周一飛

(新疆財(cái)經(jīng)大學(xué),新疆 烏魯木齊 830001)

一、中小企業(yè)存在融資難問題

改革開放30多年的實(shí)踐證明,廣大中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保持社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量,在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和貢獻(xiàn)度不斷提升,已經(jīng)成為不可忽視的群體。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)超過4200多萬戶,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右,上繳稅收約為國(guó)家稅收總額的53%,并提供了全社會(huì)71%以上的就業(yè)機(jī)會(huì)。

然而在融資領(lǐng)域,中小企業(yè)的貸款與其貢獻(xiàn)不相稱,發(fā)展資金匱乏始終困擾著中小企業(yè)。近年來原材料價(jià)格不斷上漲和強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力等問題,迫使中小企業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和增加庫存材料,然而大量的資金缺口使其無法做大做強(qiáng)。尤其是2008年,受原材料價(jià)格波動(dòng)、人民幣升值、出口退稅率縮減、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、地震災(zāi)害等外部因素影響,特別是在全球金融危機(jī)爆發(fā)后,中小企業(yè)總體抗風(fēng)險(xiǎn)能力大幅削弱,不少中小企業(yè)陷入困境。

另一方面,支持中小企業(yè)發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)調(diào)整結(jié)構(gòu)信貸,確保穩(wěn)健發(fā)展的需要。十七屆三中全會(huì)以來,國(guó)家制定的許多政策、措施都把支持中小企業(yè)擺在了重要位置,為銀行業(yè)的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整指明了方向。自2005年開始,銀監(jiān)會(huì)就已經(jīng)把促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改善小企業(yè)金融服務(wù)列入工作重點(diǎn),始終密切關(guān)注中小企業(yè)融資困難問題,并聯(lián)合國(guó)務(wù)院有關(guān)職能部門,積極尋找解決辦法。近幾年各金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)融資也都各有創(chuàng)新的金融工具推出,但是發(fā)展程度總體上還是差強(qiáng)人意。2009年3月份,金融機(jī)構(gòu)對(duì)私營(yíng)企業(yè)及個(gè)體工商戶新增人民幣貸款79.9億元,這個(gè)數(shù)據(jù)在4月份降為29.73億元,5月份降為7.37億元,貸款數(shù)額連續(xù)呈負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì),信貸資金“國(guó)進(jìn)民退”。

作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器,金融機(jī)構(gòu)只有適時(shí)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),把資金投向國(guó)家支持的行業(yè)和領(lǐng)域,才能發(fā)揮金融業(yè)的作用,也才能防范風(fēng)險(xiǎn)。世界銀行中國(guó)金融項(xiàng)目負(fù)責(zé)人兼高級(jí)金融專家王君博士指出“目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,利潤(rùn)空間被大大壓縮。而中國(guó)的微小信貸市場(chǎng)則正處于行業(yè)上升時(shí)期,并且利潤(rùn)空間非常巨大,這應(yīng)該成為商業(yè)銀行未來的戰(zhàn)略方向”,而微小信貸市場(chǎng)的主體就是中小企業(yè)。

二、中小企業(yè)融資難形成原因

(一)權(quán)屬不清晰,評(píng)估價(jià)值不合理。中小企業(yè)在實(shí)踐中尚未建立完善的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)登記制度,動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保無法有效落實(shí),應(yīng)收賬款、集體土地使用權(quán)、股權(quán)及林權(quán)等抵、質(zhì)押的新型抵押擔(dān)保貸款方式尚未真正落到實(shí)處,成為融資的首要障礙。

(二)缺乏信用觀念。很多中小企業(yè)在交易和融資關(guān)系中不講信用,往往有意拖欠貸款,再加上地方保護(hù)政府干預(yù)和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位,企業(yè)違約后,銀行很難回收貸款本金,因此不得不加強(qiáng)信貸管理,提高放貸條件,致使惜貸行為比較普遍。

(三)中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表隨意性強(qiáng),信息披露不夠和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真,造成銀行貸前調(diào)查的困難和不實(shí)。我國(guó)對(duì)包括中小企業(yè)在內(nèi)的全社會(huì)信用體系和征信管理尚未完善,不能有效了解中小企業(yè)的歷史履約情況。

(四)創(chuàng)投型中小企業(yè)較高的失敗率,降低了銀行對(duì)中小企業(yè)投放貸款的動(dòng)力。銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益,銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險(xiǎn),卻不能分享企業(yè)成功帶來的高收益,導(dǎo)致銀行收益與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱。

三、國(guó)家支持中小企業(yè)融資和發(fā)展的措施

2008年11月,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施。其中第十條強(qiáng)調(diào):加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度,合理擴(kuò)大信貸規(guī)模,加大對(duì)重點(diǎn)工程、“三農(nóng)”、中小企業(yè)、技術(shù)改造和兼并重組的信貸支持。與此同時(shí),央行根據(jù)國(guó)務(wù)院統(tǒng)一部署,就做好下一階段貨幣信貸特別是中小企業(yè)信貸支持工作進(jìn)行了具體部署。一是繼續(xù)培育和發(fā)展中小企業(yè)金融服務(wù)體系,大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行,小額貸款公司,貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)。二是大力推動(dòng)金融創(chuàng)新,鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展并創(chuàng)新中小企業(yè)貿(mào)易融資手段和中小企業(yè)信貸產(chǎn)品。三是加快建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用征集體系、評(píng)級(jí)發(fā)布制度和信息通報(bào)制度。各金融機(jī)構(gòu)結(jié)合銀行業(yè)實(shí)際,也制定了一系列支持中小企業(yè)融資和發(fā)展的信貸政策和具體措施,并紛紛進(jìn)行中小企業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,為中小企業(yè)的健康發(fā)展提供了融資動(dòng)力。

(一)國(guó)有商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資產(chǎn)品方面進(jìn)行創(chuàng)新。以中行深圳分行的做法最具代表性,其做法主要有:一是選擇權(quán)貸款。指商業(yè)銀行在傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,享有一定的選擇權(quán),即可以選擇持有貸款到期償還,也可以通過約定的形式在行權(quán)期限內(nèi)將貸款債權(quán)與股權(quán)進(jìn)行結(jié)合或轉(zhuǎn)化,在為企業(yè)提供多元化的增值服務(wù)的同時(shí),使銀行獲得分享企業(yè)成長(zhǎng)后的溢價(jià)收益的一種產(chǎn)品。該產(chǎn)品2009年完成開發(fā)后報(bào)備了銀監(jiān)局,獲得了監(jiān)管部門的高度認(rèn)可,并獲得深圳市政府金融創(chuàng)新獎(jiǎng)和總行產(chǎn)品創(chuàng)新獎(jiǎng)。二是“1+N”供應(yīng)鏈融資。是中國(guó)銀行自主創(chuàng)新的一種公司業(yè)務(wù)新模式,改變了過去銀行對(duì)單一企業(yè)主體的授信模式,變?yōu)閲@某“1”家核心企業(yè),從原材料采購到制成中間及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中供應(yīng)鏈鏈條,將供應(yīng)商、制造商、分銷商、直到最終用戶連成一個(gè)整體,全方位為鏈條商的“N”個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù),通過相關(guān)企業(yè)的職能分工與合作,實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的不斷增值。目前,中國(guó)銀行已通過該模式向華為、同洲電子服務(wù)的中小企業(yè)分別做了8億元和5億元人民幣的供應(yīng)鏈融資額度。

(二)股份制銀行利用比較優(yōu)勢(shì)服務(wù)于中小企業(yè)。股份制銀行在機(jī)構(gòu)設(shè)置上只在中小城市設(shè)立分支機(jī)構(gòu),主要靠網(wǎng)絡(luò)和市場(chǎng)營(yíng)銷人員進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展,運(yùn)作機(jī)制比較靈活,可以根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作狀況設(shè)立融資項(xiàng)目;股份制銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制有其獨(dú)特的眼光,特別適合中小企業(yè)。深發(fā)展銀行提出了“面向中小企業(yè),面向貿(mào)易融資”的公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略,并開始全力打造“貿(mào)易融資專業(yè)銀行”品牌。民生銀行成立了一個(gè)專門的中小企業(yè)事業(yè)部,并在2008年年初,在信貸資金里安排了150億元的專項(xiàng)資金,專門用于中小企業(yè)。交通銀行2008年推出了針對(duì)中小企業(yè)的“展業(yè)通”信貸產(chǎn)品,通過與擔(dān)保公司合作,充分利用其分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制,加大對(duì)中小企業(yè)的信貸投放。浙商銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)的一大亮點(diǎn)是根據(jù)“民間利率”制定小企業(yè)貸款利率,其上限是民間貸款利率水平,下限是當(dāng)?shù)卮筱y行的貸款利率。

(三)城市商業(yè)銀行成為中小企業(yè)成長(zhǎng)的合作伙伴。中小企業(yè)與城市商業(yè)銀行立足地方經(jīng)濟(jì)、規(guī)模不大、經(jīng)營(yíng)靈活、貼近市場(chǎng)的特點(diǎn)相吻合,同時(shí)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)中均處于夾縫中求生存的狀態(tài),更容易在合作理念上趨同,便于形成牢不可破的合作聯(lián)盟。哈爾濱銀行、浙江省臺(tái)州市商業(yè)銀行等城市商業(yè)銀行都堅(jiān)定了成為中小企業(yè)“伙伴銀行”的發(fā)展定位。針對(duì)中小企業(yè)貸款缺少抵押物的問題,呼和浩特市商業(yè)銀行相繼推出了“最高額授信”、“捆綁授信”、“循環(huán)授信”業(yè)務(wù)以及以應(yīng)收賬款、股票、有價(jià)證券等為質(zhì)權(quán)的貸款品種。來自銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,截至2007年末,全國(guó)124家城市商業(yè)銀行,近25%的貸款投向縣域和農(nóng)村小企業(yè),較好地支持了中小企業(yè)發(fā)展。

(四)各級(jí)農(nóng)村信用合作社、機(jī)構(gòu)努力拓展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù),促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。其中廣西的信用聯(lián)社搞得很有聲色,其樹立“以客戶為中心”的服務(wù)理念,主動(dòng)上門了解小企業(yè)金融服務(wù)需求,從而樹立讓利于企業(yè)的理念,優(yōu)惠小企業(yè)貸款利率,降低小企業(yè)融資成本。廣西農(nóng)合機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款基準(zhǔn)利率上浮幅度由過去平均50%～60%下降到10%～30%,對(duì)一些優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行更優(yōu)惠的利率,從而吸引和穩(wěn)定了優(yōu)質(zhì)客戶,增大了信用社的市場(chǎng)份額。

四、解決中小企業(yè)融資難應(yīng)進(jìn)一步采取的措施

近幾年,國(guó)家在解決中小企業(yè)融資難問題的過程中,制定了一系列政策措施,創(chuàng)新了中小企業(yè)金融產(chǎn)品服務(wù)。但是中小企業(yè)的融資比例仍很小,而且現(xiàn)實(shí)中仍存在大量中小企業(yè)融資無門,不能夠?yàn)槠髽I(yè)做大做強(qiáng)找到合理匹配的融資渠道,有鑒于此,應(yīng)進(jìn)一步采取以下措施:

1.放開民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的限制,建立真正的專門面向民營(yíng)中小企業(yè)融資的民營(yíng)銀行。

2.利用我國(guó)民間資本較為充裕的優(yōu)勢(shì),大力發(fā)展民營(yíng)的小額貸款公司。

3.盡快出臺(tái)“放債人條例”,發(fā)展和規(guī)范個(gè)人放貸業(yè)務(wù),為民營(yíng)小企業(yè)開辟更廣泛的資金來源渠道。

4.發(fā)展名副其實(shí)的民間互助合作金融組織,比如合作基金會(huì)、信用合作社等,為入會(huì)或入社成員提供資金互助服務(wù)。

5.為中小企業(yè)開辟更多的直接融資渠道,包括發(fā)展和規(guī)范中小企業(yè)間的商業(yè)信用以及已經(jīng)建立的創(chuàng)業(yè)板,發(fā)展多種形式的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等。

[1]郭子初.創(chuàng)新工作機(jī)制助推小企業(yè)成長(zhǎng)[J].中國(guó)金融家,2009(2).

[2]卓夫,孫水清.國(guó)有商業(yè)銀行在創(chuàng)新中服務(wù)中小企業(yè)[J].中國(guó)金融家,2009(2).