“規(guī)模迅速擴(kuò)張的時代已經(jīng)結(jié)束了?！痹?0月21日舉行的股份制行長聯(lián)席會上，一位行長感慨。

20天后中國人民銀行公布數(shù)據(jù)，10月份新增人民幣貸款5877億元，至此，今年頭10個月新增信貸已接近7萬億元，相比年初確定的7.5萬億元信貸擴(kuò)張目標(biāo)，最后兩個月新增信貸約為6000億元。

同時，隨著加息重啟和準(zhǔn)備金率年內(nèi)第四次上調(diào)，以往支持銀行業(yè)規(guī)模高速增長的外部環(huán)境正發(fā)生巨變——天量投資淡出、資本約束趨緊。

“我們的判斷是，明年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是調(diào)結(jié)構(gòu)的基調(diào)，GDP的增速不會像過去兩年那么追求高速度。我估計能夠略高于8%?！币晃粯I(yè)內(nèi)領(lǐng)先股份銀行負(fù)責(zé)人說。

雖然對未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及信貸規(guī)模的判斷尚有分歧，但部分銀行行長已開始戒除“規(guī)模情結(jié)”?！翱傂幸氖鞘找?，規(guī)模已經(jīng)不是最重要的指標(biāo)?！绷硪晃还煞葜沏y行行長說。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤率下降以及監(jiān)管升級所帶來的資本壓力，迫使招商銀行(600036.SH/03968.HK)和民生銀行(600016.SH/01988.HK)等股份制銀行率先謀變。對公業(yè)務(wù)中的中小企業(yè)，甚至微小企業(yè);中間業(yè)務(wù)中的私人銀行，成為轉(zhuǎn)型中的股份制銀行追逐利潤的戰(zhàn)略要點。

轉(zhuǎn)型源動力

中國銀行業(yè)的資本金充足率明顯好于國際水平，核心資本充足率在9%-11%。11月16日，建設(shè)銀行董事長郭樹清在華爾街日報的年會論壇上，表達(dá)了對中國銀行業(yè)健康發(fā)展的信心。

某銀監(jiān)會人士在近期舉行的風(fēng)險管控論壇上總結(jié)道，如果按照巴塞爾 III要求重新計算，國內(nèi)銀行資本充足率“不降反升”，但“缺口大”。

根據(jù)國際銀行業(yè)監(jiān)管的最新規(guī)定巴塞爾III，未來對銀行核心資本充足率的要求將達(dá)到7%，其中包括4.5%的一級核心資本和2.5%的緩沖資本，總的資本要求比例從此前的8%上升至10.5%。如果加上一定的反周期資本，以及系統(tǒng)性重要銀行資本要求，總比例可能達(dá)12%-13%。

據(jù)此，國信證券報告的測算結(jié)果為:如果銀行超額資本要求為2%，一級資本充足率8%，即大行和中小行的核心充足率要求將達(dá)到11%和10%，那么在2012年就會有接近2900億元的資本金缺口，而在2016年這一缺口將達(dá)到1萬億元以上。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，巴塞爾III被吸納到國內(nèi)的速度可能快于國際同業(yè)，監(jiān)管層甚至有意在2011年底推行。

而在系統(tǒng)性重要銀行名單中，除了國有大行，招商銀行和中信銀行也可能入選。暫時的意向要求將兩家銀行的資本充足率從目前的10.5%，調(diào)高至與國有大型銀行相同的11.5%。

截至9月30日，這兩家銀行的資本充足率狀況為:招商銀行11.16%;中信銀行11.66%。

雖然，國內(nèi)銀行業(yè)的資本金現(xiàn)狀暫時符合新的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但在經(jīng)歷了兩年的天量放貸后，支持后續(xù)龐大的信貸計劃已力不從心?！案哔Y本消耗的粗放發(fā)展方式持續(xù)不下去了?！币晃槐O(jiān)管層人士說。

受此約束，近年來資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張高于銀行業(yè)平均水平的股份制銀行，紛紛將節(jié)約資本列為轉(zhuǎn)型指標(biāo)。

而節(jié)約資本的主要思路是“在各個業(yè)務(wù)條線中合理分配資本”。招商銀行行長馬蔚華在接受《財經(jīng)》專訪時表示，招行轉(zhuǎn)型的重點是對公業(yè)務(wù)向小企業(yè)信貸傾斜，并實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的升級。

這種轉(zhuǎn)型方向亦為業(yè)內(nèi)共識。

“十二五”發(fā)展規(guī)劃提出轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，強(qiáng)調(diào)了從過去依賴GDP增長向經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的轉(zhuǎn)變。“經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變”“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整”“新興產(chǎn)業(yè)”成為關(guān)鍵詞。實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，銀行業(yè)的客戶結(jié)構(gòu)、盈利模式需順勢而變。

舊模式觸底

“銀行規(guī)模不能總是年均50%地增長?！瘪R蔚華說，必須要接受這種“不能”成為未來的一種常態(tài)。

2004年招商銀行開始“一次轉(zhuǎn)型”，借助銀行卡業(yè)務(wù)，實現(xiàn)零售業(yè)突圍，但同時其公司貸款業(yè)務(wù)定價能力卻徘徊不前，甚至有所下降。公司業(yè)務(wù)收益率長期低于行業(yè)平均水平。

2009年國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)動蕩，由于活期存款比例高，在國內(nèi)連續(xù)降息、個人住房按揭貸款利率7折等政策下，招商銀行利差收益明顯下降，致使當(dāng)年凈利下降13.48%，上半年更是同比大降37.62%，為國內(nèi)上市銀行之最。

馬蔚華表示:“近年來招商銀行風(fēng)險偏好越來越低。”雖然貸款不良率因此下降，但是貸款定價也隨之降低。

銀行作為“經(jīng)營風(fēng)險”的機(jī)構(gòu)，低風(fēng)險偏好并不能長久。馬蔚華反思道，“一個好的銀行，不是追求越來越低的不良率，而是在一定容忍度下，追求資本回報率的最大化?！?/p>

目前銀行盈利的最重要來源是存貸款利差，貸款收益率直接反映銀行定價能力。上市銀行2010年半年報顯示，民生銀行貸款和墊款收益率暫時最高，達(dá)5.50%，其中，公司貸款利率5.51%，零售貸款利率5.42%。中信銀行貸款和墊款收益率為4.91%，招商銀行最低，為4.58%。

但對于排名第一的民生銀行來說，舊的增長模式也已經(jīng)“發(fā)揮到了頂點”。

2000年，民生銀行開始第一次轉(zhuǎn)型，從最初立足“民企”轉(zhuǎn)向經(jīng)營大企業(yè)、大項目，以博高收益。此后五年，民生銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張了8.2倍，進(jìn)入股份制銀行第一梯隊。

民生銀行董事長董文標(biāo)在接受《財經(jīng)》記者專訪時回顧，在銀行業(yè)“傍大款”、追逐大客戶的激烈競爭中，民生銀行遇到阻力和競爭。利率下浮、收益率降低已成為行業(yè)共性，2009年信貸大潮洶涌而來，這一問題愈發(fā)凸顯。而且在爭奪大項目中，民生銀行相比國有大行并沒有優(yōu)勢。

“4萬億元的經(jīng)濟(jì)刺激項目，基本上都被國有大行壟斷了，我們股份制銀行很難分到一杯羹。”董文標(biāo)說。實際上，即使費力獲得的項目，也需要在利率上做很大犧牲。

此前在競爭京滬高鐵項目時，國開行提供了30年期，利率下浮10%的優(yōu)厚貸款，而民生銀行如想獲得此項目貸款，條件需降得更低——期限不變，利率下浮15%。在這段特殊時期，國內(nèi)大量低息甚至免息的中長期貸款不時出現(xiàn)。

民生最終放棄了京滬高鐵項目?！斑@是一個轉(zhuǎn)型的機(jī)會?！倍臉?biāo)認(rèn)為。

做出這樣判斷的不僅是民生銀行。2009年中期，招商銀行正式提出“二次轉(zhuǎn)型”，重點是提高資產(chǎn)收益率，而小企業(yè)是整體戰(zhàn)略的重要一環(huán)。其具體目標(biāo)包括:到2012年底，公司和零售貸款的定價水平達(dá)到國內(nèi)股份制銀行平均水平。

民生銀行在完成事業(yè)部制改革后，也將基層網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)重心瞄向小企業(yè)。2008年，民生銀行開始推翻中國傳統(tǒng)的“總-分-支”行模式，代之以行業(yè)分類成立地產(chǎn)、能源、交通、冶金四大行業(yè)金融事業(yè)部等部門，原來分行、支行相關(guān)條線的公司業(yè)務(wù)上收總行。

“事業(yè)部制后，支行沒有多少事做了，做什么呢?一個重點是推行小微企業(yè)業(yè)務(wù)?！泵裆y行董事長董文標(biāo)說。民生希望通過二次變革來完成整體架構(gòu)的進(jìn)一步完善，并創(chuàng)造新的利潤中心。

轉(zhuǎn)向小企業(yè)

小企業(yè)信貸絕對是新的“藍(lán)海”，馬蔚華說。由于利率可以較之基準(zhǔn)線平均上浮10%甚至更高，明顯高于下浮10%的大企業(yè)項目，小企業(yè)對公業(yè)務(wù)被定義為招行實現(xiàn)二次轉(zhuǎn)型的重點。

民生銀行的小微企業(yè)貸款——商貨通的單筆金額平均為100萬元左右，而利率較之基準(zhǔn)利率平均上浮約25%。該行一位信貸業(yè)務(wù)部門人士表示，今年上半年，該行公司業(yè)務(wù)一般貸款增量的55.85%來自中小企業(yè)業(yè)務(wù);期末中小企業(yè)一般貸款余額達(dá)到591.97億元。

近期銀行家協(xié)會發(fā)布《2010年中國銀行家調(diào)查報告》，受訪的銀行高管中，有超過半數(shù)把小企業(yè)金融服務(wù)作為新的利潤增長點和自身的戰(zhàn)略支柱。這與以往“被動響應(yīng)國家號召”的做法對比明顯。

“對一些優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶的爭奪已經(jīng)開始了。”上述民生銀行人士說。

雖然在收益上優(yōu)勢明顯，但小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營成本高，抵押少甚至無抵押造成風(fēng)險控制難。在偏好大企業(yè)、大客戶的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式下，銀行內(nèi)部的動力不足使得該類業(yè)務(wù)成為很多銀行響應(yīng)號召完成的“政治任務(wù)”。

“費力做幾十筆小企業(yè)貸款，還不如拿個大客戶的單子，不僅收益好，而且大企業(yè)的貸款是免責(zé)的，就算出問題也不會有人說我。”一位銀行公司業(yè)務(wù)部人士道出從業(yè)者的普遍認(rèn)識。

怎樣在控制風(fēng)險和成本的前提下，激勵業(yè)務(wù)人員服務(wù)小企業(yè)博取高回報?招商和民生選擇了不同的路徑。

“招商銀行在全國成立了30多個完全獨立的小企業(yè)信貸中心，資金由總行提供?！瘪R蔚華說，而業(yè)務(wù)覆蓋從“中型”到“微小”各種規(guī)模企業(yè)。這一模式促使業(yè)務(wù)人員“專心”服務(wù)小企業(yè)，避免出現(xiàn)以往只關(guān)注大企業(yè)的業(yè)務(wù)傾向，但展業(yè)成本較高。

民生銀行的小企業(yè)業(yè)務(wù)直接由各地分支行推動。其“小微企業(yè)”貸款專項產(chǎn)品——“商貸通”，貸款額度500萬元以下，平均為100萬元左右。

為了給“商貸通”提供充足的資金，今年初以來，民生銀行將一部分低收益的大企業(yè)貸款和按揭貸款出售，回收資金用于小微企業(yè)貸款?！白罱?，民生銀行要抓緊時間賣出去500億元信貸資產(chǎn)，把收回的錢做小微企業(yè)。這樣一反一正，可增加近70個、80個BP(1BP=萬分之一)的收益?！倍臉?biāo)說。

針對小企業(yè)的特點，兩家銀行在貸款審核流程上進(jìn)行了諸多改變。

招商銀行摒棄了查看會計師事務(wù)所財務(wù)報表等方式，而是學(xué)習(xí)泰隆銀行經(jīng)驗審查水表、電表、報關(guān)單表，看人品、產(chǎn)品、抵押品等。

民生銀行則通過尋找類似的企業(yè)群或企業(yè)圈子，進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化工廠作業(yè)，統(tǒng)一營銷和批量授信，擔(dān)保和抵押則采取靈活方式。

截至2010年9月末，招商銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款約3677億元，占其境內(nèi)機(jī)構(gòu)企業(yè)貸款總余額的48.49%，不良率為1.37%。

據(jù)董文標(biāo)介紹，目前民生銀行小微企業(yè)貸款余額1400余億元，不良率僅約千分之一。

而兩家銀行小企業(yè)信貸模式的風(fēng)險控制情況尚未經(jīng)過經(jīng)濟(jì)周期的檢驗，究竟如何還有待觀察。

轉(zhuǎn)型之困

盡管招商銀行、民生銀行為代表的轉(zhuǎn)型者已急切上路，但各家股份制銀行對于轉(zhuǎn)型時點以及節(jié)奏的掌握仍有分歧。

一位股份制銀行行長在談到轉(zhuǎn)型不易時，反問道:“銀行怎么轉(zhuǎn)?轉(zhuǎn)到哪?才能有質(zhì)的改變?”在他看來過快轉(zhuǎn)型并不能帶來現(xiàn)實的收益。

這種聲音在業(yè)內(nèi)并不孤單。目前國內(nèi)金融業(yè)主體仍是銀行業(yè)，企業(yè)融資渠道較為單一，利率非市場化所形成的高利差保護(hù)，使得銀行規(guī)?；瘮U(kuò)張尚有利可圖，強(qiáng)力轉(zhuǎn)型往往意味著較大的機(jī)會成本，有可能以喪失部分市場為代價。

“金融永遠(yuǎn)是為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。”一位監(jiān)管層人士說，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力主要來自投資，特別是政府主導(dǎo)型投資時，銀行戒除“規(guī)模情結(jié)”并不是現(xiàn)實的選擇。

在國家對銀行進(jìn)行利差保護(hù)，并推行積極放貸時，利差必然是銀行利潤的最主要來源。盡管以招行為代表的股份制銀行意圖通過推進(jìn)中間業(yè)務(wù)實現(xiàn)低資本消耗發(fā)展，進(jìn)而改變收入結(jié)構(gòu)。但分業(yè)監(jiān)管、金融市場的割裂以及不成熟，皆成為阻力。

“私人銀行是我們的一個突破口。不到兩年，客戶已經(jīng)有1.2萬了。”招商銀行行長馬蔚華說。但他同時承認(rèn)，現(xiàn)在只是簡單做一些理財產(chǎn)品，培養(yǎng)客戶，對于私人銀行所需要的相關(guān)系統(tǒng)和流程尚未成熟。

目前，銀行給私人銀行客戶提供的投資，往往局限于信托理財?shù)壬贁?shù)門類，且收益率有限。即使是與信托公司合作的理財項目，銀行也在分享客戶資源上有所顧慮而未必傾其所能。

中國《商業(yè)銀行法》規(guī)定:商業(yè)銀行不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。這意味著銀行與代理股票發(fā)行與買賣、基金管理、資產(chǎn)管理等投資收益絕緣。

即便是為招行、民生所看好的小企業(yè)貸款，業(yè)內(nèi)也并非都是樂觀。招商銀行對小企業(yè)的定位過于寬泛，一位業(yè)內(nèi)人士評價說，對于小企業(yè)和大企業(yè)客戶，信用評價體系完全不同，要想做好小企業(yè)信貸并且盈利，就得“批量生產(chǎn)”。如果客戶類型沒有明晰，流程就很難復(fù)制;成本高，盈利會受到很大影響。

對此，馬蔚華坦承，目前小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)成本有待進(jìn)一步降低。

客戶經(jīng)理短缺也是銀行轉(zhuǎn)型的一個瓶頸。不同于銀行傳統(tǒng)的大客戶業(yè)務(wù)，經(jīng)營小企業(yè)信貸，“需要客戶經(jīng)理撲上去，了解客戶、盯住客戶?！币晃汇y行業(yè)資深人士說，客戶經(jīng)理要足夠多，但現(xiàn)在不論國有銀行還是股份制銀行都比較缺這樣的隊伍。

根據(jù)小企業(yè)業(yè)務(wù)“模范生”浙江泰隆銀行的經(jīng)驗，其客戶經(jīng)理的數(shù)量占員工總數(shù)的40%。其網(wǎng)站資料顯示，截至2009年底，泰隆銀行資產(chǎn)規(guī)模近300億元，對應(yīng)員工總數(shù)達(dá)4000余人，人均資產(chǎn)750萬元。

相比較，2009年底，招商銀行兩個數(shù)據(jù)分別為:2.1萬億元和4萬余人，人均資產(chǎn)5200萬余元;民生銀行為1.4萬億元資產(chǎn)和2.6萬員工，人均資產(chǎn)約5400萬元?？傮w上看，股份制銀行要在中小企業(yè)業(yè)務(wù)上發(fā)力，其客戶經(jīng)理隊伍儲備仍是短板。

短時間內(nèi)大量擴(kuò)充客戶經(jīng)理隊伍并不現(xiàn)實，而且“這些股份制銀行中客戶經(jīng)理的待遇往往很高，新加入的小企業(yè)客戶經(jīng)理的薪酬怎樣確定?”上述人士擔(dān)心，如果為了控制小企業(yè)業(yè)務(wù)成本降低對應(yīng)客戶經(jīng)理薪酬，勢必會造成“同工不同酬”的棘手問題，這已有前車之鑒。

多年前多家銀行曾通過勞務(wù)派遣等方式降低柜面人員薪酬，從而控制成本，但最終有銀行顧慮引發(fā)服務(wù)質(zhì)量下降、操作風(fēng)險等問題而重回舊道。

另一個值得長期觀察的是“怎樣控制風(fēng)險”，一位股份制銀行小企業(yè)部人士說，目前一些銀行小企業(yè)業(yè)務(wù)拓展迅猛，風(fēng)險就格外需要注意， “這往往不是通過幾個技術(shù)指標(biāo)就能做到的?！毙∑髽I(yè)的風(fēng)險衡量沒有固定模式，“需要真正了解客戶，了解當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融生態(tài)?！鄙鲜鋈耸空f，泰隆銀行深耕當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)業(yè)務(wù)17年，對客戶的熟悉程度，絕非新進(jìn)入者短時間內(nèi)可以趕上。

轉(zhuǎn)型不易，對于更多的銀行來說，還未到“不得不轉(zhuǎn)”的絕境。“我們既要同業(yè)競爭，搶市場，搶規(guī)模，又要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，增加收益，這就是我們面臨的現(xiàn)狀?！币晃汇y行人士說。