[摘要]中國相對(duì)于俄羅斯在建設(shè)國際金融中心方面的綜合優(yōu)勢(shì)(經(jīng)濟(jì)、金融、政策、基礎(chǔ)設(shè)施和人才等)更加明顯，但作為戰(zhàn)略目標(biāo)相近、地理位置相鄰的兩個(gè)大國，在未來兩國建設(shè)國際金融中心的過程中，對(duì)于戰(zhàn)略空間、金融資源、金融創(chuàng)新和貨幣領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將不可避免。建議在競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，要加強(qiáng)政策、資本市場(chǎng)、貨幣領(lǐng)域的合作，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]國際金融中心 競(jìng)爭(zhēng)與合作 航運(yùn)金融 盧布

[中圖分類號(hào)]F881 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1004-6623(2010)04-0052-05

近年來，中、俄兩國相繼提出國際金融中心建設(shè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，并已開始了實(shí)質(zhì)性的啟動(dòng)工作。按照發(fā)展趨勢(shì)，未來全球很有可能會(huì)出現(xiàn)倫敦、紐約、東京、上海、莫斯科五大金融中心。作為地理位置相鄰、經(jīng)濟(jì)發(fā)展快、綜合國力強(qiáng)大的兩個(gè)大國來說，同時(shí)建設(shè)國際金融中心會(huì)對(duì)亞太、乃至世界經(jīng)濟(jì)金融局勢(shì)產(chǎn)生什么影響?上海與莫斯科誰將率先建成國際金融中心，二者到底是競(jìng)爭(zhēng)替代還是合作共贏的關(guān)系?本文在綜合分析上海與莫斯科建設(shè)國際金融中心的背景、各自優(yōu)劣勢(shì)后，認(rèn)為要妥善處理二者競(jìng)爭(zhēng)與合作的關(guān)系，努力實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位發(fā)展。

一、中俄兩國建設(shè)國際金融中心的背景和原因分析

中國和俄羅斯提出建設(shè)國際金融中心的背景大體相似，既有國際的、區(qū)域的，也有國內(nèi)的利益考慮，總體而言有以下三個(gè)方面的因素，促使兩國政府將目標(biāo)鎖定為建設(shè)全球性金融中心。

第一，從國際金融體系的角度來看，國際金融危機(jī)暴露出與美元掛鉤的世界金融體系存在重大缺陷，不利于全球經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。出于對(duì)當(dāng)前國際金融和貨幣體系的不滿，以及后金融危機(jī)時(shí)代的全球布局考慮，兩國均表達(dá)全球應(yīng)建立更多金融中心應(yīng)有更多種類儲(chǔ)備貨幣的意愿，以期在國際經(jīng)濟(jì)體系和國際金融體系中謀求更大的話語權(quán)。例如，俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫2008年5月宣布，希望盧布成為世界經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)貨幣之一，莫斯科將爭(zhēng)建世界金融中心。在去年舉辦的G20峰會(huì)上，俄羅斯又提出要推動(dòng)儲(chǔ)備貨幣多元化和金融中心多元化來鞏固世界金融體系的穩(wěn)定性。

第二，從區(qū)域金融中心布局的角度看，為使全球在每天24小時(shí)內(nèi)都能從事金融交易，有必要在世界范圍內(nèi)的有關(guān)時(shí)區(qū)設(shè)有金融交易中心。倫敦和紐約僅僅覆蓋了歐美16個(gè)時(shí)區(qū)，因此一個(gè)能夠覆蓋其他8個(gè)時(shí)區(qū)的第三大金融中心——亞太時(shí)區(qū)的全球性金融市場(chǎng)呼之欲出。另外，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展重心正由大西洋轉(zhuǎn)入太平洋，由西方國家逐漸轉(zhuǎn)向發(fā)展中國家。而在發(fā)展中國家中，又屬“金磚四國”發(fā)展最快，中、俄兩國建設(shè)國際金融中心都具有相當(dāng)雄厚的實(shí)力。

第三，從國內(nèi)角度看，國際金融中心是一國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的制高點(diǎn)以及參與世界資源分配的控制中心，對(duì)提高一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和國際競(jìng)爭(zhēng)力、影響力至關(guān)重要。上海國際金融中心的建設(shè)，是我國加快現(xiàn)代化建設(shè)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全，提升國家整體競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求。同樣對(duì)俄羅斯來說，建立國際金融中心將進(jìn)一步推動(dòng)俄經(jīng)濟(jì)的資本化，增加俄公司使用國際金融資源的機(jī)會(huì)。另外，也可推動(dòng)與其他獨(dú)聯(lián)體國家和部分東歐國家的一體化進(jìn)程，增強(qiáng)俄經(jīng)濟(jì)和政治影響力。

二、中俄建設(shè)國際金融中心的優(yōu)劣勢(shì)比較

一般來說，影響世界金融中心建設(shè)的因素有經(jīng)濟(jì)實(shí)力支撐、金融機(jī)構(gòu)集聚、政策和法律體系支撐、穩(wěn)定的匯率和貨幣體系，以及相當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人才等。對(duì)中國和俄羅斯而言，可以通過比較上述幾個(gè)方面的優(yōu)劣來評(píng)估其在建設(shè)國際金融中心方面的整體實(shí)力。

1.經(jīng)濟(jì)實(shí)力對(duì)金融的支撐作用。一國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力對(duì)國際金融中心建設(shè)往往起著決定性作用，因?yàn)橹挥芯邆湎喈?dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)總量和經(jīng)濟(jì)增長速度，才能具有充足的資金供給和龐大的資金需求來支撐國際金融中心的建設(shè)。中國經(jīng)過30年的改革開放，經(jīng)濟(jì)增長的穩(wěn)定性、應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的能力已明顯提高。中國現(xiàn)在是世界第三大貿(mào)易國，第四大經(jīng)濟(jì)實(shí)體，外匯儲(chǔ)備全球第一。而俄羅斯剛進(jìn)人世界十大經(jīng)濟(jì)體，外匯儲(chǔ)備居全球第三。從發(fā)展趨勢(shì)看，據(jù)世界銀行前行長詹姆斯，沃爾芬森的預(yù)測(cè)，到2050年世界上經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的排名中，中國排第一。據(jù)2008年8月美國發(fā)布的《第十次全球綜合國力排名》預(yù)測(cè)，2012年底前俄羅斯的外匯儲(chǔ)備將居世界第二位，貿(mào)易出口額將上升到世界第五位，2020年底前國民生產(chǎn)總值將進(jìn)入世界前八。但同時(shí)也應(yīng)當(dāng)看到，當(dāng)前國際金融危機(jī)對(duì)俄羅斯打擊較大，其依賴能源出口和國外低息貸款的發(fā)展模式具有脆弱性，同時(shí)寡頭經(jīng)濟(jì)、通貨膨脹、人口老齡化、企業(yè)債務(wù)問題等，也都將對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生制約作用。

2.金融市場(chǎng)發(fā)育和資源集聚能力。完善的金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)和金融工具是金融中心的核心，機(jī)構(gòu)的密集和工具的豐富是金融中心繁榮的必要條件。因此，一個(gè)國家或地區(qū)金融市場(chǎng)的發(fā)育程度和金融機(jī)構(gòu)的集聚程度，構(gòu)成了國際金融中心的一個(gè)重要衡量指標(biāo)。中國債券、股票、黃金、期貨等市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于俄羅斯金融市場(chǎng)的規(guī)模。截至2008年11月底，中國股票市場(chǎng)市值為12.25萬億人民幣，而俄羅斯股票市場(chǎng)市值為4003.7億美元(合人民幣2.73萬億人民幣)，僅為中國股市市值的約1/5。從中俄兩國上市公司的規(guī)模和數(shù)量看，中國2008年的上市企業(yè)總計(jì)1603家，而俄羅斯總計(jì)有305家上市企業(yè)。從金融機(jī)構(gòu)集聚度來看，上海的優(yōu)勢(shì)也比較明顯。截至2008年底，落戶上海的各類境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)已達(dá)899家，匯集金融從業(yè)人員20多萬，已形成了以資本、貨幣、外匯、商品期貨、金融期貨、黃金、產(chǎn)權(quán)交易、再保險(xiǎn)市場(chǎng)等為主要內(nèi)容的現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系。許多全國性金融機(jī)構(gòu)的主要營運(yùn)中心、交易中心、票據(jù)中心、離岸業(yè)務(wù)中心、授信評(píng)審中心、數(shù)據(jù)處理中心、研發(fā)中心等，都已匯聚在上海。2008年，上海證券交易所股票成交額18.04萬億元，繼續(xù)位列全球第七、亞太第二。全國銀行間貨幣和債券市場(chǎng)成交額110.3萬億元，上海期貨交易所成交額28.9萬億元，現(xiàn)貨黃金場(chǎng)內(nèi)交易額位列全球第一。雖然國際金融危機(jī)對(duì)俄羅斯銀行業(yè)的沖擊比較大，但這并沒有影響俄羅斯建設(shè)國際金融危機(jī)的決心。經(jīng)過多年努力，俄羅斯也已經(jīng)建立起比較完整的金融體系，主要分為銀行、證券、保險(xiǎn)三大系統(tǒng)。作為俄羅斯的金融中心，全國80％的金融資源在莫斯科流通。

3.國家政策支持和健全的金融體制。政治環(huán)境是否穩(wěn)定，法律環(huán)境是否良好，有無符合國際慣例的金融及經(jīng)濟(jì)監(jiān)督機(jī)制，靈活高效的貨幣調(diào)控體系，以及公平競(jìng)爭(zhēng)的銀行和證券體系，能否提供低成本高效率的金融服務(wù)，也是決定國際金融中心建設(shè)進(jìn)度的重要因素。相對(duì)而言，中國目前部分金融政策比俄羅斯要寬松、自由一些。例如，中國規(guī)定外資金融機(jī)構(gòu)參股中資銀行的限額為20％，而俄羅斯政府規(guī)定外資在俄資銀行的資本比重不得超過12％。俄羅斯只允許外國銀行在俄成立具有法人資格的單獨(dú)銀行，不允許外國銀行在俄建立分行。同時(shí)，俄羅斯嚴(yán)格管理包括外資銀行在內(nèi)的所有金融機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)，雖然允許外資保險(xiǎn)公司和外資銀行進(jìn)入俄羅斯金融市場(chǎng)，但同時(shí)又通過法律對(duì)外資在俄金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的活動(dòng)加以限制。不過，為加強(qiáng)莫斯科國際金融中心的競(jìng)爭(zhēng)力，目前，俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展部也正在為落實(shí)2020年前金融市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略制定17個(gè)相關(guān)法律草案。俄羅斯將向投資商提供許多優(yōu)惠，如設(shè)立專門補(bǔ)償基金以補(bǔ)償投資商因中介或服務(wù)機(jī)構(gòu)非法運(yùn)作而受到的損失；自然人所持股票超過一年即免除所得稅(包括紅利)；居民與非居民均享受同等稅收待遇；戰(zhàn)略投資商持有公司1/4以上股票和一年以上，免除這些股票帶來的利潤稅；免除定期投資的增值稅等。

4.本幣國際化程度。國家的貨幣地位是一國金融中心的重要支柱，同樣貨幣的不完全可兌換肯定會(huì)成為一國建立國際金融中心的障礙。近年來，中、俄兩國都在致力于擴(kuò)大本國貨幣在周邊地區(qū)貿(mào)易結(jié)算中的使用范圍，力爭(zhēng)使其成為國際結(jié)算的計(jì)價(jià)貨幣。1996年12月人民幣實(shí)現(xiàn)了在經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換。2003年中國與俄羅斯之間的邊境貿(mào)易就已試行本幣結(jié)算，2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，中國與韓國、東盟國家之間陸續(xù)簽署了本幣互換協(xié)議。2009年4月9日，國務(wù)院決定在上海市和廣東省的廣州、深圳、珠海、東莞4城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，標(biāo)志著人民幣結(jié)算由此前僅限于邊貿(mào)領(lǐng)域開始向一般國際貿(mào)易拓展。目前俄羅斯在對(duì)外貿(mào)易中也已部分使用本幣盧布進(jìn)行結(jié)算。2006年7月俄羅斯就宣布取消所有盧布兌換和匯出限制，為俄出口石油采用盧布計(jì)價(jià)和結(jié)算創(chuàng)造條件，盧布比原計(jì)劃提前1年正式成為可自由兌換貨幣。另據(jù)俄羅斯央行公布的消息稱，在白俄羅斯、哈薩克斯坦等歐亞經(jīng)濟(jì)共同體國家，盧布已經(jīng)成為他們的外匯儲(chǔ)備貨幣，在獨(dú)聯(lián)體國家的貿(mào)易中，盧布結(jié)算額正在超過供貨額。但總體上盧布地位較低，受國際金融危機(jī)影響大幅貶值，國際流動(dòng)性較差，俄用盧布挑戰(zhàn)美元對(duì)國際油市定價(jià)權(quán)的努力收效甚微。

5.城市基礎(chǔ)設(shè)施和金融人才集聚。國際金融中心意味著巨大的信息流、資金流、人流和物流的匯集，因此對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施，尤其是電訊設(shè)施、交通設(shè)施的要求很高。另外，金融行業(yè)知識(shí)密度很高，訓(xùn)練有素的人才數(shù)量以及靈活有效的勞動(dòng)力市場(chǎng)，是決定一個(gè)金融中心競(jìng)爭(zhēng)力最重要的因素之一。上海20世紀(jì)30年代就曾經(jīng)是遠(yuǎn)東國際金融中心，有特殊的人文底蘊(yùn)。上海的城市優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在不僅有較為發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，還有繁榮的商業(yè)中心、國際航運(yùn)中心作為支撐，有周邊產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的長三角區(qū)域?yàn)楦沟兀l(fā)展空間廣闊。上海港是中國第一大港，上海機(jī)場(chǎng)是世界最繁忙的機(jī)場(chǎng)之一。上海的長途光纖線路總長度2767公里，電話普及率達(dá)1035，建立了完善的電子服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和商業(yè)銀行票據(jù)自動(dòng)清算系統(tǒng)。而莫斯科是有著850多年歷史的國際大都市，是俄羅斯的政治、經(jīng)濟(jì)、科學(xué)文化及交通中心，是歐洲人口最多的城市，前蘇聯(lián)最大的商業(yè)及金融辦事機(jī)構(gòu)都設(shè)在莫斯科。以莫斯科為中心都市圈的GDP幾乎占到了全俄羅斯30％。許多科研機(jī)構(gòu)和近百所高等院校設(shè)在這里。莫斯科有適合于國際人才居住的安全的生活環(huán)境，有使用英語進(jìn)行交流的工作環(huán)境，適合國際金融人才的集聚。

綜合來看，當(dāng)前上海無論是在經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融機(jī)構(gòu)和人才數(shù)量，還是金融自由化、政策支持、貨幣國際化等方面都走在莫斯科前面。據(jù)倫敦金融城2009年9月發(fā)布的第六份“全球金融中心指數(shù)”(GFCI)，上海的排名為第10位，而莫斯科排第67名。相比之前發(fā)布的第五份GFCI，上海上升了25位，而莫斯科下降了7位。

三、中俄在建設(shè)國際金融中心過程中的競(jìng)爭(zhēng)與合作

國際金融中心的建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，雖然目前莫斯科的綜合優(yōu)勢(shì)不如上海，但并不能排除其后來居上的可能性。兩國在國際金融中心的建設(shè)目標(biāo)、戰(zhàn)略任務(wù)、時(shí)間節(jié)點(diǎn)等方面有著很強(qiáng)的相似性，從地緣政治、經(jīng)濟(jì)的角度看，莫斯科仍可能是上海在建設(shè)國際金融中心過程中強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

(一)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系

1.戰(zhàn)略目標(biāo)和空間的競(jìng)爭(zhēng)。兩國國際金融中心提出的時(shí)間相近，而且建成的時(shí)間也都定于2020年。去年1月，俄總理普京批準(zhǔn)的2020年前俄羅斯金融市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略，宣布2020年前莫斯科要成為像倫敦和紐約那樣的國際金融中心。根據(jù)去年4月份我國發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的意見》，上海國際金融中心建設(shè)的總體目標(biāo)是到2020年，基本建成與我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心。從戰(zhàn)略空間來看，俄羅斯是歐亞國家，俄羅斯雙頭鷹的外交政策使其不會(huì)滿足于獨(dú)聯(lián)體和東歐國家，其國際金融中心的覆蓋范圍和影響力必然延伸至亞太地區(qū)，從而展開與上海國際金融中心的競(jìng)爭(zhēng)。同樣，隨著上海國際金融中心影響范圍的擴(kuò)大，特別是與原獨(dú)聯(lián)體國家和中亞地區(qū)的聯(lián)系日益緊密，也必然對(duì)俄金融中心構(gòu)成挑戰(zhàn)。

2.金融資源集聚方面的競(jìng)爭(zhēng)。目前制約兩國國際金融中心建設(shè)的主要因素，都是缺少懂得國際金融資本規(guī)范運(yùn)作的銀行家、金融家，完善的金融中介服務(wù)體系以及完整的決策體系、監(jiān)管體系和法制體系尚在建設(shè)中，長期性金融資源均顯不足等。如從金融從業(yè)人員來看，上海人口近2000萬，至少需要100萬人從事金融行業(yè)，但目前上海的金融人才約20萬，高素質(zhì)的國際金融人才還是非常缺乏。因此，為滿足本國國際金融中心建設(shè)的需要，雙方將必然在吸引高素質(zhì)金融人才領(lǐng)域展開競(jìng)爭(zhēng)，以加速形成本國門類齊全、結(jié)構(gòu)合理、流動(dòng)自由的金融人力資源體系；爭(zhēng)相吸引外資銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)集聚本國，爭(zhēng)取更多的國外公司到本國上市，以形成國內(nèi)外投資者共同參與的多層次金融市場(chǎng)體系和金融機(jī)構(gòu)體系。

3.金融自由化和金融創(chuàng)新方面的競(jìng)爭(zhēng)。經(jīng)濟(jì)自由化程度是國際金融中心的一個(gè)決定因素。為提高本國金融中心的開放度和集聚度，中、俄兩國必然會(huì)在放松對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的管制方面開展激烈競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)相提供最優(yōu)惠的稅收、財(cái)政政策，以形成符合發(fā)展需要和國際慣例的稅收、信用和監(jiān)管等法律法規(guī)體系，以及具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的金融發(fā)展環(huán)境。在市場(chǎng)和產(chǎn)品創(chuàng)新方面，兩國也會(huì)學(xué)習(xí)倫敦、紐約等國際金融中心的經(jīng)驗(yàn)，加快發(fā)展國際金融衍生市場(chǎng)、離岸金融市場(chǎng)、多種形式的金融衍生工具和債券產(chǎn)品等。對(duì)上海來說，目前在監(jiān)管體制上尚處于一種“兩難”的境地，一方面國際金融中心建設(shè)需要放松管制和取消對(duì)外資參與金融業(yè)的過多限制，另一方面，從全國整體考慮，放松管制和取消限制的時(shí)機(jī)又還不太成熟。因此，在與俄羅斯競(jìng)爭(zhēng)時(shí)可能亟需國家強(qiáng)有力的政策支持。

4.人民幣與盧布的競(jìng)爭(zhēng)。歷史經(jīng)驗(yàn)證明，國際金融中心的崛起一般都與本國貨幣成為主要的強(qiáng)勢(shì)國際貨幣相聯(lián)系。對(duì)俄羅斯而言，獨(dú)聯(lián)體地區(qū)一直是其傳統(tǒng)勢(shì)力范圍，近年來俄羅斯一直致力于用石油等能源出口來加強(qiáng)自已在該地區(qū)中的凝聚力。2008年2月份，俄政府斥資3億盧布建立的俄羅斯圣彼得堡石油交易所開始采用盧布進(jìn)行成品油交易結(jié)算，鼓勵(lì)各公司在出口自然資源產(chǎn)品時(shí)使用盧布。甚至俄羅斯還設(shè)想首先推動(dòng)獨(dú)聯(lián)體各國之間的石油天然氣貿(mào)易以盧布結(jié)算，之后把盧布結(jié)算擴(kuò)展到與亞洲和歐洲的石油貿(mào)易。相反人民幣國際化地位的提高(人民幣在國際貿(mào)易結(jié)算中的地位已從計(jì)價(jià)貨幣提升至結(jié)算貨幣)，以及在上合組織甚至是獨(dú)聯(lián)體范圍的主導(dǎo)地位在日益加強(qiáng)，這很可能會(huì)觸動(dòng)俄羅斯的國家利益。

5.城市基礎(chǔ)設(shè)施和管理領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。為增強(qiáng)城市的吸引力，莫斯科已經(jīng)通過了非金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展綱要，將大力發(fā)展交通和辦公設(shè)施。2009年，莫斯科計(jì)劃通過發(fā)行債券和向銀行貸款，分別籌集480億和62億盧布資金，用于建設(shè)國際金融中心。同樣，上海也在致力于大力發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，努力改進(jìn)商務(wù)環(huán)境，加強(qiáng)生活環(huán)境配套設(shè)施方面的改善。使上海成為國際化高端人才的集聚地。

(二)合作關(guān)系

1.貨幣領(lǐng)域合作。由于中俄雙方都意識(shí)到過度依賴美元的風(fēng)險(xiǎn)正日益加大，所以認(rèn)為非常有必要進(jìn)行貨幣合作以減少對(duì)美元的依賴。實(shí)踐中，中俄雙方政府簽訂以人民幣、盧布進(jìn)行雙邊結(jié)算的協(xié)議，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣與盧布可兌換，并在實(shí)質(zhì)上對(duì)以美元為首的國際貨幣體系形成挑戰(zhàn)。例如，2008年中俄總理會(huì)晤達(dá)成的雙邊石油交易使用本幣結(jié)算的協(xié)議，就是一種很好的嘗試。目前，在東北亞地區(qū)，中國已經(jīng)與日本和韓國簽訂了貨幣互換機(jī)制，如果中俄兩國之間也能夠簽訂貨幣互換協(xié)議的話，中國人民銀行與俄羅斯中央銀行可在必要時(shí)向?qū)Ψ教峁┵Y金，支持對(duì)方解決國際收支問題和維護(hù)金融穩(wěn)定，可以加強(qiáng)區(qū)域金融的穩(wěn)定性，減少金融危機(jī)的沖擊。

2.資本市場(chǎng)合作。在一定范圍內(nèi)，雙方也可以在資本市場(chǎng)開展合作。為對(duì)方企業(yè)提供融資服務(wù)，以促進(jìn)對(duì)外投資的發(fā)展。為了擺脫對(duì)西方融資的依賴，中國證監(jiān)會(huì)已和俄聯(lián)邦金融市場(chǎng)局在北京簽署了備忘錄，使中國公司發(fā)行的有價(jià)證券獲許進(jìn)入俄羅斯市場(chǎng)。同樣，俄羅斯公司目前主要在西方證券交易所(如倫敦和紐約)上市，但在國際金融危機(jī)條件下，來自這些地方的資金已顯不足。因此，俄羅斯也在爭(zhēng)取國內(nèi)企業(yè)在中國香港和上海證券交易所上市，以吸引更多的商業(yè)資金。從近期看，中俄兩國在推進(jìn)國際金融中心建設(shè)過程中，可以考慮多渠道增加雙方證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券公司及其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)交流溝通的機(jī)會(huì)，協(xié)商解決在雙方資本市場(chǎng)合作過程中出現(xiàn)的問題。待時(shí)機(jī)成熟后，再醞釀建立高層次、制度化的協(xié)調(diào)機(jī)制。

3.能源金融合作。所謂能源金融，是指通過能源資源與金融資源的整合，實(shí)現(xiàn)能源產(chǎn)業(yè)資本與金融資本不斷優(yōu)化聚合，從而促進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)良性互動(dòng)、協(xié)調(diào)發(fā)展的一系列金融活動(dòng)。莫斯科建設(shè)國際金融中心的最大制約是缺乏資本，其建設(shè)資金將主要來源于俄羅斯的石油等能源出口和外匯儲(chǔ)備。受國際金融危機(jī)影響，俄羅斯企業(yè)海外借債過多，外資逃離又沖擊國內(nèi)市場(chǎng)，加之油價(jià)下跌，依賴能源出口的俄羅斯經(jīng)濟(jì)面臨困境，外匯儲(chǔ)備也不斷減少。中俄經(jīng)濟(jì)之間具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，中國對(duì)俄羅斯能源有很大的需求量，同時(shí)俄羅斯也需要來自中國的資金，雙方的合作潛力巨大。我國應(yīng)盡可能通過多種渠道來拓展中俄能源金融合作，以發(fā)揮地緣優(yōu)勢(shì)，通過資本市場(chǎng)的運(yùn)作來滿足我國日益增長的能源消費(fèi)需求，實(shí)現(xiàn)雙贏。

四、結(jié)論

由于建設(shè)國際金融中心的周期比較長，在短期內(nèi)無論是上海還是莫斯科都有一個(gè)建設(shè)地區(qū)金融中心的分階段目標(biāo)。對(duì)上海來說，首先要致力于成為亞太地區(qū)的金融中心，成為引領(lǐng)東北亞和東南亞金融發(fā)展走努的亞太投融資中心、大宗商品交易中心、金融衍生產(chǎn)品中心。對(duì)莫斯科來說，也是要先用10年左右的時(shí)間成為獨(dú)聯(lián)體和東歐國家的地區(qū)金融中心。因此，在起步階段，上海和莫斯科兩大金融中心之間的合作將大于競(jìng)爭(zhēng)。

當(dāng)?shù)谝徊降哪繕?biāo)達(dá)成之后，雙方之間的競(jìng)爭(zhēng)將逐步加劇。雖然現(xiàn)在國際金融中心的同質(zhì)化趨勢(shì)比較明顯，但也并不能排斥雙方在個(gè)別領(lǐng)域進(jìn)行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。例如，與莫斯科相比，上海國際金融中心建設(shè)的一大優(yōu)勢(shì)就是金融中心與國際航運(yùn)中心的協(xié)同發(fā)展。這也意味著上海金融業(yè)除了本身的發(fā)展，在支持和服務(wù)國際航運(yùn)中心建設(shè)方面大有可為，可以大力發(fā)展航運(yùn)金融以及離岸金融。對(duì)莫斯科來說，能源金融正是其最大的優(yōu)勢(shì)和亮點(diǎn)，把石油和盧布捆綁起來向全球推銷，并建立與石油美元相抗衡的能源交易和盧布貨幣體系，推進(jìn)石油和天然氣期貨交易平臺(tái)建設(shè)，爭(zhēng)奪石油的國內(nèi)和國際定價(jià)權(quán)，也是俄羅斯國際金融中心建設(shè)的重點(diǎn)和努力方向。