摘 要:衍生金融工具審計(jì)是審計(jì)學(xué)領(lǐng)域一大難題。隨著我國(guó)衍生金融工具品種逐漸增多，衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。文章擬對(duì)衍生金融工具審計(jì)的特點(diǎn)、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，以及如何規(guī)避審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)等問題進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞:衍生金融工具 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策

中圖分類號(hào):F239.65 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2009)10-170-02

我國(guó)2006年財(cái)政部頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，其中《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《套期保值》和《金融工具列報(bào)》等準(zhǔn)則均直接涉及到規(guī)范衍生金融工具會(huì)計(jì)的內(nèi)容。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)越來(lái)越發(fā)達(dá)，企業(yè)所從事衍生金融工具投資與會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)日益增多，核算內(nèi)容日趨復(fù)雜化，同時(shí)也帶來(lái)了其審計(jì)難度與風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具審計(jì)是指由審計(jì)部門對(duì)其交易的審計(jì)監(jiān)督、檢查和評(píng)價(jià)。本文擬就衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探討，并提出相應(yīng)的對(duì)策和建議。

一、衍生金融工具交易特點(diǎn)簡(jiǎn)析

在衍生金融工具是從現(xiàn)金、票據(jù)、證券等基礎(chǔ)金融工具中派生出來(lái)的新型金融產(chǎn)品。其實(shí)質(zhì)是規(guī)定交易雙方在未來(lái)某一時(shí)日或時(shí)期對(duì)某項(xiàng)金融商品所擁有權(quán)利和所承擔(dān)義務(wù)的合同。它是20世紀(jì)70年代在美國(guó)產(chǎn)生，目前，在全球50多個(gè)大規(guī)模證券交易所都在存在衍生金融工具交易，而場(chǎng)外交易(OTC)的地點(diǎn)更是不計(jì)其數(shù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，20世紀(jì)90年代以來(lái)，每天發(fā)生的衍生金融工具交易量大約為150多億美元，且年增長(zhǎng)率為211.5%。1992年，我國(guó)推出了國(guó)債期貨交易，融入了衍生金融工具交易國(guó)家的行列。現(xiàn)在我國(guó)最常見的交易品種有可轉(zhuǎn)換債券、股票權(quán)證等，股票指數(shù)期貨也即將成為重要的衍生金融工具交易產(chǎn)品。

為了深入探討衍生金融工具交易的審計(jì)問題，我們應(yīng)該對(duì)衍生金融工具交易的特點(diǎn)有較全面的認(rèn)識(shí)?，F(xiàn)在世界上衍生金融工具種類非常繁多，而且其發(fā)展迅速，通過(guò)對(duì)當(dāng)今資本市場(chǎng)交易的1000多種衍生金融工具進(jìn)行總體分析，我們可以將其交易特點(diǎn)歸納如下:

1.交易的高風(fēng)險(xiǎn)性。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是投資者從事衍生金融工具交易的直接動(dòng)因，同時(shí)它的盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性又是共存的。企業(yè)參與衍生金融工具交易如果能操作得當(dāng)，可以最大限度地降低企業(yè)在基礎(chǔ)金融工具上的風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來(lái)豐厚的投機(jī)利潤(rùn)，如金融期權(quán);反之，企業(yè)若操作不當(dāng)或失誤，也會(huì)最大程度地釋放它的風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來(lái)巨額虧損，如美國(guó)“安然”公司、雷曼投資銀行進(jìn)行衍生金融工具交易造成巨額虧損，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。

2.價(jià)格的波動(dòng)性。衍生金融工具的價(jià)值由標(biāo)的、名義金額和支付條款共同確定，它隨標(biāo)的的變化而變化，在交易中其價(jià)值表現(xiàn)為價(jià)格。由于標(biāo)的是一個(gè)變量，它處于不斷地變化中。比如，上市公司股票價(jià)格，它受多種市場(chǎng)因素與自身財(cái)務(wù)狀況的影響，有時(shí)漲跌幅度很大，而股票期權(quán)或股指期貨的價(jià)值決定于股票價(jià)格，這樣，股票期權(quán)股或股指期貨的市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)發(fā)生很大的波動(dòng)。所以，基礎(chǔ)金融工具標(biāo)的變化直接導(dǎo)致衍生金融工具的價(jià)格具有很大的波動(dòng)性。

3.價(jià)值的虛擬性。在資本市場(chǎng)中，由于各種有價(jià)證券本身并沒有價(jià)值，它們只是代表獲得收入權(quán)利的一種所有權(quán)憑證，而衍生金融工具是從有價(jià)證券衍生出來(lái)的，是按利息資本化的原則來(lái)計(jì)算其價(jià)值，所以，其價(jià)值表現(xiàn)出虛擬性特征。

4.盈利方式的特殊性。衍生金融工具投資“不需要初始凈投資或所需初始凈投資相對(duì)較少。”企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)只需要交付少量的保證金或權(quán)利金就能簽訂大額的金融期貨等衍生金融工具合同，具有“以小博大”的杠桿效應(yīng)。在進(jìn)行市場(chǎng)交易操作中，企業(yè)如果將持有一項(xiàng)金融資產(chǎn)或承擔(dān)一項(xiàng)金融負(fù)債在適當(dāng)?shù)臅r(shí)點(diǎn)進(jìn)行交易操作，即可獲得數(shù)倍于原初始凈投資額的利潤(rùn)。當(dāng)然，企業(yè)在套期保值活動(dòng)中，其最好結(jié)果只能損益相抵，使公司的風(fēng)險(xiǎn)得到控制，但不能獲得額外利潤(rùn)。

二、衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)探討

1.審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)析。目前，國(guó)內(nèi)外審計(jì)職業(yè)界與學(xué)界對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)涵義有多種不同形式的表述。其中最有代表性有兩種，第一種，國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)定義為:“審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指審計(jì)人員對(duì)實(shí)質(zhì)上誤報(bào)的財(cái)務(wù)資料可能提供不適當(dāng)意見的風(fēng)險(xiǎn)。”第二種，《柯勒會(huì)計(jì)辭典》對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的解釋為:(1)是已鑒證的財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)際上未能按公認(rèn)會(huì)計(jì)原則公允地反映被審單位財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的可能性;(2)是在被審單位或?qū)徲?jì)范圍中存在一個(gè)重要錯(cuò)誤，而未被審計(jì)人員覺察的可能性。對(duì)這兩種定義分析可得出的結(jié)論是，雖然二者界定的范圍有所不同，但是對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)基本涵義的表述是一致的，即審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表沒有公允地揭示財(cái)務(wù)狀況，但審計(jì)人員卻認(rèn)為已公允地揭示，從而出具了不適當(dāng)審計(jì)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。

審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)一般分為固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)。這三種風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系是:審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=固有風(fēng)險(xiǎn)×控制風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)，衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也滿足這一等式，審計(jì)人員可從審計(jì)業(yè)務(wù)的需要，根據(jù)此模型確定其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)水平。

2.對(duì)衍生金融工具交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)探討。

(1)確認(rèn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于衍生金融工具交易的確認(rèn)問題，會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)界存在很多爭(zhēng)議。主要表現(xiàn)為，衍生金融工具何時(shí)確認(rèn)?確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是什么?依據(jù)什么標(biāo)準(zhǔn)將其確認(rèn)為何種要素(資產(chǎn)、負(fù)債或股東權(quán)益)?是否在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)予以確認(rèn)等方面都存在很大分歧。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論中收入、費(fèi)用及損益的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，是基于過(guò)去發(fā)生的交易或事項(xiàng)，而衍生金融工具交易則是企業(yè)未來(lái)發(fā)生的一系列重要財(cái)務(wù)活動(dòng)。因此，按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)仍難以全面揭示衍生金融工具可能給企業(yè)帶來(lái)的損益和風(fēng)險(xiǎn)。投資者如果未能獲取全面的信息條件下，就進(jìn)行大規(guī)模衍生金融工具投資，則極有可能給企業(yè)帶來(lái)巨大損失。

現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主要以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)原則，即以權(quán)益和經(jīng)濟(jì)責(zé)任的發(fā)生來(lái)決定收入和費(fèi)用歸屬期，也即凡是權(quán)益和責(zé)任已經(jīng)發(fā)生，不論款項(xiàng)是否實(shí)際收付，都應(yīng)記入本期內(nèi);反之，則不計(jì)入本期內(nèi)。這是強(qiáng)調(diào)過(guò)去發(fā)生的交易或事項(xiàng)，并以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，即在交易發(fā)生時(shí)進(jìn)行一次性確認(rèn)。而衍生金融工具從合約簽訂到最終履行完成需要經(jīng)歷一定時(shí)間過(guò)程，且衍生金融工具本身價(jià)值存在很大的波動(dòng)性，這就使得它所引起的未來(lái)期間的經(jīng)濟(jì)利益或資金的流入和流出，在時(shí)間和金額上具有很大的不確定性。對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)問題進(jìn)行分析可知，企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制對(duì)衍生金融工具交易不可能象對(duì)一般業(yè)務(wù)控制那樣嚴(yán)密，這就必然存在較大的控制風(fēng)險(xiǎn);另外，在其交易確認(rèn)時(shí)，除了合同締結(jié)時(shí)需要確認(rèn)以外，還需要再確認(rèn)或終止確認(rèn)。這樣就會(huì)計(jì)制度或準(zhǔn)則而言，客觀上增加了衍生金融工具會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的控制風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)就增加了檢查風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果使得衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)必然大于常規(guī)業(yè)務(wù)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)計(jì)量審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)行會(huì)計(jì)模式中，會(huì)計(jì)計(jì)量普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)之上，成本一旦確認(rèn)和計(jì)量，一般不會(huì)進(jìn)行再次確認(rèn)和計(jì)量。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)主要以歷史成本為計(jì)量原則，其理論依據(jù)主要是因?yàn)樵撃Ｊ骄哂锌陀^性、可驗(yàn)證性，且歷史成本易于取得等優(yōu)點(diǎn)。而進(jìn)行衍生金融工具交易時(shí)，它只是一種合約，在交易發(fā)生時(shí)只表現(xiàn)為一項(xiàng)未來(lái)交易承諾的達(dá)成，即代表一定債權(quán)或債務(wù)關(guān)系合同的簽定，它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利或義務(wù)，而交易或事項(xiàng)尚未發(fā)生，也有可能不會(huì)發(fā)生，自然也就沒有歷史成本可循，同時(shí)它還存在終止確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量問題。因此，只采用歷史成本原則對(duì)其進(jìn)行計(jì)量是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

由于衍生金融工具交易要經(jīng)過(guò)一個(gè)較長(zhǎng)或較短的時(shí)間過(guò)程，而不是經(jīng)歷一個(gè)時(shí)點(diǎn)即可完成。它的市場(chǎng)價(jià)格在交易過(guò)程中不斷變化，對(duì)交易者而言可能盈利也可能虧損。如果以歷史成本計(jì)量，很容易造成會(huì)計(jì)信息的滯后，從而喪失了相關(guān)性，也就無(wú)法為投資者提供對(duì)決策有用的信息?，F(xiàn)在，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定衍生金融工具在初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量中都采取公允價(jià)值計(jì)量，但是，公允價(jià)值一般很難獲得，有時(shí)甚至無(wú)法取得。人們?cè)趯?shí)務(wù)中往往采用市場(chǎng)價(jià)格代替公允價(jià)值計(jì)量，而市場(chǎng)價(jià)格受各種復(fù)雜因素的影響，具有很大的不確定性，使得衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量信息存在內(nèi)生的不可靠性，必然損害其相關(guān)性。因此，對(duì)衍生金融工具進(jìn)行審計(jì)時(shí)，客觀上也必然加大了衍生金融工具審計(jì)業(yè)務(wù)的控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)，最終放大審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

從上述筆者認(rèn)為，衍生金融工具對(duì)現(xiàn)代金融業(yè)審計(jì)提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，亟待會(huì)計(jì)界突破傳統(tǒng)，建立更完善的確認(rèn)、計(jì)量體系，以確保審計(jì)工作恰當(dāng)實(shí)施，出具客觀的審計(jì)報(bào)告。雖然我國(guó)目前衍生金融工具的交易品種不多，有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)出臺(tái)，但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)已逐漸融于全球經(jīng)濟(jì)，衍生金融工具也必將得到飛躍發(fā)展。因此，必須盡快加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具的研究，特別是相關(guān)會(huì)計(jì)和審計(jì)研究，才能有效防范和化解它們所帶來(lái)的各種金融風(fēng)險(xiǎn)，興利除弊，保證我國(guó)金融、會(huì)計(jì)和審計(jì)業(yè)的快速穩(wěn)健發(fā)展。

三、對(duì)衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和建議

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)已逐步對(duì)外開放，衍生金融工具交易品種逐漸增多，如何對(duì)衍生金融工具運(yùn)作實(shí)施有效的審計(jì)監(jiān)督，是現(xiàn)代審計(jì)的重大理論和實(shí)踐問題。通過(guò)前文分析，筆者提出以下的對(duì)策和建議。

1.積極開展研究并完善衍生金融工具獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則。雖然現(xiàn)階段我國(guó)已頒布中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師“衍生金融工具的審計(jì)”指南，但其應(yīng)用范圍主要是基于我國(guó)現(xiàn)行的衍生金融工具交易品種加以規(guī)范。目前我國(guó)衍生金融工具交易品種還較少，隨著資本市場(chǎng)對(duì)外開放，可以預(yù)期在不遠(yuǎn)的將來(lái)有越來(lái)越多的企業(yè)將會(huì)以衍生金融工具作為重要投資工具，這就必然要求企業(yè)向利益相關(guān)者披露衍生金融工具詳細(xì)的會(huì)計(jì)信息。為了確保這些會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性，就必須對(duì)企業(yè)的衍生金融工具交易活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，這將成為我國(guó)審計(jì)領(lǐng)域一項(xiàng)重要工作。而我國(guó)現(xiàn)在已制定的審計(jì)準(zhǔn)則十分簡(jiǎn)單，前瞻性低，這就需要我國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)、審計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界共同努力，深入開展對(duì)衍生金融工具審計(jì)問題研究，爭(zhēng)取盡快完善我國(guó)的衍生金融工具獨(dú)立審計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則，以滿足未來(lái)衍生金融工具發(fā)展的需要。

2.注重國(guó)情，大膽借鑒。西方國(guó)家開展衍生金融工具交易已有30多年，其市場(chǎng)管理和審計(jì)已經(jīng)形成較成熟的體系。我國(guó)現(xiàn)行制定衍生金融工具獨(dú)立會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)準(zhǔn)則，就其內(nèi)容與方法起點(diǎn)低，仍屬于初級(jí)階段水平。在理論研究與實(shí)際實(shí)務(wù)工作中，應(yīng)大膽借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則，特別是美國(guó)的衍生金融工具會(huì)計(jì)、審計(jì)準(zhǔn)則，充分吸收其科學(xué)的東西，使審計(jì)人員在執(zhí)行衍生金融工具審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)有準(zhǔn)則可循，出具高質(zhì)量的審計(jì)報(bào)告。

3.改革審計(jì)模式方法。衍生金融工具的出現(xiàn)，給審計(jì)工作帶來(lái)了一系列難題。傳統(tǒng)的審計(jì)方式與方法，往往無(wú)能為力，必須對(duì)現(xiàn)行審計(jì)模式進(jìn)行改革，對(duì)衍生金融工具審計(jì)采用新的審計(jì)模式和方法，如深入開展EDP審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)模擬測(cè)試模式、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)等。

4.不斷提高審計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。由于衍生金融工具業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和全球性，從而使其審計(jì)工作難度遠(yuǎn)大于普通審計(jì)業(yè)務(wù)。我國(guó)審計(jì)部門要對(duì)審計(jì)事業(yè)發(fā)展具有全球性戰(zhàn)略眼光，與時(shí)俱進(jìn)，抓緊時(shí)機(jī)培養(yǎng)一批擁有很高的思想素質(zhì)，又具有較深厚的審計(jì)理論和扎實(shí)的審計(jì)技能，深諳世界主要證券交易所的交易規(guī)程和慣例及準(zhǔn)則的專業(yè)審計(jì)人才。這樣，才能滿足對(duì)我國(guó)衍生金融工具審計(jì)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的迫切需要。

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(作者單位:重慶賽力盟電機(jī)有限責(zé)任公司 重慶 400052)(責(zé)編:若佳)