章洪濤

套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。

（一）套期保值的分類

1.公允價(jià)值套期，是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類價(jià)值變動(dòng)源于某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。

2.現(xiàn)金流量套期，是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。

3.境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期，是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。

（二）套期會(huì)計(jì)處理方法

套期保值會(huì)計(jì)方法，是指在相同會(huì)計(jì)期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的抵銷結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益的方法。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)套期會(huì)計(jì)運(yùn)用的規(guī)定，我國(guó)的套期會(huì)計(jì)運(yùn)用的是綜合套期會(huì)計(jì)法。對(duì)于停止套期會(huì)計(jì)方法的采用，如果原屬于公允價(jià)值套期的，改按第22號(hào)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則金融工具確認(rèn)和計(jì)量處理。

（三）套期保值的會(huì)計(jì)處理

1.公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理

（1）套期工具為衍生工具的，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價(jià)值因匯率變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。

（2）被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。被套期項(xiàng)目為按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的存貨、按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的，也應(yīng)按此規(guī)定處理。

例題1、20×7年1月1日，ABC公司為規(guī)避所持有存貨X公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，與某金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項(xiàng)衍生工具合同（即衍生工具Y），并將其指定為20×7年上半年存貨X價(jià)格變化引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期。假定套期保值高度有效。

20×7年1月1日，衍生工具Y的公允價(jià)值為零，被套期項(xiàng)目（存貨X）的賬面價(jià)值和成本均為1000000元，公允價(jià)值是1100000元。20×7年6月30日，衍生工具Y的公允價(jià)值上漲了25000元，存貨X的公允價(jià)值下降了25000元。當(dāng)日，ABC公司將存貨X出售，并將衍生工具Y結(jié)算。

ABC公司采用比率分析法評(píng)價(jià)套期有效性，即通過(guò)比較衍生工具Y和存貨X的公允價(jià)值變動(dòng)評(píng)價(jià)套期有效性。G公司預(yù)期該套期完全有效。

假定不考慮衍生工具的時(shí)間價(jià)值、商品相關(guān)的增值稅及其他因素，ABC公司的賬務(wù)處理如下（金額單位：元）：

（1）20×7年1月1日

借：被套期項(xiàng)目——庫(kù)存商品X 1000000

貸：庫(kù)存商品——X 1000000

（2）20×7年6月30日

借：套期工具——衍生工具Y 25000

貸：套期損益 25000

借：套期損益 25000

貸：被套期項(xiàng)目——庫(kù)存商品X 25000

借：應(yīng)收賬款或銀行存款 1075000

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1075000

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 975000

貸：被套期項(xiàng)目——庫(kù)存商品X 975000

借：銀行存款 25000

貸：套期工具——衍生工具Y 25000

在工程問(wèn)題中目標(biāo)函數(shù)通常具有特殊性，很適合應(yīng)用極小極大值算法求解，但是計(jì)算量的龐大和非線性限制了極小極大值算法的應(yīng)用。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展，極小極大值算法在工程設(shè)計(jì)、電子線路規(guī)劃、對(duì)策論和博弈論等很多領(lǐng)域有著越來(lái)越廣泛的應(yīng)用，備受關(guān)注。在大多數(shù)工程問(wèn)題中，極小極大值問(wèn)題具體的數(shù)學(xué)模型如下式所示：

注：由于ABC公司采用了套期策略，規(guī)避了存貨公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，此存貨公允價(jià)值下降沒(méi)有對(duì)預(yù)期毛利額100000元產(chǎn)生不利影響。

2.現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理

現(xiàn)金流量套期是對(duì)未來(lái)不確定性現(xiàn)金流量的套期，這與公允價(jià)值套期有著本質(zhì)的區(qū)別，因?yàn)楣蕛r(jià)值套期在資產(chǎn)負(fù)債表日公允價(jià)值已經(jīng)確定，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入了當(dāng)期損益?，F(xiàn)金流量套期是要將預(yù)計(jì)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入到資本公積。因?yàn)槭穷A(yù)計(jì)的，所以由此產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)不應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，避免管理層利用套期會(huì)計(jì)調(diào)節(jié)當(dāng)期損益。

（1）套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。該有效套期部分的金額選擇下列兩者中的較低者：

（a）套期工具自套期開(kāi)始的累計(jì)利得或損失；

（b）被套期項(xiàng)目自套期開(kāi)始的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計(jì)變動(dòng)額。

公允價(jià)值套期是將套期工具和被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)分別處理，而現(xiàn)金流量套期的有效套期部分，會(huì)計(jì)處理一般是不涉及被套期項(xiàng)目科目的，一般的會(huì)計(jì)處理是：

借：套期工具

或者做反分錄

（2）套期工具利得或損失中屬于無(wú)效套期的部分（即扣除直接確認(rèn)為所有者權(quán)益后的其他利得或損失），應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。

（3）被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確定一項(xiàng)金融資產(chǎn)或一項(xiàng)金融負(fù)債的，原直接確認(rèn)為所有者權(quán)益的有關(guān)利得或損失，應(yīng)在該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。

（4）被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或一項(xiàng)非金融負(fù)債的，企業(yè)可以選擇下列方法處理：

（a）原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失，應(yīng)在該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。但是，上述凈損失全部或部分在未來(lái)會(huì)計(jì)期間不能彌補(bǔ)時(shí)，應(yīng)將不能彌補(bǔ)的部分轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。

（b）將原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出，計(jì)入該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額。

例題2、20×7年1月1日，DEF公司預(yù)期在20×7年6月30日將銷售一批商品X，數(shù)量為100000噸。為規(guī)避該預(yù)期銷售有關(guān)的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，DEF公司于20×7年1月1日與某金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項(xiàng)衍生工具合同Y，且將其指定為對(duì)該預(yù)期商品銷售的套期工具。假定套期保值高度有效。

20×7年1月1日，衍生工具Y的公允價(jià)值為零，商品的預(yù)期銷售價(jià)格為1100000元。20×7年6月30日，衍生工具Y的公允價(jià)值上漲了25000元，預(yù)期銷售價(jià)格下降了25000元。當(dāng)日，DEF公司將商品X出售，并將衍生工具Y結(jié)算。

（1）20×7年1月1日，DEF公司不做賬務(wù)處理。

（2）20×7年6月30日

借：套期工具——衍生工具Y 25000

貸：資本公積——其他資本公積25000

借：應(yīng)收賬款或銀行存款 1075000

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1075000

借：銀行存款 25000

貸：套期工具——衍生工具Y 25000

借：資本公積——其他資本公積25000

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 25000

3.對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期會(huì)計(jì)

對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期，應(yīng)按照類似于現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)的處理，但要按套期工具和被套期項(xiàng)目分別確認(rèn)為所有者權(quán)益的增加或減少。

（1）套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。處置境外經(jīng)營(yíng)時(shí)，上述在所有者權(quán)益中單列項(xiàng)目反映的套期工具利得或損失應(yīng)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。

（2）套期工具形成的利得或損失中屬于無(wú)效套期的部分，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。