張曉彤

摘要從1994年開始,國家計(jì)劃開征證券交易稅,但是一直到現(xiàn)在為止,證券交易稅法仍然沒有出臺。目前規(guī)制證券市場的法律法規(guī)也有很多,但是總體上效力不高。在證券交易環(huán)節(jié),目前使用的法律是《關(guān)于股份制試點(diǎn)企業(yè)有關(guān)稅收問題的暫行規(guī)定》和《中華人民共和國印花稅暫行條例》,征稅對象只是股票交易。在證券類產(chǎn)品日益增多的背景下,制定一部完整的《證券交易稅法》也體現(xiàn)了其必要性和迫切性。本文就以此為背景,思考關(guān)于我國證券交易稅法的立法。

關(guān)鍵詞證券交易稅 必要性 立法構(gòu)想

中圖分類號:D922.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1009-0592(2009)05-339-02

一、我國證券交易稅法立法概述

證券交易稅是隨著證券和證券市場的發(fā)展產(chǎn)生的一個新稅種,根據(jù)美國庫伯斯里伯蘭德國際稅收網(wǎng)站提供的95個國家和地區(qū)的稅收資料,其中27個國家和地區(qū)開征過證券交易稅。①

(一)是稅收憲政的要求

我國憲法規(guī)定:依法治國,建設(shè)社會主義法治國家。法治的根本在于將憲法作為法律的基礎(chǔ),進(jìn)而形成金字塔似的法律體系。②“依法治國的關(guān)鍵是依憲治國,稅收法治則無疑是依法治國的重要組成部分,而稅收立憲又是稅收法治的根本前提,所以稅收立憲是依法治國的重要部分。

在憲政制度下,公民納稅具有個人委托國家代為完成自己所必須而又無力提供的公共產(chǎn)品和公共服務(wù)的性質(zhì),也就是說,納稅人是在為自己納稅,是出于自身需要并依據(jù)法律決定和監(jiān)督稅收事項(xiàng)。憲政制度下的稅收是人民依法向征稅機(jī)關(guān)繳納一定數(shù)量的財(cái)產(chǎn)而使國家具備滿足人民對公共服務(wù)需求的能力的一種活動。③所以說,稅收是組織國家財(cái)政收入的重要形式。對證券交易征稅應(yīng)該作為稅收的具體形式,構(gòu)成國家財(cái)政收入的一部分,其征收正是符合稅收憲政精神的要求。

(二)增加財(cái)政收入的重要手段

稅收是國家財(cái)政收入的重要來源,對證券交易行為征稅,一個最基本的結(jié)果是可以增加財(cái)政收入。來自中國證監(jiān)會提供的數(shù)據(jù)顯示,截至2007年6月30日,滬深兩市上市公司家數(shù)1477家,總市值達(dá)166232.8億元。上半年滬深兩市共計(jì)籌資1879.57億元。滬深兩市股票日均成交2027.18億元,比去年日均增加440%。④

證券市場已經(jīng)成為我國金融市場的重要組成部分,但是由于法律制度的不完善,目前我國只是對股票交易環(huán)節(jié)征收印花稅。這樣導(dǎo)致的結(jié)果征稅的稅基過窄,只對股票交易征稅,而面對證券市場上的基金、期貨等等各種交易行為不進(jìn)行征稅,無形之中就導(dǎo)致了稅收的流失。從另一方面,關(guān)于征收印花稅的法律依據(jù),是國務(wù)院的暫行條例和國稅總局、國家體改委暫行規(guī)定,按照“一稅一法”的原則,法律位階較低,不能有很好的說服力。

證券交易稅是對證券的交易行為,按買賣成交額所課征的一種流轉(zhuǎn)稅。從聚集財(cái)政收入來看,由于證券交易稅是對證券交易全額計(jì)稅,具有不受投資者成本高低、利得多少影響的剛性。只要投資者的交易行為實(shí)現(xiàn),所課征的稅款也能相應(yīng)得到實(shí)現(xiàn),從而使國家能夠及時、穩(wěn)定地取得財(cái)政收入。從調(diào)節(jié)證券市場來看,證券交易稅作為證券價(jià)格的組成部分,具有較好的示范效應(yīng),有利于調(diào)節(jié)投資者的轉(zhuǎn)讓行為,抑制短線投機(jī),鼓勵長期投資,減少證券市場的波動。通過開征證券交易稅,有利于配合其它經(jīng)濟(jì)管理部門加強(qiáng)證券管理,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)行為的規(guī)范化,建立證券市場的新秩序。

二、證券交易稅法設(shè)立的必要性

在2008年3月3日開幕的全國政協(xié)十一屆一次會議上,《完善我國多層次資本市場稅收政策》已經(jīng)被確定為“一號提案”。 理想的證券稅制應(yīng)針對證券市場的特殊稅種,如證券交易稅,而且要完善其他的相關(guān)稅種,如企業(yè)和個人所得稅。

(一)我國證券市場發(fā)展的必然

在十七大報(bào)告明確提出“要創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”,以及加大直接融資比重之際,總體上應(yīng)減輕資本市場的稅負(fù)。在具體稅種上,則宜以易征易管的交易稅為主;并且不管是股票、國債、企業(yè)債、基金等均應(yīng)同等征收,稅率大幅下調(diào)。

證券交易稅應(yīng)該成為促進(jìn)新興證券市場發(fā)展的重要手段。大多數(shù)國家或地區(qū)在證券交易環(huán)節(jié)征稅的目的是獲取一定財(cái)政收入和抑制市場過度投機(jī)行為。雖然美、日、德等國家近幾年來取消了證券交易稅,但在證券市場發(fā)展的初期,這些國家都征收過證券交易稅。因?yàn)樵谧C券市場建立初期,征收證券交易稅既能增加政府收入,又能穩(wěn)定市場,減少外部消極因素,從而有利于培養(yǎng)一個更有效的資源分配體系,以減少過度投機(jī)行為以及盲目交易行為。但是,隨著證券市場的發(fā)展,投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識逐漸增強(qiáng),投資心態(tài)日漸成熟,證券交易稅調(diào)控證券市場的效果越來越不明顯。于是,為了降低交易成本以吸引投資者,大部分發(fā)達(dá)國家都逐步取消了證券交易稅,證券稅制經(jīng)歷了由流轉(zhuǎn)稅為主向所得稅為主的轉(zhuǎn)變。由此可見,證券交易稅并不是長期有效的稅種,其征收與否取決于證券市場的發(fā)達(dá)程度。⑤

我國的證券市場雖然經(jīng)歷了一個比較快速的發(fā)展時期,但是鑒于法律制度的不完善,證券市場仍然處在比較脆弱的階段,投機(jī)行為和盲目交易行為普遍存在。從證券交易印花稅開征到現(xiàn)在,其實(shí)我們是在借著印花稅的殼對股票進(jìn)行征稅,但隨著股票交易額的激增和證券種類的逐步擴(kuò)大,印花稅這個殼已經(jīng)容納不下了。面對證券市場名目繁多的產(chǎn)品,印花稅已經(jīng)不能涵蓋這些,所以,就有必要設(shè)立新的稅種取代股票交易印花稅,證券交易稅正式在這種情況下的一種選擇。

(二)促進(jìn)資本市場公平和效率

稅收是調(diào)節(jié)資本市場的重要手段之一。筆者之所以認(rèn)為證券交易稅應(yīng)該設(shè)置一個浮動稅率。比如,總體稅率在0.1%上下浮動。全國人大在《證券交易稅法》中授權(quán)國務(wù)院根據(jù)經(jīng)濟(jì)政策的變動調(diào)整稅率。這么做的原因就是認(rèn)為國家通過證券交易市場稅率的改變,可以實(shí)現(xiàn)資本市場的公平和效率。

為了保證資本市場的公平和效率,可以課保證證券交易稅維持在較低的稅率。如果稅率過高,就意味著增加了投資者的成本,也就相應(yīng)地減少了投資者的利潤。由于利潤減少,投資者就會減少投資活動,將資金轉(zhuǎn)移,這樣就不利于證券市場的發(fā)展。相反,如果稅率降低,就可以降低交易成本,減輕投資者的負(fù)擔(dān),增強(qiáng)信心,從而促進(jìn)投資者投資,加速資本市場的繁榮。

三、我國證券交易稅法的立法構(gòu)想

關(guān)于證券交易稅法的制定,從1993年提出到現(xiàn)在仍然沒有正式頒布,原因有很多,但是我國證券市場發(fā)展的現(xiàn)狀以及基于交易雙方利益考慮是其中很大的原因。筆者嘗試從立法內(nèi)容和立法原則兩方面對我國證券交易稅法的制定提出自己的建議。證券交易稅法我認(rèn)為我們可以借鑒日本1962年頒布的《國稅通則法》,這部法律雖然規(guī)模較小,但是內(nèi)容涵蓋實(shí)體法和程序法,并且其具體章節(jié)的排列是以稅收機(jī)關(guān)行為為中心來構(gòu)造的。所以,有學(xué)者認(rèn)為這種排列體現(xiàn)出日本的稅法是“征稅之法”,而不是“權(quán)力之法”。之所以會基于這樣的考慮,是因?yàn)槲覈c日本的稅收環(huán)境大體相似:都有長期的封建社會的歷史,這樣長期的歷史使得國內(nèi)民眾對權(quán)威的認(rèn)同感比較強(qiáng)烈。

(一)我國證券交易稅法立法內(nèi)容

1.納稅人。證券交易稅的納稅人是有價(jià)證券的賣方,即在中華人民共和國境內(nèi)從事有價(jià)證券交易的單位和個人。以代理買賣證券的經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券的托管機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人。

2.征稅對象。我國目前的《證券法》并沒有對證券做出一個合理的定義,但是從比較權(quán)威的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的概念看,證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債券憑證的通稱,是用來證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。依據(jù)這個定義,證券交易稅所涉及的范圍是有價(jià)證券,包括商品證券、貨幣證券、資本證券、不動產(chǎn)抵押證券。作為一種流轉(zhuǎn)稅,證券交易稅的征稅對象是有價(jià)證券的交易行為。

3.稅率。證券交易稅是對交易金額全額征稅,稅基較寬,稅率也較低,納稅人因稅收負(fù)擔(dān)較輕,易于接受。由于證券交易稅其中一個很重要的目的是政府規(guī)范證券市場的手段,所以,它的固定性特征相比其他稅種不會太過明顯,所以我們可以制定一個浮動稅率的機(jī)制,只將稅率維持在較低水平。這樣也可以有利于政府根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)形勢的變化調(diào)整稅率,以維護(hù)國內(nèi)證券市場的穩(wěn)定。

4.征稅機(jī)關(guān)。根據(jù)我國一稅一法的原則,我國的《證券交易稅法》應(yīng)該是全國人大或者人大常委會制定的基本法律,所以它的征稅機(jī)關(guān)應(yīng)由國家稅務(wù)總局負(fù)責(zé)統(tǒng)一征收。同時,這個證券交易稅是屬于中央中央稅種,由國家征收,收歸財(cái)政所有。

5.征稅方式。由于證券交易發(fā)生在二級證券市場,也就是在證券交易所內(nèi)的交易。這種交易方式是一個完全電子化交易的過程。所以對證券交易行為征稅,征稅方式也向信息化轉(zhuǎn)變。目前,現(xiàn)有的證券交易印花稅是由扣繳義務(wù)人代扣代繳,但是因?yàn)榻灰走^程的特殊性,我們應(yīng)該充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展,委托相關(guān)機(jī)構(gòu)研發(fā)一套完整的程序,由稅務(wù)機(jī)關(guān)、銀行和證券機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)網(wǎng),這個聯(lián)網(wǎng)不只單單是網(wǎng)絡(luò)的鏈接,還包括相關(guān)資源的共享,針對征稅環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)一個共同的數(shù)據(jù)庫,運(yùn)用先進(jìn)的信息技術(shù)完成其征稅過程。同時對關(guān)于征稅的詳細(xì)信息通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行公示,這樣也可以改變稅務(wù)機(jī)關(guān)和納稅人之間信息不對稱的局面。

(二)我國證券交易稅法立法原則

從長遠(yuǎn)看,用證券交易稅替代證券交易印花稅有其合理性和必要性。證券交易稅作為一種具體的稅種,應(yīng)該在符合稅收原則的前提下還要保證有自己獨(dú)特的原則來與這個稅種匹配。鑒于證券交易稅的特殊性,筆者認(rèn)為有以下幾個原則。

1.稅收公平原則。稅收公平原則最基本的含義是稅收負(fù)擔(dān)必須根據(jù)納稅人的負(fù)擔(dān)能力分配,負(fù)擔(dān)能力相同,負(fù)擔(dān)相同;負(fù)擔(dān)能力不等,稅負(fù)不等。具體而言,必須做到橫向公平和縱向公平。上文有提到,證券交易稅設(shè)立的必要性之一是促進(jìn)證券市場的公平和效率。公平作為法的基本價(jià)值之一,是在構(gòu)建社會主義和諧社會進(jìn)程中的價(jià)值追求。

在現(xiàn)有的證券交易印花稅的情況下,征稅對象既不涉及國債、金融債券、企業(yè)債券和投資基金等的交易,也不涉及國家股和法人股的交易,更不包含場外交易。在同一證券市場上,如果僅對某些金融產(chǎn)品征稅而對另一些不征稅,會造成各種金融產(chǎn)品交易成本的差異,最終將會影響證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。目前運(yùn)行的證券印花稅是按固定比例稅率對雙方征繳,對機(jī)構(gòu)和個人大戶利用資金和信息優(yōu)勢操縱股市的調(diào)控能力較小,未給中小投資者適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠,加劇收人分配的馬太效應(yīng)。

作為一種公共產(chǎn)品,稅收向來是取之于民,用之于民的。要做到稅收取之有道,用之有效,既不“劫富濟(jì)貧”,也不“劫貧濟(jì)富”,既維護(hù)市場效率,又維護(hù)社會公平。稅收法制的設(shè)立,要做到民主、公開、公正,以使稅法最大限度地反映廣大人民群眾的集體意志。稅制和稅收政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),需要法治的推動和落實(shí),也就是說,要實(shí)現(xiàn)稅收執(zhí)法的公平。

2.稅收效率原則。美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨指出:判斷一個良好的稅收體系的“第一標(biāo)準(zhǔn)是公平……第二個重要標(biāo)準(zhǔn)是效率”。稅收效率原則是指政府征稅應(yīng)當(dāng)有利于資源的有效配置和經(jīng)濟(jì)機(jī)制的有效運(yùn)行,提高稅務(wù)管理的能力,以最小的費(fèi)用獲取最大的稅收收入,并利用稅收的經(jīng)濟(jì)調(diào)控作用最大限度的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,或者最大限度的減輕稅收對經(jīng)濟(jì)的妨礙。

證券市場是一個瞬息萬變的市場,轉(zhuǎn)眼間就可能會對收益產(chǎn)生巨大的影響。所以上文提到的征稅方式的電子化也是基于稅收效率原則的體現(xiàn)。以這種強(qiáng)大的信息技術(shù)是來支持稅收的順利實(shí)現(xiàn)的方式。而從另外一方面看,制定證券交易稅,在立法時,就通過法定程序明確稅種、確定稅基、制定相應(yīng)稅率,以在后續(xù)的執(zhí)行當(dāng)中簡化程序,降低征稅成本,從而保證能夠在實(shí)質(zhì)上提高稅收效率。

3.單向征收原則。單邊征收原則,即是對交易的一方征稅。證券交易稅的征收直接關(guān)系到投資者的交易成本?；趯︼L(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行鼓勵和扶持證券市場健康發(fā)展的考慮,證券交易所得稅應(yīng)實(shí)行低稅率和征稅方式以降低成本。

如上文所述,證券交易印花稅在開征之初的一種重要角色是增加財(cái)政收入。雖然每一種稅種的開征,其最基本的作用就是增加財(cái)政收入,但是印花稅作為一種共享稅,本身存在中央和地方稅收收益分配的問題。從法律上將證券交易稅設(shè)置為中央稅,收益完全按歸中央所有,可以不用再考慮中央和地方收益分配問題,所以也不用雙邊征收也增加以增加收入最終調(diào)節(jié)共享雙方收益分配。

單邊征收的最重要目的在于降低投資者的交易成本。我國的證券市場還有很大的發(fā)展?jié)摿Α＿m用單邊征收,可以吸引更多的投資者投資以壯大我國的證券市場最終促進(jìn)我國證券市場的快速發(fā)展。

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