2010年上半年，A股市值大幅縮水。以巨潮A指為代表，自1月4日到4月16日股指期貨正式上市交易，呈現(xiàn)先跌后漲的格局；截至4月16日，巨潮A指已基本反彈至年初位置（-0.31%）。然而自4月19日起，在股指期貨上市、樓市調(diào)控政策以及歐洲債務(wù)危機(jī)的多重影響下，股市急轉(zhuǎn)直下，上半年巨潮A指重挫23.73%，

2010年1月4日至7月9日，新財(cái)富最佳分析師指數(shù)累計(jì)收益率為-25.22%，同期巨潮A指、巨潮大盤、巨潮中盤、巨潮小盤分別為-20.95%，-25.47%，-17.75%，-14.70%；巨潮100、中證100、深證100、上證180（已調(diào)整為全收益指數(shù)）分別為-26.99%，-27.29%，-25.32%，-25.44%；財(cái)富大盤、基本面50分別為-26.97%，-29.65%?？梢?jiàn)，在這波熊市行情中，大盤藍(lán)籌股表現(xiàn)低迷，而作為國(guó)內(nèi)首只半主動(dòng)策略型指數(shù)、以大盤股為主的最佳分析師指數(shù)，其累計(jì)收益率全面超越了代表大盤指數(shù)的巨潮100、中證100、深證100和上證180，特別是超越了具有類似主動(dòng)策略性質(zhì)的財(cái)富大盤和基本面50指數(shù)。這足以證明最佳分析師指數(shù)主動(dòng)選股、流通市值及成交金額權(quán)重被動(dòng)排序的主被動(dòng)結(jié)合選股策略在這半年來(lái)的良好表現(xiàn)（附圖）。

從波動(dòng)性來(lái)分析， 2010年上半年（截至7月9日），最佳分析師指數(shù)的日均收益率與深證100、上證180持平（-0.22%），并優(yōu)于巨潮100、中證100、財(cái)富大盤、基本面50指數(shù)，但是同期最佳分析師指數(shù)日波動(dòng)率較大（1.63%），僅次于深證100（1.72%），與巨潮100（1.61%）較為接近（表1）。再則，如將全部交易日按每日收盤時(shí)漲跌幅的正負(fù)分開(kāi)分別進(jìn)行累計(jì)，從半年的 “累計(jì)漲幅”和“累計(jì)跌幅”來(lái)看，最佳分析師指數(shù)的累計(jì)漲幅（83.93%）僅次于深證100，并超過(guò)其他5只指數(shù)3個(gè)百分點(diǎn)以上，其累計(jì)跌幅（-59.34%）則僅大于上證180，小于其他5只指數(shù)（表2）。充分體現(xiàn)了相對(duì)于巨潮100、中證100、財(cái)富大盤和基本面50指數(shù)，最佳分析師指數(shù)這半年來(lái)在股指下跌的交易日中抗跌性更好，而在上漲的交易日中反彈力度更強(qiáng)。

綜上所述，從2010年上半年的表現(xiàn)來(lái)看，經(jīng)過(guò)年初樣本調(diào)整后的最佳分析師指數(shù)的累計(jì)收益率高，并具有抗跌性好、反彈力度強(qiáng)的特點(diǎn)。在近期A股指數(shù)連創(chuàng)新低、市盈率普跌凸顯投資價(jià)值的關(guān)鍵時(shí)期，最佳分析師指數(shù)有可能成為眾多指數(shù)之中較好的投資標(biāo)的。