柳　虹

會計信息在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用,會計信息真實與否直接關(guān)系到信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策是否合理、有效。目前我國已經(jīng)由有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布實施了一系列股票交易法律、規(guī)則,并規(guī)定了公司信息披露的原則要求和內(nèi)容體系,但是,由于種種原因,我國上市公司信息披露中還存在不少不規(guī)范的現(xiàn)象,損害了我國證券市場和上市公司的健康發(fā)展,也使廣大投資者蒙受了許多不應(yīng)有的損失和風(fēng)險,因此規(guī)范上市公司信息披露的呼聲越來越高。

一、上市公司會計信息批露失真的表現(xiàn)

(一)虛報財務(wù)狀況

當(dāng)企業(yè)進(jìn)行對外投資和股份制改造時,往往傾向于高估資產(chǎn),以便獲得較大比例的股權(quán)。典型的做法是:編造理由進(jìn)行資產(chǎn)評估,虛構(gòu)業(yè)務(wù)交易和利潤。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行貸款或發(fā)行債券時,為了證明其財務(wù)風(fēng)險較低,通常有低估負(fù)債的欲望。典型的做法是:賬外賬或?qū)⒇?fù)債隱匿在關(guān)聯(lián)企業(yè)。

(二)粉飾經(jīng)營成果

基于不同的目的,上市公司有不同的操縱利潤的方法。

一是利潤最大化。這種現(xiàn)象在公司上市前一年和上市當(dāng)年尤為明顯。典型的做法是:提前確認(rèn)收入,推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本,虧損掛賬,資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易。

二是利潤最小化。當(dāng)企業(yè)達(dá)不到經(jīng)營目標(biāo),或上市公司可能出現(xiàn)連續(xù)三年虧損面臨摘牌時,往往希望利潤最小。典型的做法是:推遲確認(rèn)收入,提前結(jié)轉(zhuǎn)成本。

三是利潤均衡化。企業(yè)為了塑造績優(yōu)股的形象或獲得較高的信用等級,往往采用這種辦法。典型的做法是:利用其他應(yīng)收應(yīng)付款、待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)、預(yù)提費(fèi)用等科目調(diào)節(jié)利潤,精心策劃利潤穩(wěn)步增長的假象。

四是利潤清洗,即巨額沖銷。當(dāng)企業(yè)更換法定代表人時,新任法定代表人為了明確或推卸責(zé)任,常會采用這種辦法。典型的做法是:將環(huán)賬、存貨積壓、長期投資損失、閑置固定資產(chǎn)、待處理流動資產(chǎn)和待處理固定資產(chǎn)等所謂虛擬資產(chǎn)一次性處理為損失。

從以上分析可以看出,基于業(yè)績考核、獲取信貸資金、發(fā)行股票等目的,經(jīng)營成果粉飾一般以利潤最大化、利潤均衡化的形式出現(xiàn)?；诩{稅和推卸責(zé)任等目的,經(jīng)營成果粉飾一般以利潤最小化和利潤清洗的形式出現(xiàn)。就我國上市公司而言,危害性最大的是制造利潤最大化的假象,即所謂虛盈實虧,隱瞞負(fù)債。

(三)進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)主要體現(xiàn)在以下幾個方面

1.利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤;2.利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤;3.利用資產(chǎn)評估消除潛虧;4.利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤;5.利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤;6.利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤;7.利用其他應(yīng)收應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤;8.利用跨年度調(diào)節(jié)利潤。

二、上市公司會計信息批露失真的原因分析

(一)潛在動因——利益驅(qū)動

會計信息失真最根本的原因恐怕只有一條,那就是利益驅(qū)動。上市公司的利益相關(guān)方主要包括國家、企業(yè)和個人三方面,它們具有不同的行為目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)特征,存在著不同的利益驅(qū)動,各自的利益往往不完全一致。作為一個理性的人或主體都有利己的動機(jī),這種利己的動機(jī)在信息不對稱時就很可能行為化,由此誘發(fā)了會計信息造假的動機(jī)和行為。于是,當(dāng)國有資產(chǎn)管理部門的目標(biāo)取向是最大限度地增值國有資產(chǎn),不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)時,地方政府和企業(yè)卻以其自身利益的最大化為目標(biāo),使得有的地方政府與企業(yè)管理者合謀,目的是在總利潤的分割中盡量增加企業(yè)和地方的份額。當(dāng)投資者關(guān)注資本保全和利潤最大化時,企業(yè)管理者卻只關(guān)注個人報酬的最大化。當(dāng)政府關(guān)心應(yīng)納稅收的及時性和完整性時,上市公司卻想盡量擴(kuò)大職工消費(fèi),增加股東分紅。利益沖突的結(jié)果必然是會計信息失真,使上市公司和公司管理者受益,而使政府和投資者的利益受損。

(二)外在誘因——會計信息失真的滋生土壤

1.公司治理結(jié)構(gòu)不健全。公司治理結(jié)構(gòu)是指所有者對企業(yè)的經(jīng)營管理和績效進(jìn)行監(jiān)督和控制的一整套制度安排。我國的公司外部治理結(jié)構(gòu)是不健全的,雖然公司面臨著產(chǎn)品市場和兼并市場越來越激烈的競爭,但仍缺乏來自資本市場和經(jīng)理市場的競爭,難以給經(jīng)理人員形成足夠的壓力。經(jīng)理人員在現(xiàn)代公司中,具有很大的經(jīng)營自主權(quán),公司的經(jīng)營管理可完全操縱在經(jīng)理手中。與經(jīng)理控制權(quán)的強(qiáng)化相對應(yīng)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系的另一面是所有權(quán)關(guān)系的淡化,由于上市公司的股權(quán)極其分散,而且絕大多數(shù)股東所關(guān)心的是股票行情,對公司的管理并不感興趣,這就使得上市公司的會計核算從以所有者利益為核心轉(zhuǎn)向以經(jīng)理人員的利益為核心,上市公司的經(jīng)理為了自身利益就會操縱會計報表,披露虛假信息。

2.國有股產(chǎn)權(quán)主體虛置。我國許多上市公司是由原國有企業(yè)改制而成的,因此,在我國多數(shù)上市公司中,占最大比重的還是國有股。而國有股的所有者——國家是一個虛置的概念,并沒有一個人格化的理性管理者代其行使股東職權(quán),即使有國有資產(chǎn)管理部門、監(jiān)事會等代表國家對國有資產(chǎn)的保值增值實施監(jiān)管,但由于它們既不是國有資產(chǎn)的所有者,又不擁有剩余索取權(quán),因而缺乏根本的利益機(jī)制和動力機(jī)制,所以監(jiān)管是非常微弱的。

3.注冊會計師的監(jiān)督力度不夠。我國由于公司治理結(jié)構(gòu)不健全,上市公司審計的委托人不是資產(chǎn)所有者,而是公司經(jīng)營管理層,即由管理者聘請注冊會計師審計監(jiān)督管理者自己的行為,并且審計費(fèi)用等事項由公司管理層來決定,因而審計工作做得如何,關(guān)系到注冊會計師的聘用、續(xù)聘及注冊會計師的報酬問題。這從根本上破壞了審計的獨(dú)立性,使審計機(jī)構(gòu)過多地遷就上市公司,甚至與上市公司合謀。另外,少數(shù)注冊會計師審計責(zé)任意識不強(qiáng),風(fēng)險意識不夠,工作不深入等,都在一定程度上促使上市公司信息披露不真實和不規(guī)范。

4.信息失真的責(zé)任承擔(dān)主體不明,處罰力度不夠。如前所述,上市公司信息披露不規(guī)范的主要根源在于公司的經(jīng)理人員對會計過程的非法干預(yù),如果不追究他們的責(zé)任就不能從根本上解決問題。我國原《會計法》規(guī)定:“單位領(lǐng)導(dǎo)人領(lǐng)導(dǎo)會計機(jī)構(gòu)、會計人員和其他人員執(zhí)行本法”,同時又規(guī)定“各單位的會計機(jī)構(gòu)、會計人員對本單位實行會計監(jiān)督”。會計人員既要服從領(lǐng)導(dǎo),又要對領(lǐng)導(dǎo)實行監(jiān)督,這本身就是矛盾的,會計人員在左右為難的情況下,為了個人利益只有聽命于單位領(lǐng)導(dǎo)。可見,會計人員是沒有能力承擔(dān)信息失真的責(zé)任的。

5.會計準(zhǔn)則體系不完善,會計法規(guī)之間不協(xié)調(diào)。只有制定科學(xué)的會計準(zhǔn)則,才能對企業(yè)會計核算和信息披露進(jìn)行規(guī)范。目前,我國具體會計準(zhǔn)則只出臺了九項。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,新的經(jīng)濟(jì)行為、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、市場工具在不斷涌現(xiàn),具體會計準(zhǔn)則的缺位會給會計事項的確認(rèn)、計量和報告帶來很大的彈性。另外,我國基本會計準(zhǔn)則與具體會計準(zhǔn)則之間,具體會計準(zhǔn)則與行業(yè)會計制度之間,會計準(zhǔn)則與財務(wù)通則之間存在著一些不協(xié)調(diào)甚至矛盾和沖突的地方,這必然增大了經(jīng)營者、會計人員與監(jiān)管部門、社會公眾之間的“博奕空間”,使具有違法動機(jī)的上市公司管理者與會計人員有機(jī)可乘。

三、規(guī)范上市公司會計信息披露的有效對策

(一)加快改革,提高認(rèn)識,按證券市場的規(guī)律辦事

證券市場是市場經(jīng)濟(jì)中較高形式的市場形態(tài),上市公司是現(xiàn)代企業(yè)中最高層次的企業(yè)形式,因此,一定要從尋找證券市場發(fā)展的一般規(guī)律出發(fā),加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)體制的改革和完善,加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè),提高認(rèn)識,轉(zhuǎn)變觀念,清除計劃經(jīng)濟(jì)體制遺留在人們思想上的影響,摒棄慣用的行政管理辦法,改變管理方式,按證券市場和現(xiàn)代企業(yè)特有的規(guī)律辦事,建立起真正規(guī)范化的市場經(jīng)濟(jì)體制、現(xiàn)代企業(yè)制度和利益驅(qū)動機(jī)制。

(二)制定科學(xué)、配套的會計規(guī)范體系

會計規(guī)范體系是上市公司會計行為和會計信息的規(guī)范和準(zhǔn)繩,只有先規(guī)范了上市公司的會計行為,生成客觀公允的信息后,才談得上信息如何披露,因此,建立并嚴(yán)格執(zhí)行一整套科學(xué)的會計規(guī)范體系,是實行會計信息披露制度前一步必須做好的事。

(三)建立上市公司會計信息質(zhì)量控制機(jī)制

上市公司會計信息質(zhì)量控制機(jī)制由上市公司內(nèi)部控制、注冊會計師控制和證券監(jiān)管部門控制三個要素組成,通過它們正常執(zhí)行自己的職能及各職能間的相互制約,保證會計信息質(zhì)量。

(四)加大證券市場會計信息披露的監(jiān)管力度

首先,隨著《證券法》的出臺,我國上市公司會計信息披露制度體系已初步形成,然而已經(jīng)頒布的一些規(guī)范性文件,有些內(nèi)容不統(tǒng)一,有些相對滯后,有些比較分散,不易全面執(zhí)行,因此相對于市場規(guī)范的要求來說,我國上市公司會計信息披露體系還有待于進(jìn)一步完善。其次,改變多頭管理的體制。目前,我國對上市公司會計信息披露的管理政出多門,權(quán)責(zé)不明,不利于對之進(jìn)行統(tǒng)一有效的管理。因此,必須參照國際慣例,對現(xiàn)行證券市場管理體制和上市公司會計信息披露制度進(jìn)行相應(yīng)改革。再次,建立上市公司信息監(jiān)查員制度。由中國證監(jiān)會及其駐各地派出機(jī)構(gòu)委派信息監(jiān)查員到各上市公司。最后,證券監(jiān)管部門要制定一套切實可行的上市公司會計信息披露的監(jiān)督管理辦法,對違規(guī)行為予以明確界定,堅決杜絕“你講你的,我做我的”這種不規(guī)范行為。

(五)發(fā)展和完善注冊會計師審計制度

目前,世界各國都實行上市公司會計信息的注冊會計師審計鑒證制度。我國在實行這一制度過程中還存在不少問題。為了提高我國注冊會計師的審計質(zhì)量,應(yīng)做到:第一,加快會計師事務(wù)所體制改革,改善執(zhí)業(yè)環(huán)境,制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則,大力提高注冊會計師的風(fēng)險意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn);第二,嚴(yán)格遵守獨(dú)立審計準(zhǔn)則及其他執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。證監(jiān)會和中國注協(xié)對會計師事務(wù)所和注冊會計師的審查應(yīng)形成制度,采取有效措施控制和提高證券市場民間審計質(zhì)量;第三,應(yīng)借鑒海外注冊會計師行業(yè)的管理經(jīng)驗,建立注冊會計師懲戒制度。盡快出臺《注冊會計師懲戒規(guī)則》,在中國注協(xié)成立注冊會計師懲戒委員會,明確賦予它以懲戒權(quán)。只有這樣才能使注冊會計師的獨(dú)立審計成為上市公司會計信息質(zhì)量和會計信息披露的可靠保證,保護(hù)投資者的利益,促進(jìn)證券市場公正健康發(fā)展。

(作者單位:中國證監(jiān)會河南監(jiān)管局)