Nicola Field

在全球金融危機(jī)剛剛結(jié)束之際,許多利益相關(guān)者仍然心有余悸。人們?cè)?jīng)問:與現(xiàn)實(shí)情況不符的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)意義何在?這個(gè)問題目前仍然被問。

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)并不僅僅是將利潤向前滾動(dòng)這么一項(xiàng)基本會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。從2005年1月起,所有澳大利亞報(bào)告主體都必須按照國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS)來編制財(cái)務(wù)報(bào)告。正是因?yàn)镮FRS關(guān)于資產(chǎn)減值的要求,促使人們開始關(guān)注財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。

危機(jī)促生預(yù)測(cè)

WHK浩華會(huì)計(jì)公司公司理財(cái)部總監(jiān)西格斯(Brad Higgs)說:“在全球金融危機(jī)之前,許多企業(yè)并不注重減值測(cè)試。但在金融危機(jī)到來之后,一些企業(yè)開始預(yù)測(cè)到負(fù)增長,并且所處環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)不斷上升,這樣減值的整個(gè)問題就成為審計(jì)師、銀行和其他投資者的關(guān)注焦點(diǎn)。 ”

澳大利亞一直以編制高質(zhì)量的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)而聞名,這是澳洲證券與投資委員會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)支持會(huì)計(jì)和審計(jì)準(zhǔn)則的結(jié)果。然而,西格斯指出:“在全球金融危機(jī)之前,一些享受良好增長和利潤的公司在進(jìn)行減值評(píng)估時(shí)往往不加分析,只是采用打?qū)吹姆椒ā，F(xiàn)在,審計(jì)師想根據(jù)無形資產(chǎn)的價(jià)值弄清楚企業(yè)的未來業(yè)績。這就給董事和董事會(huì)增加了一項(xiàng)責(zé)任,他們需要參與高質(zhì)量的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),從而迫使測(cè)試無形資產(chǎn)減值時(shí)進(jìn)行相關(guān)計(jì)算。”

希米斯特(Malcolm Simister) 是墨爾本一家咨詢公司Fincc Solutions的負(fù)責(zé)人。他補(bǔ)充說:“市場(chǎng)對(duì)全球金融危機(jī)后的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)可能會(huì)更加關(guān)注。董事們有責(zé)任確保市場(chǎng)的合理知情權(quán)。由于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)有助于董事們行使這一職能,因此保證預(yù)測(cè)有合理的可信度十分重要?！?/p>

不管外部要求如何,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)在一個(gè)組織中發(fā)揮著重要作用。希米斯特說:“對(duì)組織內(nèi)部而言,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是一個(gè)很有價(jià)值的管理工具,能反映哪兒需要采取行動(dòng)來解決問題,或者從某些地方來獲取利潤?！?/p>

摸清企業(yè)情況

編制高質(zhì)量的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)可能需要做大量工作。西格斯和希米斯特都認(rèn)為,很重要的第一步應(yīng)該是花時(shí)間去了解企業(yè)—弄清利潤來源和變動(dòng)因素,然后再去測(cè)算數(shù)字。

西格斯說,WHK浩華采用的是“自下而上”的方法。他說:“我們從組織的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略計(jì)劃入手,自下而上,以便對(duì)組織有個(gè)全面了解。而不僅僅是根據(jù)一些高增長率,將去年的數(shù)字向前滾動(dòng)。”

“我們也要看過去幾年的主要利潤來源,以便得出看法或找出潛在趨勢(shì)。另外,也可能需要進(jìn)行外部調(diào)查,包括平均利潤比較,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析和行業(yè)分部報(bào)告等?！?/p>

希米斯特也建議采用“抓大局”方法,要謹(jǐn)防掉入只顧“小節(jié)”的陷阱。他建議了解組織的顧客及其動(dòng)機(jī),并考慮純業(yè)務(wù)以外的問題,包括政府法規(guī)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手活動(dòng)乃至技術(shù)革新。的確,眾多的外部因素對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)資料的質(zhì)量來說甚為關(guān)鍵。

西格斯解釋說:“我們制定了敏感性分析模型來證明外部變動(dòng)因素如何因時(shí)而變,以及這種變化如何影響企業(yè)、企業(yè)利潤、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負(fù)債表。這樣就使得利益相關(guān)者了解企業(yè)的健康狀況,以及企業(yè)遇到某些變量發(fā)生變化時(shí)滿足債權(quán)人和投資人要求的能力。自然,決定無形資產(chǎn)是否需要減值十分重要?！?/p>

應(yīng)對(duì)不確定因素

收集有關(guān)資料的過程也許并不總是那么簡(jiǎn)單。希米斯特說:“公司內(nèi)的有些員工可能熟悉預(yù)測(cè)所涉及的眾多部門,但這些人可能并不負(fù)責(zé)編制財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。與熟悉業(yè)務(wù)、市場(chǎng)和行業(yè)的人進(jìn)行接觸十分重要,因?yàn)閺乃麄兡抢锊拍塬@得可靠的數(shù)字。”

在全球金融危機(jī)過后,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)幾乎肯定越來越受到關(guān)注。具有諷刺意味的是,這種關(guān)注度的增加發(fā)生在更具不確定性的時(shí)期。

希米斯特指出:“在全球金融危機(jī)的影響下,仍然會(huì)出現(xiàn)許多不合理的問題?！庇捎谖磥砬熬俺尸F(xiàn)不確定性,比較明智的做法是假設(shè)每個(gè)數(shù)字都會(huì)受到質(zhì)疑。西格斯建議:“比較好的做法是,編制預(yù)測(cè)時(shí),要假設(shè)每個(gè)數(shù)字都要進(jìn)行審計(jì)。每個(gè)假設(shè)都必須有充分證據(jù)—哪怕是管理層的意見。要讓財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)能經(jīng)得住像招股書那樣的審查?！?/p>

新保守主義

經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往帶來一項(xiàng)經(jīng)久不息的遺產(chǎn),那就是:進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)采取更加保守的方法。因此,必須找到合適的平衡點(diǎn)。

過于悲觀的方法會(huì)產(chǎn)生消極影響,因?yàn)殂y行和股東會(huì)放棄企業(yè)。同樣,如果企業(yè)沒能達(dá)到目標(biāo),那么過于樂觀的預(yù)測(cè)會(huì)損害企業(yè)的信譽(yù)。因此,編制預(yù)測(cè)一定要以有意義的信息和數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),并保證實(shí)現(xiàn)目標(biāo)有較大的可能性。

為了提供高質(zhì)量的預(yù)測(cè)信息,投入一定的時(shí)間和資源是值得的。高質(zhì)量的預(yù)測(cè)會(huì)改善企業(yè)利用機(jī)會(huì)的方式,并讓債權(quán)人和投資者制定更好的決策。最終,這將使合作關(guān)系得到改善。

(本文譯自澳洲會(huì)計(jì)師公會(huì)會(huì)刊INTHEBLACK )