黃先可 張 偉

(天津大學管理學院，天津 300012;山東經濟學院，山東 濟南 250014)

協(xié)同學視角下的中小企業(yè)融資系統(tǒng)研究

黃先可 張 偉

(天津大學管理學院，天津 300012;山東經濟學院，山東 濟南 250014)

中小企業(yè)融資難，其深層次原因是信息不對稱。從協(xié)同學理論的觀點來看，由于中小企業(yè)系統(tǒng)和金融機構系統(tǒng)沒有進行充分地協(xié)同運動，從而不能產生引領中小企業(yè)融資系統(tǒng)由無序走向有序的序參量的結果。因此，創(chuàng)造條件使系統(tǒng)進行充分的協(xié)同運動，及時發(fā)現(xiàn)、引導系統(tǒng)序參量，才能有效地實現(xiàn)金融創(chuàng)新，并解決由信息不對稱給中小企業(yè)帶來的融資困境。解決中小企業(yè)融資難的問題，需要中小企業(yè)融資系統(tǒng)的協(xié)同運作。

協(xié)同學;中小企業(yè);融資系統(tǒng);創(chuàng)業(yè)資本

中小企業(yè)是經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱，但長期以來中小企業(yè)融資難也是不爭的事實。我們認為，產生這一問題的深層次原因主要是信息不對稱。中小企業(yè)和金融機構缺乏一個相互識別的溝通機制，雙方互不信任，并且由信息不暢導致雙方都缺乏信心進行投融資活動，進而信用關系難以建立。從協(xié)同學理論的觀點來看，由于中小企業(yè)系統(tǒng)和金融機構系統(tǒng)沒有進行充分地協(xié)同運動，從而不能產生引領中小企業(yè)融資系統(tǒng)由無序走向有序的序參量的結果。因此，創(chuàng)造條件使系統(tǒng)進行充分的協(xié)同運動，及時發(fā)現(xiàn)、引導系統(tǒng)序參量，才能有效地實現(xiàn)金融創(chuàng)新，并解決由信息不對稱給中小企業(yè)帶來的融資困境。本文以協(xié)同學理論為指導，探討解決中小企業(yè)融資問題的途徑。

一、協(xié)同理論視角下的中小企業(yè)融資系統(tǒng)

(一)協(xié)同學理論概述

20世紀70年代，德國科學家赫爾曼·哈肯考察了自然界的一些系統(tǒng)在沒有外界特定干預的條件下自發(fā)走向有序的現(xiàn)象，創(chuàng)立了自組織系統(tǒng)的理論——協(xié)同學。這一理論揭示了各種系統(tǒng)從無序走向有序的共同規(guī)律，即一個開放系統(tǒng)在一定的條件下(非特定干預)，通過系統(tǒng)內部子系統(tǒng)間非線性相互作用能夠產生一定功能的自組織有序結構。

協(xié)同是指協(xié)和、合作的意思，這是統(tǒng)一性的表現(xiàn)。協(xié)同學研究由大量子系統(tǒng)組成的復雜系統(tǒng)，在系統(tǒng)宏觀狀態(tài)發(fā)生質的改變的轉折點附近，支配系統(tǒng)協(xié)同作用的一般原理。協(xié)同學理論指出，一個系統(tǒng)從無序到有序轉化的關鍵在于一個由大量子系統(tǒng)構成的系統(tǒng)，在一定條件下它的子系統(tǒng)之間通過非線性的相互作用就能夠產生協(xié)同現(xiàn)象和相干效應，形成一定功能的自組織結構，表現(xiàn)出新的有序狀態(tài)。不同系統(tǒng)在相變時具有共同規(guī)律說明了事物之間的統(tǒng)一性。雖然不同的系統(tǒng)性質不同，但由新結構代替舊結構的質變行為，在機理上卻有相似甚至相同之處。

協(xié)同學理論所研究的方程是非線性的，整體大于部分之和就是相干性的結果。盡管這些系統(tǒng)千差萬別，但它們都由若干子系統(tǒng)組成，并且子系統(tǒng)之間存在著相互作用，而這種相互作用可用競爭與合作或反饋來表述，也稱為協(xié)同作用。正是這種相互作用使得它們在一定條件下自發(fā)組織起來形成宏觀上的時空有序結構。

當遠離平衡態(tài)的開放系統(tǒng)中的物質或能量的集聚達到某種臨界值時，子系統(tǒng)之間開始發(fā)生非線性相互影響，并自發(fā)地進行協(xié)調一致的、規(guī)則的運動，產生某種相對穩(wěn)定的結構，使系統(tǒng)從無序變得有序，出現(xiàn)序參量。序參量的合作和競爭最終導致只有少數(shù)序參量支配系統(tǒng)從而產生更高程度的協(xié)同。子系統(tǒng)之間的協(xié)同合作產生了序參量，序參量之間的協(xié)同合作又形成自組織結構。一個系統(tǒng)在外界強迫下形成的有序行為稱為有組織;反之，一個系統(tǒng)在無外界強迫時，系統(tǒng)內部自發(fā)形成的有序行為稱為自組織。所以，協(xié)同是形成自組織的內在根據(jù)。

當開放系統(tǒng)由無序向有序轉化的臨界過程，不同參數(shù)的相對變化其快慢是不同的，而且往往差幾個數(shù)量級。協(xié)同學在分析不同參數(shù)不同作用的同時，也區(qū)分本質的因素和非本質的因素、暫時起作用的因素和長遠起作用的因素、偶然和必然的因素。因此，在臨界過程中按照衰減的快慢可將參數(shù)分為快、慢變量兩大類。慢變量就是主宰系統(tǒng)最終結構和功能的有序度的序參量。慢變量是通過和快變量的競爭并最終戰(zhàn)勝快變量而成為序的參量，序參量之間的競爭導致嚴格地選擇一種模式。例如，我們在城市中經?？梢钥吹斤埖臧ぶ埖?，商店挨著商店，商業(yè)一條街，小吃一條街，鞋城，服裝城等。這些競爭對手為什么自發(fā)的集中在一個地方?原因是通過競爭與合作會使得這個地方具有更大的吸引力，招攬更多的顧客。在這種合作當中，他們之間又施加計謀，進行競爭，以期能獲得支配地位，如提高服務質量，引進流行時裝，使商品種類繁多、物美價廉等。在一定條件下，有的商店計謀獲得成功，吸引了這個商業(yè)中心的大部分顧客，也就是說，漲落不斷的放大，使其變?yōu)橛兄涞匚坏男騾⒘?，但這樣的地位也不會一勞永逸，在激烈的競爭中有可能被其他的商店取代。①李士勇:《非線性科學與復雜性科學》，哈爾濱工業(yè)大學出版社2006年版，第45頁。

(二)中小企業(yè)融資系統(tǒng)的協(xié)同學解讀

中小企業(yè)融資系統(tǒng)是指涉及到中小企業(yè)融資問題的各層次、要素、組分以及各層次、要素、組分之間，及其與外部環(huán)境之間相互關系的總和。它是一個開放的復雜系統(tǒng)，包含中小企業(yè)子系統(tǒng)和金融市場子系統(tǒng)。中小企業(yè)融資系統(tǒng)具有自組織性和開放性，是一個復雜的自組織系統(tǒng)，其演化是一個自創(chuàng)生、自適應、自復制的自組織過程。中小企業(yè)融資系統(tǒng)的開創(chuàng)和建立是系統(tǒng)協(xié)同的結果，正是由于中小企業(yè)之間、金融機構之間、企業(yè)與金融機構之間、企業(yè)之間相互的非線性作用，使系統(tǒng)的優(yōu)化表現(xiàn)為人們的自覺行動，產生了各種融資模式，進而達到自組織意義上的協(xié)同。

1．序參量是中小企業(yè)融資系統(tǒng)協(xié)同自組織的決定因素。

協(xié)同學理論認為，任何一個含有大量子系統(tǒng)的復雜系統(tǒng)，在與外界環(huán)境有物質、能量交換的開放條件下，通過各子系統(tǒng)之間的非線性地相互作用就能夠自動地在宏觀上產生空間、時間或功能的有序結構，出現(xiàn)新的穩(wěn)定狀態(tài)。自組織結構的涌現(xiàn)是以序參量的出現(xiàn)為標志的，系統(tǒng)有序的產生應當是擁有不同行為目的的行為主體在競爭過程中實現(xiàn)合作及互動的結果。中小企業(yè)融資系統(tǒng)內部因素與環(huán)境的相互作用、不斷適應、調節(jié)，并通過正反饋回路的促進環(huán)和負反饋回路的抑制環(huán)的耦合作用，不斷修正投融資行為，從而形成相對一致的融資模式——序參量。中小企業(yè)融資系統(tǒng)的子系統(tǒng)及其參量對系統(tǒng)序參量也有反作用，某些子系統(tǒng)及其參量的行為能夠在一定的過程中經過放大擴充變成起支配作用的序參量。

2．序參量的產生需要中小企業(yè)融資系統(tǒng)協(xié)同運動。

中小企業(yè)融資系統(tǒng)是動態(tài)變化的。中小企業(yè)子系統(tǒng)內部有競爭與合作的關系，而金融系統(tǒng)中也有銀行金融機構和非銀行金融機構之間的競爭與合作，以及正規(guī)金融與非正規(guī)金融機構之間的互補、協(xié)作關系。②林毅夫、孫希芳:《信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資》，《經濟研究》2005年第7期。中小企業(yè)子系統(tǒng)和金融市場子系統(tǒng)之間也會產生雙向協(xié)同演化。中小企業(yè)融資系統(tǒng)的這種動態(tài)漲落會促使系統(tǒng)遠離平衡態(tài)，從而促使系統(tǒng)內部物質或能量的集聚達到某種臨界值，子系統(tǒng)之間發(fā)生非線性相互影響，并開始自發(fā)地進行協(xié)調一致的、規(guī)則的運動，產生某種相對穩(wěn)定的結構，使系統(tǒng)從無序變得有序，出現(xiàn)序參量——某種新型的融資模式。中小企業(yè)融資系統(tǒng)內各個要素在序參量的作用下，通過相互間及其與周圍環(huán)境間非線性的相互作用和主動適應性學習等方式，形成一個普遍關聯(lián)的整體。在這個過程之中，每一個企業(yè)對于系統(tǒng)環(huán)境的耦合調節(jié)在各個維度上都達到最佳配合，系統(tǒng)的適應能力達到最大并由此產生自發(fā)的耦合目的性運動

按照協(xié)同學的理論，系統(tǒng)處于從平衡態(tài)向非平衡態(tài)轉變的臨界狀態(tài)時，系統(tǒng)內部要素之間存在著劇烈的漲落現(xiàn)象。通過這種漲落，產生序參量，從而支配其他變量協(xié)同運動，達到一種自組織狀態(tài)。在眾多的中小企業(yè)和銀行機構中，每個企業(yè)都會有使自己利益最大化的邊界和融資理念，每個銀行也都有自己的貸款條件和要求，民間資本的擁有者也有自己的信用授予原則，如果沒有任何約束，這些投融資行為可能無法達成一致，中小企業(yè)融資系統(tǒng)也會處于一種無序的狀態(tài)。但是，每一種融資模式，其本身又是能夠找到中小企業(yè)、金融市場雙方利益結合點的投融資行為。也就是說，在相互的協(xié)同運動中，信息會越來越多，以至于出現(xiàn)某種方式可以消除雙方的信息不對稱，這時的中小企業(yè)融資系統(tǒng)就可以從無序走向有序。

二、中小企業(yè)融資系統(tǒng)可能存在的序參量分析

中小企業(yè)融資系統(tǒng)缺乏有序性是中小企業(yè)的融資難的根本原因。在中小企業(yè)融資系統(tǒng)的長期協(xié)同運動中，也出現(xiàn)過一些具有創(chuàng)新特色的融資模式，這些融資模式成為中小企業(yè)融資系統(tǒng)可能存在的序參量，可以逐步引導系統(tǒng)從無序走向有序。然而，目前還缺乏對這些融資模式的統(tǒng)一和規(guī)范。因為，在臨界點附近的一些微不足道的偏差將導致系統(tǒng)完全不同的發(fā)展前途，只有選擇引導正確了，才能使系統(tǒng)在序參量的引導下走向有序。所以，需要加強對這些可能存在的序參量的研究，并認真培育和推廣具有創(chuàng)新特色的、好的融資模式。

1．物流金融融資模式。物流金融是指在面向物流業(yè)的運營過程，通過應用和開發(fā)各種金融產品，有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易，以及金融機構所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等。物流金融以中小企業(yè)為主要服務對象，以流動商品倉儲為基礎，涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務平臺，其不僅能提高第三方物流企業(yè)的服務能力、經營利潤，而且可以協(xié)助企業(yè)拓展融資渠道，降低融資成本，提高資本的使用效率。這種新型金融服務逐漸改變了傳統(tǒng)金融貸款過程中銀行——申請貸款企業(yè)雙方面的責權關系，也完全不同于擔保貸款中擔保方承擔連帶賠償責任的三方關系，可以盤活企業(yè)暫時閑置的原材料和產成品的資金占用，優(yōu)化企業(yè)資源，有效支持中小型企業(yè)的融資活動。

2．供應鏈融資模式。供應鏈融資模式是指銀行通過審查整條供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實力的掌握，對其核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。供應鏈融資對一個產業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務，以促進供應鏈中核心企業(yè)與上下游配套企業(yè)“產——供——銷”這一鏈條的穩(wěn)固和流轉順暢，并通過金融資本與實業(yè)經濟的協(xié)作，構筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產業(yè)生態(tài)，可以有效解決中小企業(yè)融資難題。

3．中小企業(yè)信用共同體融資模式。中小企業(yè)信用共同體，是由金融機構、中小企業(yè)、中小企業(yè)的民間組織(商會、經營場地的管委會等)三方，以顯示中小企業(yè)和個體工商戶信用、規(guī)范參與各方信用行為為目的而組織的一個聯(lián)合體。其核心是建立對銀行和中小企業(yè)的信用激勵和約束契約機制，同時以中小企業(yè)的民間組織作為第三方的契約實施機制，從而在一定程度上解決銀企雙方的信息不對稱問題。企業(yè)組成信用共同體，相互之間進行貸款擔保和合作監(jiān)督，促進銀企雙方互惠雙贏，可以有效破解中小企業(yè)融資難題。

4．中小企業(yè)內生性互助聯(lián)保融資模式。中小企業(yè)內生性互助聯(lián)保模式是指有需要向銀行貸款融資的企業(yè)自己尋找合作伙伴并結成聯(lián)盟，集體向銀行貸款的一種行為。該模式中，任何一家企業(yè)都由聯(lián)盟內其他企業(yè)共同為其擔保，如到期無法歸還貸款，則需他們共同為其還款。由于單獨的企業(yè)融資不能起到規(guī)模融資效應，每個單獨的企業(yè)會力圖尋求第二、第三、第四個合作者，以產生規(guī)模效應，從而提升個體的信用系數(shù)和構建個體的融資擔保體系。

上述融資模式，只是目前存在的幾種參量，其有效性還有待進一步觀察。但是，這些參量的存在也意味著，我們具有了創(chuàng)造有利于中小企業(yè)融資系統(tǒng)進行協(xié)同演化的前提和環(huán)境，我們可以通過促使更多的融資模式出現(xiàn)并展開競爭，從而走出一條由無序到有序、由有序到優(yōu)序的中小企業(yè)融資系統(tǒng)協(xié)同演化之路。

三、促使中小企業(yè)融資系統(tǒng)充分協(xié)同運動的相關措施

紓解中小企業(yè)融資難，需要中小企業(yè)融資系統(tǒng)的協(xié)同運作。對此，需要政府、企業(yè)、金融機構等三方共同努力，創(chuàng)造良好的法治環(huán)境和信用環(huán)境，以及科學而有效率的制度安排，加快中小企業(yè)系統(tǒng)和金融市場系統(tǒng)的雙向協(xié)同運動。

1．鼓勵中小企業(yè)和各金融機構積極進行融資模式的創(chuàng)新，培養(yǎng)中小企業(yè)融資系統(tǒng)的序參量。社會、政府要對新出現(xiàn)的各種融資創(chuàng)新模式給予必要的關注和扶持，對于實踐證明能夠有效地解決中小企業(yè)融資問題的創(chuàng)新模式，應該大力推廣。在大力推廣創(chuàng)新融資模式的同時，還需要鼓勵各種融資創(chuàng)新模式展開競爭，在反復的競爭中，不斷地對各種融資創(chuàng)新模式進行分化、組合、選擇、淘汰。在此過程中，有的模式得到了加強，有的模式走向了衰落，最終導致一個或者少數(shù)幾個模式獲勝，而系統(tǒng)則會據(jù)此形成與之相適應的宏觀有序結構和運行模式。

2．建立與完善中小企業(yè)金融支持系統(tǒng)的法律制度。完備的法制建設是中小企業(yè)系統(tǒng)及金融系統(tǒng)進行協(xié)同演化的必要保證?？v觀西方發(fā)達國家，各國都通過制定具體的法律來確保中小企業(yè)的利益，例如，美國的《小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資獎勵法》等。借鑒國外經驗，具體規(guī)定支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，建立對中小企業(yè)金融支持系統(tǒng)的法律制度保障網(wǎng)。我國已有《中小企業(yè)法》，各地都應有相應的“實施細則”。在中小企業(yè)立法方面，我們還不完善，還應有《中小企業(yè)投資法》及相應制定實施辦法、細則等。

3．加強信用體系建設。信用是進行金融活動的前提基礎。良好的企業(yè)的信用信息，是銀行向企業(yè)提供資金的動力所在。加強企業(yè)自身信用建設，建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評價體系，建立良好的銀行企業(yè)關系。

4．加快建立多種形式的民間金融組織、中小金融機構，建立多層次的金融市場體系。民間金融組織包括當鋪、錢莊、財務公司、創(chuàng)業(yè)風險投資等，可以有效地彌補銀行等金融機構的不足，滿足中小企業(yè)的部分融資需求。構建為中小企業(yè)服務的中小金融機構，加快其市場準入制度的建設，積極開拓中小企業(yè)的直接融資渠道，培育區(qū)域性的產權交易中心，建立多層次的金融市場體系，才能使金融系統(tǒng)的非線性因素發(fā)揮作用，而中小企業(yè)在融資時也有了更廣闊的選擇空間，可以充分利用多層次的資金市場和資本市場，根據(jù)自身的財務狀況、生產經營情況，以及融資成本和融資風險，審慎選擇適合自己的融資方式。①于越:《利率市場化與中小企業(yè)融資問題分析》，《山東社會科學》2009年第11期。

5．建立現(xiàn)代企業(yè)制度，中小民營企業(yè)要加強自律，建立有效的法人治理機制，改善經營能力(公司治理結構)。為了給自己創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，也是為了企業(yè)健康運營，中小企業(yè)需要建立起產權明晰、經營機制健全、法人治理結構完善的企業(yè)制度，減少企業(yè)資金運用的風險，保障企業(yè)所投資項目的正常建設。

6．加快創(chuàng)業(yè)資本系統(tǒng)的發(fā)展，解決中小高新技術企業(yè)融資難問題。創(chuàng)業(yè)資本系統(tǒng)是中小企業(yè)融資系統(tǒng)的重要組成部分。積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)資本對于改善中小企業(yè)資本結構，解決融資難、融資渠道單一等問題非常重要。中小創(chuàng)新性企業(yè)科技開發(fā)周期較長、風險較大，具有不確定性和信息不對稱的特點，與商業(yè)銀行的集中資金管理模式和審慎經營原則不相符合，使得它們難以獲得商業(yè)銀行的貸款支持，而創(chuàng)業(yè)資本獨特的資本性融資，既可以滿足這些小企業(yè)直接融資需要，又可以達到風險共擔、收益共享的目標。

7．銀行要積極發(fā)展多種形式的貸款業(yè)務，樹立現(xiàn)代營銷理念，加強商業(yè)銀行貸款營銷工作。這就要求各金融機構應根據(jù)經濟發(fā)展的需要，進一步研究下放審批權限、縮短審批時間、減少不必要的審批內容，通過調整審批體制或建立中小企業(yè)貸款專營機構等方式為中小企業(yè)融資提供更優(yōu)質、更便利的金融服務。

F740

A

1003－4145［2011］07－0163－03

2011－02－19

黃先可，男，天津大學管理學院博士研究生。

張 偉，女，山東經濟學院金融專業(yè)碩士研究生。

(責任編輯:欒曉平E－mail:luanxiaoping@163．com)