[摘 要] 中小企業(yè)作為中國經濟的重要組成部分，其融資問題一直是困擾其發(fā)展的瓶頸，中小企業(yè)要保持其戰(zhàn)斗力，解決融資問題已是企業(yè)發(fā)展的首要問題。融資問題是阻礙多數(shù)中小企業(yè)健康發(fā)展的主要制約因素，也是影響其擴大生產與盤活資金的重要問題。資金是現(xiàn)代經濟體系的血液，是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的關鍵因素。中小企業(yè)要想獲得全面順利發(fā)展，就必須解決好資金融通中的各種問題。

[關鍵詞]中小企業(yè) 融資難 機制創(chuàng)新

一、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

1.直接融資渠道不暢。直接融資，即通過發(fā)行股票、債券、基金等方式融資。然而，我國的直接融資渠道十分狹窄，只有成熟的證券市場，包括債券融資和股票融資。

目前，證監(jiān)會發(fā)布的《公司債券發(fā)行試點辦法》已經降低了融資門檻，不強制要求企業(yè)進行銀行擔保，但對于求資若渴的中小企業(yè)而言，現(xiàn)在的市場形勢下，發(fā)債申請獲得證監(jiān)會通過還是相當困難。此外，中小企業(yè)規(guī)模較小，信用評級不高，企業(yè)經營波動性較大，如果發(fā)行較長期限的公司債，投資者難以判斷在此期間公司會發(fā)生什么樣的經營風險，這必然也會產生一定的信用溢價。

目前，我國中小企業(yè)可以通過買“殼”、借“殼”、股份制改造等方式進入主板市場進行融資，但這種方式解決的只是部分中小企業(yè)的資金問題，而這部分企業(yè)一般是規(guī)模較大、技術或產品較成熟、經營管理較好、經濟效益較佳、發(fā)展前景較好的高新技術產業(yè)和基礎產業(yè)，往往只占中小企業(yè)總量的一部分。

2.間接融資渠道狹窄，過渡依賴銀行貸款。在間接融資方式中，中小企業(yè)融資供應的98.7%來自銀行貸款，而銀行受資金供應能力和制度安排的約束，難以滿足中小企業(yè)融資需求，尤其是在去年下半年宏觀調控銀根緊縮的情況下，銀行對中小企業(yè)的貸款審批附帶了許多苛刻的條件。

3.信用擔保機構發(fā)展迅速，但也存在很大風險。擔保行業(yè)在我國還屬于新興行業(yè)，特別是中小企業(yè)信用擔保行業(yè)的經營對象又是信用風險較高的中小企業(yè)，加之我國金融法律制度環(huán)境及市場體系的不完善，導致我國中小企業(yè)信用擔保行業(yè)具有較高的風險。

二、解決中小企業(yè)融資難的對策

1.大力扶持城市商業(yè)銀行和農村信用社。城市商業(yè)銀行是城市中小企業(yè)信貸融資的主要來源，農村信用社是農村中小企業(yè)信貸融資的主要來源，必須從深化改革下手，從政策上扶持，監(jiān)管上防范風險。對于目前出現(xiàn)的支付問題和經營困難，要采取積極救助的措施，包括聯(lián)合、兼并、托管等多種形式，盡量避免其倒閉，并建立中小金融機構存款保險制度，增強存戶對中小存款金融機構的信心，維護中小金融機構的信譽。

2.進行金融創(chuàng)新。一是要積極靈活運用各種金融工具為中小企業(yè)提供結算、匯兌、轉賬及財務管理、咨詢評估、資產清算等方面的配套服務;二是開拓新的融資手段，為中小企業(yè)提供必要的信貸支持。針對中小企業(yè)抗御市場風險能力低的情況，推廣實物融資服務和擔保融資服務，并運用商業(yè)票據(jù)避免信用風險。為提高中小企業(yè)技術創(chuàng)新能力，設立中小企業(yè)發(fā)展基金、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金，運用基金的形式籌集一部分資金，主要用于新產品開發(fā)、新技術應用、無可抗拒的自然災害等項目的運用。通過資本金投入、貸款、貼息等方式，有效地引導地方政府、金融機構、企業(yè)及其他民間資本支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

3.完善中小企業(yè)貸款擔保制度。第一是由銀行等相關企業(yè)與政府財政合作建立中小企業(yè)風險擔?；稹饻嗜霔l件應作出嚴格限制，信用等級低、有不良信用記錄、經營狀況惡化的企業(yè)不得進入基金，基金也不得提供擔保;第二是加快建立地方信貸擔保體系。國家有關部門已經出臺了《建立小企業(yè)信貸擔保體系試點的指導意見》，有條件的區(qū)縣，應該按照《關于建立小企業(yè)信貸擔保體系試點的指導意見》中“經濟總量大的縣(區(qū))可建立分支機構”的條款，積極籌建信貸擔保體系的分支機構，從制度上為銀行規(guī)避金融風險、切實解決中小企業(yè)貸款難問題創(chuàng)造必要條件。

4.加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設。目前，我國各類公司制企業(yè)，雖然盡了上繳公司所得稅的義務，但仍然不能完全享有自由發(fā)行債券和股票的權力。如果公司想發(fā)行債券或股票，必須經過有關部門的嚴格審批，符合一定條件者，才能獲得發(fā)行權;而且所發(fā)行的債券，特別是股票，必須進入公開市場，不允許柜臺交易的存在。建議盡快建立我國正常的債券或股票的柜臺交易市體系。

三、中小企業(yè)融資機制的創(chuàng)新

1.加強融資平臺自身建設。加強融資平臺自身建設是做大做強中小企業(yè)成長貸款融資平臺的關鍵。要以制度建設為保障，進一步建立健全平臺的各項運行管理制度，實現(xiàn)平臺運作的規(guī)范化和制度化，不斷提升平臺的服務功能和運作效率。要以控制風險為核心，進一步完善平臺的風險評估決策機制、風險激勵與約束機制和貸后監(jiān)督檢查機制，切實加強風險的防范和管控。

2.穩(wěn)步擴大平臺擔保公司“抱團增信”規(guī)模。根據(jù)平臺的運行狀況，繼續(xù)在全省范圍內選擇一批風險控制好、經營管理規(guī)范、擔保實力強的中小企業(yè)信用擔保機構加入中小企業(yè)成長貸款融資平臺，增強平臺成員擔保機構的擔保實力，進一步擴大平臺“抱團增信”規(guī)模，提升平臺的信用水平和風險防范能力，實現(xiàn)平臺業(yè)務的穩(wěn)步擴張。

3.積極推進中小企業(yè)成長貸款融資平臺產品和服務創(chuàng)新。根據(jù)中小企業(yè)貸款“短、小、頻、快”的特點，加快中小企業(yè)成長貸款融資平臺產品和服務創(chuàng)新步伐。在確保風險控制的前提下，積極推出符合中小企業(yè)融資需求的貸款產品和服務，適當放寬貸款期限和貸款限額，改變目前“清一色”的流動資金貸款狀況。進一步優(yōu)化平臺業(yè)務辦理流程，提高貸款評審和發(fā)放效率，充分發(fā)揮中小企業(yè)成長貸款融資平臺的融資服務功能。

參考文獻:

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