楊建忠
中圖分類號(hào):F271 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1673-0992(2009)10-090-01
獨(dú)立董事又稱作外部董事(Outside Director)、獨(dú)立非執(zhí)行董事(Non-ExecutiveDirector),指來(lái)自公司外部,用以制衡執(zhí)行董事,確保公司安全穩(wěn)健運(yùn)行,保護(hù)股東利益不受侵犯的董事。相對(duì)于執(zhí)行董事(內(nèi)部董事)而言,獨(dú)立董事是能夠在比較客觀公正立場(chǎng)上,敢于質(zhì)詢、批評(píng)甚至公開(kāi)譴責(zé)公司管理層,確保公司遵守良好治理守則的捍衛(wèi)者。在決定公司戰(zhàn)略和政策,保護(hù)股東利益以及增強(qiáng)公司董事會(huì)的效率方面,獨(dú)立董事也能夠發(fā)揮不可替代的作用。這種情況下,建立獨(dú)立董事制度、完善上市公司治理結(jié)構(gòu)就顯得更加必要。
一、我國(guó)獨(dú)立董事制度實(shí)施情況還存在著一些不足之處
1.獨(dú)立董事人選——素質(zhì)參差不齊。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家,所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)有效分離產(chǎn)生了龐大的職業(yè)經(jīng)理層,他們具有良好的職業(yè)操守,成熟的從業(yè)心態(tài),強(qiáng)大的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和綜合管理能力,并有相應(yīng)的社會(huì)角色標(biāo)準(zhǔn)與壓力對(duì)其進(jìn)行約束,可以說(shuō)職業(yè)經(jīng)理層與所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離互為因果。一般而言,大多數(shù)公司都要求獨(dú)立董事必須具有企業(yè)管理與商業(yè)運(yùn)作的背景,最好還有董事會(huì)工作的經(jīng)驗(yàn),這樣有利于董事會(huì)運(yùn)作。
2.獨(dú)立董事角色定位——部分職權(quán)有名無(wú)實(shí)。
獨(dú)立董事的產(chǎn)生方式使其獨(dú)立性先天不足,很難脫離大股東而發(fā)出獨(dú)立的聲音。獨(dú)立性是獨(dú)立董事的首要特征,也是獨(dú)立董事制度的生命力所在。正是因?yàn)楠?dú)立董事具有這種特殊性,才被賦予監(jiān)督和約束公司經(jīng)營(yíng)者行為,遏制大股東操控,保障公司和全體股東的根本利益的重大責(zé)任。眾所周知,國(guó)內(nèi)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)極不合理,大部分公司為大股東絕對(duì)控股,因此,大股東對(duì)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層擁有相當(dāng)大的控制權(quán)。
3.獨(dú)立董事獨(dú)立性問(wèn)題——獨(dú)立董事獨(dú)立性不強(qiáng)。
《指導(dǎo)意見(jiàn)》第3條對(duì)獨(dú)立董事必須具備獨(dú)立性進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。但獨(dú)立董事獨(dú)立性不強(qiáng),原因主要出在獨(dú)立董事的提名程序上。如在獨(dú)立董事提名方面,《指導(dǎo)意見(jiàn)》中第4條第1款規(guī)定上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人,并經(jīng)股東大會(huì)選舉決定。但一般而言,上市公司管理層基本為大股東所控制,因此獨(dú)立董事的提名基本是由大股東所包攬。
4.獨(dú)立董事的時(shí)間精力問(wèn)題——花在上市公司的時(shí)間非常有限。
在獨(dú)立董事?lián)紊鲜泄炯覕?shù)方面,《指導(dǎo)意見(jiàn)》第1條第2款中規(guī)定獨(dú)立董事原則上最多在5家上市公司兼職獨(dú)立董事,并確保有足夠時(shí)間和精力有效地履行獨(dú)立董事的職責(zé),但獨(dú)立董事在上市公司實(shí)地辦公時(shí)間非常少。
5.獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)關(guān)系——職能重疊。
獨(dú)立董事制度主要盛行于英美這些不在公司中設(shè)置監(jiān)事會(huì)的國(guó)家,而我國(guó)受德國(guó)、日本公司機(jī)構(gòu)設(shè)置模式的影響,公司內(nèi)部存在著一個(gè)監(jiān)督董事會(huì)和管理層的常設(shè)機(jī)構(gòu)——監(jiān)事會(huì),現(xiàn)在在這基礎(chǔ)上又設(shè)立了獨(dú)立董事,獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)職能重疊。獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的職責(zé)重疊事項(xiàng)主要是在檢查公司財(cái)務(wù)和監(jiān)督董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、規(guī)章或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督事項(xiàng)上以及在糾正董事和經(jīng)理?yè)p害公司利益行為上。也正是由于存在監(jiān)管職能上的重疊和不明確,在實(shí)際運(yùn)作中,獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)在檢查公司財(cái)務(wù)、監(jiān)督董事、經(jīng)理行為方面都沒(méi)有相關(guān)的具體制度來(lái)保證監(jiān)管的力度。
二、我國(guó)完善獨(dú)立董事制度應(yīng)采取的措施
雖然我國(guó)與英美國(guó)家在實(shí)施獨(dú)立董事制度的背景上不盡相同,但是考慮到我國(guó)現(xiàn)存公司體制的缺陷。為了進(jìn)一步發(fā)揮獨(dú)立董事作用,建立行之有效的獨(dú)立董事制度,我們應(yīng)采取以下措施:
1.在獨(dú)立董事人選方面,提倡高管人員和職業(yè)經(jīng)理人來(lái)?yè)?dān)任獨(dú)立董事。
獨(dú)立董事的選擇要走出名人、學(xué)者和專家的誤區(qū),這些名人、學(xué)者和專家一般由于其精力時(shí)間的有限,很難充分履行獨(dú)立董事的職責(zé)。獨(dú)立董事應(yīng)具備財(cái)會(huì)、管理、法律等專業(yè)知識(shí),且需要參與公司董事會(huì)運(yùn)作,如果其具有實(shí)際的企業(yè)管理、運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),切實(shí)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理發(fā)表建設(shè)性意見(jiàn),獨(dú)立董事的作用將能得到更好的發(fā)揮。
2.組建獨(dú)立董事協(xié)會(huì),加強(qiáng)獨(dú)立董事的培訓(xùn)和管理。
獨(dú)立董事存在分散性,屬于弱勢(shì)群體,缺乏必要的行業(yè)協(xié)會(huì)或組織支持,影響了獨(dú)立董事在公司治理中的監(jiān)督制衡作用的發(fā)揮。建議盡快設(shè)立由獨(dú)立董事組成、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督指導(dǎo)的自律性行業(yè)組織。定期舉行培訓(xùn),邀請(qǐng)專家學(xué)者,監(jiān)管部門(mén),業(yè)內(nèi)代表對(duì)在職的獨(dú)立董事以及候選人進(jìn)行專業(yè)的培訓(xùn)。明確獨(dú)立董事的任職資格,獨(dú)立董事應(yīng)是技術(shù)、法律、財(cái)務(wù)或管理方面的專家,具有相當(dāng)?shù)膹臉I(yè)經(jīng)驗(yàn),并且有足夠的時(shí)間、精力和興趣來(lái)履行董事職責(zé)。同時(shí),還要致力于獨(dú)立董事的職業(yè)化建設(shè),逐步形成獨(dú)立董事的行業(yè)協(xié)會(huì)和獨(dú)立董事市場(chǎng),增進(jìn)有效的激勵(lì)機(jī)制。
3.完善獨(dú)立董事及相關(guān)法律法規(guī)建設(shè),使獨(dú)立董事具有發(fā)揮作用的制度保證。
因歷史原因,原《公司法》和《證券法》沒(méi)有關(guān)于獨(dú)立董事制度的條款,只在行政法規(guī)《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《上市公司治理準(zhǔn)則》中明確了上市公司應(yīng)該設(shè)立獨(dú)立董事制度,使得獨(dú)立董事在行使監(jiān)督權(quán)時(shí)顯得底氣不足、腰桿不硬。而新《公司法》只是原則性地提及要設(shè)立獨(dú)立董事,但仍缺乏具體辦法。按照新《公司法》要求,建議國(guó)務(wù)院盡快出臺(tái)有關(guān)上市公司設(shè)立獨(dú)立董事的具體辦法,同時(shí)在時(shí)機(jī)成熟時(shí)可考慮單獨(dú)制定《獨(dú)立董事法》,以確保獨(dú)立董事監(jiān)督權(quán)威性。建立起關(guān)于獨(dú)立董事任免、信息支持、行使職權(quán)的機(jī)制。
雖然獨(dú)立董事不可能解決治理結(jié)構(gòu)存在的所有問(wèn)題,但當(dāng)獨(dú)立董事形成一個(gè)專業(yè)化群體并真正發(fā)揮作用之日,也是上市公司治理水準(zhǔn)大幅提升之時(shí)。這是一項(xiàng)長(zhǎng)期的工作,需要不斷地努力和探索。希望有一天,我們的資本市場(chǎng)和公司治理建設(shè)能夠有健康的環(huán)境留住那些真正稱職的獨(dú)立董事,也希望那些盡職的獨(dú)立董事在回憶作為一名獨(dú)立董事的經(jīng)歷時(shí),少一些無(wú)奈與遺憾,多一些欣慰與滿足。
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