國內(nèi)銀行根據(jù)新規(guī)則計算出的資本充足率大多低于監(jiān)管要求，而最終可能的結(jié)果是，各家銀行的資本充足率差異將被監(jiān)管層“熨平”

《財經(jīng)》記者 董欲曉

2010年1月13日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》(下稱《指引》)，該《指引》僅適用于新資本協(xié)議銀行和自愿實施新資本協(xié)議的銀行。銀監(jiān)會表示，這是中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議制度安排的重要組成部分。

中國第一家按巴塞爾新資本協(xié)議計提資本金的商業(yè)銀行，預計最快將于今年年底出現(xiàn)。

成型于1988年的巴塞爾協(xié)議在監(jiān)管銀行業(yè)風險方面作用突出，已被100多個國家和地區(qū)接納。2004年，在總結(jié)美國安然事件、巴林銀行倒閉和亞洲金融危機等教訓后，《資本計量和資本標準的國際協(xié)議:修訂框架》出臺，也就是巴塞爾新資本協(xié)議。隨后兩年，新資本協(xié)議在十國集團銀行業(yè)得到廣泛推行。

2009年3月，中國加入巴塞爾委員會，正式成為“標準制定者”之一。而早在2005年，中國銀監(jiān)會已著手新資本協(xié)議在中國的實施。

隨著最新的預評估程序啟動，市場普遍預期，從2010年起，中國商業(yè)銀行資本金充足率會因新資本協(xié)議的推行而上調(diào)。但《財經(jīng)》記者多方采訪發(fā)現(xiàn)，趨勢恰恰相反——多數(shù)銀行初步計算出的資本充足率有所下降。

預評估進行時

2009年12月，銀監(jiān)會先后發(fā)布了《商業(yè)銀行資本計量高級方法驗證指引》等三份巴塞爾新資本協(xié)議相關(guān)文件，巴塞爾新資本協(xié)議與中國漸行漸近。

2008年，銀監(jiān)會批準了幾家銀行實施新巴塞爾協(xié)議，除了工商銀行(601398.SH/01398.HK)、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行(601988.SH/03988.HK)、建設銀行(601939.SH/00939.HK)四大行外，另有交通銀行(601328.SH/03328.HK)、國家開發(fā)銀行、招商銀行(600036.SH/03968.HK)等。

目前，銀監(jiān)會正在對上述銀行進行預評估。

一位中國銀行人士表示，銀監(jiān)會正對該行操作風險和信用風險實施情況進行現(xiàn)場評估，并與相關(guān)項目組和部門訪談，檢查文檔，預評估將在今年4月基本結(jié)束。農(nóng)業(yè)銀行已在去年11月提交了預評估材料，建設銀行也將很快接受預評估。

業(yè)內(nèi)預測，今年4月左右，申請正式評估的窗口將打開。銀監(jiān)會在接受評估申請后，仍需半年左右的時間進行審批。

當前市場普遍預期，銀行資本充足率會因新資本協(xié)議的推行而上調(diào)，但《財經(jīng)》記者多方采訪發(fā)現(xiàn)，趨勢恰恰相反——大多數(shù)銀行初步計算出的資本充足率有所下降。

對于大銀行，完全可以通過更為精準的測量，對貨款風險權(quán)重進行更精確的定量，從而放大資本金的使用效率。但是這種下降可能受到監(jiān)管者的制約。

德勤北京企業(yè)風險管理服務合伙人李師剛推算，第一家按新資本協(xié)議計提資本金的國內(nèi)銀行，最快有望于今年年底出現(xiàn)。

除了上述獲批銀行，多家中小銀行對推進巴塞爾新資本協(xié)議態(tài)度積極。民生銀行(600016.SH/01988.HK)、中信銀行(601998.SH/00998.HK)、光大銀行、浦發(fā)銀行(600000.SH)、徽商銀行、南京銀行(601009.SH)、渤海銀行、大連銀行等都在自愿推進中。

標準普爾金融風險咨詢服務團隊董事徐天石向《財經(jīng)》記者表示，“業(yè)內(nèi)也沒有想到，國內(nèi)中型以下銀行(對實施新巴塞爾協(xié)議)這么積極。”

一位銀行業(yè)人士分析，雖然巴塞爾新資本協(xié)議存在漏洞，但依然是目前銀行業(yè)監(jiān)管的“最佳實踐”，國內(nèi)銀行規(guī)模擴張迅速，對風險管理的要求迫切。

他提到，除了“內(nèi)在需求”，銀行積極推進新協(xié)議，也有“提高形象”的目的，這對于銀行日后再融資會有幫助。

松綁還是束縛?

2009年10月，路透社引用業(yè)內(nèi)人士測算結(jié)果稱，新資本協(xié)議實施后，工商銀行貸款量可能劇增30%，該行可能“更精確地計量風險”，從而用較少資本金，撬動更多貸款。

該分析還稱，由新協(xié)議引起的貸款量擴張，“將對保證中國銀行業(yè)的主力軍維持明年可持續(xù)放貸，起到不可忽視的作用?！?/p>

巴塞爾新資本協(xié)議相對舊版最大的改進在于，金融機構(gòu)可以運用內(nèi)部評級法，計量信用風險，進而計算自身所需資本充足率。這意味著，各家商業(yè)銀行的資本充足率差異化將加大，既可能高于目前監(jiān)管要求，也可能低于要求。

綜合多方信息，國內(nèi)銀行計算出的資本充足率一般低于當前監(jiān)管要求。

中國銀監(jiān)會副主席王兆星在2009年12月1日出版的《中國金融》雜志上撰文，明確表示，當前，銀監(jiān)會對中小銀行的最低資本充足率要求為10%，而對大型銀行的最低資本充足率要求為11%。

一位國際四大會計師事務所風險咨詢部門負責人表示，在目前進行的項目中，大多數(shù)銀行初步計算出的資本充足率有所下降，“但是也有個別銀行計算的結(jié)果高出銀監(jiān)會要求”。

一個可供參照的例子來自匯豐銀行。該銀行2008年利用新資本協(xié)議測算所需資本充足率。結(jié)果核心資本充足率和資本充足率分別為9%和11.8%。在使用內(nèi)部評級法前，該行兩個數(shù)值分別為9.3%和13.6%，前后對比，略有下降。

但是銀行自己測算出的結(jié)果，還需通過監(jiān)管部門的認可方能生效，而最終的結(jié)果可能是各家銀行的資本充足率差異被“熨平”。

“如果銀行計算出的資本充足率與之前有很大下降，在監(jiān)管部門那里是通不過的?！鄙虾Ｆ謻|發(fā)展銀行風險政策管理部總經(jīng)理趙先信說，“監(jiān)管部門肯定會控制新協(xié)議實施平穩(wěn)過渡。而可能的結(jié)果是，資本充足率只升不降?！?/p>

資本充足率不會發(fā)生大波動的原因有二，趙先信分析，首先是新協(xié)議“平穩(wěn)過渡”的需要;另外，若實施新協(xié)議的銀行資本金得以大幅節(jié)余，則對于其他未實施的中小銀行來說，意味著不公平競爭。

新協(xié)議實施后，資本金的變化或許只是表象。業(yè)內(nèi)普遍認為，新協(xié)議的精神，不是“資本金多”或“資本金少”，而是“資本金的品質(zhì)好不好”。

“以前銀行做很多業(yè)務，就是蒙著眼睛做。我在銀行做過的，把人家財務報表拿來看一下，就判定貸款風險有多大，實際上心里沒底?！币晃辉趪秀y行工作過的人士表示，“新資本協(xié)議則利用模型評估風險，結(jié)果客觀透明?！?/p>

根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議，銀行計量信用風險使用內(nèi)部評級法。內(nèi)部評級與貸款權(quán)限相聯(lián)系，其反映的風險分布須向高級管理層匯報。

“新巴塞爾協(xié)議鼓勵銀行內(nèi)部上下一致的決策，更多強調(diào)的是一個治理結(jié)構(gòu)的問題?！毙焯焓f。

數(shù)據(jù)缺失之難

新資本協(xié)議在中國推行，最棘手的是銀行普遍缺少質(zhì)和量俱佳的長期數(shù)據(jù)。

而一些模型的風險計量需要扎實的長期數(shù)據(jù)，例如違約概率要五年的數(shù)據(jù)，違約損失率要七年的數(shù)據(jù)。很多銀行在這方面“不過關(guān)”。

“我見到的一些銀行，違約、清收、抵押品估值等數(shù)據(jù)都沒有?！币晃皇煜秀y行風險控制流程的人士說。

這得到了貝恩合伙人、大中華區(qū)金融服務業(yè)務主管瑞豪地印證，他說:“中小企業(yè)和零售市場風險管理模型所需數(shù)據(jù)，在新興市場國家不全，甚至沒有。”

“數(shù)據(jù)量要夠，質(zhì)量要高，才能建模，進而準確計量風險。”德勤北京企業(yè)風險管理服務合伙人李師剛總結(jié)，“新資本協(xié)議實施所推動的不僅是風險計量技術(shù)和資本管理能力的提升，更是一場數(shù)據(jù)管理的革命?！?/p>

對于暫時無法滿足的數(shù)據(jù)，銀行采用外部給定的辦法。如信用風險計量所需參數(shù)包括:借款人違約概率、債務損失率、違約風險暴露。國內(nèi)銀行普遍做法是，第一個參數(shù)采用內(nèi)部評級法確定，剩下兩個采用監(jiān)管部門提供的經(jīng)驗值。

一位銀行業(yè)人士透露，工商銀行憑借較長時間的數(shù)據(jù)積累，有意一步跨越至“更高要求”。中國銀行相關(guān)人士則表示，“目前各主要商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)質(zhì)量和管理好于外部想象?！?/p>

另一個可能存在的問題是，國內(nèi)銀行在分拆新協(xié)議實施項目后，是否能有機地再度整合?據(jù)了解，國內(nèi)一家大型銀行，分拆項目多達六七十個。

瑞豪告訴《財經(jīng)》記者，“國內(nèi)的項目管理能力不強，現(xiàn)在推行巴塞爾新資本協(xié)議，往往分拆成十幾個到二十幾個子項目。這需要不同的部門、不同的咨詢公司來做。往往單一的項目都不錯，但是合在一起就可能有數(shù)據(jù)定義、系統(tǒng)銜接、管理邊界等問題。”

此外，國內(nèi)銀行推行巴塞爾新資本協(xié)議耗資不菲。

“每年銀行都會進行項目開發(fā)。運營費用包括網(wǎng)絡升級、技術(shù)更新、數(shù)據(jù)庫建立等。”一位銀行人士分析，“各家銀行不同，不過普遍以億元人民幣計?！?/p>

新巴塞爾協(xié)議的實施將較大地增加銀行的基礎設施投入，尤其會增加咨詢和IT成本。來自英國的經(jīng)驗是:幾家大銀行實施新資本協(xié)議的投入大約在6000億至1.3萬億英鎊之間，其中60%以上用于改善數(shù)據(jù)和IT系統(tǒng)。

規(guī)則完善的局限

如此之高的成本，是否能夠換來銀行業(yè)風險防控能力的真正提高?

就在巴塞爾新資本協(xié)議在歐洲銀行廣泛推行的第三年，全球金融危機肇發(fā)于美國，并迅速席卷全球，歐洲銀行未能幸免。

巴塞爾新資本協(xié)議遂遭人指摘。2008年上半年，英國《每日電訊報》、美國《商業(yè)周刊》等主流媒體發(fā)表文章，質(zhì)疑巴塞爾新資本協(xié)議效力幾何。

國際清算銀行是促成巴塞爾協(xié)議誕生的主要國際機構(gòu)。其行長杰米卡如納在2009年9月金融危機一周年時，接受媒體采訪說:“現(xiàn)在考慮的不是大規(guī)模地改變巴塞爾協(xié)議。我們正在著手做的是改進新巴塞爾協(xié)議?！?/p>

為回應對新協(xié)議的質(zhì)疑，2009年12月17日，巴塞爾委員會在其網(wǎng)站上發(fā)表了《增強銀行業(yè)抗風險能力(征求意見稿)》和《流動性風險計量、標準與監(jiān)測的國際協(xié)議(征求意見稿)》兩份文件。

普華永道咨詢部業(yè)務總監(jiān)翁濤分析，兩份文件提出的重要改進措施值得特別關(guān)注。比如以前要求資本充足率的“量”，現(xiàn)在更多關(guān)注資本的“質(zhì)”。交易對手的信用風險、杠桿率等往日盲點也被納入到意見稿中，監(jiān)管“順周期性”的弊病也被正式提出。

對于國際風向標的變化，正在推行新資本協(xié)議的中國監(jiān)管者反應迅速。

2009年12月18日，就在上述兩份文件發(fā)表的第二天，銀監(jiān)會副主席蔣定之在《財經(jīng)》年會上強調(diào)，未來銀行業(yè)監(jiān)管要“更加重視資本的質(zhì)量，在資本構(gòu)成中不斷提高以普通股和利潤留成為內(nèi)容的核心占比;同時更加注重克服資本監(jiān)管框架中的順周期因素，在經(jīng)濟上行周期累計起較多資本，以供經(jīng)濟下行周期時吸收消化較大損失之需?！?/p>

但規(guī)則的日臻完善，并不意味著使用者可以高枕無憂。

“次貸危機就是很多人過度迷信模型，忽略其背后不足導致的?！比鸷勒f，“實施新巴塞爾協(xié)議，要避免的是‘惟模型是從’和‘追求理論上的完美’。而這恰恰是當下我們?nèi)菀追傅膬蓚€錯誤?！?/p>

“特別是在實施新協(xié)議的頭幾年，千萬別對模型太有自信?！被葑u(北京)信用評級有限公司高級董事朱夏蓮也表述類似觀點?！?/p>