摘要：再貼現(xiàn)是中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的貨幣政策工具之一，如何正確核算和反映再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，提高人民銀行資產(chǎn)管理水平，是央行會(huì)計(jì)部門需要解決的問題。本文對(duì)山東省近年來再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展情況進(jìn)行了分析，并在剖析人民銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)管理現(xiàn)狀和不足的基礎(chǔ)上，提出改進(jìn)建議，以期對(duì)人民銀行加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理提供有益參考。

關(guān)鍵詞：再貼現(xiàn)；買斷式；會(huì)計(jì)管理

Abstract：Rediscount is one of the central bank’s monetary macro-control policy tools. How to properly account for and reflect the rediscount business，and enhance the level of the People’s Bank of China asset management，is the problem which the central bank accounting department needs to be addressed. This paper analyzes the situation of rediscount business development in Shandong Province in recent years，and provides useful management information on the basis of fully analysis of the current status and shortage of PBC’s accounting management of rediscount business.

Key Words：rediscount，outright，accounting management

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2011）03-0039-03

再貼現(xiàn)是中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的貨幣政策工具之一，目前我國人民銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)分為買斷式再貼現(xiàn)和質(zhì)押回購式再貼現(xiàn)。買斷式再貼現(xiàn)是指申請(qǐng)人向人民銀行辦理再貼現(xiàn)時(shí)，將票據(jù)直接背書給人民銀行?；刭徥皆儋N現(xiàn)是指申請(qǐng)人在向人民銀行辦理再貼現(xiàn)的同時(shí)約定一定期限后再行購回票據(jù)的交易行為。再貼現(xiàn)作為一種運(yùn)用靈活、自主性強(qiáng)的調(diào)控手段，增強(qiáng)了中央銀行的宏觀調(diào)控能力，在引導(dǎo)信貸資金投向和促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮著積極的作用。

目前國內(nèi)學(xué)者對(duì)人民銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的研究和探討，大多集中于再貼現(xiàn)利率形成機(jī)制、再貼現(xiàn)工具如何設(shè)計(jì)以及再貼現(xiàn)在流動(dòng)性管理中如何運(yùn)用等方面，如馮全民（2010）對(duì)推進(jìn)我國再貼現(xiàn)利率市場(chǎng)化的可行性進(jìn)行了深入研究，張愛紅（2009）對(duì)貨幣政策轉(zhuǎn)向后的再貼現(xiàn)工具如何設(shè)計(jì)進(jìn)行了探索等。而從人民銀行內(nèi)部會(huì)計(jì)管理視角對(duì)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)進(jìn)行研究的文章較少。再貼現(xiàn)作為人民銀行重要的資產(chǎn)項(xiàng)目之一，如何在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上進(jìn)一步改進(jìn)會(huì)計(jì)部門對(duì)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的核算方式，提升再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)信息反映水平，對(duì)于提高人民銀行資產(chǎn)負(fù)債管理具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

一、近年來山東轄區(qū)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

我國的貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)從1981年開始試辦，經(jīng)歷了從試點(diǎn)、推廣到規(guī)范發(fā)展等幾個(gè)階段。在這期間，受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、宏觀貨幣政策變動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)自身超額儲(chǔ)備以及金融機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)利率等因素影響，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模有一定波動(dòng)。從山東省 （不含青島，下同）實(shí)際情況來看，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)從2004年起開始收縮，至2009年1季度末一度降為零，2009年5月份起再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在山東省重新啟動(dòng)。截至2010年末，山東省再貼現(xiàn)余額達(dá)到約50億元。目前，山東再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量不斷增大。進(jìn)入2010年以來，山東省再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢(shì)，全年再貼現(xiàn)發(fā)放規(guī)模較上年增長約20倍，創(chuàng)9年來的新高。二是再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)地域范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，幾乎每個(gè)地市都開展該業(yè)務(wù)。三是買斷式再貼現(xiàn)呈快速增長態(tài)勢(shì)。山東轄區(qū)自2008年10月份開始啟用買斷式再貼現(xiàn)以來，買斷式再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張。以2010年為例，全年發(fā)放買斷式再貼現(xiàn)金額占全部再貼現(xiàn)金額的68%；年末買斷式再貼現(xiàn)余額占全部再貼現(xiàn)余額的74%。

二、現(xiàn)階段再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長的原因

（一）政策支持有力，扶持重點(diǎn)明確

2008年人民銀行總行制定下發(fā)了《關(guān)于完善再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理支持?jǐn)U大“三農(nóng)”和中小企業(yè)融資的通知》，要求中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)適當(dāng)增加再貼現(xiàn)窗口，擴(kuò)大再貼現(xiàn)的對(duì)象和機(jī)構(gòu)范圍，對(duì)各分支機(jī)構(gòu)所辦理再貼現(xiàn)的總量、期限和投向比例不再實(shí)行量化考核；規(guī)定通過票據(jù)選擇明確再貼現(xiàn)支持的重點(diǎn)，對(duì)商業(yè)承兌匯票、涉及“三農(nóng)”和中小企業(yè)的票據(jù)優(yōu)先辦理再貼現(xiàn)；明確再貼現(xiàn)可采取回購和買斷兩種方式，激發(fā)了金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)的積極性。

（二）金融機(jī)構(gòu)獲利空間加大

近年來隨著票據(jù)市場(chǎng)利率持續(xù)走高，貼現(xiàn)利率、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率與再貼現(xiàn)利率之間的差額逐步擴(kuò)大，辦理再貼現(xiàn)可以為金融機(jī)構(gòu)帶來較好的經(jīng)濟(jì)收益。自2009年以來，山東省票據(jù)市場(chǎng)利率不斷上升，2010年末，山東省3-6個(gè)月銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率為5.9%，較年初提高3.1個(gè)百分點(diǎn)，3-6個(gè)月商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)利率為6.5%，較年初提高1.6個(gè)百分點(diǎn)，3-6個(gè)月買斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率為5.1%，較年初提高2.7個(gè)百分點(diǎn)，3-6個(gè)月回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率為5.9%，較年初提高3.3個(gè)百分點(diǎn)，票據(jù)市場(chǎng)利率維持在較高水平。相比之下，近兩年人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)再貼現(xiàn)利率一直保持在1.80%的較低水平，2010年12月26日上調(diào)為2.25%，仍遠(yuǎn)低于票據(jù)市場(chǎng)利率。巨大的利差空間，使再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)受到追捧。

（三）貨幣政策逐步轉(zhuǎn)型，流動(dòng)性管理趨緊

2010年，隨著人民銀行連續(xù)6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)中對(duì)流動(dòng)性回籠力度加大等政策的實(shí)施，貨幣政策逐步收緊。進(jìn)入2011年，貨幣政策正式由適度寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，1-2月，人民銀行兩次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，截至2月末，各國有商業(yè)銀行、交通銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)達(dá)到19.5%，為1985年以來的最高點(diǎn)。與此同時(shí)，2010年1月和10月，人民銀行為控制信貸增速，分別對(duì)工商銀行、中國銀行、中信銀行、光大銀行，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、招行銀行、民生銀行等上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，大型商業(yè)銀行流動(dòng)性明顯收緊。在這種環(huán)境下，各金融機(jī)構(gòu)可用資金減少，面對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)企穩(wěn)回升狀態(tài)下仍然高漲的資金需求，金融機(jī)構(gòu)普遍面臨資金供給不足的現(xiàn)狀，通過向人民銀行申請(qǐng)辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，可以在一定程度上緩解流動(dòng)性短缺的問題。

（四）買斷式再貼現(xiàn)優(yōu)勢(shì)明顯

一方面，采用買斷方式辦理再貼現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)移給人民銀行，不再承擔(dān)到期無法收回資金的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，金融機(jī)構(gòu)辦理回購式再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，會(huì)提高本行的貸存比例，影響監(jiān)管部門對(duì)其存貸比的考核，而采用買斷式再貼現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)的“再貼現(xiàn)”科目余額為零，不影響存貸比考核，相應(yīng)增加了金融機(jī)構(gòu)的可用資金，有利于擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的信貸資金規(guī)模，提高了金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的積極性。

三、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)管理現(xiàn)狀及存在的問題

（一）人民銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)管理現(xiàn)狀

目前人民銀行辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的程序是：金融機(jī)構(gòu)向其開戶的人民銀行貨幣信貸部門申請(qǐng)辦理再貼現(xiàn)，填制再貼現(xiàn)憑證一式五聯(lián)，第一聯(lián)加蓋預(yù)留印鑒，連同再貼現(xiàn)票據(jù)一并交人民銀行貨幣信貸部門，貨幣信貸部門審批同意后，連同貼現(xiàn)票據(jù)送交人民銀行營業(yè)部門。會(huì)計(jì)營業(yè)部門在接到由貨幣信貸部門批準(zhǔn)的再貼現(xiàn)票據(jù)及憑證后，對(duì)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)進(jìn)行審核，審核無誤后，進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。買斷式再貼現(xiàn)方式下，再貼現(xiàn)票據(jù)到期前由會(huì)計(jì)營業(yè)部門辦理委托收款。

人民銀行使用“再貼現(xiàn)”、“利息收入”等表內(nèi)科目及“再貼現(xiàn)票據(jù)”、“發(fā)出托收”等表外科目核算再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，在“再貼現(xiàn)”科目下按金融機(jī)構(gòu)分設(shè)賬戶。辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，借記“再貼現(xiàn)”科目，貸記“利息收入”和“商業(yè)銀行存款”等科目，同時(shí)表外“再貼現(xiàn)票據(jù)”科目記收入?；刭徥皆儋N現(xiàn)到期收回時(shí)，借記“商業(yè)銀行存款”等科目，貸記“再貼現(xiàn)”科目，同時(shí)表外“再貼現(xiàn)票據(jù)”科目記付出。辦理買斷式再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，在票據(jù)快到期時(shí)發(fā)出委托收款，只做表外處理，“發(fā)出托收”科目記收入，“再貼現(xiàn)票據(jù)”科目記付出。收到款項(xiàng)時(shí)，借記“商業(yè)銀行存款”科目，貸記“再貼現(xiàn)”科目，同時(shí)表外“發(fā)出托收”科目記付出。

（二）人民銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)管理存在的問題

1. 再貼現(xiàn)會(huì)計(jì)核算方式不能體現(xiàn)配比原則。會(huì)計(jì)是一個(gè)管理信息系統(tǒng)，會(huì)計(jì)信息應(yīng)該具有真實(shí)性和準(zhǔn)確性?！芭浔仍瓌t”是會(huì)計(jì)核算的基本原則之一，是指某個(gè)會(huì)計(jì)期間或某個(gè)會(huì)計(jì)對(duì)象所取得的收入應(yīng)與為取得該收入所發(fā)生的費(fèi)用、成本相匹配，以正確計(jì)算在該會(huì)計(jì)期間，該會(huì)計(jì)主體所獲得的凈損益。人民銀行辦理再貼現(xiàn)所形成的利息收入，對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)期間是整個(gè)票據(jù)再貼現(xiàn)期間，因此按照配比原則，應(yīng)該分配到票據(jù)再貼現(xiàn)期內(nèi)的各會(huì)計(jì)期間中。而目前人民銀行在辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，直接將再貼現(xiàn)利息收入一次性計(jì)入損益，不能體現(xiàn)“配比原則”的要求。

2. 再貼現(xiàn)會(huì)計(jì)核算方式不能充分體現(xiàn)實(shí)質(zhì)重于形式原則?！皩?shí)質(zhì)重于形式原則”也是會(huì)計(jì)核算最基本的原則之一，是指會(huì)計(jì)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行核算。目前兩種再貼現(xiàn)方式最重要的區(qū)別是票據(jù)權(quán)利人是否發(fā)生改變。買斷式再貼現(xiàn)的申請(qǐng)人通過背書將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)移至人民銀行。回購式再貼現(xiàn)申請(qǐng)人只是將票據(jù)實(shí)物等相關(guān)資料移交人民銀行，不進(jìn)行票據(jù)背書，票據(jù)權(quán)利人仍然是申請(qǐng)人自己，回購式再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行向人民銀行融資的一種方式，其本質(zhì)可以理解為人民銀行提供給商業(yè)銀行的再貸款?；刭徥皆儋N現(xiàn)與買斷式再貼現(xiàn)的本質(zhì)是不同的，但人民銀行目前核算再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)沒有區(qū)分二者，在辦理時(shí)均是通過“再貼現(xiàn)”科目反映，不符合會(huì)計(jì)核算的實(shí)質(zhì)重于形式原則，同時(shí)無差別的會(huì)計(jì)處理方式，不利于分析貨幣政策傳導(dǎo)效果。

3. 在買斷式再貼現(xiàn)方式下，基層人民銀行票據(jù)識(shí)別能力仍需提高。近年來由于不法分子偽造、變?cè)炱睋?jù)的手段越來越高明，使得票據(jù)甄別難度越來越大。人民銀行辦理買斷式再貼現(xiàn)承擔(dān)較大的票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，人民銀行營業(yè)部門前些年辦理買斷式再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)較少，缺少票據(jù)甄別的經(jīng)驗(yàn)，因此，需要進(jìn)一步提高票據(jù)識(shí)別能力，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

4. 電子商業(yè)匯票發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處理方式帶來沖擊。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的上線，為電子票據(jù)業(yè)務(wù)提供了安全高效的處理平臺(tái)，也為人民銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算提供了便利。但同時(shí)，電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)處理模式也給會(huì)計(jì)管理帶來沖擊，如電子商業(yè)匯票不具備實(shí)物形態(tài)，是否還需要通過“再貼現(xiàn)票據(jù)”科目進(jìn)行處理；買斷式再貼現(xiàn)票據(jù)到期只需通過系統(tǒng)提示付款，是否還需要通過“發(fā)出托收”科目進(jìn)行處理等。

四、完善人民銀行再貼現(xiàn)會(huì)計(jì)管理的建議

（一）構(gòu)建“二元結(jié)構(gòu)”會(huì)計(jì)要素，引入權(quán)責(zé)發(fā)生制

人民銀行再貼現(xiàn)會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)面臨上述問題的主要原因，是人民銀行目前采用的核算基礎(chǔ)是政府部門所使用的收付實(shí)現(xiàn)制。人民銀行雖然是政府的重要職能部門，但同時(shí)作為國家的中央銀行，承擔(dān)著制定執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定等職責(zé)，會(huì)計(jì)核算方式直接影響會(huì)計(jì)信息反映，影響各項(xiàng)政策實(shí)施效果的分析反饋，單一的收付實(shí)現(xiàn)制不能夠滿足人民銀行會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)的要求。因此，建議人民銀行構(gòu)建“二元結(jié)構(gòu)”會(huì)計(jì)要素，即構(gòu)建收付實(shí)現(xiàn)制為主要基礎(chǔ)的預(yù)算收支表要素和權(quán)責(zé)發(fā)生制為主要基礎(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表要素，以優(yōu)化會(huì)計(jì)核算方式，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

（二）遵循配比原則，真實(shí)反映再貼現(xiàn)利息收入

建議按照配比原則，將辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所取得的利息收入分期計(jì)入再貼現(xiàn)期間。人民銀行應(yīng)遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制，設(shè)置“遞延收益”科目，核算人民銀行取得的應(yīng)在本期和以后各期內(nèi)分別計(jì)入損益的再貼現(xiàn)利息收入。在辦理再貼現(xiàn)收取利息時(shí)，先將再貼現(xiàn)利息收入計(jì)入“遞延收益”科目，在再貼現(xiàn)期間的各月，將原計(jì)入“遞延收益”的利息分期轉(zhuǎn)入各再貼現(xiàn)期間。

（三）分設(shè)科目核算買斷式再貼現(xiàn)與回購式再貼現(xiàn)

據(jù)上文所述，是否轉(zhuǎn)移票據(jù)權(quán)利為回購式再貼現(xiàn)和買斷式再貼現(xiàn)的主要差別，這種差別使人民銀行辦理這兩種業(yè)務(wù)時(shí)承擔(dān)了不同的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)有核算方式無法體現(xiàn)這種差異，也不利于人民銀行加強(qiáng)資產(chǎn)管理。建議按照風(fēng)險(xiǎn)遷移和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)阮悇e的不同，在“再貼現(xiàn)”科目下分設(shè)“買斷式再貼現(xiàn)”和“回購式再貼現(xiàn)”兩個(gè)二級(jí)科目，進(jìn)行區(qū)分核算，以更好地服務(wù)于人民銀行資產(chǎn)管理的需要。

（四）嚴(yán)格審核流程，優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理方式，有效防范再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的資金風(fēng)險(xiǎn)

為了規(guī)避票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)業(yè)務(wù)人員要嚴(yán)格履行審核程序，認(rèn)真審核再貼現(xiàn)手續(xù)是否合規(guī)、票據(jù)要素是否齊全、背書是否連續(xù)等，確保票據(jù)真實(shí)性和規(guī)范。加強(qiáng)票據(jù)防偽知識(shí)的學(xué)習(xí)，借助票據(jù)真?zhèn)舞b別儀器對(duì)商業(yè)匯票的基本防偽點(diǎn)進(jìn)行細(xì)致鑒別，有效防范票據(jù)欺詐業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，人民銀行應(yīng)積極鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)通過電子商業(yè)匯票系統(tǒng)辦理電子票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，提高業(yè)務(wù)辦理效率，防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。

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（責(zé)任編輯 耿 欣）