鄭曉琳

理財(cái)產(chǎn)品：

某保險(xiǎn)公司鐘愛一生養(yǎng)老年金保險(xiǎn)

案例：

劉先生，30歲，年收入12萬元。2008年，劉先生投保了某保險(xiǎn)公司鐘愛一生養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額10萬元，10年繳費(fèi)，每年交費(fèi)約1.6萬元。從60歲保單周年日時(shí)起，每年領(lǐng)取一次養(yǎng)老保險(xiǎn)金，初始養(yǎng)老保險(xiǎn)金額為每年1萬元，以后每3年按保險(xiǎn)金額的0.6％遞增，一直到100歲保單周年日。被保險(xiǎn)人生存至88周歲保單周年日可獲得10萬元的祝壽金。另外還可享有不確定的或有紅利分配。

如果被保險(xiǎn)人于60歲的保單周年日前身故，按所交保費(fèi)與10萬元之和與身故當(dāng)時(shí)主險(xiǎn)合同的現(xiàn)金價(jià)值（不包括因紅利分配產(chǎn)生的相關(guān)利益）的較大者領(lǐng)取身故保險(xiǎn)金。

律師點(diǎn)評：

在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的營銷過程中，有人作了這樣一個(gè)有趣的比喻：如果想退休后吃青菜，依靠社保就可以了；如果還想著吃肉，就得靠商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)了?！吧虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的有益補(bǔ)充”，這似乎成了市場各界人士的共識(shí)。可是，在仔細(xì)考察各類商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品以及不同收入人群的保險(xiǎn)或理財(cái)需求時(shí)，筆者不禁產(chǎn)生了這樣的疑問：商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)真的是投保人確保無憂晚年生活的重要保障嗎?抑或到底我們誰更需要商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)呢?

首先，根據(jù)不同收入人群的經(jīng)濟(jì)狀況和現(xiàn)實(shí)需求，中等收入者似乎應(yīng)該是購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的最合適的人群。很顯然，由于經(jīng)濟(jì)狀況的制約，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)甚至所有保險(xiǎn)產(chǎn)品對于低收入者來說都是心有余而力不足的奢望；而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)漫長的領(lǐng)取年限和有限的領(lǐng)取金額，對于高收入人群來講，也只不過是無足輕重的錦上添花而已，根本不符合他們的現(xiàn)實(shí)需求。因此，對于有一定的經(jīng)濟(jì)支付能力，又有現(xiàn)實(shí)需求的中等收入人群來講，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)似乎應(yīng)該是最適合他們的了。譬如上述案例，按照保險(xiǎn)計(jì)劃的利益演示，劉先生自60歲保單周年日起每年領(lǐng)取1萬元，并每隔3年按照保險(xiǎn)金額的0.6％遞增，相當(dāng)于月均1000元左右，再加上劉先生的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金（一般按照在職基本收入的60％計(jì)算），劉先生的晚年應(yīng)該能夠過上比較體面的退休生活了?？墒牵瑒⑾壬默F(xiàn)實(shí)需求似乎更顯得重要。按照大中城市中等收入者的平均消費(fèi)支出，劉先生每月的房貸、交通、通訊以及生活等支出約6000多元，也就是說，劉先生每月的薪金約有近4000元左右可進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。綜合比較劉先生的各項(xiàng)現(xiàn)實(shí)需求，很顯然，健康和意外等人身保障是最基本的，其次才是養(yǎng)老保障，更何況劉先生還有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及企業(yè)年金等社會(huì)保障。

其次，從商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來看，投保人的投入收益比并不合算。由于銀行利率的波動(dòng)對商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)起著決定性的作用，而持續(xù)的通貨膨脹壓力更可能是對漫長而杯水車薪式的養(yǎng)老年金的無情嘲諷，因此，有專家將商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)看作是一場由保險(xiǎn)公司做莊的賭局。譬如劉先生，每年繳納保費(fèi)近1.6萬元，10年合計(jì)約16萬元，相比較于60歲以后每月增加1000元左右的養(yǎng)老金，投入和收益并不相匹配。在各類銀行理財(cái)產(chǎn)品層出不窮的今天，劉先生完全有更多的穩(wěn)健投資渠道，靠這樣的投資來提前獲得等值甚至高于保險(xiǎn)公司所能提供的回報(bào)，同時(shí)還能擁有更好的流動(dòng)性。

因此，無論從投保人自身的現(xiàn)實(shí)需求，還是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)來看，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)并不像我們認(rèn)為的那樣迫切需要，也根本無法成為社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要補(bǔ)充。事實(shí)上，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)表明，保險(xiǎn)公司似乎比不同收入人群更需要商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。因?yàn)?，與投連險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)等其他保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的周期長，資金量大，來源穩(wěn)定，且償付壓力小，不僅可以為保險(xiǎn)公司提供大量長期穩(wěn)定的資金支持，而且有利于促進(jìn)資金的優(yōu)化配置，改善保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。