中國(guó)計(jì)量學(xué)院 劉利群

基于非財(cái)務(wù)指標(biāo)的出口企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)模型研究

中國(guó)計(jì)量學(xué)院 劉利群

一、基于非財(cái)務(wù)指標(biāo)的出口企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)模型構(gòu)建的必要性

（一）客戶(hù)信用評(píng)價(jià)是出口企業(yè)應(yīng)收賬款管理的基石 商務(wù)部研究院院長(zhǎng)柴海濤在2008年9月份指出，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)國(guó)際業(yè)務(wù)的壞帳率高達(dá)5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出發(fā)達(dá)國(guó)家0.5%的水平，這意味著我國(guó)每年的出口要新產(chǎn)生300億至350億美元的壞帳。而商務(wù)部下屬的一家機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)1000家外貿(mào)企業(yè)的調(diào)查顯示，68%的企業(yè)有過(guò)因貿(mào)易對(duì)方信用缺失而利益受損的遭遇，其中損害最嚴(yán)重的就是信用風(fēng)險(xiǎn)所造成的拖欠貨款和合同違約，我國(guó)企業(yè)“應(yīng)收賬款延遲收付”的比例超過(guò)50%。金融危機(jī)中，出口企業(yè)的海外商賬問(wèn)題尤顯突出。信用評(píng)價(jià)體系是應(yīng)收賬款事前管理的核心內(nèi)容，是防范應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的第一道屏障，也是應(yīng)收賬款后續(xù)管理的基石，對(duì)交易對(duì)手的信用評(píng)價(jià)體系缺失是造成壞賬的根源。

（二）以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主導(dǎo)的出口是企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)體系推廣的制約因素 具體表現(xiàn)在：

（1）信息資源限制是以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主導(dǎo)的出口企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)方法的根本制約因素。首先，信息渠道障礙。除上市公司外，企業(yè)一般不愿對(duì)外公開(kāi)財(cái)務(wù)信息，在買(mǎi)方占優(yōu)的條件下，多數(shù)交易中，客戶(hù)為非上市公司，處于相對(duì)劣勢(shì)地位的出口企業(yè)很難充分獲得進(jìn)行評(píng)價(jià)所需的客戶(hù)的財(cái)務(wù)信息。其次，信息溝通障礙。除語(yǔ)言差異外，財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的基礎(chǔ)——財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告通常受制于各國(guó)的會(huì)計(jì)法規(guī)或準(zhǔn)則框架，各國(guó)之間存在一定的差異，這在一定程度上會(huì)限制信息的溝通效果，從而影響評(píng)價(jià)結(jié)果。在調(diào)查中81%的企業(yè)表示未能實(shí)現(xiàn)的原因之一是無(wú)法獲得客戶(hù)的相關(guān)信息或獲得信息的成本太高。最后，信息質(zhì)量障礙：一是財(cái)務(wù)信息具有一定的主觀性，主要指財(cái)務(wù)信息在形成過(guò)程中，會(huì)計(jì)政策和處理方法收到主觀判斷和選擇的影響；二是財(cái)務(wù)信息具有滯后性，財(cái)務(wù)信息反映的是客戶(hù)過(guò)去交易或事項(xiàng)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而信用評(píng)價(jià)關(guān)心的是客戶(hù)未來(lái)的支付能力；三是會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象大量存在，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性很難驗(yàn)證。

（2）其他資源限制是以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主導(dǎo)的出口企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)方法的現(xiàn)實(shí)制約因素。出口企業(yè)中，中小企業(yè)占大多數(shù)，以出口大省——浙江為例，有70%左右的出口中是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的。中小企業(yè)資金、人力資源等方面的限制通常使過(guò)于復(fù)雜的評(píng)價(jià)模型難于操作。

從上述約束條件的可見(jiàn)，出口企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系主要應(yīng)保證信息的可獲取、評(píng)價(jià)體系易于執(zhí)行。

二、基于非財(cái)務(wù)指標(biāo)的出口企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)體系構(gòu)建的原則

（一）信息渠道的暢通性、可靠性非財(cái)務(wù)指標(biāo)信息 主要有以下來(lái)源渠道：一是企業(yè)以往的交易紀(jì)律記錄；二商業(yè)代理機(jī)構(gòu)或資信調(diào)查機(jī)構(gòu)所提供的客戶(hù)信息資料及信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)資料；三是委托往來(lái)銀行信用部門(mén)向與客戶(hù)有關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的銀行索取資料；四是同其他與同一客戶(hù)有業(yè)務(wù)往來(lái)的企業(yè)相互交換該客戶(hù)的信用資料；五是其他可靠來(lái)源。

（二）指標(biāo)體系的全面性和前瞻性 以非財(cái)務(wù)指標(biāo)為主導(dǎo)的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系在建立時(shí)全面考慮影響客戶(hù)未來(lái)支付能力的主要因素，包括影響信用環(huán)境、信用表征、信用基礎(chǔ)和信用意愿與能力等因素。

（三）評(píng)價(jià)方法的科學(xué)性和可操作性 鑒于出口企業(yè)的資源限制，在方法的設(shè)計(jì)上，以易于執(zhí)行和客觀科學(xué)為主要原則。

三、出口企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)非財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)和內(nèi)涵描述

本著全面性、前瞻性、科學(xué)性和可行性的原則，考慮到影響出口企業(yè)客戶(hù)信用的各方面因素，選用信用環(huán)境、信用表征、信用基礎(chǔ)與信用能力作為出口企業(yè)信用評(píng)價(jià)的第一層即基準(zhǔn)層指標(biāo)，再進(jìn)一步構(gòu)建第二層即具體層指標(biāo)。具體指標(biāo)構(gòu)建如表1所示：

表1 出口企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（一）信用環(huán)境 信用環(huán)境是指影響客戶(hù)信用的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素。相對(duì)于國(guó)內(nèi)貿(mào)易而言，出口貿(mào)易的環(huán)境更為復(fù)雜，對(duì)于最終的貨款支付有更大影響，穩(wěn)定好的環(huán)境是信用實(shí)現(xiàn)的重要保證。我們將環(huán)境因素氛圍出口企業(yè)客戶(hù)所在地的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)政治環(huán)境和貿(mào)易政策環(huán)境三個(gè)方面。

（二）信用表征 信用表征主要反映那些有關(guān)客戶(hù)表面、外在的、客觀的特點(diǎn)?？蛻?hù)信用同其內(nèi)部組織管理的規(guī)范性有很大聯(lián)系，而客戶(hù)內(nèi)在的信用能力和意愿通常也可以從其表面特征尋找到一定的痕跡，通過(guò)與客戶(hù)的接觸和對(duì)同行的咨詢(xún)，可以積累客戶(hù)的相關(guān)信息，從而得到其表面印象、業(yè)內(nèi)信譽(yù)和組織管理的評(píng)價(jià)依據(jù)。

（三）信用基礎(chǔ) 信用基礎(chǔ)是指客戶(hù)信用形成的基礎(chǔ)。以往交易的付款記錄是客戶(hù)信用的有力證據(jù)，而交易的擔(dān)保條件、結(jié)算貨幣和結(jié)算方式是信用形成的基礎(chǔ)，擔(dān)保條件是信用實(shí)現(xiàn)的保證，而結(jié)算貨幣匯率的穩(wěn)定性是貨款能否支付的重要影響因素，不同的結(jié)算方式對(duì)于出口企業(yè)的保護(hù)程度有很大差異的。

（四）信用意愿與能力 信用意愿與能力是指能夠直接反映客戶(hù)信用意愿能力的指標(biāo)。以往交易的付款記錄是反映客戶(hù)信用意愿和能力的重要參考。主要交易金額的大小對(duì)于客戶(hù)的壓力不同，大額交易的負(fù)擔(dān)較重，信用風(fēng)險(xiǎn)較大。資本總額是客戶(hù)承擔(dān)責(zé)任的基礎(chǔ)和限額，是信用能力的根本體現(xiàn)。

四、指標(biāo)權(quán)重的確定

由于非財(cái)務(wù)指標(biāo)的度量具有一定的主觀性，采用德?tīng)柗茖?zhuān)家調(diào)查法和層次分析法（AHP）相結(jié)合的方式確定各指標(biāo)的權(quán)重。

（一）確定基準(zhǔn)層的權(quán)重 具體包括：

（1）構(gòu)造判斷矩陣。課題組邀請(qǐng)了12位來(lái)自高校、企業(yè)和銀行的專(zhuān)家對(duì)基準(zhǔn)層和具體層的指標(biāo)重要程度分別進(jìn)行判斷，根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，采用T.L.Saaty的標(biāo)度法構(gòu)造基準(zhǔn)層的判斷矩陣如表2所示：

表2 基準(zhǔn)層判斷矩陣

（2）用n次根法將矩陣的各行向量進(jìn)行歸一化處理，得到權(quán)重向量（0.142，0.087，0.385，0.385）

（3）一致性檢驗(yàn)。計(jì)算矩陣的最大特征值λmax=4.021，CI=0.007，查表RI=0.89，則CR=0.08﹤0.1，通過(guò)一致性檢驗(yàn)。

（二）確定具體層各指標(biāo)的權(quán)重 匯總?cè)绫?。

表3 出口企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重

五、基于非財(cái)務(wù)指標(biāo)的出口企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)模型

（一）評(píng)判集的確定 規(guī)定評(píng)判集為V={優(yōu)，良，中，差}，用V={V1，V2，V3，V4}表示。對(duì)于“優(yōu)”和“良”的客戶(hù)，企業(yè)可以給予賒銷(xiāo)政策，其差別體現(xiàn)在具體的信用條件上；對(duì)于評(píng)價(jià)為“中”的客戶(hù)，企業(yè)可以進(jìn)一步考證是否給予賒銷(xiāo)政策，對(duì)于評(píng)價(jià)為“差”的客戶(hù)，企業(yè)原則上不給予賒銷(xiāo)政策。

（二）單因素的模糊判斷 單因素的模糊判斷即對(duì)一個(gè)因素進(jìn)行評(píng)判，以確定評(píng)判對(duì)象對(duì)評(píng)價(jià)集的隸屬度。假設(shè)評(píng)判對(duì)象按因素集Ui中第j個(gè)因素Uij進(jìn)行評(píng)判，則有：

（三）二級(jí)模糊綜合評(píng)判 在單因素評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行綜合評(píng)判，即綜合考慮所有因素的影響，以便得出更為合理的評(píng)判結(jié)果，表示如下：

為客戶(hù)信用評(píng)價(jià)的最終結(jié)果。

（五）模糊綜合評(píng)判結(jié)論從上述結(jié)果顯示評(píng)價(jià)集中“優(yōu)”、“良”、“中”和“差”占的比重分別為b1’，b2’，b3’和b4’，最后采用最大隸屬度法對(duì)評(píng)判結(jié)果進(jìn)行處理，例如在評(píng)判結(jié)果B’中b1’值最大，表明評(píng)語(yǔ)“優(yōu)”所占比重最大，則該客戶(hù)的信用評(píng)價(jià)為“優(yōu)”。

六、基于非財(cái)務(wù)指標(biāo)的出口企業(yè)客戶(hù)信用評(píng)價(jià)模型的應(yīng)用

課題組以出口企業(yè)A公司的客戶(hù)M公司為例，應(yīng)用上述模型。首先由A公司組織評(píng)價(jià)專(zhuān)家組，成員由公司的高管、信用管理人員和行業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)家共10進(jìn)行分別評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)結(jié)果統(tǒng)計(jì)如表4所示：

表4 M公司信用評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)分布表（%）

（一）單因素模糊評(píng)判 根據(jù)上述評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)可以求得單因素R值為：

（二）二級(jí)模糊綜合評(píng)判 M公司信用評(píng)價(jià)的二級(jí)模糊綜合判斷如下：

因?yàn)锽1+B2+B3+B1=1，所以對(duì)B1={B1，B2，B3，B4}不需要進(jìn)行歸一化處理，即B‘=B=（0.1994，0.3549，0.3416，0.1041）為出口企業(yè)A公司客戶(hù)M公司信用評(píng)價(jià)的最終結(jié)果。

（四）模糊評(píng)判結(jié)果分析 由上述計(jì)算和分析可見(jiàn)，客戶(hù)M公司的信用評(píng)價(jià)集中“優(yōu)”、“良”、“中”和“差”的比例分別為19.94% ，35.49%，34.16%和，10.41%，其中“良”占的比重最大，根據(jù)最大隸屬度法，M公司的信用評(píng)分為“良”，但同時(shí)注意到“中”的比例達(dá)34.16%，比較高，A公司對(duì)M公司應(yīng)提供謹(jǐn)慎的信用政策。

［1］劉瀅、金漢光：《外貿(mào)業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)及其管理》，《財(cái)貿(mào)研究》2008年第1期。

［本文受浙江省社科聯(lián)重點(diǎn)課題（編號(hào)：08Z27）的資助］

（編輯 杜昌）