摘 要:隨著金融業(yè)改革的深入和對(duì)外開(kāi)放的擴(kuò)大，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，城市商業(yè)銀行面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，存在著生存與發(fā)展的危機(jī)。文章認(rèn)為，基于現(xiàn)實(shí)利益考慮，充分利用目前政策空間，抓住歷史契機(jī)，積極引入民營(yíng)資本和外資資本，實(shí)施系統(tǒng)內(nèi)合作兼并重組，走好“上市”的發(fā)展之路，將是城市商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的最優(yōu)之路。

關(guān)鍵詞:城市商業(yè)銀行 現(xiàn)狀難題 資本硬約束 發(fā)行上市

中圖分類(lèi)號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2009)10-194-02

隨著金融業(yè)改革的深入和對(duì)外開(kāi)放的擴(kuò)大，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，城市商業(yè)銀行面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，存在著生存與發(fā)展的危機(jī)。能否把握我國(guó)銀行發(fā)展趨勢(shì)，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，全面增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，已經(jīng)成為城市商業(yè)銀行生存和發(fā)展中不可回避的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，基于現(xiàn)實(shí)利益考慮，充分利用目前政策空間，抓住歷史契機(jī)，積極引入民營(yíng)資本和外資資本，實(shí)施系統(tǒng)內(nèi)合作兼并重組，走好“上市”的發(fā)展之路，將是城市商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的最優(yōu)之路。

一、城市商業(yè)銀行生存和發(fā)展的必要性

目前我國(guó)金融資源配置結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不對(duì)稱，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展迫切需要與之相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)的大力支持。城市商業(yè)銀行占據(jù)我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)的主體地位，是地方金融的重要組成部分，是能夠?yàn)槊駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持的主力軍。因此，可以說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化加深，客觀上需要大量像城市商業(yè)銀行這樣的中小金融機(jī)構(gòu)的繼續(xù)生存和發(fā)展。

1.城市商業(yè)銀行在我國(guó)銀行體系中的地位。金融業(yè)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，只有適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展真實(shí)需求的金融體系，其安排才是合理的。我國(guó)的銀行體系發(fā)展至今，基本形成國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的4、12、112格局。目前，國(guó)有銀行基本上形成了網(wǎng)絡(luò)廣泛、與大型企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)關(guān)系良好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);股份制商業(yè)銀行則形成了科技領(lǐng)先、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)的后發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);對(duì)于城市商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，其優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域就是中小企業(yè)，是唯一可以寄希望解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的，也是我國(guó)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)。城市商業(yè)銀行作為中小銀行其使命應(yīng)該就是為我國(guó)眾多的中小企業(yè)提供配套的融資服務(wù)和相關(guān)金融服務(wù)的，在銀行業(yè)的分工中應(yīng)該扮演好自己的角色，立足本地，爭(zhēng)取做到“小而精”?！靶　辈皇侨觞c(diǎn)，而是優(yōu)勢(shì)，這正是我國(guó)銀行體系中最缺少也最需要的層次。

2.城市商業(yè)銀行解決中小企業(yè)融資問(wèn)題“門(mén)當(dāng)戶對(duì)”。長(zhǎng)期以來(lái)，由于銀行體系定位不清、中小企業(yè)管理不規(guī)范、社會(huì)信用建設(shè)差、直接融資渠道不通暢等方面的原因造成了中小企業(yè)“融資難”的局面。從1998年起，國(guó)有商業(yè)銀行紛紛大規(guī)模撤并營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，上收貸款權(quán)限，強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵在于擁有優(yōu)質(zhì)大客戶的多少。根據(jù)對(duì)5個(gè)城市部分銀行的調(diào)查，中小企業(yè)貸款壞賬占同期銀行呆壞賬的60%~80%(見(jiàn)《中國(guó)金融年鑒》2004)。因此，鑒于風(fēng)險(xiǎn)難以控制和經(jīng)營(yíng)成本過(guò)高，它們將主要精力都集中于大企業(yè)身上，對(duì)中小企業(yè)設(shè)置較高的融資準(zhǔn)入門(mén)檻，從性質(zhì)上說(shuō)就難以成為中小企業(yè)融資的主渠道。改革開(kāi)放以來(lái)國(guó)家批準(zhǔn)成立了十幾家股份制銀行，這對(duì)強(qiáng)化金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，加快銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，改善服務(wù)態(tài)度起了一定積極作用，但是這些股份制銀行的經(jīng)營(yíng)管理方式正在趨同于四大國(guó)有銀行，在向中小企業(yè)貸款方面甚至比后者更保守。而城市商業(yè)銀行具有明顯的地方特征，一般管理層次較少，與地方經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，信息反饋靈活，具有文化、決策、靈活等多重優(yōu)勢(shì)，所以巨大的金融服務(wù)“真空”正是城市商業(yè)銀行可賴以生存的空間。城市商業(yè)銀行解決中小企業(yè)融資問(wèn)題“門(mén)當(dāng)戶對(duì)”。

二、城市商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀和面臨的難題

城市商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，完成了從城市信用社系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)向“良好指標(biāo)”的“蛻變”，初步實(shí)現(xiàn)了從“可生存”向“可發(fā)展”階段的轉(zhuǎn)變，不僅在數(shù)量上進(jìn)一步增加、規(guī)模上進(jìn)一步壯大、盈利能力進(jìn)一步提高，而且在資本充足率、不良貸款率、撥備覆蓋率等方面基本搭建起了現(xiàn)代商業(yè)銀行的運(yùn)行框架，在資本約束與補(bǔ)充、聯(lián)合與重組、不良資產(chǎn)處置、業(yè)務(wù)開(kāi)拓與創(chuàng)新等各方面進(jìn)行了許多有益地嘗試，并取得了良好的成效，使公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善，內(nèi)控制度執(zhí)行進(jìn)一步加強(qiáng)，逐漸形成了“立足地方、立足市民、立足中小企業(yè)”的經(jīng)營(yíng)特色，為中小企業(yè)、非公經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)等的發(fā)展發(fā)揮了良好的助推作用，為城市商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展奠定了較好的基礎(chǔ)。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的我國(guó)銀行業(yè)數(shù)據(jù)，截至2006年12月末，全國(guó)城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為2.59萬(wàn)億元，較1999年末增加2.02萬(wàn)億元，增長(zhǎng)率高達(dá)364%，負(fù)債總額2.47萬(wàn)億元，約占全國(guó)銀行業(yè)的5%~6%;平均不良貸款比例6%，平均資本充足率6.5%。安徽、江蘇等省相繼實(shí)現(xiàn)地方性中小銀行重組聯(lián)合;上海銀行、北京銀行、寧波銀行等在省(市)外設(shè)立分行，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng);南京銀行、寧波銀行、北京銀行等3家城市商業(yè)銀行成功實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)A股上市。種種跡象表明，中國(guó)的城市商業(yè)銀行群體已經(jīng)發(fā)展到了一個(gè)新的階段，這個(gè)群體逐漸成為中國(guó)銀行業(yè)一只生力軍，在各方面都呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭。但是，隨著金融業(yè)全面開(kāi)放，監(jiān)管環(huán)境日趨剛性，市場(chǎng)環(huán)境日趨復(fù)雜多變，城市商業(yè)銀行的總體發(fā)展態(tài)勢(shì)和特點(diǎn)將是挑戰(zhàn)重重，影響和制約城市商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展的障礙還很多，主要有以下幾個(gè)方面:

1.金融風(fēng)險(xiǎn)化解不徹底，存在“硬傷”。組建城市商業(yè)銀行的初衷是為了化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融穩(wěn)定。但是，為此付出的代價(jià)也是沉重的，即導(dǎo)致幾乎整個(gè)城市商業(yè)銀行的先天不足，也為中國(guó)金融業(yè)的整體穩(wěn)定抹上了一層陰影。組建城市商業(yè)銀行主要是通過(guò)行政方式，由地方政府拿出部分現(xiàn)金、土地、房地產(chǎn)等“優(yōu)質(zhì)”資產(chǎn)對(duì)原城市信用社進(jìn)行注資和置換不良資產(chǎn)，促使城市信用社迅速達(dá)到組建城市商業(yè)銀行的指標(biāo)要求，由于部分“優(yōu)質(zhì)”資產(chǎn)存在變現(xiàn)困難或不現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，所以，地方金融風(fēng)險(xiǎn)未徹底化解，并為城市商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)“硬傷”。

2.公司治理結(jié)構(gòu)不清晰，存在“產(chǎn)權(quán)虛位”。由于組建城市商業(yè)銀行是由地方政府主導(dǎo)的，地方財(cái)政出資占了很高的比例，使城市商業(yè)銀行帶有濃重的政府色彩，名為股份制銀行，實(shí)為地方政府的銀行(城市商業(yè)銀行大多數(shù)是市政府直屬企業(yè))，患上了國(guó)有企業(yè)“產(chǎn)權(quán)虛位”的通病，公司治理結(jié)構(gòu)不清晰使城市商業(yè)銀行的發(fā)展既依賴于又受制于地方政府，越來(lái)越陷于尷尬境地。

3.產(chǎn)品、服務(wù)等綜合競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，存在“短板”。一是由于金融政策的制定不是以城市商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位與經(jīng)營(yíng)特色出發(fā)，而是更多地出于防范風(fēng)險(xiǎn)的考慮，所以從政策上限制了城市商業(yè)銀行在某些業(yè)務(wù)領(lǐng)域的涉足，如:銀行卡、網(wǎng)銀業(yè)務(wù)等，在金融產(chǎn)品上比較單一，缺乏產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力;二是自身功能缺陷。如:匯路不暢、異地結(jié)算困難、科技手段落后、服務(wù)水平低等等，服務(wù)功能缺陷在很大程度上制約了城市商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展;三是城市商業(yè)銀行是從過(guò)去的城市信用社過(guò)渡而來(lái)的，過(guò)去印象根深蒂固，社會(huì)對(duì)城市商業(yè)銀行懷有成見(jiàn);可以說(shuō)，產(chǎn)品、服務(wù)等綜合競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的“短板”效應(yīng)使本已先天不足的城市商業(yè)銀行又后天失調(diào)。

4.資本補(bǔ)充渠道不暢，存在“硬約束”。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2006年12月末，全國(guó)城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為2.59萬(wàn)億元，平均資本充足率6.5%。資本充足率達(dá)到8%的城市商業(yè)銀行為53家，尚不到全國(guó)城商行總數(shù)的一半。毫不夸張地說(shuō)，城市商業(yè)銀行的資本缺口非常明顯，但由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，加上城市商業(yè)銀行前身信譽(yù)較低的影響，增資擴(kuò)股非常困難，個(gè)別地方不得不采取“貸款入股”的辦法，不僅沒(méi)有解決資本補(bǔ)充的渠道問(wèn)題，還為城市商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，所以資本充足率問(wèn)題成為城市商業(yè)銀行發(fā)展的“硬約束”。

5.區(qū)域經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀形成“地域限制”。地域限制的弊端主要在于:高貸款集中度和普遍的關(guān)聯(lián)交易，成為城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不善和公司治理脆弱的源頭，不利于城市商業(yè)銀行分散風(fēng)險(xiǎn)，不利于城市商業(yè)銀行化解不良資產(chǎn)，不利于城市商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和產(chǎn)品創(chuàng)新，不利于創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的金融環(huán)境等等。

三、“上市”將是城市商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的最優(yōu)之路

隨著金融業(yè)市場(chǎng)化步伐的加快，身陷困境的城市商業(yè)銀行不得不自己找尋出路。上市融資除了能夠解決它們的資本金問(wèn)題，使得財(cái)務(wù)狀況大為改善之外，另一個(gè)更重要的影響是，將公司的成長(zhǎng)帶入了投資者的視野。

1.城市商業(yè)銀行發(fā)行上市的重要意義

(1)建立補(bǔ)充資本金的長(zhǎng)效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。隨著城市商業(yè)銀行快速發(fā)展所帶來(lái)的資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步調(diào)整，城市商業(yè)銀行將面臨資本充足率持續(xù)不足并需要持續(xù)補(bǔ)充的狀況，而發(fā)行上市是提高資本充足率、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、建立持續(xù)補(bǔ)充資本機(jī)制的有效途徑和便捷手段。通過(guò)發(fā)行上市，城市商業(yè)銀行可以動(dòng)態(tài)考慮資本金與資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張之間的平衡制約關(guān)系，在滿足資本充足率要求的前提下，靈活運(yùn)用新設(shè)機(jī)構(gòu)、并購(gòu)等方式，堅(jiān)持地緣性發(fā)展原則，突破目前城市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的區(qū)域限制，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。

(2)健全和完善公司治理機(jī)制。通過(guò)發(fā)行上市，城市商業(yè)銀行可以引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，減少或稀釋地方財(cái)政股本比例，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全和完善公司治理機(jī)制，避免產(chǎn)權(quán)虛位。促使城市商業(yè)銀行按照現(xiàn)代金融企業(yè)公司治理的要求，建立并完善適應(yīng)本行現(xiàn)實(shí)和戰(zhàn)略發(fā)展要求的公司治理架構(gòu)，并通過(guò)完善內(nèi)控制度建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，增強(qiáng)自我約束能力。

(3)強(qiáng)化管理，樹(shù)立形象。通過(guò)發(fā)行上市，城市商業(yè)銀行可以引進(jìn)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理的人才與意識(shí)。有利于規(guī)范運(yùn)作及提高經(jīng)營(yíng)效益。同時(shí)，管理層可以進(jìn)一步增強(qiáng)法律意識(shí)和誠(chéng)信意識(shí)，提高信息透明度，建立暢通的信息披露機(jī)制，接受多元化投資者的有效監(jiān)督，樹(shù)立上市公眾企業(yè)的良好形象，促進(jìn)城市商業(yè)銀行的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。

(4)可以為未來(lái)發(fā)展奠定基石。隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的全面對(duì)外開(kāi)放，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。為實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展，發(fā)行上市可以為其在發(fā)展的時(shí)間和空間上提供有效保證，特別是發(fā)行上市募集的資金，可以用于機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、金融電子化建設(shè)、核心客戶培養(yǎng)、人才培訓(xùn)以及資金運(yùn)營(yíng)，使城市商業(yè)銀行在未來(lái)幾年內(nèi)盡快做強(qiáng)、做大。

2.城市商業(yè)銀行上市的可行性。城市商業(yè)銀行的發(fā)展道路上可謂困難重重，但是，城市商業(yè)銀行自成立以來(lái)，銳意進(jìn)取、不斷創(chuàng)新，形成自己獨(dú)有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，樹(shù)立了“市民銀行”、“中小企業(yè)銀行”的良好市場(chǎng)形象和市場(chǎng)定位，很多城市商業(yè)銀行由于發(fā)展業(yè)績(jī)突出，獲得了監(jiān)管機(jī)構(gòu)及同行業(yè)的高度認(rèn)可。從增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展力的角度出發(fā)，發(fā)行上市對(duì)于城市商業(yè)銀行自身來(lái)說(shuō)，不乏為一條康莊大道，其面臨的許多問(wèn)題將在一定程度上得到緩解和解決，對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)的改革來(lái)說(shuō)，也是一個(gè)有益的探索和嘗試。

首先，從城市商業(yè)銀行自身?xiàng)l件來(lái)看，對(duì)于城市商業(yè)銀行群體中發(fā)展良好的個(gè)體而言，其很多經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和其他條件都符合《公司法》、《證券法》和《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票的規(guī)定，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)《首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》、《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄》等相關(guān)規(guī)定，具備了公開(kāi)發(fā)行股票的條件。

其次，從監(jiān)管需要來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)也多次鼓勵(lì)自身發(fā)展條件良好的城市商業(yè)銀行勇于探索各種發(fā)展途徑，包括重組聯(lián)合、資產(chǎn)購(gòu)并、引進(jìn)外資以及發(fā)行上市，積極探索適合自身的發(fā)展之路。而其中發(fā)行上市有利于城市商業(yè)銀行進(jìn)一步補(bǔ)充實(shí)收資本，規(guī)范法人治理，加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)，使城市商業(yè)銀行能夠更好地按照現(xiàn)代商業(yè)銀行的框架加強(qiáng)自身建設(shè)，實(shí)現(xiàn)自我發(fā)展。

第三，南京銀行、寧波銀行、北京銀行的成功上市為其他城市商業(yè)銀行上市提供了典范。

總之，城市商業(yè)銀行如果想擺脫出局的命運(yùn)，最關(guān)鍵的是資本充足率必須達(dá)到8%。但對(duì)于城市商業(yè)銀行而言資本充足率達(dá)到8%并隨著規(guī)模的擴(kuò)大保持8%以上談何容易?既不能像國(guó)有商業(yè)銀行那樣能夠得到國(guó)家財(cái)政資金的扶持，又很難像股份制商業(yè)銀行那樣借資本市場(chǎng)之力融資，其唯一的途徑只有引進(jìn)外部資金。畢竟在100多家城市商業(yè)銀行中，已經(jīng)上市和明確表示過(guò)上市想法的不過(guò)數(shù)十家。除了努力追趕爭(zhēng)取成為第二梯隊(duì)的一員之外，那些其他的城市商業(yè)銀行如果不選擇上市，剩下的道路還有兩條:要么固守在本地發(fā)展，并成為真正的互助型的社區(qū)銀行，要么是在將來(lái)成為銀行業(yè)并購(gòu)潮中的被并購(gòu)對(duì)象。

參考文獻(xiàn):

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2.翟豐.新商業(yè)銀行在服務(wù)“三農(nóng)”過(guò)程中面臨的瓶頸以及相關(guān)建議.

(作者單位:聶國(guó)慶，濮陽(yáng)市城市信用社;翟俊尤，濮陽(yáng)市建設(shè)投資公司 河南濮陽(yáng) 457000)(責(zé)編:賈偉)