曹志軍

自改革開放以來，我國中小企業(yè)取得了巨大發(fā)展，并在解決就業(yè)、貢獻稅收、技術創(chuàng)新、區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展以及新農(nóng)村建設中發(fā)揮著重要作用。但是在我國，由于市場機制還不完善和不成熟，社會信用環(huán)境不完善，中小民營企業(yè)進行融資時受到的限制比較多，融資困境也同樣阻礙著我國中小企業(yè)的發(fā)展。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.中小企業(yè)自身劣勢

我國的中小企業(yè)普遍具有資產(chǎn)有限、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小、產(chǎn)品市場變化快、經(jīng)營場所不固定、人員流動性大、法人代表變動頻繁、知名度較小等特點。這些特點嚴重影響了其信用等級，特別是在經(jīng)濟轉軌過程中一些中小企業(yè)改制時對銀行債務處置不當，存在相當普遍的逃避債務傾向，造成銀行對改制中的中小企業(yè)心存芥蒂，對中小企業(yè)的工作重點不是如何加大投放，而是如何防范企業(yè)逃避債務，防范金融風險，甚至出現(xiàn)了因企業(yè)改制轉軌而對資金需求最大最迫切時，也是銀行放貸最謹慎、企業(yè)貸款最困難的反?，F(xiàn)象。

2.信息不對稱，銀行難放心

因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā)生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導致逆向選擇。金融市場上的逆向選擇指的是：貸款者和借款者之間存在著信息的不對稱性，即有關借款者的信譽、擔保條件、項目的風險與收益等，借款者比貸款者知道得更多，具有信息優(yōu)勢。這種優(yōu)勢使得貸款者在借貸市場上處于不利地位，為了消除不利的影響，貸款者只能根據(jù)自己所掌握的借款者過去平均的信息來設定貸款條件，而不是根據(jù)風險程度的高低確定利率。這樣，就會對那些高于平均條件的優(yōu)良借款者不利，后者就會退出借貸市場。這一過程的不斷重復，借貸市場上借款者整體素質(zhì)就會下降，那些最可能造成信貸風險的貸款者常常是那些尋找貸款最積極的人。這就是所謂的逆向選擇問題。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風險，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款，即便市場上有信貸風險很小的選擇。

3.缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)管理機構體系

目前，我國涉及中小企業(yè)管理的政府部門主要包括工信部中小企業(yè)司、科技部、農(nóng)業(yè)部鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局、工商管理總局、商務部出口中小企業(yè)處等，這些管理機構針對不同類型、不同規(guī)模和不同所有制的中小企業(yè)以及中小企業(yè)的不同業(yè)務范圍等分別進行管理和指導。但是，這種“條塊分割”的管理模式，致使管理機構設置重疊，管理職能重復以及管理效率不高，不利于中小企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)劃和協(xié)調(diào)，也不利于政府相關政策的有效實施。

4.所有制的歧視勢必造成民營企業(yè)貸款難的局面

四大國有商業(yè)銀行只愿給國有企業(yè)貸款，同為中小企業(yè)，國有企業(yè)和民營企業(yè)受到的待遇就不一樣。在中國，大部分的銀行貸款首先給了國有企業(yè)，其次是“三資”企業(yè)，最后才輪到民營企業(yè)。而只要是民營企業(yè)貸款，大多都會出現(xiàn)手續(xù)繁瑣、條件苛刻、減少貸款額等諸如此類的現(xiàn)象。打破所有制的歧視已成為刻不容緩的問題。

5.信用擔保機構方面存在的諸多弊端

根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司的指導原則，中小企業(yè)信用擔保機構的資金來源宜多元化，這也符合中小企業(yè)融資的特點。但在實際操作過程中，大多數(shù)擔保機構的資金幾乎完全來源于政府撥款，其他渠道的資金來源很少。由于各地政府的財政壓力普遍較大，可以撥付給中小企業(yè)擔保機構的資金比較有限，遠遠不能滿足本地區(qū)中小企業(yè)對擔?；鸬男枨?。擔?；鹨?guī)模小，引發(fā)了諸多相關問題：一是抗風險能力差。有些擔保機構由于擔?；鹨?guī)模過小，幾乎沒有什么代償能力，一旦出現(xiàn)代償，就可能導致倒閉。二是放款規(guī)模較小。因基金規(guī)模小，擔保機構的放款規(guī)模也比較小，難以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要。三是融資的成本比較高。基金規(guī)模小，承擔代償?shù)哪芰τ邢蓿虼藫C構便提高貸款企業(yè)的資格要求，導致企業(yè)通過擔保機構融資的成本比較高。

二、緩解我國中小企業(yè)融資難的對策

1.大力發(fā)展地方中小型金融機構

發(fā)展我國中小金融機構是從根本上解決民營企業(yè)融資問題的重要步驟。中小銀行和民營企業(yè)具有不可替代的親和力，是天生的合作伙伴。減少逆向選擇，為民營企業(yè)的融資提供擔保機制，創(chuàng)建市場化擔保機構。目前，為民營企業(yè)貸款提供擔保的機構主要有兩類：一種是在地方財政支持下，組成的擔保中心。擔保企業(yè)資金來源可多家負責，比如地方政府出一些，受益的民營企業(yè)出一些，社會中介組織自愿者出一些等等。擔?；鹂纱嫒肷虡I(yè)性金融機構，由商業(yè)金融機構協(xié)助管理。盡快允許開辦私人銀行或民營股份商業(yè)銀行。建立私人銀行，最大程度為民營資本的流通與擴張?zhí)峁┪枧_，現(xiàn)在雖然有幾家所謂的“民營股份制銀行”，但或多或少地都存在著國有資本的影子，甚至又有點回到國有商業(yè)銀行經(jīng)營模式的老路子上的傾向。盡快允許開辦私人投資銀行有限公司或財務公司或資產(chǎn)管理公司。建立行業(yè)協(xié)會性質(zhì)的資本流通管理與仲裁機構，規(guī)范民間拆借或借貸行為。

2.不斷提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)

第一，加強現(xiàn)代企業(yè)制度建設。中小企業(yè)應積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進的管理經(jīng)驗，探索建立和調(diào)整適合自身發(fā)展特點、適應市場變化的組織機構；推動企業(yè)健全各項基礎管理制度，逐步形成較為科學的經(jīng)營決策程序，基本實現(xiàn)決策科學化和民主化；繼續(xù)推進中小企業(yè)進行公司制改造，真正建立起適應市場經(jīng)濟競爭需要的公司法人治理結構；嚴格遵守國家會計準則和相關的具體規(guī)則，加強中小企業(yè)的財務管理，建立科學的財務會計制度；繼續(xù)推進中小企業(yè)信用制度建設，完善中小企業(yè)信用信息系統(tǒng)和信用檔案數(shù)據(jù)庫，建立適合中小企業(yè)特點的信用信息征集與評價體系。

第二，培育和提升中小企業(yè)核心競爭力。中小企業(yè)應因地制宜，及時調(diào)整產(chǎn)品結構，充分發(fā)揮地方資源、市場、技術等方面的比較優(yōu)勢，逐步形成具有競爭優(yōu)勢和區(qū)域特色的主導產(chǎn)品，積極采用高效節(jié)能、降耗和清潔生產(chǎn)技術，注重先進技術的引進和消化吸收，不斷推進高新技術產(chǎn)業(yè)化進程，以提高自身的核心競爭力。

3.創(chuàng)造有利中小企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境

政府應出臺有關加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，以促進中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。這些政策包括：（1）政府財政支持。我國應逐步增加對中小企業(yè)特別是高科技產(chǎn)業(yè)的資金投入。國家財政和地方財政每年應新增高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項撥款，實行部分撥款、部分低息有償使用，提供與高風險投資相配套的低息長期優(yōu)惠貸款；擴大對私營個體經(jīng)濟的貼息范圍，大力扶持規(guī)模型、科技型、外向型私營企業(yè)的發(fā)展。（2）減免稅負政策。加大優(yōu)惠政策的力度，將更多的資金吸引到風險投資領域。要進一步降低高技術企業(yè)的所得稅，清理整頓和規(guī)范對中小企業(yè)的收費，切實減輕中小企業(yè)負擔。（3）金融優(yōu)惠政策。中央銀行要進一步出臺扶持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策，進一步要求各商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的信貸力度，放寬對中小企業(yè)的放貸條件；保持國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款份額，切實辦好國有商業(yè)銀行的小型企業(yè)信貸部，確保中小企業(yè)的資金來源，提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款積極性。