摘 要:中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的組成部分和重要推進(jìn)力量，而融資困難是中小企業(yè)發(fā)展中遇到的最大瓶頸。融資租賃作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，以“融物”代替“融資”，解決中小企業(yè)融資問題，為中小企業(yè)的融資提供了新的思路。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資租賃 對(duì)策

中圖分類號(hào):F267.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2010)05-027-02

我國中小企業(yè)數(shù)已超過4000多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)創(chuàng)造的國內(nèi)生產(chǎn)總值占60%，上繳稅收占50%，就業(yè)人數(shù)占75%，進(jìn)出口總額占69%，開發(fā)新產(chǎn)品占82%以上。在國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)環(huán)節(jié)中占據(jù)了越來越重要的地位。

隨著國際金融危機(jī)的蔓延，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中面臨的內(nèi)部和外部環(huán)境發(fā)生了巨大的變化。經(jīng)濟(jì)的不確定性因素明顯增多，金融市場動(dòng)蕩加劇，我國很多產(chǎn)業(yè)利潤下滑，大量中小企業(yè)因缺乏資金而面臨嚴(yán)重困境，中小企業(yè)融資難的問題日益凸顯。受金融環(huán)境和貨幣政策的影響，中小企業(yè)以銀行借貸為主的傳統(tǒng)融資方式已難以滿足企業(yè)融資需求。融資租賃以其特有的籌資優(yōu)勢受到企業(yè)界的關(guān)注，成為企業(yè)突破融資的困境的有效的方式。

融資租賃產(chǎn)生于上個(gè)世紀(jì)50年代的美國，最初就是為適應(yīng)中小企業(yè)的融資要求而誕生的一項(xiàng)金融創(chuàng)新。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，在西方發(fā)達(dá)國家已成為一種重要的金融工具，而我國融資租賃起步相對(duì)較晚。我國的融資租賃起步于80年代初，榮毅仁先生借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，率先在我國開創(chuàng)了融資租賃業(yè)務(wù)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的資料表明，目前我國融資租賃的全口徑市場滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于西方發(fā)達(dá)國家的數(shù)值。在20多年的發(fā)展過程中，我國融資租賃的發(fā)展與西方發(fā)達(dá)國家相比還有很大的差距。

以下數(shù)據(jù)說明我國與發(fā)達(dá)國家在融資租賃業(yè)務(wù)方面的差距，但從另一個(gè)角度也反映了我國租賃業(yè)發(fā)展還有很大的市場潛力。

一、融資租賃的含義

中國人民銀行于2007年3月1日頒布并實(shí)施的《金融租賃公司管理辦法》第一章第三條對(duì)融資租賃作了如下定義:本辦法所稱融資租賃，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)。

具體地說，融資租賃是指承租人以租金的形式在一定時(shí)期內(nèi)獲得出租者某種物品使用權(quán)的一種經(jīng)濟(jì)行為。當(dāng)企業(yè)需要添置設(shè)備時(shí).不是以直接購買的方式投資，而是以支付租金的形式向租賃公司借用設(shè)備。融資租賃的一般操作過程是:承租人首先選好所需設(shè)備的供貨商，然后尋找合適的出租人協(xié)商購買;出租人按照承租人的要求購買設(shè)備，然后變承租人使用，使承租人達(dá)到籌資目的。

二、目前中小企業(yè)利用融資租賃過程中存在的主要問題

1.信息的嚴(yán)重不對(duì)稱。信用問題是困擾我國融資租賃界的一大難題。由于中小企業(yè)本身底子薄，固定資產(chǎn)少，經(jīng)營的穩(wěn)定性易受市場波動(dòng)影響，人才短缺，創(chuàng)新能力不足，業(yè)務(wù)穩(wěn)定性較弱，經(jīng)營帶有一定的投機(jī)性。而且由于創(chuàng)建期限短，歷史信用記錄少。業(yè)內(nèi)人士指出，由于信用體系不完善，一些企業(yè)在租賃過程中存在著拖欠租金的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，導(dǎo)致租賃公司資金周轉(zhuǎn)不靈，造成大量壞賬。據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，我國租賃業(yè)壞賬率一度高達(dá)30%左右。中小企業(yè)與大企業(yè)相比信息更為不透明。租賃公司很難獲得中小企業(yè)的全面信息，對(duì)中小企業(yè)的授信與大企業(yè)相比風(fēng)險(xiǎn)控制成本更高。

2.企業(yè)的融資思維存在誤區(qū)。我國中小企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)知程度普遍比較低，作為融資租賃業(yè)最為發(fā)達(dá)的浙江省，其各類企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)知度也僅有21.9%;那么其他地區(qū)或中小企業(yè)群的認(rèn)知度比例就會(huì)更加低或?yàn)榱?。企業(yè)在長期的傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下形成的“大而全”、“小而全”的思維模式使企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模、添置設(shè)備時(shí)，更加注重的是“自我擁有”，自籌資金購買，而防范設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)相對(duì)比較薄弱?！爸刭I輕租”觀念仍很普遍，僅將租賃視為一種自然的民間活動(dòng)，也不了解融資租賃知識(shí)，更沒有認(rèn)識(shí)到租賃特別是融資租賃作為一種產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要性，加上社會(huì)上對(duì)融資租賃的宣傳和理論研究嚴(yán)重滯后，人們對(duì)它缺乏必要的了解和認(rèn)識(shí)。

三、融資租賃的優(yōu)勢

融資租賃具有以“融物”代替“融資”，緩解企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步等功能。因此，發(fā)展融資租賃，對(duì)解決我國中小企業(yè)尤其是東北地區(qū)中小企業(yè)長期存在的“融資難”問題，具有一定的優(yōu)勢。

1.進(jìn)入門檻較低。對(duì)企業(yè)來講，進(jìn)行融資的方式主要有銀行貸款、發(fā)行股票和債券、融資租賃等。相比較而言，融資租賃的進(jìn)入門檻較低，十分適合中小企業(yè)。中小企業(yè)自身資本較少、信用度較低，在向銀行借貸時(shí)缺乏足夠的信用和擔(dān)保，因而很難從銀行獲得貸款。即使利用銀行信用購買設(shè)備，其中的一些附加性限制條件如補(bǔ)償余額、定期等額償還等，也會(huì)使借款的中小企業(yè)不能得到全部的融資額。而發(fā)行股票和債券的要求較高，中小企業(yè)大都難以滿足。相對(duì)而言，融資租賃公司主要看重租賃項(xiàng)目自身的效益(租金來源)和其未來的發(fā)展?jié)摿Γ瑢?duì)企業(yè)的信用狀況的審查也僅限于項(xiàng)目本身，一般不需要第三方擔(dān)保，總體上在辦理時(shí)對(duì)企業(yè)擔(dān)保的要求較低。因此，盡管一般來講，融資租賃的利率水平高于銀行，但由于融資租賃是組合服務(wù)，租金中包括了項(xiàng)目評(píng)估和設(shè)備選型等前期工作以及設(shè)備采購與服務(wù)上所產(chǎn)生的費(fèi)用，若將這些費(fèi)用計(jì)算在內(nèi)，銀行貸款的費(fèi)用則高于融資租賃的費(fèi)用;而且中小企業(yè)通過融資租賃，能夠盡早獲得所需設(shè)備，使其盡早投產(chǎn)，達(dá)到盡快搶占市場的目的。

2.有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。融資租賃與一般貸款不同，屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目中，不會(huì)影響企業(yè)的資信狀況。企業(yè)可以最高按租賃物的百分之百價(jià)值進(jìn)行融資(租賃)，從而節(jié)省流動(dòng)資金并維護(hù)現(xiàn)有的信用額度。另外，對(duì)一些已經(jīng)營一段時(shí)期、資產(chǎn)大量固化、沉淀的企業(yè)，還可以采用售后回租的辦法:由企業(yè)首先將自己的設(shè)備(固定資產(chǎn))按雙方約定的價(jià)格出售給融資租賃公司，再由租賃公司將設(shè)備出租給企業(yè)使用。在整個(gè)過程中，設(shè)備的所有權(quán)發(fā)生變化，但設(shè)備的物理位置未發(fā)生改變，不影響企業(yè)的正常使用。企業(yè)通過這種“回租”，可以釋放流動(dòng)資金，滿足其改善財(cái)務(wù)狀況(資產(chǎn)負(fù)債表)、盤活存量資產(chǎn)的需要，從而在不影響企業(yè)對(duì)財(cái)產(chǎn)繼續(xù)使用的情況下，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本，保持了資金的流動(dòng)性，達(dá)到改善企業(yè)現(xiàn)金流的目的。

3.可以享受稅收優(yōu)惠。在振興東北老工業(yè)基地的大環(huán)境下，國家給予東北很多財(cái)稅優(yōu)惠政策。首先，提高固定資產(chǎn)的折舊率，可以在現(xiàn)行規(guī)定折舊年限的基礎(chǔ)上，按不高于40%的比例縮短折舊年限;另外，還擴(kuò)大增值稅抵扣范圍，規(guī)定東北企業(yè)購進(jìn)固定資產(chǎn)(包括以融資租賃方式購入)以及為固定資產(chǎn)所支付的運(yùn)輸費(fèi)用都可以從銷項(xiàng)稅額中抵扣。

4.可以充分利用東北老工業(yè)基地現(xiàn)有條件。由于歷史的原因，東北老工業(yè)基地的大型國有企業(yè)中存在部分設(shè)備處于停產(chǎn)、閑置;部分產(chǎn)品處于積壓狀態(tài)，而這些設(shè)備可能正是中小企業(yè)所需要卻無經(jīng)濟(jì)能力購買的。采用融資租賃有利于加強(qiáng)中小企業(yè)與大型企業(yè)的合作。東北地區(qū)可以充分利用現(xiàn)有的有利條件，通過融資租賃，使得中小企業(yè)可在支付低廉成本的情況下，獲得理想的生產(chǎn)設(shè)備。同時(shí)，也可以幫助這些大型國有企業(yè)降低由于設(shè)備閑置或積壓造成的經(jīng)濟(jì)利益的流失。

四、對(duì)東北地區(qū)中小企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)的建議

1.加快東北地區(qū)融資租賃公司的建立工作。到目前為止，只有遠(yuǎn)東國際金融租賃公司在沈陽設(shè)立了辦事處。東北企業(yè)要想利用融資租賃這種投融資工具，當(dāng)務(wù)之急是發(fā)展與之相配套的多層次的融資租賃業(yè)。建立一家具有強(qiáng)大規(guī)模優(yōu)勢的金融租賃公司，滿足東北三省對(duì)融資租賃業(yè)的需求。該租賃公司按現(xiàn)代金融租賃規(guī)范模式運(yùn)作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，政府給予一定的支持，使其迅速發(fā)展成東北乃至全國的實(shí)力強(qiáng)大的公司。

2.在政府扶持下加強(qiáng)中小企業(yè)自身的信用制度建設(shè)。中小企業(yè)信用資源主要來自于三個(gè)方面:一是企業(yè)自身的建設(shè)與發(fā)展，二是來自企業(yè)間的商業(yè)信用，三是依靠信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的間接支撐。對(duì)于企業(yè)自身而言，租賃公司在對(duì)一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行具體實(shí)施時(shí)，通常要求該企業(yè)交納一定的保證金以降低風(fēng)險(xiǎn)。而中小企業(yè)更是由于數(shù)量眾多，質(zhì)量參差不齊，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，從而導(dǎo)致了嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。在我國目前擔(dān)保體系并不十分完善的情況下，大多數(shù)中小企業(yè)想取得擔(dān)保融資還存在著不小的困難。因此，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身的信用意識(shí)，強(qiáng)化信用管理;提升信用能力，降低信用風(fēng)險(xiǎn)控制成本。

對(duì)干政府而言，改善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，建立健全融資租賃信用保險(xiǎn)制度，對(duì)中小企業(yè)開展融資租賃政策性擔(dān)保和保險(xiǎn)工作是十分必要的。根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)，中小企業(yè)的擔(dān)保主要依靠由政府支持的政策性擔(dān)保。比如日本推行的租賃保險(xiǎn)制度。其做法是:當(dāng)日本的租賃公司在為本國中小企業(yè)通過融資租賃方式取得機(jī)械設(shè)備，從而促進(jìn)中小企業(yè)加快實(shí)現(xiàn)設(shè)備現(xiàn)代化的過程中，如果出現(xiàn)了這類承租企業(yè)破產(chǎn)的情況，租賃公司可以從該保險(xiǎn)基金中獲得未收回租金的50%的補(bǔ)償。該保險(xiǎn)基金由保險(xiǎn)公司、財(cái)政和融資租賃公司共同出資設(shè)立。地方政府可以通過少量出資來提升承租人的信用保障制度，也大大帶動(dòng)了租賃公司通過租賃活動(dòng)，支持地方經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。通過這個(gè)制度，既能分散租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)，又為資信較差的廣大中小企業(yè)使用融資租賃創(chuàng)造了條件。東北地方政府在制定租賃方案時(shí)需要注意的是:要根據(jù)東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展輕重緩急程度，根據(jù)市場需求狀況，明確目標(biāo)，有針對(duì)性地進(jìn)行。

3.推行市場營銷管理。我國的租賃公司可以借鑒商業(yè)銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)較成熟的市場營銷經(jīng)驗(yàn)，變等中小企業(yè)上門聯(lián)系為租賃公司主動(dòng)出擊，在營銷分支機(jī)構(gòu)上合理布局，充實(shí)營銷力量。由于租賃公司的營銷對(duì)象多為中小企業(yè)，所推銷的產(chǎn)品具有專用性強(qiáng)的特點(diǎn)，所以在借鑒其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)時(shí)應(yīng)注意消化吸收，更應(yīng)重視專職營銷部門人員的推銷作用。在東北地區(qū)租賃市場不發(fā)達(dá)、企業(yè)對(duì)租賃有誤解的情況下，加強(qiáng)市場營銷管理無疑具有特殊意義。

4.改變中小企業(yè)傳統(tǒng)觀念。打破其傳統(tǒng)的對(duì)生產(chǎn)資料重“占有”輕“使用”的財(cái)產(chǎn)價(jià)值觀念，樹立起“設(shè)備使用比擁有更重要”的現(xiàn)代租賃經(jīng)濟(jì)觀念。有關(guān)部門可通過鼓勵(lì)和配合各融資租賃公司采取各種宣傳形式，使企業(yè)明確意識(shí)到效益的產(chǎn)生基于“使用”，而不是“所有”的新觀念，普及融資租賃交易的基本知識(shí);大力宣傳介紹融資租賃的主要特點(diǎn)、優(yōu)勢和辦理程序，形成一個(gè)有利于開展融資租賃業(yè)務(wù)的軟環(huán)境，即重視設(shè)備使用權(quán)的進(jìn)步的社會(huì)意識(shí)，培養(yǎng)淡化“所有權(quán)”，注重“使用權(quán)”和實(shí)際收益的市場觀念。

[基金項(xiàng)目:黑龍江科技學(xué)院引進(jìn)高層次人才科研啟動(dòng)基金(07-37)]

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4.楊俊生，羅美娟，楊玉梅.融資租賃與中小企業(yè)資本形成.經(jīng)濟(jì)問題探索，2009(4)

(作者單位:黑龍江科技學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 黑龍江哈爾濱 150027)

(責(zé)編:若佳)