在中國基金業(yè)，華安基金—直走在創(chuàng)新的最前端。作為中國證監(jiān)會批準(zhǔn)成立的首批基金管理公司之一，華安基金在穩(wěn)健經(jīng)營、為持有人奉獻(xiàn)良好回報且保持自身優(yōu)良傳統(tǒng)的基礎(chǔ)上，一直堅持開拓創(chuàng)新，由此也享譽(yù)了中國基金業(yè)的眾多“第一”：華安基金是第一只封閉式基金的發(fā)起者；第—家管理多只基金的基金公司；第—只開放式基金的設(shè)計者；第—家進(jìn)入銀行間債券市場的基金公司；第一個被國際權(quán)威俱樂部吸納的中國大陸會員；第一只開放式指數(shù)型基金管理者；第—個基金電子直銷機(jī)構(gòu)；第—只貨幣型基金的推出者；第—家獲得境外投資資格的基金公司……

2009年，華安基金又或?qū)⒊蔀榈凇野l(fā)行聯(lián)接基金的基金管理公司。

ETF指數(shù)基金優(yōu)勢凸顯

美國指數(shù)基金的創(chuàng)始人約翰·博格(John Bogle)說：一個成功的投資秘訣就是——“簡單而被動的指數(shù)投資”。博格分享了“指數(shù)的勝利”，在過去15年中，美國股票型指數(shù)基金規(guī)模從240億美元增長到9，140億美元，如果再加上1，500億美元的債券型指數(shù)基金，指數(shù)基金的規(guī)模約占市場總資產(chǎn)6萬億美元的六分之一。

市場占有率從一個方面揭示了指數(shù)基金的強(qiáng)大，而另一方面。自上世紀(jì)90年代以來，美國眾多股票型基金管理人的業(yè)績均低于同時期市場的表現(xiàn)，美國股票型基金的平均收益率低于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收益率1—2個百分點(diǎn)。此外，在2008年的金融海嘯中，指數(shù)基金、尤其是ETF指數(shù)基金出眾的抗風(fēng)險能力使其在熊市中逆勢飛揚(yáng)，勝過市場上三分之二基金經(jīng)理的表現(xiàn)。無論從各國多年的投資管理經(jīng)驗還是從眾多實(shí)證研究的結(jié)果看，都證明了指數(shù)基金是一種長期有效的投資策略，且其交易成本、管理費(fèi)用也最低。成熟的指數(shù)基金無論作為長期的資產(chǎn)配置還是短期的交易工具，都逐漸受到了投資者的青睞。

如果說投資指數(shù)基金是未來的投資趨勢之一，那么ETF作為一種創(chuàng)新型的指數(shù)基金，除了具備指數(shù)基金固有的優(yōu)勢外，還具備了更多的特點(diǎn)：其一，倉位高，擬合度高。ETF基金通常都保持了較高的倉位，由此使其更加緊密地跟蹤指數(shù)；其二，費(fèi)用低，交易靈活。投資者可以利用ETF捕捉市場瞬息萬變的機(jī)會。把短期市場波動落實(shí)為收益；其三，操作簡單，克服選股難題。投資ETF基金，投資者無需研究個股、判斷行業(yè)，只要看準(zhǔn)大市行情，就能夠利用ETF進(jìn)行短期投資。

上證180 ETF指數(shù)價值凸現(xiàn)

2009年，也是ETF表現(xiàn)搶眼的一年。晨星2009年數(shù)據(jù)顯示，截至2009年7月21日，今年以來回報最高的前10只基金中，ETF就占了兩席，華安上證180 ETF基金就是其中之一，截至2009年7月21日的今年總回報高達(dá)92.83％。

指數(shù)基金對投資標(biāo)的指數(shù)的選擇，直接影響著指數(shù)基金的業(yè)績表現(xiàn)。華安上證180ETF基金跟蹤上證180指數(shù)，入選該指數(shù)的個股均為規(guī)模大、流動性好、行業(yè)代表性強(qiáng)的股票。在該指數(shù)的成份股中，較為全面地涵蓋了市場中各行業(yè)、各板塊的上市公司股票，這也是上證180指數(shù)得以能夠充分、準(zhǔn)確地反映市場股價走勢的原因之一。也正是因為上證180指數(shù)具有這樣的特點(diǎn)，因此以該指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的ETF指數(shù)基金，能夠較好地平抑板塊輪動等情況所帶來的風(fēng)險。

華安上證180 ETF、華安上證180 ETF聯(lián)接基金經(jīng)理盧赤斌介紹說：“自2002年7月1日至2009年6月30日，上證180指數(shù)運(yùn)行7年來上漲了117％，而上證指數(shù)同期漲幅僅為73％，戰(zhàn)勝上證指數(shù)44％的大幅領(lǐng)先優(yōu)勢，也充分證明了精選成份股的重要意義?！?/p>

搭乘ETF高速列車直通財富人生

上證180 ETF指數(shù)基金的獨(dú)有優(yōu)勢，令投資者越發(fā)對其青睞有加。然而對于一些沒有證券公司賬戶的投資者來說，始終是一個遺憾。那么，如何才能讓更廣泛的投資者分享上證180 ETF指數(shù)基金的便利與高效呢?“在對國際、國內(nèi)市場進(jìn)行了反復(fù)、充分的研究、論證與分析后，華安基金經(jīng)過近2年的不懈努力，終于找到了幫助投資者解決問題的有效途徑——ETF聯(lián)接基金?！北R赤斌表示。

ETF聯(lián)接基金，即是以ETF指數(shù)基金為主要投資標(biāo)的的股票型基金，通過控制基金投資組合相對于標(biāo)的指數(shù)的偏離度，實(shí)現(xiàn)對標(biāo)的指數(shù)的有效跟蹤，并在謀求基金資產(chǎn)長期增值的基礎(chǔ)上擇機(jī)實(shí)現(xiàn)一定的收益和分配。即將發(fā)行的華安上證180 ETF聯(lián)接基金以華安上證180 ETF、上證180指數(shù)成份股、備選成份股為主要投資對象，其中投資于華安上證180 ETF的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90％。“一般情況下，該基金投資華安上證180 ETF的資產(chǎn)比例在90％-95％之間?！北R赤斌對此補(bǔ)充道。

此外，盧赤斌還與記者分享了華安上證180 ETF聯(lián)接基金的創(chuàng)新與特點(diǎn)。其創(chuàng)新之處在于：首先，它有可能成為國內(nèi)第一只ETF聯(lián)接基金；其次，能夠讓投資者在較為熟悉的銀行渠道申購基金；再次，申購門檻相對于華安上證180 ETF的300萬份來說，降低至目前的1000份。而該基金的產(chǎn)品特點(diǎn)是：

ETF直通車：無需證券賬戶，ETF便可在手。特殊設(shè)計的ETF基金因其高倉位等特點(diǎn)，每逢牛市業(yè)績總是一馬當(dāng)先，但銀行客戶卻購買無門。華安上證180 ETF聯(lián)接基金的誕生，讓每個銀行客戶都能搭乘這趟投資直通車，分享ETF基金的便利和高效。

寬基好指數(shù)：作為華安上證180 ETF的聯(lián)接基金，本基金的實(shí)質(zhì)是投資于上證180指數(shù)。該指數(shù)貼近滬市總體特征，市場代表性極佳；行業(yè)覆蓋全面；是優(yōu)質(zhì)的寬基指數(shù)，也是上佳的投資標(biāo)的。

綜合成本低：本基金90％以上的資產(chǎn)投資于華安上證180 ETF，這部分資產(chǎn)豁免管理費(fèi)和托管費(fèi)，除此以外的其他不到10％的基金資產(chǎn)，按照目前業(yè)內(nèi)的最低水平收取管理費(fèi)和托管費(fèi)。省下的每一分投資成本，都會轉(zhuǎn)化為持有人的投資收益。

第一”的意義

以持有人的視角看待問題，以服務(wù)的態(tài)度正視問題，以創(chuàng)新的理念解決問題。十一年來，華安基金的每一次創(chuàng)新，都是基于這樣的理念?！钡谝坏囊饬x，在于如何更加完善自身的服務(wù)與產(chǎn)品，在于如何為持有人貢獻(xiàn)更多的價值，在于如何引領(lǐng)中國基金業(yè)的軌跡，在于如何將這項我們深愛的事 業(yè)。更加進(jìn)取地發(fā)展下去。

華安基金的“第一”，仍在延續(xù)……

指數(shù)的魅力

■“指數(shù)投資法是一種被動的投資策略，其特點(diǎn)是不去人為選股。這種投資法看起來{艮簡單，似乎不如人為選股好，但如果在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)和投資學(xué)中有任何一個象力學(xué)中的牛頓定律這樣的結(jié)論，那么這個結(jié)論必須是：人為管理的投資基金無法長久打敗股市大盤指數(shù)。這個結(jié)論是美國和其他國家眾多基金管理師經(jīng)驗的總結(jié)，也是財務(wù)金融領(lǐng)域幾十年實(shí)證研究的一致結(jié)論?！?/p>

——美國耶魯大學(xué)管理學(xué)院金融學(xué)終身教授，清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院特聘教授陳志武

■“廣義上的指數(shù)化投資的概念是，利用各種指數(shù)化產(chǎn)品構(gòu)建和優(yōu)化證券投資組合，盡可能地降低投資組合的風(fēng)險，提高投資組合的預(yù)期收益，從而獲得更加優(yōu)化的風(fēng)險收益比率，可以說是以被動型投資作為工具進(jìn)行主動型投資。投資指數(shù)，是投資一個涵蓋了眾多樣本股的投資組合。資產(chǎn)配置理論告訴我們，分散的投資可以很好地規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險，達(dá)到風(fēng)險收益比率的平衡。指數(shù)投資的收益率波動通常來說較投資單個或少數(shù)股票的組合來的小，也就是說其風(fēng)險較小。”

——上海東證期貨總經(jīng)理黨劍