摘 要:商業(yè)銀行存款保險制度分為顯性的存款保險制度和隱性的存款保險制度。顯性的就是通過建立專門的機構投保存款，而隱性的則是不明確建立機構但是政府為了維護金融穩(wěn)定性也會適時的擔保存款人的存款。作為一種制度安排，顯性存款保險制度的引入依賴于引入國際制度環(huán)境、微觀環(huán)境等。文章就顯性存款保險制度及其引入進行討論。

關鍵詞:商業(yè)銀行 顯性存款 保險制度 金融監(jiān)管

中圖分類號:F832.22 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2010)05-186-02

商業(yè)銀行存款保險制度是國家為了危機銀行“買單”的制度，即成立存款保險機構，由各家存款性金融機構交納保費，一旦投保機構面臨破產(chǎn)，由保險機構為存款人支付一定限額存款的制度。有關我國建立存款保險制度的可行性和道德風險的防范的理論及實證研究都很多。本文試從制度經(jīng)濟的宏觀角度，商業(yè)銀行產(chǎn)權和銀行監(jiān)管的微觀角度簡單分析一下，為什么我國現(xiàn)階段建立存款保險制度還不成熟的問題。

一、顯性存款保險與金融系統(tǒng)穩(wěn)定分析

不論何種制度都會有正反兩方面的評價，有些學者認為存款保險制度能維護公眾信心，防止擠兌，防止金融危機的發(fā)生;有的學者則認為存款保險制度會使制度環(huán)境差的國家系統(tǒng)性銀行危機發(fā)生的概率增高(Detragiache 2000，李宗怡2003)。這里的制度環(huán)境可以理解為，社會的信用情況、公眾的意識、腐敗情況、有效適當?shù)谋O(jiān)管等。事實上，筆者發(fā)現(xiàn)在金融系統(tǒng)運行平穩(wěn)、宏觀經(jīng)濟狀況較好、系統(tǒng)性風險小時，理性的公眾對問題銀行與好銀行能進行合理區(qū)分，他們只會擠兌問題銀行。

整體情況良好，沒有通貨膨脹時，擠兌就不會波及到其他銀行。此時，銀行存款保險制度的防止擠兌風潮，防止系統(tǒng)性金融危機的發(fā)生的功能顯得沒有必要。相反，當整個銀行系統(tǒng)由于某些外生變量的作用而整體風險增加，信息失真、信用失當?shù)那闆r增加，有問題的就不只是一家銀行，此時存款保險公司的保險其實只是杯水車薪，無法起到穩(wěn)定金融的作用，最后還是只能依賴最后貸款人的救助。存款保險公司的存在對維護公眾信用產(chǎn)生的效果還不如央行和財政一句“我們會救市”的公告。顯然從定性分析上，我們還不能得出存款保險公司的存在肯定能維護金融系統(tǒng)的安全。

美國在1934年建立的聯(lián)邦信貸保險公司(FSLIC)，負責向儲蓄信貸協(xié)會(SLS)提供存款保險。從20世紀80年代起到90年代初，由于石油危機、利率管制的放開等因素導致系統(tǒng)風險增加，大量的SLS因資產(chǎn)負債結構不合理，在利率管制放開后利率倒掛而發(fā)生虧損，先后有1060家SLS倒閉。FSCIC沒有足夠的資金陪付倒閉的機構的存款，1989年8月美國國會通過了《金融機構改革、復興和實施法案》，解散了FSCIC。日本在1971年建立了針對一般金融機構的存款保險制度，在之后的十年中基本保持穩(wěn)定。自80年代后，日本泡沫經(jīng)濟最后崩潰后，金融機構經(jīng)營狀況不斷惡化，破產(chǎn)案件不斷增加，當時的存款保險體制顯得無力支撐，日本政府不得不數(shù)次修改《存款保險法》。DLCJ不斷被賦予新的職能和權力，如財政撥出7兆日圓國債作為特別基金，又將政府擔保額度擴大到10兆日圓?？梢娯斦允窃阢y行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)風險時的最終貸款人。

巴林銀行倒閉案，除了引起了人們對操作風險的關注，并沒有引起大的恐慌。其中，英國存款保險公司的償付是穩(wěn)定的一方面，但重要的是當時英國銀行業(yè)系統(tǒng)風險本身就很小。以上論述和論據(jù)，說明央行和財政才是最后的穩(wěn)定因素。

中央銀行負有保持金融總體穩(wěn)定的職責，但中央銀行沒有必要的資本基礎和資源來獨自承擔較大的救助行動，因此它在危機管理中向私人銀行體系尋求金融支持和其他幫助(GOOD HART SCHEENMAKER1995)(張洪濤、段小茜2006)。央行的主要職責是維護金融穩(wěn)定包括穩(wěn)定利率、匯率、通脹率等交量。那么當它不能在保證上述交量穩(wěn)定的同時，為救助銀行提供更多資源時，私人集合的力量(存款保險公司)就是緩解系統(tǒng)風險的第一道安全網(wǎng)。世界上68個已建立顯形(明確的)存款保險制度的國家中，38個是政府機構，13個屬于私有化組織，16個為官方與私人的混合體，他們與政府有千絲萬縷的聯(lián)系，缺少獨立性，基本上還是財政和央行注資。這種制度安排模糊了第一保險人與最后保險人的關系，該制度的引入本質上就是引入銀行的日常監(jiān)管與清算退出機制。

二、我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀與顯形存款保險制度

1.我國商業(yè)銀行市場集中度高，實際競爭程度很低，由于幾十年來的計劃經(jīng)濟體制，四大國有商業(yè)銀行是改革過程中資金撥放、貸放的主要渠道，且各大商業(yè)銀行都有自己指定的放貸對象，市場分割嚴重。這種狀況導致的后果就是風險大量的集中于四大國有商業(yè)銀行，數(shù)據(jù)顯示四大商業(yè)銀行的資本收益率、資產(chǎn)收益率普遍偏低，莊琉敏等2007年經(jīng)回歸參數(shù)估計法對銀行數(shù)據(jù)研究得到結論，我國國有商業(yè)銀行存在規(guī)模偏小、效率低，原因是銀行技術效率低，而規(guī)模不當是我國商業(yè)銀行技術效率低的根本原因。依據(jù)美國的快速預警糾偏模型，當資本充足率小于8%大于6%屬于資本不足類銀行，且需要接受強制性校正，比如停業(yè)分紅限制、不能接受委托存款、兼并和設立分支機構以及其他業(yè)務活動要得到批準。當資本充足率小于6%屬資本嚴重不足，要接受上述限制而且要限制關聯(lián)交易、高管工資等。而我國四大商業(yè)銀行在2008年《銀行家雜志》的排名調(diào)查中，資本充足率分別是:建行6.51%，工商銀行5.52%，中國銀行6.98%，農(nóng)業(yè)銀行數(shù)據(jù)不詳，但農(nóng)行的不良率高達30%，四大行基本處于資本不足或資本嚴重不足的行列。在2006年銀行業(yè)開放大限到來及金融活動全球化之際，參照美國標準行事顯然于己不利，如果建立顯形存款保險制度又不參照國際標準顯然也不利于四大銀行的國際化競爭。如何把握好這個度，但又要發(fā)揮存款保險的正面作用還有待進一步研究。

2.顯形銀行存款保險制度的本質還是一種保險，即集合具有同類風險的眾多單位或個人，以合理計算分擔金的形式，實現(xiàn)對少數(shù)成員因該危險事故所致經(jīng)濟損失的補償行為。可保險必須是可保持的均有遭受損失的可能性，要滿足保險經(jīng)營的大數(shù)法則要求。只有滿足條件的危險才能計算出合理的保險費率，讓投保人負擔得起保費，保險人也能建立起相應的陪付基金。美國的存款保險制度建立及成功實施與其單一銀行制有很大關系。

19世紀中期，美國進入了自由開辦銀行的時期，立法者的注意力僅在于防止出現(xiàn)大銀行對地區(qū)經(jīng)濟的壟斷，認為允許一家銀行成立就應該允許多家銀行成立(2003馬明宇)。在1921年美國銀行數(shù)達到歷史最高，全國總共有至少2.9萬個商業(yè)銀行，且規(guī)模都比較平均。在這種情況下，各銀行有建立顯形存款保險制度的需求，也使得FDIC能廣泛籌集基金更好運作。而我國四大銀行的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的數(shù)目并不多，且良莠不齊。當局對銀行的準入設下了很多障礙，如城市商業(yè)銀行中政府持股比例的要求，并且不能向民間資金開放銀行業(yè)。雖然在90年代初對銀行準入限制有所放松，但仍集中在有政府大量參股的信用社，并產(chǎn)生了很多問題。

三、存款保險制度與商業(yè)銀行產(chǎn)權

任何一種好的制度安排要能對社會成員產(chǎn)生良好的激勵。產(chǎn)權的確立同樣是一種制度安排。在整個社會發(fā)展進程中，制度的出現(xiàn)有特定順序。制度與制度之間也有相互作用?，F(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的產(chǎn)權制度缺失會影響到存款保險制度的實施效果。產(chǎn)權是享有財富的收益并且同時承擔與這一收益有關的成本的自由或所獲得的許可——是抽象的社會關系(L.FISHER)。產(chǎn)權確立了各方的權利義務保障和規(guī)范，使各方都了解到自己的利益是確定的，短期行為、機會主義行為就會大大減少，明確產(chǎn)權本身就是一種激勵。若存款余額占金融機構存款余額61%的四大國有銀行的產(chǎn)權明晰、責權明確，他們就會珍惜自身規(guī)模優(yōu)勢及銀行準入價值，從而抑制不良貸款的增加，減少銀行業(yè)的系統(tǒng)風險。顯性存款風險保險制度的建立就不易被大的問題銀行數(shù)目多、份額大、經(jīng)營狀況不良所拖垮。換句話說，產(chǎn)權的確立會減少制度安排的成本(徐濤2008)。

就各銀行經(jīng)營狀況來看，除北京市城市商業(yè)銀行外都不很樂觀。另外，公司治理結構不完善的情況下，即使顯形存款保險制度建立，引入銀行破產(chǎn)機制，各產(chǎn)權不清的銀行也不會關注風險，最后的損失還是由財政買單。Das Quinty和Chenard，2008年研究表明，國有銀行的存在和銀行業(yè)高度集中與金融穩(wěn)定呈現(xiàn)出明顯的負相關。MISHKON(1999)，BOYD和NICOLO(2003)的研究也持這種觀點。

四、存款保險制度和金融監(jiān)管

一旦建立顯形存款保險制度，不僅銀行監(jiān)管當局會對銀行進行監(jiān)管，而且存款保險公司也通過現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)察對被保險銀行進行監(jiān)督。對銀行的監(jiān)督是存款保險體系的一個必要部分，用來降低破產(chǎn)的潛在風險，促進公眾信心。但有監(jiān)管就有尋租，一般制度變遷若是需求方誘致變遷，政府在交遷過程中干預程度有限，市場參與者都是追求生產(chǎn)性利潤而競爭，就不會產(chǎn)生非生產(chǎn)性利益的機會，也不會有所謂的非生產(chǎn)性尋利活動尋租(徐濤2004)?，F(xiàn)階段我國建立顯形存款保險制度顯然屬于強制性變遷方式，必然會引發(fā)經(jīng)濟中個人或利益團體尋租行為，造成資源浪費。最明顯的是在我國信用體制尚不完善，千百年來的封建意識文化等因素的干擾，當有的銀行在顯形存款保險制度下不得不進入破產(chǎn)清算時，每個銀行都有其準入價值，當這個準入價值大于其賄賂存款保險機構官員或檢查、審計人員的價值時，交易就容易達成，對各銀行的救助寬容政策就會被濫用，問題銀行就會繼續(xù)拖下去，不斷耗費存款，延誤清算時機，甚至威脅存款保險公司安全，造成巨大損失。

近年來，日本有些銀行從他們的資產(chǎn)負債表上看已經(jīng)是資不抵債了，從這個意義上講，他們已經(jīng)死掉了，政府監(jiān)管部門(包括DICJ)本應關閉他們，但由于政治壓力，他們極力將銀行破產(chǎn)交給下位接替者，導致他們繼續(xù)存在，侵蝕健康銀行(孫立堅，林木彬2003)。很顯然這也是政治尋租寬容政策的濫用妨害金融健康。雖然就全世界而言，建立顯性存款保險制度都或多或少的有尋租活動的產(chǎn)生，即使不引入顯性存款保險也會有各種尋租。但顯性存款保險制度一般都賦予了存款保險公司超級權利，它集普通破產(chǎn)債權人、破產(chǎn)法官、破產(chǎn)受托人于一身，因此如何能堅定貫徹銀行處置程序，把握寬容政策的度顯得尤為重要。

五、幾點啟示

1.應適當放寬銀行業(yè)對民間資金準入的門檻，培育良性競爭的銀行系統(tǒng)。我國應消除民間借貸法律制度中有悖公平理念的規(guī)則，從法律上和體制上為民間借貸營造公平的制度環(huán)境，為每個民間融資主體提供公平的融資機會，公平保護市場主體獲得金融資源的權利，保障金融市場主體之間展開公平的競爭。在某種程度上講，這也是保障公民基本權利的需要。

2.繼續(xù)推進各商業(yè)銀行的產(chǎn)權改革，在建立顯性存款保險制度之前，應盡量理清銀行各方的責、權、利。將顯性存款保險制度建立的側重點放在引入對出現(xiàn)嚴重問題、瀕于倒閉的銀行的退出機制上，重視存款保險制度中的立法工作，讓銀行救助與破產(chǎn)過程有法可依，防止寬容政策的濫用。

3.設計適合我國國情的銀行快速預警糾偏模型。實現(xiàn)以定性分析為主轉變到以定量分析為基礎的定性與定量相結合的現(xiàn)代風險管理模式的軌道上，盡快制定針對支付結算風險的內(nèi)控體系和風險防范制度，選取適當?shù)娘L險度量和管理模型，對支付結算風險進行預測和管理，并與信用風險、市場風險管理戰(zhàn)略有機結合起來，構建成完整的銀行風險管理體系，最大限度地減少風險帶來的損失，防患于未然。

參考文獻:

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5.張洪濤，段小茜.金融穩(wěn)定有關問題研究綜述.國際金融研究，2009(5)

6.李宗怡.我國是否應建立顯性存款保險制度.國際金融研究，2007(7)

7.中國人民銀行存款保險制度課題組.美日存款保險制度研究.中國證券報，2003年4月17日

(作者單位:軍事經(jīng)濟學院 湖北武漢 430035;安徽農(nóng)業(yè)大學 安徽合肥 230036)

(責編:紀毅)