān)重要的，它決定了一個人可支配收入的多少，決定了養(yǎng)老金積累能力的高低，不同的職業(yè)會有很大的差異，我們可以根據(jù)其所處的行業(yè)的薪酬水平，社會平均的薪酬增長的情況，估算其目前的收入水平以及退休后可以領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金的水平：

月領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金=(地方上年月平均工資+本人指數(shù)化月平均繳費工資)/2*繳費年限%

所謂“本人指數(shù)化月平均繳費工資”是指：本人指數(shù)化月平均繳費工資=當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY×本人繳費指數(shù)；“本人繳費指數(shù)”為“本人當(dāng)月繳費工資”除以“當(dāng)月當(dāng)?shù)卦趰徛毠ぴ缕骄べY”后的歷年算術(shù)平均值。根據(jù)國家規(guī)定的個人繳費工資基數(shù)，最低為社會平均工資的60%，最高為社會平均工資的300%，則本人繳費指數(shù)最小值為0.6，最大值為3。經(jīng)由以上公式計算可推知，如果沒有企業(yè)的補充養(yǎng)老保險，企業(yè)員工退休后其收入水平將會出現(xiàn)大幅降低的局面。

2.2 退休生活的設(shè)計

退休意味著職業(yè)生涯的結(jié)束，意味著養(yǎng)老金開始由積累階段轉(zhuǎn)變?yōu)橄碾A段。每個退休人員可能都會有一個退休后的生活計劃，我們可以根據(jù)其目前的生活消費支出水平，綜合考慮通貨膨脹和費用增長情況，預(yù)算退休后第一年的生活成本，并根據(jù)其預(yù)期壽命以及支出項目的調(diào)整，推算出個人退休時點所需要的養(yǎng)老金的現(xiàn)值，從而確定養(yǎng)老金的需求量。

2.3 養(yǎng)老需求的分析

個人的職業(yè)狀況及其相應(yīng)的薪酬成長率決定了其退休后可以領(lǐng)取的退休金的數(shù)量，而個人的退休后的生活狀況及社會的平均通貨膨脹率決定了退休生活的總需求，兩者之間的差距，就是個人該自己籌備的退休資金，即所謂的個人儲蓄養(yǎng)老金。

2.4 個人儲蓄性投資

在國家基本養(yǎng)老金與企業(yè)年金不足的情況下，個人養(yǎng)老金的存在是十分必要的。該資金的性質(zhì)決定了投資必須遵循“安全性、收益性、流動性”的基本原則，通過構(gòu)建投資組合，合理地配置資產(chǎn)，達(dá)到分散風(fēng)險，穩(wěn)定收益的作用。

目前我國的個人養(yǎng)老金的投資范圍很大程度上還局限于儲蓄存款，雖然部分的解決的養(yǎng)老問題，但是卻阻礙了資本市場的發(fā)展，隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營也將成為必然，金融產(chǎn)品將曾出不窮，建立類似于美國IRAs的個人退休帳戶，對于個人養(yǎng)老金的積累和資本市場壯大發(fā)展很有意義。

2.5 退休計劃的影響因素

退休規(guī)劃的理論基礎(chǔ)是貨幣的時間價值，決定了以下因素對規(guī)劃的結(jié)果起到至關(guān)重要的作用：(1)薪酬成長率。(2)投資回報率。(3)通貨膨脹率。(4)退休金積累時間。(5)退休后生活時間。通過職業(yè)生涯的規(guī)劃提高薪酬的成長率，通過合理的配置資產(chǎn)提高投資回報率或者通過延后退休的時間，都可以減輕籌備養(yǎng)老金的壓力。

2.6 退休計劃的其他風(fēng)險

在建立退休規(guī)劃的過程中，很多因素是基于對于未來的一種預(yù)測或者假設(shè)，而未來本身就具有一定的不確定性，預(yù)測或假設(shè)與實際情況之間產(chǎn)生的偏差，將會影響到整個退休計劃的精確性，從而形成了風(fēng)險，主要有以下幾個方面：(1)實際壽命超過平均預(yù)期壽命而產(chǎn)生的養(yǎng)老費用的來源問題。隨著醫(yī)療水平的發(fā)展以及物質(zhì)水平的提高，人的平均壽命在不斷的延長，由此可能產(chǎn)生因活的過長而造成養(yǎng)老金不足的風(fēng)險。(2)醫(yī)療費用支出。個人到退休生活晚期，由于身體素質(zhì)的下降，可能產(chǎn)生意想不到的疾病，由此產(chǎn)生大量的醫(yī)療費用，造成養(yǎng)老金被過多占用導(dǎo)致不足。(3)通貨膨脹水平超出預(yù)期，引起物價的大幅上漲，導(dǎo)致養(yǎng)老金不足風(fēng)險。(4)有其他意外事件引發(fā)的大筆支出，造成的養(yǎng)老金不足的風(fēng)險。

因此退休計劃應(yīng)根據(jù)實際情況的變化，適時作出相應(yīng)的調(diào)整，從而最大限度地保證該退休計劃按照原來的規(guī)劃進行?？偟膩碚f，在我國現(xiàn)行的社會養(yǎng)老保障制度下，“退休計劃”就是為了將來有一個舒適而有保障的退休生活，為了避免退休后陷入困境，退休計劃越早開始越好。

[1] 劉鴻儒.社會保障基金運營與監(jiān)管[M].中國財政經(jīng)濟出版社,2005.

[2] 員工福利與退休計劃.中信出版社,2004.

[3] 國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定.

[4] 企業(yè)年金試行辦法.

F272

A

1005-5800(2011)05(b)-058-02

朱小檬(1978-),女，講師，博士研究生,主要從事國際經(jīng)濟法和區(qū)域經(jīng)濟研究；

孫愛田(1977-)，男，上海浦東發(fā)展銀行大連分行，主要從事個人財務(wù)策劃研究。