江蘇百納環(huán)境工程有限公司 文成濤

2009年，美國爆發(fā)了次貸危機(jī)，此次危機(jī)迅速波及至全球，形成了自上世紀(jì)60年代以來的又一次全球性的金融危機(jī)。在本次危機(jī)中，美國、歐盟和日本等全球主要金融市場遭到了重創(chuàng)，許多國際性大銀行紛紛破產(chǎn)，而更多的銀行也是舉步維艱，至今仍未完全渡過難關(guān)。從本次金融危機(jī)爆發(fā)的原因來看，除了全球金融業(yè)長期普遍存在的監(jiān)管漏洞之外，國際會計準(zhǔn)則自身所存在的缺陷也成為了眾矢之的，以花旗、美林、瑞銀為代表的金融機(jī)構(gòu)，紛紛對國際會計準(zhǔn)則所倡導(dǎo)的公允價值計量模式進(jìn)行了指責(zé)，其聲稱該計量模式夸大了次債產(chǎn)品的損失，放大了次貸危機(jī)的廣度和深度，并要求暫時中止公允價值計量模式的執(zhí)行。

一、金融危機(jī)下國際會計準(zhǔn)則所暴露的缺陷

（一）公允價值的獲取原則存在沖突

在公允價值的獲取途徑上，國際會計準(zhǔn)則規(guī)定了以下三個條件：第一是如果存在活躍市場，則交易價格即為公允價值；第二是如果市場不存在相同產(chǎn)品的成交價，則類似產(chǎn)品可觀測到的成交價即為公允價值；第三是若上述兩種條件均不具備，則公允價值的取得需要通過產(chǎn)品的價值評估來量化獲得。

由此可見，國際會計準(zhǔn)則在公允價值的獲取途徑上存在著雙重原則，即以上述第一和第二種條件為代表的市場客觀性原則，以第三種條件為代表的主觀判斷性原則。這兩種原則所存在的最大問題就是極易誘使判斷主體出現(xiàn)估值偏好的現(xiàn)象，即在市場條件較好的情況下，證券及資產(chǎn)的價值越容易被高估；而在市場條件較差的情況下，證券及資產(chǎn)的價值越容易被低估。

（二）公允價值的適用環(huán)境有待商榷

從理論上說，在宏觀環(huán)境下任何市場都會被分為兩部分，即活躍性市場和不活躍性市場，前者是指純粹競爭性的市場環(huán)境，其在公允價值的獲取上較為容易，后者則是指有條件或約束性的市場競爭環(huán)境，其在公允價值的獲取上則較為困難。因此可見，某一市場是否適用于公允價值計量需依據(jù)該市場的開放性、透明度以及靈活性來決定，這從很大程度上與其資本流動規(guī)模、會計信息透明度、市場機(jī)制的完善性相關(guān)。

若某一市場不考慮上述因素，對公允價值計量模式進(jìn)行盲目的引入和推行，勢必會極大的增加該市場的經(jīng)營風(fēng)險。以美國為例，開放、透明的市場一度使該國在全球經(jīng)濟(jì)的繁榮期受益，但次貸危機(jī)的爆發(fā)使該國的金融市場受到重創(chuàng)，許多金融機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)整了對公允價值的預(yù)期，這充分表明了該國市場并非為完全活躍性，也至少表明了其對公允價值計量也并非完全適用。

（三）公允價值計量放大了金融市場風(fēng)險

在公允價值計量模式下，市場長時期處于利好環(huán)境下其金融產(chǎn)品常常回報率較高，管理者往往陷入盲目樂觀、大膽冒進(jìn)的漩渦之中，投機(jī)欲望的加重使各種金融產(chǎn)品的風(fēng)險不斷上漲。而一旦市場出現(xiàn)利空的景象，金融產(chǎn)品的價值就會急速下降，此時按照國際會計準(zhǔn)則的要求就需計提減值準(zhǔn)備，從而使企業(yè)的盈利水平下降，進(jìn)而陷入不斷拋售金融產(chǎn)品的惡性循環(huán)之中，直至金融危機(jī)爆發(fā)。

與此同時，眾多金融評極機(jī)構(gòu)或金融分析師在危機(jī)到來時常常為了規(guī)避自身責(zé)任，頻繁調(diào)低同一企業(yè)、同一債券的信用等級，這更加劇了市場負(fù)面因素的影響，形成了新的利空現(xiàn)象，從而進(jìn)一步誘使危機(jī)的爆發(fā)。此前這些機(jī)構(gòu)或個人雖然充當(dāng)公允價值信息的提供者，但由于環(huán)境的變化影響了其主觀因素的判斷，因此從實質(zhì)來看其也無法保證市場真正的公允性。

二、金融危機(jī)下國際會計準(zhǔn)則應(yīng)給予的改進(jìn)

（一）提高國際會計準(zhǔn)則的靈活性

雖然公允價值當(dāng)前在全球仍是不可替代的資產(chǎn)價值計量方法，但是其在各種環(huán)境下的適用性的確有待商榷，因此構(gòu)建一個適用于全球的會計準(zhǔn)則框架新體系理應(yīng)是當(dāng)務(wù)之急。例如，在2008年9月美國證監(jiān)會和FASB公布了有關(guān)公允價值計量的澄清說明，指明在市場不活躍的情況下，管理層可以采用自己的金融模型和判斷進(jìn)行計量。而在2009年4月，F(xiàn)ASB又對美國公允價值準(zhǔn)則作了相關(guān)修改，并做出了允許金融機(jī)構(gòu)在證明市場失靈導(dǎo)致價格不正常的情況下使用其他合理價格估算資產(chǎn)價格的規(guī)定。由此可見，國際會計準(zhǔn)則的靈活性正在提高，其專注于特殊環(huán)境和背景下的調(diào)整恰恰是推行公允價值計量的關(guān)鍵所在。

（二）加強(qiáng)會計信息披露的準(zhǔn)確性

為了從更大程度上提升會計計量的準(zhǔn)確性和科學(xué)性，提高對金融衍生產(chǎn)品信息披露的透明度，更好的為投資者決策提供支持和服務(wù)，國際會計準(zhǔn)則應(yīng)加強(qiáng)對其定價模型、假設(shè)前提和相關(guān)數(shù)據(jù)來源等因素的披露力度，并使其逐漸成為金融管理層進(jìn)行預(yù)測和風(fēng)險判斷的重要指標(biāo)。會計信息披露的主要內(nèi)容應(yīng)包括如何對公允價值進(jìn)行計量、確認(rèn)和列報；如何確定公允價值的級次；各項假設(shè)、估計、估值模型、基礎(chǔ)及參考數(shù)據(jù)的獲取源與使用狀況等等。此外，還要對包括流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率及匯率風(fēng)險、違約風(fēng)險、信用風(fēng)險等在內(nèi)的風(fēng)險信息進(jìn)行披露，以全面反映金融衍生產(chǎn)品的實質(zhì)，提高會計信息的相關(guān)性。

（三）充分發(fā)揮會計準(zhǔn)則監(jiān)督功能

從會計的職能上講，其不但包括通常所指的核算職能，還應(yīng)包括應(yīng)有的監(jiān)督職能。2009年4月，美聯(lián)儲對FASB關(guān)于放寬按市價計量的會計準(zhǔn)則表示支持，同時認(rèn)為金融體系還需更多的新型監(jiān)管措施。為此，國際會計準(zhǔn)則委員會應(yīng)首先加強(qiáng)對公允價值使用的監(jiān)管力度，開辟公允價值的獲取渠道，完善會計監(jiān)督的相關(guān)預(yù)警制度。其次，國際會計準(zhǔn)則委員會還要加大監(jiān)管處罰力度，提高國際會計準(zhǔn)則的威懾力，規(guī)范執(zhí)行者的行為。最后，對于相關(guān)信用評級機(jī)構(gòu)或個人，國際會計準(zhǔn)則委員會要進(jìn)行相應(yīng)規(guī)范，防范其不作為行為所帶來的風(fēng)險擴(kuò)大化。由此可見，會計監(jiān)督職能的發(fā)揮對于風(fēng)險的防范、管理是極為關(guān)鍵的。

三、國際會計準(zhǔn)則在我國引入時的相關(guān)建議

從本次金融危機(jī)來看，帶給我國的不僅是挑戰(zhàn)，還存在著一定的機(jī)遇。由于在金融危機(jī)前我國的金融行業(yè)尤其是股票市場存在著一定的泡沫，各金融機(jī)構(gòu)主要專注于高回報率而非高風(fēng)險率，金融危機(jī)的爆發(fā)使我國的金融市場重新趨于理性，并逐漸表明了高質(zhì)量的國際會計準(zhǔn)則從制度層面防范金融風(fēng)險的有效性，也加深了我國對國際會計準(zhǔn)則的理解和趨同性。

2007年，財政部頒布了最新的企業(yè)會計準(zhǔn)則，在該準(zhǔn)則中大量引入了公允價值計量這一國際先進(jìn)會計理念，并實現(xiàn)了國內(nèi)會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則的初步趨同，新準(zhǔn)則在金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、資產(chǎn)減值等方面充分使用了公允價值計量的理念。但是，對于國際會計準(zhǔn)則的引入，尤其是新規(guī)則的引入，依然要注意規(guī)則的合理性以及與我國經(jīng)濟(jì)制度相結(jié)合的適應(yīng)性。就我國而言，國際會計準(zhǔn)則的引入是為了提高會計信息的質(zhì)量，規(guī)范會計核算行為，以使其能夠為投資者、政府以及其他利益相關(guān)者提供高質(zhì)量的、更為公允、客觀、合理、有效的會計信息，并協(xié)助上述相關(guān)利益者進(jìn)行決策。而另一方面，國際會計準(zhǔn)則委員會也同樣并不要求各國不加區(qū)分的全盤執(zhí)行其會計準(zhǔn)則，而是通過有選擇性的引入、修改增加其會計準(zhǔn)則的可比性、時效性。

由此可見，今后國際會計準(zhǔn)則的制定將會更為開放和靈活，我國要抓住機(jī)遇以各種形式主動參與到準(zhǔn)則的制定和修改過程中去。在國際會計準(zhǔn)則的制定和出臺過程中，我國要盡量增加其言語力和話語權(quán)，將被動的接受過程轉(zhuǎn)化為積極的參與過程，從而最大限度的從新準(zhǔn)則的制定、實施過程中獲益。

[1]李剛，金融危機(jī)顯現(xiàn)國際會計準(zhǔn)則的缺陷 .[J].會計之友（上旬刊），2009（07）

[2]苗宏玉，論國際會計準(zhǔn)則在全球金融危機(jī)下的新變化 .[J].綠色財會，2009（06）

[3]李春燕，從金融危機(jī)看國際會計準(zhǔn)則缺陷 .[J].財會月刊，2009（14）

[4]何文穎，金融危機(jī)下的企業(yè)會計準(zhǔn)則國際趨同 .[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2009（06）

[5]宋志國.黃麗新，金融危機(jī)下對國際會計準(zhǔn)則建設(shè)及會計信息披露的兩點建議 .[J].財務(wù)與會計，2010（04）