摘 要:文章闡述了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)概念，其次，介紹了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的涵義、方法，以及企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范途徑介紹了構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系，針對(duì)我國(guó)企業(yè)在應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)存在的問題，提出了具體的對(duì)策。

關(guān)鍵詞:企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范 內(nèi)部控制制度 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

中圖分類號(hào):F234 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2009)10-137-03

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀廣泛地存在于每一個(gè)企業(yè)的融資、投資、資金營(yíng)運(yùn)和股利管理等全部理財(cái)活動(dòng)中，并且對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)有舉足輕重的影響，使人們無法忽視和回避。因此，如何有效地防范各種風(fēng)險(xiǎn)及危機(jī)、更好地追求創(chuàng)新與發(fā)展已是當(dāng)今企業(yè)需要研究和解決的一個(gè)重要問題。鑒于目前我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范工作薄弱的現(xiàn)狀，本文結(jié)合企業(yè)具體情況，研究企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范問題。

一、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)作為一個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體，在存續(xù)期間內(nèi)所面臨的自然、政治、經(jīng)濟(jì)、文化等因素的影響，使經(jīng)營(yíng)成果與企業(yè)目標(biāo)發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)以企業(yè)為行為主體時(shí)的表現(xiàn)。其表現(xiàn)為:經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)向警兆有:原材料成本上升;銷售利潤(rùn)連續(xù)下滑;產(chǎn)品出現(xiàn)積壓;銷售額出現(xiàn)非正常下降;主導(dǎo)產(chǎn)品不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;失去主要市場(chǎng);或有負(fù)債與或有損失數(shù)額巨大;關(guān)鍵管理人員離職且無人替代等。財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的警兆有:現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù);無法償還到期債務(wù);過度依賴短期借款籌資等;應(yīng)收賬款中的壞賬大幅度上升;資不低債等等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)惡化的主要表現(xiàn)有:資產(chǎn)負(fù)債率急劇上升;無法償還到期或即將到期且難以展期的債務(wù);異常原因?qū)е路羌竟?jié)性停工;停產(chǎn);過度的貸款;且企業(yè)支付利息成為一種沉重的負(fù)擔(dān);企業(yè)從銀行貸款的能力降低等等。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的涵義與方法

(一)風(fēng)險(xiǎn)防范的涵義

所謂風(fēng)險(xiǎn)防范，就是指企業(yè)采取各種科學(xué)有效的手段和方法，對(duì)本企業(yè)面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)、識(shí)別、預(yù)防、控制和處理，力求以最低成本確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。風(fēng)險(xiǎn)來自未來結(jié)果與人們預(yù)期的偏離，企業(yè)的日標(biāo)也是企業(yè)對(duì)未來事件的一種預(yù)期，企業(yè)作為一個(gè)綜合性的社會(huì)組織，必然包括經(jīng)濟(jì)、文化、自然等諸多方面。由此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以定義為企業(yè)作為一個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體，在存續(xù)期間內(nèi)面臨的自然、政治、經(jīng)濟(jì)、文化等因素影響而使實(shí)際情況與企業(yè)目標(biāo)發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)文化風(fēng)險(xiǎn)等。

(二)風(fēng)險(xiǎn)防范方法

會(huì)計(jì)方法的重點(diǎn)是通過合理選擇企業(yè)會(huì)計(jì)政策，加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督，提高與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的信息提供角度增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。利用會(huì)計(jì)(審計(jì))方法防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常從以下幾個(gè)方而著眼:一是加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。會(huì)計(jì)信息是企業(yè)決策者進(jìn)行決策的主要依據(jù)，會(huì)計(jì)的主要職能之一就是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反映，會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反映具有其他反映手段無可比擬的優(yōu)勢(shì)。二是嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)法規(guī)，強(qiáng)化會(huì)計(jì)制度約束。這一點(diǎn)主要是針對(duì)企業(yè)外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言的。三是完善會(huì)計(jì)控制制度，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督。完善會(huì)計(jì)控制是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，有效的會(huì)計(jì)控制可以保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全、保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性。四是穩(wěn)健主義的應(yīng)用。穩(wěn)健主義是針對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不確定性而采用的一項(xiàng)修正慣例，它的具體要求是，通過選用穩(wěn)妥的會(huì)計(jì)處理方法使報(bào)表反映的資料不會(huì)過分樂觀，由此引導(dǎo)報(bào)表使用者在利用這些資料進(jìn)行決策時(shí)謹(jǐn)慎從事，防止決策的失誤。

三、企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的途徑之一——完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

(一)內(nèi)部控制制度的涵義和要素

1.內(nèi)部控制制度的涵義。對(duì)于內(nèi)部控制制度的涵義，目前國(guó)內(nèi)外主要有以下幾種比較典型的看法:第一種看法，內(nèi)部控制制度是指完整的財(cái)務(wù)和其他控制體系，包括組織結(jié)構(gòu)、方法、程序和內(nèi)部審計(jì)。目的在于幫助企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合理化，具有經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性;保證管理決策的貫徹;維護(hù)資產(chǎn)和資源的安全;保證會(huì)計(jì)記錄的準(zhǔn)確和完整，并提供及時(shí)的、可靠的財(cái)務(wù)和管理信息。第二種看法，內(nèi)控是一個(gè)受某單位不同層次的人影響的過程，而設(shè)計(jì)這一過程是為了實(shí)現(xiàn)下述三大目標(biāo)提供合理的保證:經(jīng)營(yíng)的效果和效率;財(cái)會(huì)報(bào)告的可靠性;對(duì)現(xiàn)行法規(guī)的遵守。第三種看法，內(nèi)部控制制度是一個(gè)單位為了保護(hù)其資產(chǎn)的完整性，保證會(huì)計(jì)資料的正確性和可靠性，提高經(jīng)營(yíng)效率以及促進(jìn)貫徹規(guī)定的經(jīng)營(yíng)方針而在單位內(nèi)部采取的一系列相互聯(lián)系、相互制約的制度、方法和手續(xù)。第四種看法，內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)是企業(yè)內(nèi)部各種形式管理控制的總稱。結(jié)合我國(guó)企業(yè)情況，一般應(yīng)當(dāng)包括下列各項(xiàng)制度的部分或全部?jī)?nèi)容，即責(zé)任控制、內(nèi)部牽制、內(nèi)部審計(jì)。

2.要素。內(nèi)部控制是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的主要手段，內(nèi)部控制系統(tǒng)包括會(huì)計(jì)(財(cái)務(wù))系統(tǒng)控制、組織結(jié)構(gòu)控制為主的眾多內(nèi)容。會(huì)計(jì)(財(cái)務(wù))系統(tǒng)控制又稱為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)方法，它包括會(huì)計(jì)方法和財(cái)務(wù)方法兩方面，組織結(jié)構(gòu)控制又稱為企業(yè)財(cái)務(wù)防范的制度方法。

(二)內(nèi)部控制的方法

主要包括:不兼容職務(wù)相互分離控制、授權(quán)批準(zhǔn)控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、預(yù)算控制、財(cái)產(chǎn)保全控制、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部報(bào)告控制、電子信息技術(shù)控制等。

1.不兼容職務(wù)相互分離控制，要求各單位按照不兼容職務(wù)相分離的原則，合理設(shè)置會(huì)計(jì)及相關(guān)工作崗位，明確職責(zé)權(quán)限，形成相互制衡機(jī)制。不兼容職務(wù)主要包括:授權(quán)批準(zhǔn)、業(yè)務(wù)經(jīng)辦、會(huì)計(jì)記錄、財(cái)產(chǎn)保管、稽核檢查等職務(wù)。

2.授權(quán)批準(zhǔn)控制要求各單位明確規(guī)定涉及會(huì)計(jì)及相關(guān)工作的授權(quán)批準(zhǔn)的范圍、權(quán)限、程序、責(zé)任等內(nèi)容，單位內(nèi)部的各級(jí)管理層必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，經(jīng)辦人員也必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)。

3.會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制要求各單位制定適合本單位的會(huì)計(jì)制度，明確會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的處理程序，建立和完善會(huì)計(jì)檔案保管和會(huì)計(jì)工作交接辦法，實(shí)行會(huì)計(jì)人員崗位責(zé)任制，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能。

4.預(yù)算控制要求各單位加強(qiáng)預(yù)算編制、執(zhí)行、分析、考核等環(huán)節(jié)的管理，明確預(yù)算項(xiàng)目，建立預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范預(yù)算的編制、審定、下達(dá)和執(zhí)行程序，及時(shí)分析和控制預(yù)算差異，采取改進(jìn)措施，確保預(yù)算的執(zhí)行。

5.財(cái)產(chǎn)保全控制要求各單位限制未經(jīng)授權(quán)的人員對(duì)財(cái)產(chǎn)的直接接觸，采取定期盤點(diǎn)、財(cái)產(chǎn)記錄、賬實(shí)核對(duì)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等措施，確保各種財(cái)產(chǎn)的安全完整。

6.風(fēng)險(xiǎn)控制要求各單位樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，針對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等措施，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面防范和控制。

7.內(nèi)部報(bào)告控制要求單位建立和完善內(nèi)部報(bào)告制度，全面反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況，及時(shí)提供業(yè)務(wù)活動(dòng)中的重要信息，增強(qiáng)內(nèi)部管理的時(shí)效性和針對(duì)性。

8.電子信息技術(shù)控制要求運(yùn)用電子信息技術(shù)手段建立內(nèi)部會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)，減少和消除人為操縱因素，確保內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的有效實(shí)施;同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)電子信息系統(tǒng)開發(fā)與維護(hù)、數(shù)據(jù)輸入與輸出、文件儲(chǔ)存與保管、網(wǎng)絡(luò)安全等方面的控制。

(三)我國(guó)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀及完善措施

1.我國(guó)內(nèi)部控制法規(guī)的現(xiàn)狀。近年來，我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的發(fā)展已經(jīng)取得了較大的進(jìn)步，但目前我國(guó)企業(yè)的內(nèi)部控制現(xiàn)狀還很不理想，很薄弱。企業(yè)內(nèi)部控制的薄弱主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面:(1)控制不夠健全。目前，我國(guó)上市公司，企業(yè)建立的內(nèi)部控制系統(tǒng)存在著內(nèi)容不完整，設(shè)計(jì)不合理的問題.主要體現(xiàn)在:有些企業(yè)只具有某些基本的內(nèi)部控制操作，還沒有形成完整的內(nèi)部控制系統(tǒng)，如財(cái)務(wù)控制的評(píng)價(jià)制度尚未建立，經(jīng)濟(jì)合同的管理制度不健全，有的企業(yè)還未建立自我防范與約束機(jī)制，遇到違法違規(guī)行為時(shí)才采取措施加以補(bǔ)救，偏重于事后控制而忽視事前的預(yù)防控制。(2)內(nèi)部控制在執(zhí)行中失效。內(nèi)部控制側(cè)重在執(zhí)行，很多上市公司企業(yè)雖然制定了較為完善的內(nèi)部控制制度，但根本不管內(nèi)部控制的實(shí)際執(zhí)行情況如何。遇到具體問題時(shí)也多強(qiáng)調(diào)靈活性，使內(nèi)部控制制度流于形式，失去了其應(yīng)有的嚴(yán)肅性。(3)控制環(huán)境問題。第一，沒有真正建立有效的法人治理機(jī)構(gòu)、公司法人治理機(jī)構(gòu)，規(guī)范的公司法人治理機(jī)構(gòu)，關(guān)鍵要看董事會(huì)能否充分發(fā)揮作用。第二，核心管理人員管理理念落后。第三，企業(yè)管理人員和職工素質(zhì)不高，不能適應(yīng)其崗位要求影響內(nèi)部控制功能的發(fā)揮。

2.完善措施。做到三要，要不斷完善法人治理機(jī)構(gòu)和公司治理機(jī)制，進(jìn)行合理的權(quán)責(zé)分配;要不斷加強(qiáng)預(yù)算管理，并能充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的作用，同時(shí)注意強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和人力資源控制;要實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的外部化。

四、企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的途徑之二——財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

(一)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的涵義

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)，通過設(shè)置并觀察一些敏感性預(yù)警指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)可能或者將要面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)所實(shí)施的控制和預(yù)測(cè)警報(bào)。財(cái)務(wù)預(yù)警是由財(cái)務(wù)危機(jī)和預(yù)警兩個(gè)詞組組成的。財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)喪失支付能力，無力支付到期債務(wù)或費(fèi)用，以及出現(xiàn)資不抵債的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。預(yù)警是指預(yù)先知道并發(fā)出警示，以避免或盡可能降低損失。財(cái)務(wù)預(yù)警要求管理人員依據(jù)相關(guān)指標(biāo)的變化來預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)即將呈現(xiàn)的問題，以及利益相關(guān)者提出警示。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者示警。

(二)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系

樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立并有效運(yùn)行的前提。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至今近20多年時(shí)間，一些企業(yè)缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的磨練，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄。當(dāng)企業(yè)因內(nèi)外環(huán)境因素發(fā)生變化而出現(xiàn)某種潛伏的危機(jī)，尤其是當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)較為順利時(shí)，往往容易被表面的內(nèi)容所蒙蔽而忽略了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中級(jí)財(cái)務(wù)方面存在的問題，以至于使隱患逐步擴(kuò)大，最終導(dǎo)致嚴(yán)重后果甚至破產(chǎn)。建立健全企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)和完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度，是從基礎(chǔ)制度建設(shè)方面為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范創(chuàng)造良好的環(huán)境，而構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)則是從財(cái)務(wù)分析的角度形成一套專門針對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)機(jī)制和應(yīng)對(duì)機(jī)制。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范活動(dòng)的核心和主體。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)利用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式，通過全面分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料，將企業(yè)存在產(chǎn)生潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)者，并探究產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制中隱藏的問題，以便企業(yè)提前做好防范措施。

(三)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)今及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

2.確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)企業(yè)而言，在建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。反映資產(chǎn)獲利能力的有總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo);反映償債能力的有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo);經(jīng)濟(jì)效率高低直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率;反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠袖N售增長(zhǎng)率和資本保值增值率。

3.結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收賬款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。(1)回避風(fēng)險(xiǎn)策略。為企業(yè)選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種反感可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。(2)控制風(fēng)險(xiǎn)策略。分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生。后者是對(duì)可能發(fā)生的實(shí)際損失采取措施，盡量降低損失程度。(3)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略。是指企業(yè)通過某種手段將部分或全部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。例如，企業(yè)可以通過購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的方式將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)，訂立反擔(dān)保合同轉(zhuǎn)移擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。(4)分散風(fēng)險(xiǎn)策略。通過企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生具體原因不盡相同。但大部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不善即缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等有關(guān)。因此提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，才能最終防范并化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)工作:(1)改變陳舊觀念，從思想上重視財(cái)務(wù)管理。長(zhǎng)期以來，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)工作與會(huì)計(jì)工作也一直未能很好地分開，財(cái)務(wù)管理從屬于會(huì)計(jì)工作，財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容也往往僅限于營(yíng)云資金管理。許多學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)管理已取代生產(chǎn)管理成為企業(yè)管理核心的今天，這種狀況必須改變。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和生存壓力將迫使企業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)變陳舊的管理概念。為此，企業(yè)應(yīng)自上而下形成重視財(cái)務(wù)管理的風(fēng)尚，重視財(cái)務(wù)預(yù)算、營(yíng)運(yùn)資金管理、財(cái)務(wù)控制等工作，緊緊圍繞企業(yè)目標(biāo)，從大局上把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)，提升企業(yè)管理層次。(2)努力建立和保持最有資本結(jié)構(gòu)，合理進(jìn)行籌資?；I資分為負(fù)債籌資和權(quán)益籌資，相比較而言，由于權(quán)益性資本不能抵稅及其不可收回性，權(quán)益資本的成本要高于債務(wù)資本的成本。面對(duì)各種各樣的籌資方法，企業(yè)應(yīng)當(dāng)克服片面強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)安全、過于依賴權(quán)益資本籌資的保守傾向和片面追求低成本、忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而過度舉債的傾向，調(diào)整好經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，綜合衡量各種籌資方式的成本與風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的綜合資本成本最低化，達(dá)到最有資本結(jié)構(gòu)。判斷資本結(jié)構(gòu)合理與否，可以通過每股收益的變化來衡量。每股收益的無差別點(diǎn)即每股收益不受融資方式影響的銷售水平，根據(jù)每股收益無差別點(diǎn)，可以分析判斷在什么樣的銷售水平下適于采用何種資本結(jié)構(gòu)。(3)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全內(nèi)部控制，降低或有負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)。如訂立擔(dān)保合同前應(yīng)嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的資信狀況;訂立擔(dān)保合同時(shí)適當(dāng)運(yùn)用反擔(dān)保和擔(dān)保責(zé)任的免責(zé)條款;訂立合同后應(yīng)跟蹤審查被擔(dān)保企業(yè)的償債能力，減少直接風(fēng)險(xiǎn)損失。(4)科學(xué)地進(jìn)行投資決策。投資決策是企業(yè)所有決策中最為關(guān)鍵、最為重要的決策，投資決策失誤是企業(yè)最大的失誤，一個(gè)重要的投資決策失誤往往會(huì)使一個(gè)企業(yè)陷入困境，甚至破產(chǎn)。要避免盲目上規(guī)模、追求多樣化的傾向，科學(xué)地進(jìn)行投資決策，對(duì)我國(guó)企業(yè)而言，主要是做好以下兩點(diǎn):首先必須明確投資是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)行為，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策時(shí)克服“政治”、“人際關(guān)系”等因素的影響;其次，在進(jìn)行投資決策時(shí)，還應(yīng)搞好投資的概預(yù)算，充分考慮到投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，做好投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)。只有充分考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的投資決策，才是較科學(xué)的投資決策，才能取得良好的效益。(5)加強(qiáng)流動(dòng)資金管理。針對(duì)傳統(tǒng)上我國(guó)企業(yè)往往傾向于持有較多的存貨，占據(jù)公司的資金和空間、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的控制，降低存貨成本?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是信用經(jīng)濟(jì)，信用銷售已成為企業(yè)間交易的主流方式，因而應(yīng)收賬款管理始終是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。我國(guó)企業(yè)必須改變只注重銷售業(yè)績(jī)，忽視應(yīng)收賬款的控制狀況，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注重對(duì)客戶的資信調(diào)查工作，并提高信用分析能力，控制應(yīng)收賬款規(guī)模。同時(shí)采取各種措施，盡快追回長(zhǎng)期拖欠的賬款。(6)合理進(jìn)行利潤(rùn)分配。雖然我國(guó)目前的收益分配方法有其存在的收益分配方法有其存在的深層次原因，但與國(guó)際慣例接軌仍然應(yīng)是我們努力的方向。我國(guó)證券市場(chǎng)正逐漸走向規(guī)范和成熟，我國(guó)企業(yè)一方面應(yīng)通過讓售、回購(gòu)等形式在二級(jí)市場(chǎng)上出售國(guó)有股，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，努力與國(guó)際接軌;另一方面要注重樹立公眾形象，把企業(yè)價(jià)值和股東價(jià)值最大化作為首要的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，制定穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策，并綜合考慮股利政策和籌資政策，實(shí)現(xiàn)最有資本結(jié)構(gòu)。

總之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。因此，建立預(yù)警機(jī)制、采取風(fēng)險(xiǎn)策略、提神管理水平，從財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，對(duì)降低和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。

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(作者單位:菏澤家政職業(yè)學(xué)院 山東單縣 274300)

(責(zé)編:若佳)