美國銀行CEO劉易斯在辭職前走訪亞洲，大談其對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及美林并購案的信心

9月30日下午休市后，美國最大商業(yè)銀行美國銀行(Bank of America)宣布，首席執(zhí)行官(CEO)劉易斯(Kenneth D. Lewis)已經(jīng)以電話告知董事會，決定今年年底辭去CEO職位。

這個消息來得突然，但也在預(yù)期之中。2008年金融危機(jī)以來，劉易斯一直身陷重重危機(jī)。美國銀行的股價在2008年狂跌超過90%，從每股37美元一路跌至今年3月的每股3.14美元，此后隨著大勢恢復(fù)逐漸反彈。

9月17日，劉易斯在北京國際俱樂部剛剛接受了《財經(jīng)》記者的專訪。當(dāng)時，62歲的劉易斯兩鬢斑白，難掩疲憊。

在中國和美國，劉易斯都是新聞人物，且均與收購有關(guān)。在中國的焦點(diǎn)話題是令其滿載而歸的建行(610939.SH/00939.HK)項(xiàng)目，在美國則是充滿爭議的美林收購案。

對于這兩宗交易，劉易斯均未刻意回避。談及與建行的戰(zhàn)略合作，劉易斯稱意在長久，尚無在下一解禁期后減持建行股份的計劃。

2008年9月總金額達(dá)500億美元的美林收購案，功過尚未定論，卻已成劉易斯40年美國銀行生涯的結(jié)局篇。今年初，因受美林2008年四季度158億美元巨虧拖累，美國銀行2008年四季度出現(xiàn)17年來首次季度虧損，虧損額達(dá)17.9億美元。此后，卻曝出美林突擊發(fā)放36億美元獎金的丑聞，市場嘩然。美國國會、地區(qū)法官、股東以及媒體的詢問與質(zhì)疑此起彼伏，劉易斯本人甚至面臨被起訴的可能。

語調(diào)低沉、帶著濃重的美國南方口音的劉易斯，坦言美林并購案中“戲劇迭出”，但在被問及如能重來一次，會否做出不同的交易安排時，劉易斯表示自己“不會回頭看”，因?yàn)椤坝谑聼o補(bǔ)”。

在今年4月的股東大會上，劉易斯已被免去董事會主席一職。對此，一直以作風(fēng)強(qiáng)悍著稱的劉易斯輕描淡寫地回答《財經(jīng)》記者:40年的美國銀行生涯中，只有一個崗位是他真正在乎的，“那就是首席執(zhí)行官”。孰料13天后，劉易斯就不得不與這個“真正在乎”的位置道別了。

劉易斯辭任CEO次日，美國銀行股價下跌4%，收盤在每股16.21美元。10月2日，美國銀行再度以每股15.75美元低開，其后有所反彈，收盤在16.34美元。10月6日，美國銀行收于每股17美元。

建行的晚餐

此次中國之行，劉易斯告訴《財經(jīng)》記者，會與建行董事長郭樹清共進(jìn)晚餐。

四年前，美國銀行原本在和中國銀行就入股問題進(jìn)行談判。在建行和花旗的談判破裂后，美國銀行轉(zhuǎn)而代之。2005年6月，美國銀行與建設(shè)銀行達(dá)成協(xié)議，以30億美元的價格收購建行約9%的股份，雙方簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，該計劃內(nèi)部代號為“足金項(xiàng)目”。

當(dāng)年10月，建行在香港上市，成為四大國有銀行中第一家海外上市的金融企業(yè)。此后，美國銀行履行了期權(quán)，增持建行股份。今年5月，美國銀行一次性減持5%建行H股，獲利73億美元。目前，美國銀行持有建行的10.95%股份，均為H股。美國銀行增持的股份解禁日期為2010年8月29日。

金融危機(jī)改寫了世界金融格局，中國幾大銀行上市前引入的戰(zhàn)略合作伙伴紛紛退出，如蘇格蘭皇家銀行已經(jīng)全部退出了中國銀行。外界也相當(dāng)關(guān)注建行和美銀的合作關(guān)系還能維持多久。

劉易斯稱，美國銀行與建行非常活躍的戰(zhàn)略合作關(guān)系是長期的，“沒有變，也不會變”。他解釋，雙方的合作包括兩家銀行在金融租賃業(yè)務(wù)方面成立的合資公司等，美國銀行定期派專家來建行講課做顧問，建行也定期派人去美國銀行學(xué)習(xí)。他提到，建行對風(fēng)控、分行管理、市場分區(qū)等經(jīng)驗(yàn)尤其有興趣。

無論如何，美國銀行大舉拋售建行股票，令外界對其中國戰(zhàn)略產(chǎn)生了疑問。早在2007年4月，美國銀行北京分行獲得中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)開展人民幣業(yè)務(wù)。今年以來，更有傳聞美國銀行有意在中國申請?jiān)O(shè)立法人銀行。

對于法人銀行的申請，劉易斯予以確認(rèn)，但表示這不會影響到與建行的合作關(guān)系。他解釋稱，雙方當(dāng)時的合作協(xié)議要求美國銀行在中國完全不涉足個人零售銀行業(yè)務(wù)。而美國銀行也履行了相關(guān)約定，關(guān)閉了其在上海的零售網(wǎng)點(diǎn)，并將其在港澳地區(qū)的主要業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)美銀亞洲轉(zhuǎn)讓給了建行。但美國銀行有自由服務(wù)企業(yè)客戶的權(quán)利，“這方面我們有非常清楚的界限?！眲⒁姿狗Q。

專訪中，劉易斯稱，美國銀行目前持有的建行股權(quán)本身含有的巨大市值，沒有進(jìn)一步減持的打算。但是，在劉易斯辭任后，這一“口頭承諾”已然蒙上了陰影。

美林“并購門”

1969年加入美國銀行、從基層員工做起的劉易斯，自2001年任CEO以來，已發(fā)動了價值超過千億美元的并購案。美國銀行也從一家地區(qū)性銀行擴(kuò)張到如今全美按總資產(chǎn)排名第一的大銀行。然而，2008年并購Countrywide Financial Corp及并購美林的決定，卻讓原本在內(nèi)部有高度威信的劉易斯備受股東質(zhì)疑。

2008年9月15日，美國銀行宣布收購危在旦夕的美林。2009年1月，兩家銀行完成合并。2008年虧損額高達(dá)276億美元的美林，隨即成為美國銀行的大麻煩。自今年1月以來，圍繞并購的調(diào)查、聽證、訴訟，從華爾街到華盛頓國會，紛至沓來。有報道稱，購并美林交易談判前后用了不到48小時，美國銀行根本沒有做足夠的盡職調(diào)查。作風(fēng)低調(diào)務(wù)實(shí)的并購老手劉易斯，為何如此匆忙拍板數(shù)百億美金的并購交易，頗為令人費(fèi)解。

對此，劉易斯在美國國會聽證時，稱有聯(lián)邦官員向他施壓，要求他保持沉默，繼續(xù)收購美林，以免走漏消息，引發(fā)新一輪金融動蕩。同在國會聽證會上，美國前財長保爾森承認(rèn)其曾向劉易斯表示，如果不盡早完成美林交易，包括劉易斯在內(nèi)的美國銀行高管可能職位不保。

在采訪中，一位美國銀行總部高管亦稱，“這個金融體系需要這筆交易”。

在接受《財經(jīng)》記者采訪時，劉易斯稱，在決定一個涉及兩大金融機(jī)構(gòu)金額巨大的購并交易決策時，同時處理“交錯復(fù)雜”的股東、公眾、雇員、政府利益關(guān)系，需要迅速作出決策，對各方都有交待，平衡利益時絕不能機(jī)械地看待問題。

不過，“美林并購門”的發(fā)展已經(jīng)超出了想像。今年9月15日，紐約地區(qū)法官Jed Rakoff出乎意料地否決了美國證監(jiān)會(SEC)與美國銀行就獎金披露事件達(dá)成的價值3300萬美元的和解協(xié)議，要求SEC繼續(xù)就此事追究美國銀行的責(zé)任，并指要調(diào)查美國銀行高管在事件中的個人責(zé)任，包括劉易斯在內(nèi)的高管將面臨被以民事欺詐罪名起訴的可能。

9月17日，紐約州總檢察長安德魯·科莫向五名美國銀行前任或現(xiàn)任董事簽發(fā)傳票，以調(diào)查他們對美國銀行與美林閃電合并內(nèi)幕的知情程度。同時，華盛頓國會眾議院監(jiān)管與政府改革委員會在三次聽證后，仍在調(diào)查這一并購案。

比起并購案的內(nèi)在曲折，在采訪中，劉易斯更愿意反復(fù)強(qiáng)調(diào)購并美林的全球戰(zhàn)略意義，堅(jiān)稱并購美林為美國銀行帶來了更為全球性和多元化的戰(zhàn)略發(fā)展價值。

9月30日，劉易斯在給員工的辭職信中，再次提到了“購并美林雖然艱辛，但這一堅(jiān)持已經(jīng)有了回報”。

今年上半年，美林業(yè)務(wù)部門18億美元凈收入占美國銀行全行凈收入的28%。美國銀行投行業(yè)務(wù)與財富管理業(yè)務(wù)收入比重，也由2008年的29%升至47%。

何時告別“艱難時世”

9月22日，美銀宣布同意支付4.25億美元給聯(lián)邦政府，作為后者對美林資產(chǎn)損失提供隱性擔(dān)保的費(fèi)用。

此前，雙方曾就這筆費(fèi)用爭議不決。政府認(rèn)為其作出的擔(dān)保承諾，對于美國銀行最終實(shí)現(xiàn)購并美林交易，以及其后幾個月的股價穩(wěn)定起到了關(guān)鍵作用。該擔(dān)保承諾是政府在1月作出的，從未簽署正式協(xié)議。劉易斯一直堅(jiān)稱美國銀行無需此筆政府擔(dān)保、拒付保費(fèi)。此次他最終選擇了妥協(xié)，耐人尋味。

不過，美國銀行與政府的糾葛還遠(yuǎn)未了結(jié)。金融危機(jī)以來，在美國“問題資產(chǎn)救助計劃”(Troubled Asset Relief Program，下稱TARP)下，美國銀行先后共獲得了450億美元的紓困資金，這些投資都是以優(yōu)先股的形式注入。目前仍受TARP援助的金融機(jī)構(gòu)包括富國銀行、美國銀行、花旗集團(tuán)等八家銀行。

美國政府在注資后，對銀行員工薪資、股票回購及股息等設(shè)置諸種限制，這使得花旗集團(tuán)和美國銀行等都希望早日退出TARP。但一般預(yù)計，美國政府要到年底才會批準(zhǔn)下一批退出TARP的銀行。

雖然尚未獲得監(jiān)管層最后批準(zhǔn)，但美國銀行已決意要和政府撇清關(guān)系，開始著手準(zhǔn)備分期歸還政府援助資金。目前，美國銀行已經(jīng)宣布將停止參與聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)對于銀行債務(wù)提供擔(dān)保的“臨時流動性保證計劃”(TLGP)。

對于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與美國銀行經(jīng)營狀況，劉易斯表現(xiàn)樂觀，強(qiáng)調(diào)美國銀行目前資金充足，“從債務(wù)到期看，我們的資金情況可以支持32個月，流動性非常好，已經(jīng)做好了歸還TARP資金的準(zhǔn)備?！?/p>

近日，美國銀行一行高管造訪北京，協(xié)助組織了拉美融資論壇。對此，劉易斯稱，目前整合基本完成，美國銀行經(jīng)營已經(jīng)走上正軌，“是時候出來見客戶了”。

當(dāng)問及8月美國銀行的信用卡壞賬核銷率為何高居美國各大銀行之首時，劉易斯亦語出積極。他表示，根據(jù)歷史規(guī)律判斷，目前的信用卡壞賬核銷規(guī)?？赡芤呀?jīng)達(dá)到頂峰，因?yàn)榻衲?月該行信用卡延期付款率(delinquency rate)已達(dá)到峰值，而通常信用卡延遲付款在六個月后被視做壞賬核銷。

盡管如此，劉易斯承認(rèn)，美國銀行業(yè)還有兩三個季度的“艱難時世”要面對，失業(yè)率如繼續(xù)高企，將為消費(fèi)壞賬損失撥備帶來持續(xù)的壓力。不過，“一旦失業(yè)率下降，美國消費(fèi)者有可能變得‘健忘’，重回此前的消費(fèi)模式。”劉易斯說。

但蹊蹺的是，如此“樂觀”的劉易斯在返回美國不久即提出辭職。目前外界尚未能確定他此時辭任的真正原因。劉易斯自稱該決定純屬個人，“沒有外力參與”。董事會則稱，將保證在劉易斯2009年12月31日正式離任前選擇好繼任人選。

一時間，關(guān)于美國銀行的前途命運(yùn)、劉易斯功過是非的討論充斥美國各大媒體?！度A爾街日報》引述劉易斯妻子的描述，提出辭任當(dāng)晚9點(diǎn)回到家的劉易斯，“默默無言，精疲力盡”?！?/p>