摘 要:基金已越來(lái)越普遍成為廣大老百姓的一種投資工具。但是投資人投資基金勢(shì)必會(huì)發(fā)生一定金額的交易費(fèi)用。那么，怎樣才能降低投資人的基金手續(xù)費(fèi)支出?怎樣使投資人花較少的錢，獲取盡可能多的收益呢?文章總結(jié)了九個(gè)方面的基金投資省錢技巧，和廣大投資人分享。

關(guān)鍵詞:基金投資 省錢策略

中圖分類號(hào):F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2009)10-067-02

引言

基金已越來(lái)越普遍成為廣大老百姓的一種投資工具。由于現(xiàn)代人生活節(jié)奏的不斷加快，投資者不自己理財(cái)，而把錢交給專業(yè)的投資理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，這在我國(guó)已經(jīng)司空見(jiàn)慣。基金投資有一定的交易成本，整個(gè)投資過(guò)程的成本費(fèi)用包括基金認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、基金存續(xù)期的管理費(fèi)、托管費(fèi)等。因此，投資者在基金投資過(guò)程中勢(shì)必關(guān)注手續(xù)費(fèi)。筆者在基金投資的實(shí)踐過(guò)程中總結(jié)了若干個(gè)省錢小策略，和廣大投資者分享，以使廣大投資者花較少的錢，獲得盡可能多的收益。

策略一:通過(guò)基金網(wǎng)上直銷平臺(tái)投資基金

一般而言，大多數(shù)基金的申(認(rèn))購(gòu)費(fèi)率為1.5%。1.5%的費(fèi)用對(duì)長(zhǎng)期投資者來(lái)說(shuō)，算不了什么;但對(duì)于把基金當(dāng)股票炒的投資者來(lái)說(shuō)，一年內(nèi)會(huì)交易基金多次，投資者每申(認(rèn))購(gòu)一次，就會(huì)支付一次費(fèi)用，投資者一年內(nèi)要支付多次交易費(fèi)用，本金的“消耗”可能會(huì)比較厲害。目前，幾乎所有的基金公司都設(shè)有電子直銷平臺(tái)，利用這些平臺(tái)申購(gòu)基金，費(fèi)率可以有優(yōu)惠，一般4折到8折不等。同樣是10萬(wàn)元，通過(guò)別的途徑投資可能要收費(fèi)1.5%，但通過(guò)網(wǎng)上直銷平臺(tái)購(gòu)買，費(fèi)率0.6%，申購(gòu)費(fèi)只要600元，能比一般的申購(gòu)節(jié)約900元錢。

策略二:網(wǎng)上銀行買基手續(xù)費(fèi)要貨比三家

除了基金公司直銷平臺(tái)，投資者也可以通過(guò)各家銀行的網(wǎng)上銀行渠道購(gòu)買基金。網(wǎng)上銀行買基手續(xù)費(fèi)一般會(huì)有優(yōu)惠，但各家銀行的優(yōu)惠幅度不一樣，以嘉實(shí)滬深300指數(shù)基金為例(申購(gòu)金額小于100萬(wàn)元)，一些銀行的申購(gòu)費(fèi)率僅為0.60%，一些銀行則需要1.05%的申購(gòu)費(fèi)率，另有一些銀行的手續(xù)費(fèi)更高，申購(gòu)費(fèi)率達(dá)到1.2%。不過(guò)無(wú)論如何，都要比直接在銀行窗口排隊(duì)購(gòu)買的1.5%申購(gòu)費(fèi)率低一些。所以投資者平時(shí)要多多留意銀行的基金申購(gòu)優(yōu)惠活動(dòng)，貨比三家，精挑細(xì)選，選定申購(gòu)費(fèi)率最低的銀行進(jìn)行投資。

策略三:團(tuán)購(gòu)基金

開放式基金也能團(tuán)購(gòu)。按照基金公司的規(guī)定，認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)數(shù)額越高，手續(xù)費(fèi)越低。比如，某基金申購(gòu)金額低于50萬(wàn)元時(shí)費(fèi)率為1.5%，高于500萬(wàn)元時(shí)費(fèi)率僅為0.5%，二者相差數(shù)倍。根據(jù)這一規(guī)定，同事、朋友、網(wǎng)友們可以\"團(tuán)結(jié)\"起來(lái)，使一次性購(gòu)買基金的額度達(dá)到享受手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠的金額，這時(shí)再與基金公司或代理銀行協(xié)商優(yōu)惠和個(gè)人賬戶分配等事宜，便有可能節(jié)省一大筆費(fèi)用。

策略四:投資交易費(fèi)用低廉的ETF和LOF類基金

多數(shù)投資者比較關(guān)注傳統(tǒng)開放式基金，事實(shí)上，在證券交易所交易的ETF(交易型開放式指數(shù)基金)和LOF(上市型開放式基金)因費(fèi)用低廉且交易高效，更應(yīng)受到投資人的親睞。ETF和LOF基金既能夠在銀行柜臺(tái)申購(gòu)、贖回，也可以在二級(jí)市場(chǎng)上交易。在二級(jí)市場(chǎng)交易時(shí)，它們按照封閉式基金的費(fèi)率收取手續(xù)費(fèi)。一般來(lái)說(shuō)，ETF和LOF基金買賣的交易費(fèi)用大致是其成交金額的0.1%-0.15%(其費(fèi)率和券商的收費(fèi)水平有關(guān))，和1.5%的申購(gòu)費(fèi)率以及0.5%的贖回費(fèi)率相比，二級(jí)市場(chǎng)買賣ETF和LOF基金的交易成本低廉得多。而且通過(guò)證券交易所買賣這兩類基金，由于實(shí)行T+1的交割制度，基金份額和資金都是交易次日到賬，交易效率非常高。

策略五:投資費(fèi)率結(jié)構(gòu)合適的基金

目前，基金在費(fèi)率結(jié)構(gòu)上也是日趨多元化，其中就有一些方法可以為投資者省錢。以華夏基金公司的華夏債券基金為例，其有華夏債券A和華夏債券C兩種費(fèi)率結(jié)構(gòu)。華夏債券A收取1%的申購(gòu)費(fèi)，但不收取贖回費(fèi);華夏債券C則完全不收取申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，不過(guò)每年要收取0.3%的銷售服務(wù)費(fèi)。如果投資者將債券基金作為資產(chǎn)配置，準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，那么申購(gòu)華夏債券A劃算，1%的申購(gòu)費(fèi)免去了每年0.3%的服務(wù)費(fèi)，只要持有時(shí)間超過(guò)3.3年即可收回申購(gòu)成本;如果投資人想把握債券基金中的一些無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，那么申購(gòu)華夏債券C劃算，因?yàn)槊馐丈曩?gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，短短幾天的銷售服務(wù)費(fèi)也可忽略不計(jì)，套利機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)，借助債券C可低成本地套利操作，賺取一定的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。

策略六:長(zhǎng)期投資宜選擇后端收費(fèi)模式

目前，認(rèn)購(gòu)(申購(gòu))基金的收費(fèi)模式主要有前端收費(fèi)和后端收費(fèi)兩種模式。前端模式是在投資者購(gòu)買時(shí)，從認(rèn)(申)購(gòu)款中一次性扣除認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)，而后端模式是指在購(gòu)買時(shí)緩交認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)，而在贖回時(shí)再繳納，并且持有年限越長(zhǎng)費(fèi)率越低，直至為零。后端收費(fèi)的好處在于認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)率會(huì)隨著基金持有年限的增加而逐年遞減，甚至不再收取認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)用，適合于長(zhǎng)期投資者。對(duì)于那些將基金作為兩三年甚至更長(zhǎng)時(shí)間投資工具的投資者，可以考慮后端收費(fèi)模式。以某只基金為例:如果投資者選擇前端收費(fèi)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1.5%;而選擇了后端收費(fèi)，只要投資者持有時(shí)間超過(guò)一年，贖回時(shí)補(bǔ)交的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率只有1.0%;持有三年以上認(rèn)購(gòu)費(fèi)率只有0.4%，并且贖回費(fèi)全免;如果持有時(shí)間超過(guò)5年，則認(rèn)購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)全免。

策略七:換基操作選用基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)

基金投資者根據(jù)證券行情的變化可以在不同類型的基金間換基操作。如果選擇不同基金公司的產(chǎn)品，要先贖回一只，再申購(gòu)一只，來(lái)來(lái)回回要花掉1.5%甚至2%的成本，時(shí)間上也得花上好幾天。如果選擇同一基金公司的基金，進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換操作，可以節(jié)省很多費(fèi)用。

案例:某投資者申購(gòu)了10萬(wàn)份上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)后決定將其轉(zhuǎn)換為上投摩根阿爾法。假如當(dāng)天中國(guó)優(yōu)勢(shì)的凈值是1.86元，申購(gòu)費(fèi)率1.5%。如果先贖回中國(guó)優(yōu)勢(shì)，再申購(gòu)阿爾法，投資人需要支付:贖回費(fèi)=100000×1.86×0.35%=651元;申購(gòu)費(fèi)=(100000×1.86-651)×1.5%=2780.24元;共計(jì):651+2780.24=3431.24元。如果選用基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，由于兩只基金的申購(gòu)費(fèi)相同，申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差為0，投資人只需要支付中國(guó)優(yōu)勢(shì)的贖回費(fèi)，即100000×1.8613×0.35%=651元，足足省了將近3000塊錢。不過(guò)，不同基金公司對(duì)基金轉(zhuǎn)換費(fèi)率的規(guī)定并不統(tǒng)一。具體在轉(zhuǎn)換時(shí)，投資者可以直接打電話給基金公司詢問(wèn)。除了節(jié)省費(fèi)用，基金轉(zhuǎn)換還可以縮短時(shí)間，股票型基金的贖回加申購(gòu)總共需要一個(gè)星期左右的時(shí)間，而基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)最快可以當(dāng)天生效，最晚也只需3個(gè)交易日。此外，巧用基金轉(zhuǎn)換，還能提高資金的使用效率。直接買股票型基金一般最少要1000元或1000元整數(shù)倍。如果銀行卡里有9950元，直接申購(gòu)股票型基金則只能申購(gòu)9000元，但是，如果原先購(gòu)買的貨幣基金增值后變成了9950元，在第二天全部轉(zhuǎn)換成股票型基金，則可以充分利用9950元的資金，申購(gòu)更多份額的股票型基金。

策略八:盡量在基金發(fā)行時(shí)認(rèn)購(gòu)

在基金發(fā)行時(shí)購(gòu)買基金的費(fèi)用稱為認(rèn)購(gòu)費(fèi)，基金成立后購(gòu)買基金的費(fèi)用稱為申購(gòu)費(fèi)，同一只基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)和申購(gòu)費(fèi)費(fèi)率可能是不一致的?；鸸緸榱俗非蠡鸬氖装l(fā)規(guī)模，一般會(huì)對(duì)認(rèn)購(gòu)費(fèi)率做出一些優(yōu)惠。比如認(rèn)購(gòu)5萬(wàn)元某只基金的費(fèi)率為1%，滿封閉期后的申購(gòu)費(fèi)率則多數(shù)為1.5%，有些甚至是2.0%，二者相差至少0.5個(gè)百分點(diǎn)。所以，如果單從節(jié)省手續(xù)費(fèi)的角度考慮，看好某一只基金，應(yīng)盡量選擇在發(fā)行期內(nèi)認(rèn)購(gòu)。

策略九:紅利再投資可節(jié)省申購(gòu)手續(xù)費(fèi)

基金投資者可以選擇兩種分紅方式，一種是現(xiàn)金紅利，另一種是紅利再投資。為鼓勵(lì)投資人繼續(xù)投資，基金公司對(duì)紅利再投資均不收取申購(gòu)費(fèi)，紅利部分將按照紅利派現(xiàn)日的每單位基金凈值轉(zhuǎn)化為基金份額，增加到投資人賬戶中。這種方式不但能節(jié)省再投資的申購(gòu)費(fèi)用，還可以發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)，從而提高基金投資的實(shí)際收益。

不過(guò)，是否選擇紅利再投資也要看具體情況。在牛市的環(huán)境中，紅利再投資比較合適，份額多了，收益也就多了;熊市環(huán)境下，投資者則可以選擇現(xiàn)金分紅保留部分現(xiàn)金收益，實(shí)現(xiàn)落袋為安。

我們上面介紹了幾種基金投資節(jié)省手續(xù)費(fèi)的方法，其實(shí)只要肯動(dòng)腦筋，我們還能發(fā)現(xiàn)其它的節(jié)省手續(xù)費(fèi)的一些竅門。但是，基金投資的出發(fā)點(diǎn)不是選擇費(fèi)率最優(yōu)惠的基金，而是選擇最有增長(zhǎng)潛力的基金，投資人千萬(wàn)不能為了省小錢而丟了大錢。

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7.全景基金頻道.http://www.p5w.net/fund/index.htm

(作者單位:浙江經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 浙江杭州 360018)

(責(zé)編:紀(jì)毅)