文/李東華

隨著資金鏈斷裂，溫州多家企業(yè)倒閉，一個又一個老板“跑路”甚至自殺，警示溫州民間借貸的危機，折射出中小企業(yè)目前發(fā)展面臨的多重現(xiàn)實困境。

溫州一直是民間金融最為活躍的城市，何以造成資金斷裂的局面？其中有外部經(jīng)濟大環(huán)境的因素，相對偏緊的貨幣環(huán)境和通脹壓力，加大了中小企業(yè)的融資難度。但本質(zhì)還在于中小企業(yè)的發(fā)展模式問題。

實際上，浙江中小企業(yè)從來就不是靠銀行貸款作為主要資金來源，銀行也從來不曾對中小企業(yè)廣施恩澤，中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)發(fā)展主要靠自籌資金和內(nèi)生性增長。但是，在從緊的宏觀調(diào)控背景下，資本的逐利性加上過高的融資成本加大了企業(yè)的經(jīng)營壓力，企業(yè)并沒有全心全意做大做強實體經(jīng)濟，而是挪用企業(yè)經(jīng)營資金紛紛加入房地產(chǎn)等暴利行業(yè)。以2010年溫州市百強企業(yè)為例，除2家房地產(chǎn)公司和6家建筑公司外，有40多家制造業(yè)企業(yè)涉足房地產(chǎn)開發(fā)。富起來的溫州企業(yè)興起了“炒”風(fēng)，什么賺錢就“炒”什么，從樓市、能源、古董，到眼下的民間高利貸。高利潤必然伴隨著高風(fēng)險，這種資金的“創(chuàng)新”游戲，與美國的次貸危機頗有幾分相似。

誠然，有一些中小企業(yè)是因非正常經(jīng)營性行為導(dǎo)致資金鏈問題。不可否認，大部分中小企業(yè)是需要資金的保障來維持、擴大生產(chǎn)經(jīng)營，而現(xiàn)實卻是從銀行貸款非常難，尤其今年政策緊縮，銀行額度受限，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金不足時，民間借貸市場儼然成為眾多小企業(yè)獲得資金支持的重要渠道，高利貸成為其鋌而走險的不二選擇。目前，溫州民間借貸市場規(guī)模約

1100億元，溫州市大約有89%的家庭個人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸活動。正因如此，今年以來民間借貸利率飆升，從月息3分左右提高到接近1角，而“5分利”就相當(dāng)于資金的年回報率是60%，而年息最高的能達到180%。這樣的利率誘惑促使民間高利貸市場瘋狂擴張，同時過高的融資成本加大了企業(yè)經(jīng)營壓力，風(fēng)險越累越險。

金融監(jiān)管體制的缺失，也使企業(yè)負債越滾越大，同時讓一部分信貸資金遠離實體經(jīng)濟，轉(zhuǎn)而通過中介機構(gòu)流向了民間借貸市場。其實，中小企業(yè)經(jīng)營困境早就顯現(xiàn)，但在過分樂觀的判斷下，金融監(jiān)管部門沒有引起足夠重視，也沒有適時為困境中的中小企業(yè)提供支持，才導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營資金鏈斷裂，最終反噬中小企業(yè)本身。

溫州是浙江乃至中國經(jīng)濟的一個縮影，溫州中小企業(yè)今天所經(jīng)歷的借貸困境，不僅只限于浙江，長三角或珠三角以及中國其他地方正在經(jīng)歷或?qū)?jīng)歷。

目前，浙江省政府已經(jīng)和銀監(jiān)局、各家銀行聯(lián)手“救助中小企業(yè)”。但關(guān)鍵是如何疏導(dǎo)民間借貸，防中國式信貸危機，為中小企業(yè)排憂解難。對待民間借貸不是“堵”而是“疏”。抑制民間借貸，不等于解決了高利貸問題，當(dāng)下民間借貸如此活躍意味著社會需求還在。更重要的是，必須讓民間借貸監(jiān)管處于陽光下，并加強對中小企業(yè)民間借貸的監(jiān)管和引導(dǎo)，為民間金融和金融創(chuàng)新放松管制、提供寬松的金融發(fā)展環(huán)境。只有在金融環(huán)境更寬松自由之后，才能有金融機構(gòu)之間更多的競爭和金融創(chuàng)新，金融供給才會增加，民間借貸的契約風(fēng)險才能降低。同時，降低民間資本興辦金融機構(gòu)的門檻，賦予民間借貸一定的法律地位，并將其納入到正常的金融監(jiān)管中，給民間資本一個合理的出路。

政府有責(zé)任為中小企業(yè)所出現(xiàn)的困難而出謀劃策，幫助中小企業(yè)回歸實體經(jīng)濟，這是溫州借貸危機帶來的警示，也是美國次貸危機的教訓(xùn)所在。政府部門要協(xié)助金融機構(gòu)做好銀企融資對接，協(xié)助金融機構(gòu)了解貸款企業(yè)情況，做到不抽資、不壓貸。這一方面可以杜絕“高利貸”繼續(xù)侵蝕企業(yè)，另一方面也保住民間金融鏈的安全。從長遠看，政府政策的重點是創(chuàng)造良好的經(jīng)營環(huán)境，糾正市場弊端，而非直接干預(yù)市場。

（供稿：浙江省社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所）