摘要:石油戰(zhàn)略儲備是關(guān)系到我國國家安全的重大問題。一方面，要建立和完善實物儲備或現(xiàn)貨儲備，即討論和呼聲較高的石油戰(zhàn)略儲備，進(jìn)一步完善相關(guān)制度設(shè)計;另一方面，還應(yīng)抓緊建設(shè)戰(zhàn)略儲備體系的短板——石油期貨儲備。通過建立石油期貨市場，加快推進(jìn)石油期貨交易，把金融安全與石油安全合并考慮，把石油現(xiàn)貨儲備、期貨儲備與外匯儲備密切結(jié)合起來，建立外匯儲備與石油儲備的轉(zhuǎn)換機(jī)制，使我國規(guī)模龐大的外匯儲備服從、服務(wù)于國家的經(jīng)濟(jì)安全，提高國家的石油保障能力，從根本上保障我國的石油安全。

關(guān)鍵詞:石油戰(zhàn)略儲備體系;戰(zhàn)略儲備;期貨市場;外匯儲備

中圖分類號:F416.22文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)04-0017-05

一、石油戰(zhàn)略儲備的目的、作用與體系

1.建立石油戰(zhàn)略儲備的目的與作用

一般認(rèn)為，建立石油戰(zhàn)略儲備的目的有二點(diǎn):國防安全和經(jīng)濟(jì)安全。大多數(shù)國家明確聲明，建立石油戰(zhàn)略儲備的目的正是“保障國家安全，防備戰(zhàn)爭時期供應(yīng)中斷，供國家非常時期使用”。在目前國際政治經(jīng)濟(jì)新格局下，一些國家的儲備目的開始從以國防安全為主轉(zhuǎn)向以經(jīng)濟(jì)安全為主。然而，出于國防目的的儲備并未停止，出于經(jīng)濟(jì)安全目的的儲備在某種程度上則有所加強(qiáng)。

石油儲備是傳統(tǒng)的石油安全手段，是石油消費(fèi)國穩(wěn)定供求關(guān)系、平抑市場價格、應(yīng)對突發(fā)事件、保障經(jīng)濟(jì)安全的有效手段，是對重大石油安全突發(fā)事件的減震器、石油供應(yīng)的調(diào)節(jié)器。石油儲備的作用在于必要時增加石油供應(yīng)，緩解石油供求矛盾。如果在國際油價大幅上漲時，我國的石油供應(yīng)不能相應(yīng)地適度增加，我國經(jīng)濟(jì)將以嚴(yán)重的通貨膨脹作為代價，取得相當(dāng)?shù)偷慕?jīng)濟(jì)增長率，這是對我國經(jīng)濟(jì)安全的巨大威脅。只要我國能夠在國際油價大幅上漲時，控制適當(dāng)?shù)氖唾Y源，以緩解石油供求矛盾，就能夠有效地降低國際油價上漲對我國經(jīng)濟(jì)的巨大負(fù)面沖擊作用。

需指出的是，戰(zhàn)略石油儲備是保障能源安全的方法之一。從國際經(jīng)驗看，石油戰(zhàn)略儲備不是以平抑油價波動為主要目的，而是以在戰(zhàn)爭或自然災(zāi)難時保障國家石油的不間斷供給為目的。更重要的是，戰(zhàn)略儲備只是應(yīng)對短期石油供應(yīng)沖擊的有效途徑之一，解決短期石油供應(yīng)沖擊的其他方法包括:抑制需求、能源轉(zhuǎn)換和突擊提高產(chǎn)量。在這些方法中，戰(zhàn)略儲備的主要經(jīng)濟(jì)作用是通過向市場釋放儲備油來減輕市場心理壓力，從而降低石油價格繼續(xù)不斷上漲的可能，達(dá)到減輕石油供應(yīng)沖擊對整體經(jīng)濟(jì)沖擊的程度。對石油進(jìn)口國而言，戰(zhàn)略儲備是對付石油供應(yīng)短缺而設(shè)置的頭道防線，但其真正的作用不在于彌補(bǔ)損失的進(jìn)口量，而在于節(jié)制油價的上漲。

此外，戰(zhàn)略石油儲備還起到以下作用:一是有了儲備便可以給調(diào)整經(jīng)濟(jì)增長方式，特別是能源消費(fèi)方式爭取時間;二是儲備可以起到一種威懾作用，使人為的供應(yīng)沖擊不至于發(fā)生或頻繁發(fā)生。在石油生產(chǎn)出口國集團(tuán)交替實行“減產(chǎn)保價”和“增產(chǎn)抑價”的政策時，戰(zhàn)略儲備能夠使進(jìn)口國的經(jīng)濟(jì)和政治穩(wěn)定而不受到以政治或經(jīng)濟(jì)動機(jī)為出發(fā)點(diǎn)的人為石油供應(yīng)沖擊的影響。

西方發(fā)達(dá)國家建立戰(zhàn)略石油儲備體制已有近半個世紀(jì)的歷史，實踐證明它對保障本國石油供給安全起到了相當(dāng)重要的作用。日、美等許多石油消費(fèi)國在經(jīng)歷了石油危機(jī)的沉重打擊后，都把建立石油戰(zhàn)略儲備作為保障石油供應(yīng)安全的首要戰(zhàn)略。美國、日本、德國、法國和英國戰(zhàn)略石油儲備的目標(biāo)分別是:10億桶可供158天使用;3.15億桶可供169天使用;5350萬桶可供117天使用;12344立方米可供95天使用;1300萬噸可供83天使用。 顯然，戰(zhàn)略石油儲備已超出一般商業(yè)周轉(zhuǎn)庫存的意義，它不僅具有保障供應(yīng)、減少風(fēng)險、穩(wěn)定價格的作用，更著眼于石油可能帶來的政治后果，力圖使本國在國際政治方面取得穩(wěn)定、主動，避免受制于人。巴西、南非、印度等發(fā)展中國家也都建立了各自的石油儲備。各石油消費(fèi)國建立和增加石油戰(zhàn)略儲備，對緩解石油供應(yīng)暫時中斷和價格劇烈波動帶來的負(fù)面影響具有積極意義。

目前我國的石油儲備能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)石油企業(yè)和國家應(yīng)付突發(fā)事件的需要，如不盡快建立戰(zhàn)略石油儲備制度，隨著我國石油消費(fèi)的對外依存度的不斷提高，這種損失和其他影響將會越來越大和越來越嚴(yán)重。因此我國必須高度重視建立戰(zhàn)略石油儲備問題，提高對其重要性和緊迫性的認(rèn)識，充分借鑒美、日等國的石油儲備經(jīng)驗，有計劃有步驟地建立和完善形式多樣、配置合理、符合我國國情的石油儲備制度，這應(yīng)成為我國實施石油戰(zhàn)略的一個重要方針。

2.石油戰(zhàn)略儲備體系

石油儲備關(guān)系到我國國家安全的問題，廣泛意義而言，一個國家的石油儲備體系包括兩方面:一方面為實物儲備或現(xiàn)貨儲備，即討論和呼聲較高的石油戰(zhàn)略儲備;另一方面還應(yīng)包括石油期貨儲備。實物儲備由于耗資大，且存在市場價格風(fēng)險，不宜作為規(guī)避市場風(fēng)險的手段，而主要用于防范應(yīng)對戰(zhàn)爭和意外事件所造成的石油短缺和平抑石油短缺時期造成的高油價，石油期貨儲備才是維護(hù)我國石油安全、減輕短期油價波動對國內(nèi)市場沖擊和經(jīng)濟(jì)影響的主要手段。[1]

二、石油現(xiàn)貨戰(zhàn)略儲備或?qū)嵨飸?zhàn)略儲備的制度構(gòu)建

1.立法先行。立法先行是國際石油戰(zhàn)略儲備建設(shè)的成功經(jīng)驗，我國石油儲備建設(shè)務(wù)必走“要儲備，先立法”的道路，盡快制定《石油儲備法》。[2]在石油儲備建設(shè)前，必須首先確定其法律地位，并通過法律法規(guī)明確我國石油儲備建設(shè)的目標(biāo)、管理、資金、方式等問題，使我國石油儲備建設(shè)的全過程有法可依、有法可行，有法律保障。

2.管理組織體系。國家戰(zhàn)略石油儲備管理組織體系的構(gòu)建應(yīng)遵循三條原則:一是便于國務(wù)院的統(tǒng)一垂直領(lǐng)導(dǎo)、調(diào)控和指揮;二是符合社會主義市場體制運(yùn)行的規(guī)律;三是調(diào)動國家、石油企業(yè)和用戶三者的積極性，即三者共同的職責(zé)或義務(wù)。由此，管理組織體系可分為三級體制:國家戰(zhàn)略石油儲備委員會(或稱總局等)屬國務(wù)院下設(shè)的官方機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定儲備政策，其中包括儲備規(guī)模的確定、各級的職責(zé)和所用資金的分?jǐn)偂涞谋O(jiān)督和儲備動用的具體規(guī)定等;戰(zhàn)略石油儲備管理有限責(zé)任公司屬企業(yè)性質(zhì)，國家是其最大的股東，因而又是國家戰(zhàn)略石油儲備管理委員會的服務(wù)商，要對其負(fù)責(zé)，按照國家戰(zhàn)略石油儲備委員會的要求購入石油或石油產(chǎn)品用作儲備，同時所有石油生產(chǎn)和經(jīng)營企業(yè)均為其股東，又是各石油生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略石油儲備的組織者和經(jīng)營管理者。它具體負(fù)責(zé)戰(zhàn)略石油儲備的日常經(jīng)營管理工作，其儲備的石油分成國家儲備部分和各石油公司儲備部分，其比例由國家的《石油儲備法》規(guī)定，基本做法是按照市場規(guī)律，“低進(jìn)高出”，以差價支付管理費(fèi)用并有所盈利。非石油公司的各個用戶，主要指電力交通等企業(yè)和事業(yè)單位，在《石油儲備法》中應(yīng)明確規(guī)定有儲備的責(zé)任，同時還鼓勵私人用戶進(jìn)行儲備。

3.籌資模式。要建立符合我國國情的儲備籌資模式。日本自1960年代便開始建立石油儲備，其資金由政府通過征收石油稅作保證，目前此項稅款每年約為4800億日元。 美國建立石油戰(zhàn)略儲備的資金由全額財政撥付，1995年起開展商業(yè)化運(yùn)作，儲備設(shè)施向國內(nèi)企業(yè)出租，還向國外用戶提供儲存服務(wù)，目前已有了小額收入。韓國則采用與采油國共同儲備制度，同時協(xié)議出租儲油設(shè)備以較好地解決儲備資金不足，使韓國國內(nèi)的儲油設(shè)備盡可能地得到利用，并優(yōu)先獲得石油供應(yīng)。盡管目前建立國家石油儲備的巨額投資是由國家全部投資，但就世界各國建立石油儲備的籌資經(jīng)驗來看，我國應(yīng)該避免在石油儲備籌資方面由政府大包大攬，而應(yīng)盡量引入市場化的因素，鼓勵私人部門的積極參與。可討論研究其他的融資方式，如通過發(fā)行長期國債、建立儲備基金、設(shè)計新稅種、設(shè)立石油期貨和爭取國際支持等辦法來籌集建立戰(zhàn)略石油儲備的所需資金。

4.儲備規(guī)模。戰(zhàn)略石油儲備的規(guī)模受一個國家的平均消耗量、國家財政狀況和可能發(fā)生的石油供求暫時中斷或危機(jī)的程度等因素制約。對石油消費(fèi)大量依靠進(jìn)口的國家，最重要的是在后兩個因素的前提下考慮的是本國的石油日平均消耗量。國際能源機(jī)構(gòu)對其成員國的要求是戰(zhàn)略儲備可供90天消耗的儲備量，而成員國中沒有都達(dá)到這個儲備規(guī)模，其中有的國家如日本則超過了這個規(guī)模(國外估計為120天)。由于戰(zhàn)略石油儲備耗資巨大，我國屬于要建立儲備的起步階段，無法也不必一步就儲備足夠90天消耗的儲備規(guī)模。因此，建議我國戰(zhàn)略石油儲備的規(guī)模可采取幾步走的辦法實施:第一步，用10年或更長時間使儲備達(dá)到一定規(guī)模(如15～30天);第二步，再用10年或更長時間使儲備增加到更大的規(guī)模(如60天以內(nèi))等等。按目前的消費(fèi)量，要儲備一個月的用油量，大概需3000萬噸以上。因此，戰(zhàn)略石油儲備需有一個長期規(guī)劃，美國戰(zhàn)略石油儲備計劃開始時用了10年時間，我國的戰(zhàn)略石油儲備計劃開始至少也需要10年甚至更長的實施時間。另外，儲備應(yīng)當(dāng)是規(guī)?；瘍?，這有利于節(jié)約管理費(fèi)用。

我國建立戰(zhàn)略石油儲備體制并達(dá)到相當(dāng)?shù)囊?guī)模，對于是否對世界石油市場價格產(chǎn)生一定的影響——刺激油價上漲，處理不好，會使我國購買儲備油付出較高的代價，這是公眾關(guān)心的問題。筆者認(rèn)為，只要我國在做法上講求技巧，注意保密，掌握好時機(jī)，未必會受損。同時，第一，我國要儲備的原油不是短時間集中購買的，且盡量在相對的“低價”時購買:第二，我國分階段的儲備量相對于世界市場的原油供給總量來說是微乎其微的;第三，我國在平時的進(jìn)口原油中并沒有區(qū)分哪些是即時消費(fèi)的，哪些是為了儲備。因此，只要講求策略，我國要進(jìn)行戰(zhàn)略石油儲備就可能不會刺激世界市場油價的上漲。

5.儲備基地。戰(zhàn)略石油儲備基地的選擇應(yīng)當(dāng)兼顧三條標(biāo)準(zhǔn):一要考慮引進(jìn)油和出口油的運(yùn)輸方便;二要考慮地理安全環(huán)境;三要考慮盡量靠近用戶特別是煉油廠。國家的交通運(yùn)輸條件狀況和發(fā)展趨勢、軍事安全形勢的現(xiàn)狀及其趨勢、煉油廠的分布狀況和變動趨勢，都會從不同角度影響和制約儲備基地的選擇，因此必須由國家會同各有關(guān)部門的領(lǐng)導(dǎo)和專家進(jìn)行綜合研究和論證，提出方案，最后由國務(wù)院確定?；匚恢玫倪x擇，既要適當(dāng)集中，不能過于分散，否則不利于降低管理成本，但也不能過于集中，否則不利于石油冶煉和加工，不利于戰(zhàn)略上的安全保衛(wèi)，即要做到集中與分散相結(jié)合。由海運(yùn)進(jìn)口石油的基地可盡量建在沿海地區(qū)，由陸路進(jìn)口的石油的基地可盡量建在內(nèi)地，新煉油廠的建立要盡量靠近石油儲備基地。這些都有利于降低運(yùn)輸成本。

6.儲備品種。戰(zhàn)略石油儲備品種應(yīng)以原油為主，成品油和天然氣為輔。因為原油比成品油和天然氣易于儲存和運(yùn)輸，從而有利于降低儲備成本，同時，成品油往往趕不上產(chǎn)品更新發(fā)展的要求，例如30年前生產(chǎn)的汽油如今沒有任何汽車可以使用。當(dāng)今各國儲備的石油大部分都是原油，因此，原油儲備地點(diǎn)的選擇不能遠(yuǎn)離煉油廠和石油產(chǎn)品加工廠。更進(jìn)一步而言，儲藏成品油不如儲藏原油，儲藏原油不如儲藏產(chǎn)能和油氣資源。鑒于塔里木油氣儲量分布零亂，目前年油氣生產(chǎn)折合當(dāng)量僅在1000萬噸左右， 運(yùn)距漫長?？煽紤]封存部分形成的產(chǎn)能和探明儲量，保持較為合理的儲采比率。此外，應(yīng)在中央統(tǒng)籌的背景下鼓勵我國石油企業(yè)在海外收購油氣資源，目前中石油已初步形成海外的中東及北非地區(qū)、中亞及俄羅斯地區(qū)和南美地區(qū)三大戰(zhàn)略區(qū)，中石化在沙特簽署了較為重要的開發(fā)協(xié)議，而中海油在澳大利亞和印度尼西亞也付出了努力，如何加強(qiáng)上述集團(tuán)的海外競爭和合作是十分重要的。

7.儲備方式。戰(zhàn)略石油的儲備方式有地下鹽穴儲備、油罐儲備、船罐儲備、地下罐儲、地下坑道儲備等多種方式。從經(jīng)濟(jì)技術(shù)層面來看，地下鹽穴儲備有多種優(yōu)點(diǎn)，因此我國建立石油儲備時，可優(yōu)先考慮采用地下鹽穴方式。美國石油儲備就是采取了鹽穴儲備的方式，避免了建造油罐所花費(fèi)的高投資，大大節(jié)約了儲備成本。首先，我國的地下巖鹽資源豐富，具有良好的建設(shè)地下石油儲備庫的地質(zhì)條件;其次，我國在建設(shè)鹽穴儲油庫的工程中，許多方面具有較高的技術(shù)水平，能夠完成絕大多數(shù)的工作，包括地質(zhì)綜合評價研究、鉆完井、采鹽建穴、運(yùn)行方案設(shè)計、地面工程設(shè)計等。

8.儲備比例的分?jǐn)偂Ｄ壳?，世界上石油?zhàn)略儲備的方式有三種，即國家儲備、機(jī)構(gòu)儲備和企業(yè)儲備。國家儲備就是由國家支付儲備預(yù)算，并對儲備油實行絕對控制;機(jī)構(gòu)儲備是指儲備義務(wù)由公有或私有的某一機(jī)構(gòu)或組織承擔(dān)，經(jīng)營者向這一機(jī)構(gòu)繳納一定比例的特殊權(quán)使用費(fèi)，供其承擔(dān)儲備費(fèi)用;企業(yè)儲備是指石油經(jīng)營者負(fù)責(zé)履行儲備義務(wù)，或者經(jīng)營者自己進(jìn)行儲備，或者通過書面保證的形式委托給另一經(jīng)營者進(jìn)行使用權(quán)儲備。在發(fā)達(dá)國家，美國實行的是自由市場型，即以國家儲備為主，對于民間儲備(或稱社會儲備)即機(jī)構(gòu)儲備和企業(yè)儲備，則給予一定的優(yōu)惠措施，但沒有任何資金支持，也沒有納入管理的范圍。日本是政府導(dǎo)向型。實行政府儲備和民間儲備并重，以政府儲備為主，對于民間儲備管理嚴(yán)格。德國實行官民結(jié)合的聯(lián)合儲備，其聯(lián)合各方主要由煉油廠、石油進(jìn)口公司、石油銷售公司和使用石油發(fā)電的電廠等石油產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)成員所組成，它和政府儲備、企業(yè)儲備共同構(gòu)成多層次的儲備體制，三者的比例是57∶17∶26。法國則是官民結(jié)合、以民間儲備力主的雙層次儲備體制，民間儲備和政府儲備的比例是75∶25。 可見，歐盟國家主要是實行以民間為主的儲備制度。

從儲備構(gòu)成看，國家儲備由中央政府直接掌握，主要目的是確保在戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害或其他突發(fā)性事件發(fā)生時國家石油的不間斷供給，防止和減少因石油供應(yīng)中斷、油價大幅異常波動等事件造成的影響，保證穩(wěn)定供應(yīng)。民間儲備是在與其生產(chǎn)規(guī)模相匹配、正常周轉(zhuǎn)庫存的基礎(chǔ)上，按有關(guān)法規(guī)承擔(dān)社會義務(wù)和責(zé)任必須保有的儲存量，不僅可以保證國家石油儲備的平均庫存，還能在關(guān)鍵時刻起到穩(wěn)定市場供應(yīng)，穩(wěn)定人心、緩和國內(nèi)油價異常波動的作用，民間儲備是在自籌資金的前提下進(jìn)行的，因而能減輕國家在建立石油戰(zhàn)略儲備方面的巨額財政負(fù)擔(dān)。

根據(jù)國際經(jīng)驗和我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的要求，同時結(jié)合石油作為國家戰(zhàn)略物資的特點(diǎn)，建立我國石油戰(zhàn)略儲備體系應(yīng)實行國家儲備與民間儲備(或稱社會儲備)相結(jié)合，以國家儲備為主的石油儲備體系，由此決定各級儲備任務(wù)和儲備比例的分?jǐn)?，明確各級的職責(zé)，調(diào)動各方面的積極性。建議可按國家占50%，各石油公司占35%，用戶占15%的比例分?jǐn)?，即社會?0%。戰(zhàn)略石油儲備耗資巨大，在啟動階段的各種投資，國家負(fù)擔(dān)的比例可以適當(dāng)高些，例如負(fù)擔(dān)60%左右的投資，特別是其中油庫建設(shè)的投資，在啟動階段可主要由國家來承擔(dān)，但隨著儲備的增加達(dá)到一定的規(guī)模，能達(dá)到保障兩個月的供應(yīng)需求水平時，再按5∶5的比例運(yùn)作。目前階段國家出資比例可適當(dāng)高些，一是因為石油公司和用戶的資金力量有限;二是國家有比較多的外匯儲備，用一定的外匯儲備來進(jìn)行戰(zhàn)略石油儲備，不僅可以減少大量外匯儲備在國外使用的風(fēng)險(如外匯儲備用于購買美國等財務(wù)債券等的風(fēng)險)，且可真正做到保值增值;三是戰(zhàn)略石油儲備初期階段也需國家的大力支持。

中石油、中石化和中海油等石油公司既有義務(wù)也有能力為國家戰(zhàn)略石油儲備“買單”，這也是世界各石油消費(fèi)和進(jìn)口國家進(jìn)行石油戰(zhàn)略儲備的共同做法，但各國分?jǐn)偟谋壤杂胁煌?。如日本國家?fù)擔(dān)的比例稍高些，法國和德國國家負(fù)擔(dān)的比例稍低些。 石油公司參與石油儲備并不一定不能盈利，在戰(zhàn)略石油儲備啟動階段，國家還可以規(guī)定，各大石油公司可從銀行獲得一定數(shù)量的低息貸款或財政給予一定的補(bǔ)貼和稅收上的優(yōu)惠。

非石油企業(yè)的各用戶，也有義務(wù)參與國家的戰(zhàn)略石油儲備。因為戰(zhàn)略石油儲備是社會的共同職責(zé)，用戶不能只享受權(quán)利而不盡義務(wù)，這也是世界各石油消費(fèi)和進(jìn)口國家的共同做法。用戶包括家庭汽車用戶和單位用戶，儲備一般是儲備燃料油，它可以幫助用戶躲過高油價所帶來的損失。

9.動用條件。美國、日本等西方國家對戰(zhàn)略石油儲備的動用規(guī)定了極其嚴(yán)格的條件和程序。以美國為例，按照《能源政策和儲備》(EPCA)的法令所設(shè)定的條件，法令設(shè)定了全面動用、有限動用和測試性動用三種可能出現(xiàn)的形式。

三、從能源和金融安全方面加快我國石油期貨儲備或石油外匯儲備體系建設(shè)

從組織形態(tài)上而言，一國石油儲備體系包括國家儲備、機(jī)構(gòu)儲備和企業(yè)儲備三個層次。國家儲備是石油儲備體系的重要組成部分，國家儲備可以利用石油期貨市場進(jìn)行輪庫和高拋低吸，降低儲備成本。此外，在國際上，期貨市場引導(dǎo)現(xiàn)貨市場，因此世界上大的現(xiàn)貨交割地通常靠近主要的期貨市場。如果我國能利用自己是石油生產(chǎn)與消費(fèi)大國的優(yōu)勢地位，建成世界重要的石油期貨市場，那么大量石油現(xiàn)貨可能會選擇在我國交割。國際石油貿(mào)易商因此會在我國建立交割倉庫以儲存石油，那么大量石油將被運(yùn)輸和儲存在我國，形成石油資源的社會儲備，即可以利用國際資金幫助我國儲備石油。

當(dāng)前，我國石油消費(fèi)占世界的比重不斷提高，在世界石油價格體系中的定價權(quán)亟待提高，現(xiàn)有的國際石油定價體系并不能充分反映東亞的石油供需格局，導(dǎo)致我國進(jìn)口石油的價格偏高;另一方面，波動劇烈的石油價格也使國內(nèi)企業(yè)迫切需要更為便捷的國內(nèi)價格避險渠道，發(fā)展石油期貨迫在眉睫?，F(xiàn)有的上海、大連、北京等城市的石油交易所都僅有現(xiàn)貨交易，品種也僅限于甲醇、燃料油等部分中小品種，缺乏原油以及汽油、柴油等主要成品油品種。因此，在當(dāng)前的形勢下，我國應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗，將建立我國石油期貨市場作為實施國家石油安全戰(zhàn)略和建立石油安全體系的重要內(nèi)容，予以高度重視并盡快付諸實施。[3]

具體而言，應(yīng)抓緊建立和完善我國的石油期貨市場，盡快豐富現(xiàn)有交易所的上市交易品種，形成幾家交易所有效競爭的格局，盡快創(chuàng)造條件推出石油期貨產(chǎn)品，爭取在10-20年的時間里改變倫敦、紐約等交易所壟斷世界油價的格局，逐步增大國內(nèi)期貨市場的國際影響，爭取更多的國際定價發(fā)言權(quán)，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險、跟蹤供求、調(diào)控市場的目的，正確快速引導(dǎo)石油生產(chǎn)、經(jīng)營和消費(fèi)，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全，確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。

此外，盡快建立石油期貨市場，加快推進(jìn)石油期貨交易，更重要的是可把石油期貨倉單看作是期貨形式的戰(zhàn)略儲備，即為石油期貨戰(zhàn)略儲備;另一方面，也可把石油期貨倉單視為一種新的國際貨幣或儲備貨幣，參與外匯組合，成為外匯儲備的一部分，即為石油外匯儲備。[4]從當(dāng)前國際匯市情況看，大規(guī)模的外匯儲備也存在著巨大的市場風(fēng)險。因此，石油儲備進(jìn)入外匯儲備，對于我國外匯儲備投資組合而言是有利的。

從操作的層面來看，當(dāng)前的國際國內(nèi)形勢是我國完全可以通過購買國際原油期貨儲備原油。受全球金融危機(jī)影響，紐約商品交易所原油期貨價格在2008年底最低時跌到30美元/桶附近，目前在80美元/桶左右徘徊，這一價格相比2008年7月時的149美元/桶，也已經(jīng)跌去接近50%。 此時或在油價更低時在國際期貨市場大量購買石油，既能消化我國龐大的外匯儲備，又能給國家長遠(yuǎn)發(fā)展帶來巨大利益。建議拿出2000億美元作為期貨交易保證金上限，在60美元/桶標(biāo)準(zhǔn)以下購買。建倉初期秘而不宣，后期公開宣傳國家石油儲備戰(zhàn)略，并大量建造石油儲備設(shè)施。此做法不但可以買到上萬億美元廉價的石油，給國家今后幾年的發(fā)展帶來巨大的經(jīng)濟(jì)利益，而且還能在國際期貨市場上讓2000億美元保證金翻倍。

筆者認(rèn)為，可以把金融安全與石油安全合并起來考慮，把單純的外匯儲備與石油的現(xiàn)貨儲備、期貨儲備密切結(jié)合起來，建立外匯儲備與石油儲備的轉(zhuǎn)換機(jī)制，使我國規(guī)模龐大的外匯儲備服從、服務(wù)于國家的經(jīng)濟(jì)安全，切實增強(qiáng)我國的石油安全。通過建立在銀行系統(tǒng)支持下的“石油金融”體系，既能把石油安全與金融安全聯(lián)系起來，又可使其成為石油儲備與外匯儲備之間的平衡機(jī)制，以保證我國經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展，“石油金融”體系通過將金融安全與石油安全合并運(yùn)作達(dá)到規(guī)避石油風(fēng)險和金融風(fēng)險的雙重目的。

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Analysis on China’s strategic oil reserve system build-up

WANG Jun1，QI Yin-shan2，WANG Meng-kang3

(1.TeHua Postdoctoral Research Station，Beijing 100029;2.Bengjingjiaotong University，Beijing 100044;

3.The School Of Economics Nankai University，Tianjin 300071)

Abstract:Strategic oil reserve is related to the national security of China's major problems. On the one hand， it is necessary to establish and improve the physical reserves or cash reserves， that is， the higher the voice of discussions and a strategic petroleum reserve， further improve relevant systems design; On the other hand， should also pay close attention to building a strategic reserve system for the short-board - the reserves of oil futures. Through the establishment of the oil futures market and accelerating the oil futures trading， the financial security combined with the oil security considerations， cash reserves of oil， futures and foreign exchange reserves Reserve closely linked to the establishment of foreign exchange reserves and oil reserves， the conversion mechanism， so that China's large-scale foreign exchange reserves to obey and serve the country's economic security and improve the capacity of the country's oil security， the protection of the root of China's oil security.

Key words:strategic oil reserve system;strategic reserve;future market;foreign exchange reserve.