郭 濤

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城商行差異化成長模式研究

郭 濤

面對多層次銀行體系的逐步建立，城市商業(yè)銀行作為國有商業(yè)銀行和全國股份制商業(yè)銀行的有效補充，要明確自己的市場定位，一部分城商行可以選擇規(guī)模成長模式和借勢成長模式，絕大部分城商行還是要選擇差異化成長模式。在確定了差異化成長模式初始條件后，城商行應從業(yè)務領域、經營地域等方面實現特色經營發(fā)展。

城商行； 差異化； 模式

進入后金融危機時期，銀行監(jiān)管尤其是資本監(jiān)管日趨嚴格，經濟周期性波動加劇，經濟轉型加快推進，多層次銀行體系正在逐步建立。在這樣的大背景下，對于一些城市商業(yè)銀行而言，雖然其成長性較好，但受自身規(guī)模及所在區(qū)域經濟輻射能力所限，只有實施差異化競爭策略，發(fā)揮比較優(yōu)勢，才能在競爭中立足。

一、差異化成長模式的內涵及其選擇

(一)差異化成長模式的內涵

城商行差異化成長模式就是城市商業(yè)銀行擺脫與其他商業(yè)銀行同質化的發(fā)展道路，充分發(fā)揮城市商業(yè)銀行地方一級銀行法人、運行機制靈活等優(yōu)勢，在細分市場中向縱深化發(fā)展，為不同的目標客戶群體設計一系列特色的產品和服務，從而獲取比較競爭優(yōu)勢，并實現快速成長的發(fā)展目標。

就城市商業(yè)銀行來說，國有商業(yè)銀行、全國股份制商業(yè)銀行以及部分進入中國的外資銀行是其現有的競爭對手。國有商業(yè)銀行在眾多領域的壟斷地位、全國股份制商業(yè)銀行先進的經營理念以及網點分布，外資銀行在中間業(yè)務以及個人業(yè)務中的優(yōu)勢，對城市商業(yè)銀行的發(fā)展是個不小的沖擊和威脅。隨著我國金

融行業(yè)的逐步放開，金融行業(yè)的政策壁壘和結構壁壘影響逐步減弱，國際銀行業(yè)中優(yōu)秀的外資銀行和跨國銀行會相繼進入中國，同時一些民營金融機構也會逐步興起，這些都對城市商業(yè)銀行的發(fā)展形成潛在威脅。隨著我國資本市場的完善，證券、保險、信托投資的興起和發(fā)展，不僅增加了企業(yè)融資的渠道，而且對銀行的儲蓄業(yè)務進行了分流，尤其是小額貸款公司的，更是專門針對中小企業(yè)和個人開展業(yè)務，這些對城市商業(yè)銀行的發(fā)展形成了替代威脅。隨著經濟發(fā)展以及企業(yè)自身發(fā)展的需要，客戶對城市商業(yè)銀行所提供的產品和服務要求越來越高，尤其是金融創(chuàng)新的發(fā)展更是大大豐富了資本市場的產品和服務，對客戶來說增加了選擇的余地，提高了客戶議價的能力。城市商業(yè)銀行資金來源主要有三個方面：資本金、存款、借入資金。城市商業(yè)銀行提供的產品和服務嚴重依賴于各類存款，這種結構嚴重削弱了城市商業(yè)銀行的議價能力，相反，對于資金的供應方——企業(yè)和個人而言其議價能力就會相對提升。

(二)城商行選擇差異化成長的初始條件

銀行是使用貨幣來提供“產品+服務”的特殊行業(yè)，銀行產品和金融工程的易仿性，容易導致各銀行經營的趨同。城市商業(yè)銀行選擇差異化的發(fā)展模式的初始條件主要有以下幾點：

1．市場需求多樣化。隨著經濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，需求更加多樣化，服務要求品質化。在“用腳投票”市場下，就要求金融服務機構必須根據市場需求，為客戶量體裁衣，提供個性化的服務和產品。

2．市場競爭較為激烈。城商行所處的區(qū)域中，行業(yè)的主要市場份額已經被瓜分，同時保持了相對的穩(wěn)定；較強實力的其他地區(qū)的同業(yè)已經積極準備進入本地區(qū)的市場，同時進行同質化的業(yè)務競爭；隨著經濟的發(fā)展，以資本市場為中心的新金融產品的不斷開發(fā)和創(chuàng)新，銀行的媒介作用趨于萎縮。本地的其他金融機構如保險公司、小額貸款公司、證券公司等在理財、投資等方面有較強的替代和補充能力。

3．行業(yè)競爭嚴重同質化。戰(zhàn)略趨同，表現在均以做大做強為口號，以公司業(yè)務為核心，以零售業(yè)務為重點，沒有比較優(yōu)勢和核心競爭力；產品創(chuàng)新趨同，各銀行之間互相模仿，原創(chuàng)性產品創(chuàng)新較少；服務的趨同，盡管各家銀行均樹立“以客戶為中心”的服務理念，更多的是采取“拼定價、拼費用、拼關系”的營銷策略手段。

4．城市商業(yè)銀行自身存在優(yōu)勢。城市商業(yè)銀行擁有獨特的資源。比如城商行具有機制靈活、決策鏈條短、反應靈敏等特點，適應中小企業(yè)和廣大居民額度小、頻率高、時間急的服務需求；城商行與當地中小企業(yè)、廣大居民有著千絲萬縷的聯系，對地方中小企業(yè)的經營狀況和廣大居民的收入、信用狀況了解充分，這些都是大銀行以及外資銀行所無法實現的。

二、差異化成長的驅動因素

城市商業(yè)銀行成長過程是多個影響因素共同作用的結果，各因素之間又存在相互聯系、相互制約的關系。借助結構方程模型的方法，在大規(guī)模專家訪談和問卷調研的基礎上，本文提出假設并進行驗證，揭示差異化成長驅動因素之間、成長驅動因素與城商行成長性之間的作用路徑和相互關系。

(一)城商行差異化成長動力機制假設

通過對城市商業(yè)銀行成長特長的分析，影響其選擇差異化成長模式的因素歸納起來主要有區(qū)位優(yōu)勢、市場競爭、資本約束、創(chuàng)新能力等。為構建城商行差異化成長動力機制，提出以下假設：

H1：區(qū)位優(yōu)勢對城市商業(yè)銀行成長性有正向影響；

H2：區(qū)位優(yōu)勢對城市商業(yè)銀行公司治理有正向影響；

H3：區(qū)位優(yōu)勢對城市商業(yè)銀行管理能力有正向影響；

H4：市場競爭對城市商業(yè)銀行成長速度有負向影響；

H5：資本約束對城市商業(yè)銀行成長性有負向影響；

H6：金融創(chuàng)新對城市商業(yè)銀行成長性有正向影響。

(二)量表信度與效度分析

信度、效度分析以及模型擬和的統(tǒng)計指標體系的確定是結構方程模型應用的重要內容，考慮到結構模型多重統(tǒng)計指標的特點，采用項目分析判斷標準、探索性因子分析(EFA)、信度分析、驗證性因子分析(CFA)及結構方程模型等判定方法和指標。綜合邱皓政(2003)、Meyer(1993)、Fabrigar(1999)等人的研究成果，檢驗指標選擇臨界比小于0.05、內部一致性系數大于0.7、調整擬合優(yōu)度指數大于等于0.9、規(guī)范擬合指數大于等于0.9等(表1)。并根據具體情況，在合理的情況下，允許適當放寬有關標準。

表1 結構方程模型檢驗指標及其判定標準

(三)假設檢驗與成長動力機制修正

采用結構方程模型(SEM)分析方法檢驗所提出的理論假設。利用Lisrel軟件為分析工具，對問卷數據進行處理，從而驗證城市商業(yè)銀行差異化成長動力機制的有效性。將各個潛在變量的測量量表對應的數據帶入Lisrel軟件，根據結構方程分析中修飾指標矩陣的建議，刪除與其他潛在變量殘差相關系數過高的指標后，盡管模型的適配值AGFI和NFI值低于0.9，但大于0.8，并且其他指標都已達到要求，考慮到Mcknight(2002)和Gefen(2003)曾設定AGFI的臨界值為0.8以及城市商業(yè)銀行成長動力機制模型的復雜性，本文仍認為模型契合度良好。Lisrel分析結果顯示，在p<0.001的顯著程度下，當考慮模型中所有變量共同作用時，除假設H5資本約束對城市商業(yè)銀行成長性有負向影響不顯著，且負荷量為負，未通過檢驗外，其他理論假設所表述的關系，仍然保持顯著。

從成長模式的驅動因素來看，區(qū)位優(yōu)勢對城商行差異化成長起到正的影響，主要表現在經濟發(fā)達地區(qū)的地方政府財政收入充裕，中小民營企業(yè)數量多、盈利能力強，居民信用文化發(fā)達，擁有城商行發(fā)展的優(yōu)質人力資源；資本約束對城商行選擇差異化成長起到負的影響，由于受到資本的約束，城商行無法快速的進行規(guī)模的擴張以實現規(guī)模效應；市場競爭對城商行選擇差異化的成長模式起到負的影響，激烈的市場競爭使同業(yè)在相同領域已經達到了競爭的白熱化，在沒有規(guī)模為基礎、政府為支持、強有力大型企業(yè)依靠的情況下，選擇相同的市場領域進行競爭只能損失資源；創(chuàng)新能力對城商行選擇差異化成長模式起到正的影響，城商行要選擇與其他同業(yè)不同的發(fā)展路徑，就需要尋找市場的“空白點”，通過不斷的產品創(chuàng)新、服務創(chuàng)新等提升在“市場空白點”的份額。

三、差異化成長模式的建議

波特的有效戰(zhàn)略共有五大特點，即要有一個獨特的價值訴求，所做的事情和其他競爭者相比有較大差異；要有一個不同的、為客戶精心設計的價值鏈，營銷、制造和物流都必須和對手不同；要做清晰取舍，確定不做哪些事；在價值鏈上的各項活動，必須是相互匹配并彼此促進的；戰(zhàn)略要有連續(xù)性*[美]邁克爾·波特：《運營層面的有效性和戰(zhàn)略定位區(qū)分》，《邁克爾·波特戰(zhàn)略論壇》(北京)2004年6月。。因此城商行選擇差異化的成長模式，就要明確其市場定位、業(yè)務模式、經營模式、營銷模式等。

(二)業(yè)務領域差異化。城市商業(yè)銀行發(fā)揮服務中小企業(yè)優(yōu)勢，突出特色產品服務，實現業(yè)務領域差異化。采取成立專門的小企業(yè)服務中心、設立小企業(yè)特色支行，與核心企業(yè)合作的供應鏈，工業(yè)園區(qū)管委會合作的工業(yè)園區(qū)，商會等機構合作的銀商合作模式，與專業(yè)市場管理公司合作的銀行營銷商圈模式，與政府工商等部門合作的印證合作模式等等。

(三)經營模式差異化。城市商業(yè)銀行堅持做“小”做“精”，“有所為，有所不為”的差異化經營理念。城市商業(yè)銀行可以大力發(fā)展縣域支行、村鎮(zhèn)銀行以及社區(qū)銀行，實現經營地域的差異化。尤其是一些規(guī)模小、資源能力有限的城市商業(yè)銀行，借助自身城市的輻射功能，向周邊縣域延伸，向農村、社區(qū)延伸，避開與其他銀行在中心城市、中心地域的競爭，拓寬發(fā)展空間。

[責任編輯：賈樂耀]

ResearchontheDifferentialGrowthModeofCityCommercialBanks

GUO Tao
(School of Management, Tianjin University, Tianjin 300072, P.R.China)

city commercial banks; differentiation; mode

2011-06-04

郭濤，天津大學管理學院博士研究生(天津 300072)。