王惠敏

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表，表明一定時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的情況。它以收付實(shí)現(xiàn)制為編制原則，是相對可靠的財務(wù)數(shù)據(jù)，但是我們也不能一味盲目相信現(xiàn)金流量表，其與會計利潤一樣也可以粉飾和美化。在實(shí)務(wù)中，部分企業(yè)為達(dá)到某些目的采取了多種方法對現(xiàn)金流量表進(jìn)行粉飾，粉飾的方法和手段多種多樣，投資者應(yīng)注意識別，以便做出正確的投資決策。對此，本文列出了現(xiàn)金流量表多種粉飾手段，以及提出了防范粉飾行為的幾項(xiàng)措施，并且對現(xiàn)金流量表的改進(jìn)提出了建議。

一、現(xiàn)金流量表的意義及編制現(xiàn)狀

編制現(xiàn)金流量表的目的在于提供某一會計期間的現(xiàn)金賺取和支出信息，以反映企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的時間、金額及原因等情況。目前，絕大多數(shù)企業(yè)對附表的編制仍然采用間接法，即通過對“凈利潤”數(shù)據(jù)的調(diào)整來計算“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”。許多投資者對現(xiàn)金流量表抱有很大期望，認(rèn)為現(xiàn)金流量表是按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制的，因而現(xiàn)金流量表揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更準(zhǔn)確、更能說明問題，或者它不太容易受到企業(yè)的操縱等等。事實(shí)上，在現(xiàn)行會計實(shí)務(wù)中，“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”的計算最終取決于“貨幣資金”的當(dāng)期變動額，而不是每項(xiàng)業(yè)務(wù)的真實(shí)現(xiàn)金影響，這樣就會出現(xiàn)現(xiàn)金流量表的不真實(shí)性?，F(xiàn)在企業(yè)對于現(xiàn)金流量表采取了不同的態(tài)度，有的企業(yè)完全不重視該表，隨意編制，毫不在乎其內(nèi)在意義；另外一些企業(yè)為了使現(xiàn)金流量表能和其他兩大報表達(dá)到匹配的目的，便對現(xiàn)金流量表進(jìn)行粉飾。隨著人們重視資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表操縱盈利的問題，關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了現(xiàn)金流量表上來，現(xiàn)金流量表的粉飾問題也越來越嚴(yán)重。

二、現(xiàn)金流量表的幾種主要粉飾手段

(一)虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，粉飾經(jīng)營性現(xiàn)金流量

虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，粉飾經(jīng)營性現(xiàn)金流量，并不是通常理解的“財務(wù)包裝”，而是所謂的“財務(wù)詐騙”。它是實(shí)施者運(yùn)用非法的手段對企業(yè)的現(xiàn)金存量、現(xiàn)金流動情況進(jìn)行憑空捏造，虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，主要包括以下幾個手段：

1虛增“銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金”

銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金項(xiàng)目反映企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)實(shí)際收到的現(xiàn)金，本期銷售商品(含銷售商品產(chǎn)品、材料，下同)與提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、收回前期銷售與提供勞務(wù)的款項(xiàng)、本期預(yù)收的賬款、本期收回前期已核銷的壞賬，扣除本期發(fā)生的銷售退回所支付的現(xiàn)金。該項(xiàng)目是反映銷售收入回收狀況以及真實(shí)性的最重要的數(shù)據(jù)，因此，企業(yè)費(fèi)盡心思增加該科目金額，一方面可以掩飾虛增的銷售收入，另一方面可以美化多項(xiàng)現(xiàn)金流量指標(biāo)。

如綜藝股份(600770)，2008年主營業(yè)務(wù)收入58807.28萬元，而銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金為76446.78萬元。通過分析資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)，變化比例比較大的分別為應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，其中應(yīng)收賬款從2007年1060.25萬元下降到2008年7796.69萬元，其他應(yīng)收款從2007年10820.68萬元下降到2008年7265.77萬元，總共減少6360.72萬元，與主營業(yè)務(wù)收入和銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金之間的差額17639.49萬元相差甚大，這多出來的1億資金究竟從何而來呢?

2虛減“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”

購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金包括購買商品接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金(包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額)。一些公司蓄意調(diào)減經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出，使經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量更好看，從而欺騙和誤導(dǎo)報表使用者，產(chǎn)生公司經(jīng)營良好、經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金能力很強(qiáng)的假象。

如ST東盛(600771)，2008年主營業(yè)務(wù)收入30772.59萬元，主營業(yè)務(wù)成本13466.25萬元，但購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金卻為一11706.4萬元。結(jié)合2008年資產(chǎn)負(fù)債表分析得出：其中影響最大的是應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)與預(yù)付賬款。應(yīng)付賬款從2007年12780.91萬元減少到2008年10232.26萬元，應(yīng)付票據(jù)從2007年20986.88萬元減少到2008年0元，預(yù)付賬款從2007年9479.4萬元減少到2008年8853.21萬元，合計應(yīng)在主營業(yè)務(wù)成本基礎(chǔ)上加上3億元才是購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，與ST東盛在現(xiàn)金流量表中列報的數(shù)據(jù)明顯不符。

3虛減“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”

“支付的與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映企業(yè)支付的除主營業(yè)務(wù)以外的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的其他現(xiàn)金流出，如捐贈現(xiàn)金支出、罰款支出、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、支付的保險費(fèi)等，其他現(xiàn)金流出如價值較大的，應(yīng)單列項(xiàng)目反映。某些公司在銷售業(yè)績上增長不了，便想通過縮減費(fèi)用來實(shí)現(xiàn)利潤，或者增加現(xiàn)金流量，于是這也成了一些公司粉飾的手法。

如*ST春蘭2008年?duì)I業(yè)收入比上年同期減少103484.51萬元。營業(yè)成本比上年同期減少73084.56萬元，銷售量明顯下降。而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額從2007年～87.70萬元漲到2008年15938.9萬元，增長幅度為281.74％，公司對此的解釋是由于應(yīng)收賬款收回所致，但通過比較兩期的現(xiàn)金流量表發(fā)現(xiàn)，影響最大的應(yīng)是“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”，從2007年的40604.06萬元減少到08年的14262.75萬元，減少了26341.3萬元。減少作用最大的是銷售費(fèi)用，減少了34154.4，萬元，而公司對此項(xiàng)減少解釋為倉儲成本的減少。筆者通過進(jìn)一步分析資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)，存貨量在與上同期相比的變動幅度很小，以此推斷*ST春蘭虛減了銷售費(fèi)用，進(jìn)而虛構(gòu)“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”。

4同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與經(jīng)營性現(xiàn)金流出

為了粉飾經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有的公司甚至采取同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與經(jīng)營性現(xiàn)金流出，一方面提高了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，另一方面又不影響報表的平衡關(guān)系。

如維維股份(600300)在2008年的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金365673.3萬元，銷售收入283381.28萬元，而同期應(yīng)收賬款卻從2007年21228.71萬元減少到2008年17217.63萬元，應(yīng)收票據(jù)從2007年5510.41萬元減少到2008年3894.02萬元，預(yù)收賬款從2007年4426.21萬元增加到2008年6430.49萬元，變動合計僅幾千萬元，無法補(bǔ)平銷售商品收到的現(xiàn)金與銷售收入之間的差距；2008年度的主營業(yè)務(wù)成本234345.53萬元，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金306701.47萬元同期應(yīng)付賬款從2007年23814.6萬元增加到2008年28634.27萬元，存貨從2007年31130.1萬元增加到2008年44440.58萬元，變動合計也同樣無法填平7億多元的差距。因此，有理由懷疑

是否同時虛增了經(jīng)營性現(xiàn)金流入量與經(jīng)營性現(xiàn)金流出量。

(二)利用關(guān)聯(lián)交易粉飾經(jīng)營性現(xiàn)金流量

我國上市公司的獨(dú)立性較差，其關(guān)聯(lián)交易活動有泛濫的趨勢，由于關(guān)聯(lián)方之間的交易可能不存在競爭性、自由交易的條件，因此，關(guān)聯(lián)方可以根據(jù)自主需求進(jìn)行交易，達(dá)到粉飾、欺騙報告使用者的目的。如某上市公司的產(chǎn)品大都是銷售給關(guān)聯(lián)方的，年底上市公司的關(guān)聯(lián)方將貨款悉數(shù)還清，或者預(yù)收關(guān)聯(lián)方大量貨款，這樣對于上市公司不僅利潤提高了，而且現(xiàn)金流量良好，從而粉飾了經(jīng)營性現(xiàn)金流量。

如ST萬鴻，2008年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2960.72萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量8140.76萬元，其中“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”高達(dá)7165.85萬元，占經(jīng)營活動現(xiàn)金流人的88.02％，此處非常值得懷疑。通過分析資產(chǎn)負(fù)債表和報表附注報告，筆者發(fā)現(xiàn)這部分現(xiàn)金流入主要是從關(guān)聯(lián)方收回的其他應(yīng)收款2248.66萬元和從關(guān)聯(lián)方收到的其他應(yīng)付款3257.78萬元?？梢娫摴菊窃谀甑淄ㄟ^向關(guān)聯(lián)方收回大量資金來增加“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，從而粉飾2008年的現(xiàn)金流量表。

(三)故意混淆項(xiàng)目，粉飾經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量

在現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分組成。通過對這三部分現(xiàn)金流的組合分析，我們大致可以得出對企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的評價，比如當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量也為正數(shù)，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)時，我們便可以初步認(rèn)為企業(yè)已步入成熟期，經(jīng)營投資活動者已產(chǎn)生現(xiàn)金回報，并有能力償還債務(wù)或向投資者支付報酬，又如當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也為正數(shù)時，我們可以判斷企業(yè)目前的經(jīng)營活動已出現(xiàn)問題，主營業(yè)務(wù)活動需通過籌集資金來滿足日常經(jīng)營活動及企業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整的資金需求。

由于我國現(xiàn)金流量表格式采納國際上較普遍的“三分法”，給現(xiàn)金流量表的分類留下一定的判斷余地和選擇空間。公司出于美化經(jīng)營現(xiàn)金流的需要，將實(shí)質(zhì)上屬于投資、籌資活動的現(xiàn)金流入納入經(jīng)營活動現(xiàn)金流，將某些經(jīng)營活動現(xiàn)金流出移至投資、籌資活動的現(xiàn)金流項(xiàng)目。于是產(chǎn)生了現(xiàn)金流量表的“會計選擇”問題。而對于一個持續(xù)經(jīng)營的公司來講，報表使用者往往更關(guān)注的是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，因此，許多公司往往運(yùn)用任意劃分現(xiàn)金流量的性質(zhì)，達(dá)到粉飾經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。

如山鷹紙業(yè)(600567)，2008年主營業(yè)務(wù)收入28.59億元，而其銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金本期32.70億元，二者相差近4億元。筆者分析資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)，2008年變化較大的為應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收賬款兩項(xiàng)，其中應(yīng)收票據(jù)從2007年26413.5萬元減少到2008年8143.85萬元，應(yīng)收賬款從2007年23368.97萬元增加到2008年31915.5萬元，合計減少0.8億元，與報表顯示的二者相差4億元明顯不符。同時本期的籌資活動中的借款費(fèi)用也出現(xiàn)了問題，現(xiàn)金流量表顯示，本期借款所收到的現(xiàn)金188424.19萬元，由于在填列借款費(fèi)用時主要是根據(jù)本期的短期借款159792萬元，本期的長期借款64867萬元，二者合計為22.3億元，相差額正好也為4億元。如果該公司沒有將籌資活動的現(xiàn)金流量計入到了經(jīng)營活動當(dāng)中，則本期的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額為0.47億，與本期要達(dá)到的良好經(jīng)營業(yè)績明顯不符。

三、現(xiàn)金流量表粉飾的識別

(一)分析現(xiàn)金流量表中是否含有大額非正常現(xiàn)金流量

報表使用者對非正常的現(xiàn)金流量應(yīng)認(rèn)真審查，因?yàn)榉钦５默F(xiàn)金流量不一定是真實(shí)的，有可能是企業(yè)為了達(dá)到某種目的而美化的。

如山鷹紙業(yè),2008年本期銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金為32.70億元，與上年相比增長160％，增長幅度偏大。通過進(jìn)一步分析資產(chǎn)負(fù)債表各相關(guān)的具體項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)，主營業(yè)務(wù)收入與銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金二者相差的4億元資金不知道從何而來，報表之間的各項(xiàng)目都是有一定關(guān)系的，在報表附注中發(fā)現(xiàn)本期該公司在“借款所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，少計4億元。某些公司就是通過將籌資活動的現(xiàn)金故意混淆為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量來達(dá)到粉飾目的。

(二)重視對現(xiàn)金流量表間接法編制附注的分析

間接法編制的現(xiàn)金流量表附表是從凈利潤開始倒推出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的，這可以看出凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量差異的原因，并進(jìn)一步找出問題的實(shí)質(zhì)。應(yīng)該注意的是單純分析以直接法報告的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，往往并不能對企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況做出客觀、真實(shí)的評價，要結(jié)合現(xiàn)金流量表間接法的附注進(jìn)行分析。

如ST東盛，2008年的主營業(yè)務(wù)收入為30772.59萬元，主營業(yè)務(wù)成本為13466.25萬元，但本期的購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金卻為－11706.4萬元。這種現(xiàn)象很值得懷疑。對此我們可以結(jié)合現(xiàn)金流量表附表中的一些項(xiàng)目進(jìn)行分析，本期除經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目外其他與其相關(guān)的項(xiàng)目變化均不大，而本期經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目為3億元，根據(jù)三者之間的關(guān)系我們便可得出本期的購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金項(xiàng)目被虛構(gòu)了。

(三)關(guān)注現(xiàn)金流量表中的“其他”項(xiàng)目

對于收到和支付“其他與經(jīng)營(投資、籌資)活動有關(guān)的現(xiàn)金”，金額巨大的公司應(yīng)視為異常，尤其是“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”。因?yàn)橛捎谶@些事項(xiàng)表述含糊，再加上投資者不仔細(xì)研究上市公司的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)或財務(wù)報表附注，便很難發(fā)現(xiàn)其中隱藏不能披露的秘密。

如*ST春蘭所示的“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”，減少量為26341.3萬元。占經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(16025.7萬元)的164.4％，變化如此之多，影響如此之大應(yīng)值得懷疑。通過分析報表附注后才發(fā)現(xiàn)該公司粉飾了“銷售費(fèi)用”項(xiàng)目，通過減少銷售費(fèi)用來虛減“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”，從而粉飾了2008年的現(xiàn)金流量表。

再如ST萬鴻，2008年“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”高達(dá)7165.85萬元，占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的88.02％，值得懷疑。筆者結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表報告分析發(fā)現(xiàn)這部分現(xiàn)金流入主要是從關(guān)聯(lián)方收回的其他應(yīng)收款2248.66萬元和從關(guān)聯(lián)方收到的其他應(yīng)付款3257.78萬元。可見該公司正是在年底通過向關(guān)聯(lián)方收回大量資金來增加“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，從而粉飾現(xiàn)金流量表。

(四)利用報表之間的勾稽關(guān)系進(jìn)行分析

由于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表有內(nèi)在邏輯關(guān)系，可以從另外兩張報表各項(xiàng)目的變動中找出公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量增減的實(shí)質(zhì)。投資者應(yīng)該檢查現(xiàn)金流量表中的銷

售商品收到的現(xiàn)金項(xiàng)目和利潤表中的主營業(yè)務(wù)收入以及資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)收款項(xiàng)等項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系；檢查現(xiàn)金流量表中購買商品支付的現(xiàn)金與利潤表中的主營業(yè)務(wù)成本、資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、存貨、預(yù)付款項(xiàng)等項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系；檢查“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”、“投資所支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)、長期等投資股權(quán)的對應(yīng)關(guān)系。僅從上市公司的現(xiàn)金流量表中獲取有關(guān)現(xiàn)金流量方面的會計信息是片面和狹隘的。我們應(yīng)該結(jié)合三者共同去分析，如果發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的邏輯勾稽關(guān)系不一致，就應(yīng)該對現(xiàn)金流量表進(jìn)行進(jìn)一步分析。

魯北化工(600727)，2007年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負(fù)的，并且本期的凈利潤也虧損0.11億，但通過分析2007年的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)該公，可前三季度的報表上一直有4億多的現(xiàn)金在賬上留著，到了年報，這個貨幣資金余額就從第三季度末的4億元降低為了2.16億元，附注稱為歸還貸款所致，而該公司第四季度銀行短期借款減少了0.96億元，長期借款減少了0.625億元，并且發(fā)現(xiàn)1.875億元的長期借款是國家開發(fā)銀行借款，合同約定還款期限：2003年8月20H-2010年11月20日，其中2008年5月之前還款3000萬元，2008年1月之前還款3250萬元,2009年5月之前還款3000萬元，2009年11月之前還款3250萬元,2010年5月之前還款3000萬元,2010年11月之前還款3250萬元。該公司為何還沒到時間(即2007年底)就先歸還了0.625億元，可見該公司很可能在財務(wù)報告中做了手腳，來達(dá)到其粉飾的目的。

可見，我們不能簡單的分析現(xiàn)金流量表，還要利用報表之間的勾稽關(guān)系進(jìn)行分析。這樣我們才能發(fā)現(xiàn)企業(yè)的一些粉飾行為。

(五)利用報表附注的其他資料或行業(yè)資料進(jìn)行分析

要想知道現(xiàn)金流量表上數(shù)據(jù)的真實(shí)性，我們還不能只看報表，還應(yīng)該閱讀財務(wù)報表附注，查閱相關(guān)的商業(yè)及行業(yè)刊物，了解公司業(yè)務(wù)經(jīng)營和行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。通過同行業(yè)的比較或者是本企業(yè)的多年經(jīng)營的縱向比較，并且了解行業(yè)情況及公司相關(guān)背景，獲取該公司的其他信息，以加深對現(xiàn)金流量表的理解。

例如通過分析華夏建通(600149)就發(fā)現(xiàn)很多疑點(diǎn)，第一，2007年其固定資產(chǎn)原值只有64.9萬元(凈值34.7萬元)，其中運(yùn)輸設(shè)備27萬元、電子設(shè)備37萬元，但該公司目前的主營業(yè)務(wù)為社區(qū)大屏幕系統(tǒng)、多媒體系統(tǒng)等，難道要完成這些工程只需空手不需要任何設(shè)備就可以完成嗎?第二，該公司2007年實(shí)現(xiàn)收入2500萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤700萬元但通過觀察2007年度現(xiàn)金流量表上的“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”只有區(qū)區(qū)的185萬元，而該公司的高管薪酬就高達(dá)126萬元，剩下的59萬元就是公司39人(已扣除高管10人)的工資、獎金及福利開支(可能還包括10人高管社保等開支)，不知道這些員工一年拿到手的錢有沒有達(dá)到1萬元?第三，該公司截止到2007年末資產(chǎn)總額高達(dá)61600萬元，其中包括預(yù)付賬款6000萬元、其它應(yīng)收款7000萬元、股權(quán)投資31500萬元、無形資產(chǎn)127000萬元，并且其中的無形資產(chǎn)以13000萬元價格轉(zhuǎn)讓給大股東，但值得懷疑的是這是不是關(guān)聯(lián)方的互相操縱行為。通過以上三點(diǎn)的常識我們便可以對此公司產(chǎn)生懷疑。所以我們在審視一個上市公司的報表真實(shí)性時，一定要結(jié)合實(shí)際，神話不是沒有，但出現(xiàn)了神話我們首先要做的就是懷疑，用事實(shí)證明。

四、結(jié)論

現(xiàn)金流量表粉飾現(xiàn)象愈演愈烈絕不是偶然的，是有其深刻原因的，為了解決粉飾的問題我們必須追根溯源，了解其產(chǎn)生的原因，這樣才能對癥下藥，并且需要我們有扎實(shí)的會計理論知識和充足的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在分析報表時認(rèn)真、邏輯思維清晰，從而識破粉飾的伎倆。同時，我們還要重視對現(xiàn)金流量表的粉飾進(jìn)行防范，除了包括加大對現(xiàn)金流量表的審計，提高會計人員的職業(yè)道德操守外，更重要的是要改進(jìn)現(xiàn)金流量表的本身缺陷，這樣才能從根本上杜絕粉飾的發(fā)生。