未來五年，外部環(huán)境的重大變化將為股份制商業(yè)銀行帶來新的機遇與挑戰(zhàn)。

首先，中國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變和經(jīng)濟結構的調整，將給國內銀行業(yè)的發(fā)展帶來非常深遠而重大的影響。

中國經(jīng)濟將由過去的過度依賴于投資出口，向投資出口和國內消費同時拉動、同時驅動轉變，而且會更注重擴大內需來支持經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

由過去過度注重單純的GDP增長，向更加注重國民經(jīng)濟發(fā)展的質量、效益、安全轉變。會更加有力地控制、限制過剩的生產(chǎn)能力，限制高耗能、高污染的行業(yè)和企業(yè)。

同時，要發(fā)展一大批具有戰(zhàn)略意義的新興產(chǎn)業(yè)，包括新能源、新醫(yī)藥、新材料、節(jié)能環(huán)保技術等等。這些發(fā)展方式的轉變和經(jīng)濟結構的調整，直接影響我們的監(jiān)管政策和信貸政策，也進一步影響信貸投向和結構，并對存量貸款質量產(chǎn)生重大影響。

第二，中國將進一步加強和改善宏觀管理和宏觀審慎監(jiān)管，進一步加強對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管。要進一步加強財政政策、貨幣政策、利率政策、信貸政策的協(xié)調，同時繼續(xù)加強宏觀經(jīng)濟政策和監(jiān)管政策的協(xié)調配合，不斷探索和完善宏觀審慎管理和宏觀審慎監(jiān)管的工具和手段，以建設一個更加有效的反經(jīng)濟周期的宏觀審慎經(jīng)濟政策和宏觀審慎金融監(jiān)管政策框架，增強經(jīng)濟應對沖擊的彈性和金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。

第三個方面，金融風暴過后，必將迎來一場包括中國在內的全球銀行業(yè)發(fā)展模式變革和銀行業(yè)監(jiān)管標準變革。我個人概括，這將體現(xiàn)在兩個層面:

首先是構建一個“3+S”的監(jiān)管制度架構。其中的“3”是指:進一步強化資本質量和提高資本水平，包括引入杠桿率監(jiān)管要求;進一步加強和完善資產(chǎn)損失撥備制度的風險抵御和反周期功能，金融資產(chǎn)的會計處理也將進一步向監(jiān)管當局采用的預期損失理念靠攏;進一步強化和完善銀行業(yè)流動性的管理和流動性的監(jiān)管標準，并引入兩個新的流動性指標，對短期和長期的流動性都提出更嚴格的定量要求。

另外的“S”是指進一步強化對具有系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管(英文全稱是“Systemically Important Financial Institution，即SIFI”，簡稱為“S”)，對其采取更審慎、嚴格的監(jiān)管措施，致力于解決“大而不能倒”的問題。

其次是資本充足率監(jiān)管的“3+S”架構。這里面的“3”包括:

一是最低資本監(jiān)管要求，達不到該要求的銀行將面臨嚴厲的監(jiān)管措施。

二是在第一層基礎上累加的資本留存儲備(Reserve Buffer)，這是兼有強制性和鼓勵性的審慎要求，要求銀行從利潤總額中留存一部分作為資本儲備，用于吸收未來可能出現(xiàn)的超過最低資本要求的不可預期損失，當銀行達不到資本留存儲備要求時，將面臨限制分紅、獎金發(fā)放等相對溫和的監(jiān)管措施。

三是反周期資本要求，具體標準由各國監(jiān)管當局根據(jù)本國經(jīng)濟周期變化相機抉擇。

在這三層資本要求之上還有一個“S”，就是還要對那些具有系統(tǒng)重要性的機構施加額外的資本要求(“Surcharge”，開頭字母也是“S”)。

需要說明的是，“3+S”的資本架構主要是針對核心一級資本提出，即計算核心資本充足率的分子只包括符合條件的普通股和留存收益。對于其他形式的資本能否計入資本提出了更為嚴格的要求，如限制一級附屬資本和二級資本在總資本中的占比，強調二級資本在出現(xiàn)清償危機時的損失吸收能力，要求引入強制轉股條款等等。

除這兩個“3+S”監(jiān)管架構之外，未來的監(jiān)管改革還將進一步擴大監(jiān)管覆蓋范圍，將那些過去不受監(jiān)管的可能引發(fā)系統(tǒng)性風險的一些機構，即所謂的“影子銀行”納入監(jiān)管。還有公司治理和薪酬制度要求等等，未來金融監(jiān)管的體系將是一個一攬子的綜合性監(jiān)管架構。

這些金融監(jiān)管標準和規(guī)則的變化，會直接影響到商業(yè)銀行的發(fā)展環(huán)境、成本、盈利空間，以及對未來擴張的有效約束。中國12家股份制商業(yè)銀行在不斷成長，有些銀行今天或者明天也有可能成為系統(tǒng)重要性機構，這既是一種榮譽，同時，隨著規(guī)模的擴大和業(yè)務復雜性的增加，對銀行系統(tǒng)性穩(wěn)定的影響將會越來越大，也會伴隨著監(jiān)管者更多的關注和額外的監(jiān)管措施。

第四個方面的環(huán)境變化將體現(xiàn)在資本市場、貨幣市場的快速發(fā)展，導致直接融資比例進一步提高，銀行間接投資比重進一步下降。同時，利率也將逐步走向市場化。這將壓縮銀行業(yè)務空間、客戶空間和盈利空間，對銀行的業(yè)務發(fā)展和盈利能力帶來新的挑戰(zhàn)和變化。

第五個環(huán)境變化，體現(xiàn)在政府和監(jiān)管當局將進一步采取更加有效、更加嚴格的措施，來限制道德風險的發(fā)生。一方面，要加強金融安全網(wǎng)建設，加快金融機構破產(chǎn)法規(guī)制定工作，健全破產(chǎn)機構風險隔離機制，理順問題機構處置安排，使那些經(jīng)營失敗、不健康、不審慎的金融機構，能有效、及時、平穩(wěn)地退出市場，不至于將風險傳染、蔓延至整個金融體系。這樣，不僅小型銀行可以倒閉、破產(chǎn)、退出市場，大型金融機構、具有系統(tǒng)重要性的金融機構如果經(jīng)營失敗，也同樣面臨關閉和退出市場。

另一方面，要加強責任追究。不僅經(jīng)營失敗機構的股東要承擔損失，銀行的債權人也要承擔相應的損失，特別是銀行的董事及高管要承擔相應經(jīng)營失敗的責任。如果有人有意采取了欺詐性經(jīng)營，或者嚴重的冒險投機，甚至是違規(guī)違法的經(jīng)營，他們將面臨牢獄之災。這樣才能真正強化市場約束，防范道德風險。

對于上述的環(huán)境變化，中國銀行業(yè)必須要加快自身調整和轉變。

作者為中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會副主席