[摘要] 本文主要基于新巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的管理和控制要求，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行資本金的現(xiàn)狀，有針對(duì)性的提出提高資本充足率的各項(xiàng)措施，進(jìn)一步提高我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

[關(guān)鍵詞] 新巴塞爾協(xié)議資本充足率補(bǔ)充機(jī)制

上世紀(jì)七十年代，隨著對(duì)銀行管制的放松，銀行風(fēng)險(xiǎn)開始凸顯。許多銀行提高負(fù)債比例，增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以求獲得更大的收益，與此相伴的是風(fēng)險(xiǎn)加大，破產(chǎn)增多。這也推動(dòng)了《巴塞爾協(xié)議》的產(chǎn)生，《巴塞爾協(xié)議》通過(guò)強(qiáng)迫銀行保持一個(gè)最低的資本水平來(lái)促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，避免銀行破產(chǎn)。

中國(guó)于2004年3月1日頒布實(shí)施了新的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，要求商業(yè)銀行在2007年1月1日以后資本充足率要達(dá)到8%以上。為此近年來(lái)我國(guó)的商業(yè)銀行進(jìn)行各種改革，補(bǔ)充了大量資本金，資本充足率迅速達(dá)到監(jiān)管要求，但如何持續(xù)發(fā)展，保持穩(wěn)定的資本充足率成為我國(guó)商業(yè)銀行迫切需要研究解決的問題。

一、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)的商業(yè)銀行或通過(guò)上市融資，或加強(qiáng)管理、剝離不良資產(chǎn)、改善經(jīng)營(yíng)，或發(fā)行債券，資本充足率得到較大改善。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)日前公布的《銀監(jiān)會(huì)2007年年報(bào)》透露，截至2007年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體加權(quán)平均資本充足率8%，首次達(dá)到國(guó)際監(jiān)管水平。商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率8.4%，達(dá)標(biāo)銀行161家，比上年增加61家，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的79.0%。但從整體上看，我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行資本金缺口尚無(wú)充分的補(bǔ)充渠道，資本充足率發(fā)展不平衡、行與行之間存在較大差距。下表列示了近幾年我國(guó)部分商業(yè)銀行資本充足率的變化情況。

資料來(lái)源:各行2003年～2007年報(bào)

通過(guò)上表可以看出，通過(guò)近幾年的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率得到較大程度提高，但與國(guó)外銀行平均12%的資本充足率還存在很大的差距，即使是與我國(guó)同為發(fā)展中的印度，其國(guó)內(nèi)排名前20名的銀行平均資本充足率也在12%以上。作為發(fā)展中國(guó)家的我國(guó)，由于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較大，一旦出現(xiàn)損失，銀行資本充足率很容易會(huì)跌至標(biāo)準(zhǔn)之下，不利于銀行的穩(wěn)定和發(fā)展。

二、中國(guó)銀行業(yè)資本金補(bǔ)充存在的問題

雖然近幾年中國(guó)銀行業(yè)通過(guò)上市或發(fā)行次級(jí)債逐步提高了資本金充足率，但與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家大銀行長(zhǎng)期持續(xù)補(bǔ)充資本金的機(jī)制相比，中國(guó)銀行業(yè)在補(bǔ)充資本金方面仍存在不少問題，以下主要以分析具有代表性的三大上市國(guó)有商業(yè)銀行為主。

1.資本充足率比例偏低

通過(guò)分析表1不難發(fā)現(xiàn)，由于各行是在2005年上市后資本充足率才得以大幅提高，除了三大國(guó)有商業(yè)銀行能夠得到國(guó)家財(cái)政支持補(bǔ)充，資本充足率較高外，其他商業(yè)銀行由于資本金補(bǔ)充渠道更加狹窄，資本充足率仍處于較低的水平，剛剛達(dá)到《巴塞爾資本協(xié)議》的監(jiān)管要求。隨著整個(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，各行資本金的增長(zhǎng)速度明顯低于資產(chǎn)的擴(kuò)張速度，加上沒有持續(xù)的資本金補(bǔ)充機(jī)制，各行資本充足率又呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。

2.資本充足率結(jié)構(gòu)不均衡

相對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的大銀行，中國(guó)銀行業(yè)的資本金存在結(jié)構(gòu)單一、過(guò)于依賴核心資本的問題。

資料來(lái)源:各行2005年～2007年報(bào)

除了核心資本外，國(guó)有商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金最常采取的辦法是發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券，如2005年工商銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行分別發(fā)行了350億元、600億元和450億元的長(zhǎng)期次級(jí)債券，相比各行資本總額仍偏低，分別僅占各行資本總額的9.34%、15.15%和11.47%。相對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家大銀行豐富多樣的補(bǔ)充手段，中國(guó)銀行業(yè)的補(bǔ)充手段過(guò)于單一，國(guó)際活躍銀行附屬資本一般占總資本的40%，而三大上市國(guó)有商業(yè)銀行附屬資本占比沒超過(guò)20%。如全球排名前二十位的德意志銀行的混合資本達(dá)65億歐元，占德意志銀行資本總額的20%以上。而金融巨頭花旗銀行也通過(guò)定向增發(fā)125億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和公開市場(chǎng)發(fā)行大約32億美元的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等渠道補(bǔ)充資本金。

3.資本金補(bǔ)充方式單一

由于資本充足率是資本占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例，提高資本充足率不外乎兩個(gè)渠道，一是增加資本量，二是壓縮風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)額。

雖然近幾年三大上市國(guó)有商業(yè)銀行在提高資產(chǎn)質(zhì)量方面做的不錯(cuò)，通過(guò)引入內(nèi)部評(píng)級(jí)、十二級(jí)分類等系統(tǒng)，逐步接近歐美的大銀行資產(chǎn)管理水平，如工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行2007年不良貸款率分別為1.74%、2.60%、3.12%。但由于三大上市國(guó)有商業(yè)銀行盈利手段單一，盈利能力主要是通過(guò)信貸資產(chǎn)的擴(kuò)張所帶來(lái)的利息收入，中間業(yè)務(wù)收入占比偏低，2007年工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比分別為9%、10%、12%，與花旗銀行為代表的國(guó)際活躍銀行中間業(yè)務(wù)收入占比高達(dá)60%差距非常大。

盈利手段單一，加上整個(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，因此壓縮風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)幾乎是不可能完成的任務(wù)，三大上市國(guó)有商業(yè)銀行只能通過(guò)外源性融資，如發(fā)行新股或增發(fā)、發(fā)行次級(jí)債等粗放方式提高資本充足率。

4.資本金的補(bǔ)充缺乏持續(xù)性

為滿足中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于2007年1月1日我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率不低于8%的要求，國(guó)家和各商業(yè)銀行采取了一系列手段補(bǔ)充資本率和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，主要在1998年、2003年、2005年和2007年四次大規(guī)模補(bǔ)充資本金，但這種資本金補(bǔ)充方式是跳躍式的、被動(dòng)的，而不是出于日常風(fēng)險(xiǎn)管理的需要而主動(dòng)進(jìn)行的，補(bǔ)充缺乏持續(xù)性。根據(jù)英國(guó)《銀行家》公布的國(guó)際排名前二十位的銀行資本補(bǔ)充情況，在1990年～2006年期間，前二十位的大銀行資產(chǎn)共增長(zhǎng)2.72倍，而資本增長(zhǎng)了3.06倍，可見歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的大銀行資本金的補(bǔ)充完全是出于風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，并且是日常性的、持續(xù)性的。

三、提高資本充足率的有效途徑

針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金出現(xiàn)的問題，為保持資本充足率穩(wěn)定提高，就必須重視內(nèi)源性融資渠道，建立長(zhǎng)效資本金補(bǔ)充機(jī)制。而提高資本充足率主要包含增加核心資本或附屬資本以提高資本金總額和減小風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量。

1.建立有效的資本約束機(jī)制，完善公司治理結(jié)構(gòu)

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)樹立經(jīng)濟(jì)資本理念，充分認(rèn)識(shí)到任何業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)將占用資本資源，而非單純依靠規(guī)模擴(kuò)張的資本約束經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

經(jīng)濟(jì)資本是銀行內(nèi)部評(píng)估而產(chǎn)生的配置給某項(xiàng)資產(chǎn)或某項(xiàng)業(yè)務(wù)用以減緩風(fēng)險(xiǎn)沖擊的資本，是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)水平的真實(shí)反映。商業(yè)銀行必須建立有效的經(jīng)濟(jì)資本約束機(jī)制，當(dāng)經(jīng)濟(jì)資本在數(shù)量上接近或者超過(guò)銀行的實(shí)際資本時(shí)，說(shuō)明銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平接近或者超過(guò)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，這時(shí)銀行就需要補(bǔ)充實(shí)際資本，或者是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

公司資本來(lái)源結(jié)構(gòu)不同，就形成了不同類型的公司治理結(jié)構(gòu)。股東的風(fēng)險(xiǎn)偏好常常決定了銀行的經(jīng)營(yíng)策略及分配機(jī)制，而不同戰(zhàn)略及利潤(rùn)分配機(jī)制顯然會(huì)影響到資本充足率穩(wěn)定，只有長(zhǎng)期穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及分配機(jī)制，才能為投資人帶來(lái)穩(wěn)定回報(bào)。因此完善的公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)關(guān)系重大。

2.積極調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)，提高盈利水平，增強(qiáng)資本內(nèi)部積累能力

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低業(yè)務(wù)，注意增加資產(chǎn)流動(dòng)性和營(yíng)利性，提高中間業(yè)務(wù)收入比重，有效減少資本充足率的分母——風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，進(jìn)而增加資本充足率。

商業(yè)銀行既要維持資產(chǎn)規(guī)模， 又不突破資本要求底線的有效辦法是調(diào)整資產(chǎn)組合， 優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，如選擇信用等級(jí)較高的客戶作為貸款主體，擴(kuò)大抵押貸款的比重，合理配置長(zhǎng)短期資產(chǎn)比重等。同時(shí)，商業(yè)銀行必須大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，從低風(fēng)險(xiǎn)逐步向風(fēng)險(xiǎn)較大但收益豐厚、甚至向衍生金融工具交易方面拓展;建立合理統(tǒng)一的中間業(yè)務(wù)收費(fèi)機(jī)制，加大科技投入和創(chuàng)新力度，研制開發(fā)能滿足客戶多種需求的業(yè)務(wù)品種。

為增加核心資本， 商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)先采取轉(zhuǎn)增股本金的方式進(jìn)行利潤(rùn)分配， 減少現(xiàn)金分紅比例，樹立留存利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本的長(zhǎng)期機(jī)制，以長(zhǎng)期發(fā)展的理念穩(wěn)定地累積資本。

3.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高資產(chǎn)質(zhì)量

我國(guó)的商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)近兩年的股份制改革，剝離了大量的不良資產(chǎn)，截止2007年除尚未股改的農(nóng)業(yè)銀行外，其他股份制銀行不良貸款率基本控制在5%以下，與國(guó)際知名大銀行處在同一水平線上，但這一成績(jī)?nèi)〉煤艽蟪潭壬鲜钦咝砸蛩貙?dǎo)致的，如果不改變粗放式經(jīng)營(yíng)模式，建立健全有效的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制，不良貸款率及余額將會(huì)很快反彈。因此，商業(yè)銀行必須要完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制，強(qiáng)化審批制度，提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員把控風(fēng)險(xiǎn)的能力，形成穩(wěn)定合理的資本補(bǔ)充機(jī)制

4.充分發(fā)揮附屬資本工具，提升資本充足率

我國(guó)商業(yè)銀行附屬資本占比與國(guó)際大銀行相比明顯偏低，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)不斷完善，運(yùn)用附屬資本工具的可操作性越來(lái)越強(qiáng)，附屬資本也將是我國(guó)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的重要工具。目前可操作性較強(qiáng)的手段有以下三種:一是可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，二是長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具的發(fā)行，三是發(fā)行優(yōu)先股。只有進(jìn)行多元化的補(bǔ)充機(jī)制，我國(guó)的商業(yè)銀行才能持續(xù)有效的提升資本充足率。

四、結(jié)束語(yǔ)

總之，通過(guò)本論文的論述，我們首先要肯定近幾年我國(guó)商業(yè)銀行在資本充足率方面取得的長(zhǎng)足進(jìn)步和資本補(bǔ)充機(jī)制的多方面探討，盡管與歐美國(guó)家的大銀行還存在一定的差距，但只有我們堅(jiān)持不懈的努力，不斷尋找適合我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際情況的措施，可以預(yù)見中國(guó)商業(yè)銀行將不斷提高自己的資本充足率，從而提高自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

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