李正吾

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企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的灰色聚類分析

李正吾

（五邑大學(xué) 離退休處，廣東 江門 529020）

通過灰色聚類分析將我國財政部1995年頒布的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)10項分成5類，對比主成分分析的結(jié)果，得出：評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，考察資本收益率、總資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率、資本保值增值率等5項指標(biāo)即可得大概.

經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)；主成分分析；灰色聚類

市場經(jīng)濟(jì)中，各相關(guān)方面對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益都十分重視. 科學(xué)客觀地分析權(quán)威部門提供的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)為企業(yè)的經(jīng)營決策提供有效依據(jù)，已成為經(jīng)濟(jì)研究的重要課題. 文獻(xiàn)[1-3]對此作了十分有意義的探索，但仍有不盡如人意之處. 本文擬從財政部1995年頒布的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)之間的灰色關(guān)聯(lián)對其進(jìn)行聚類，為企業(yè)抓住經(jīng)濟(jì)效益核心指標(biāo)提供科學(xué)依據(jù).

1 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的主成分分析及分組

財政部1995年頒布的反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的10項指標(biāo)見表1. 以中國科健、江西紙業(yè)、清華泰豪、中興通訊、青島雙星、雅戈爾、邯鄲鋼鐵、福田汽車、新力藥業(yè)、武漢石油等10家企業(yè)的財務(wù)報表為依據(jù)，計算上述10個評價指標(biāo)值得出原始數(shù)據(jù)矩陣（見表1）.

表1 原始數(shù)據(jù) %

以這4個主成分來評價各企業(yè)的綜合經(jīng)濟(jì)效益，計算公式如下[3]120：

2 灰色聚類方法分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)

文獻(xiàn)[3]試圖用“相互獨立的彼此之間不相關(guān)的幾個主成分來代表原來諸多指標(biāo)”，但求出的每個主成分都少不了10個指標(biāo). 下面利用灰色聚類方法[4]真正簡化企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價.

2.1 灰色聚類方法簡介

設(shè)有2個序列：，.由產(chǎn)生始點零化象，如下：

，.

.

，，…，.

2.2 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)灰色聚類結(jié)果

表2 標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)

表3 灰色關(guān)聯(lián)度值

2.3 主成分全值和半值計算企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

由上面的分析可知：10項指標(biāo)可分為3類，同一類指標(biāo)之間呈正相關(guān)，從其中任一項指標(biāo)的好壞可估計到其余幾項指標(biāo)大致狀況. 也可將資本保值增值率和資本收益率分別從第1類和第3類中分離出來，將10項指標(biāo)分成5類.

將前者稱為主成分全值，后者稱為主成分半值. 分別計算10家企業(yè)的主成分全值和半值，結(jié)果見表4. 再以主成分全值和半值計算綜合經(jīng)濟(jì)效益，二者結(jié)果近乎一致（見表5）.

表4 主成分全值與半值

3 結(jié)論

由灰色聚類分析得到：企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益可僅考察資本收益率、總資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率、資本保值增值率等5項指標(biāo)，它們正好是財政部頒布的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的前5項，也是主成分分析的全部核心指標(biāo)；以這5項指標(biāo)評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與用10項指標(biāo)評價結(jié)果近乎一致，但真正減少了評價指標(biāo).

表5 綜合效益Y值及企業(yè)排名

[1] 王善華. 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價新指標(biāo)的計算[J]. 華東經(jīng)濟(jì)管理，1995(3): 4-5.

[2] 蓋地. 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)評價試析[J]. 現(xiàn)代財經(jīng)，1995(3): 30-33.

[3] 郭韌，曹光源，王華統(tǒng)，等. 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主成分分析[J]. 運籌與管理，2003, 12(1): 117-121.

[4] 劉思峰，黨耀國，方志耕，等. 灰色系統(tǒng)理論及其應(yīng)用[M]. 北京：科學(xué)出版社，1999.

[責(zé)任編輯：熊玉濤]

A Grey Cluster Analysis of Corporate Economic Benefit Indicators

LIZheng-wu

The rough value of the five indicators of corporate economic benefit, return on capital, return on total assets, marketing margins, asset-liability ratio, and asset value preserving and appreciation cab be derived by dividing the ten economic benefit indicators for enterprises issued by China's Ministry of Finance in 1995 into five categories and analyzing them according to the gray cluster analysis model.

economic indicators; principal component analysis; grey clustering

1006-7302（2010）01-0039-05

O29；F270.3

A

2008-12-15

李正吾（1944—），男，江西九江人，教授，碩士，主要從事應(yīng)用數(shù)學(xué)方面的研究，E-mail: lzw450305@126.com.