牛竹林　牛騰飛

外匯期權(quán)及其對會計的意義

外匯期權(quán)是金融期權(quán)的一種，也稱為貨幣期權(quán)或外幣期權(quán)，是一種在合同約定的時間內(nèi)按照規(guī)定匯率買進或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。購買外匯期權(quán)者可以根據(jù)當時市場價格波動的趨勢，選擇自己認為最適當?shù)姆绞絹硖幚硪押炗喌耐鈪R期權(quán)合同，不必承擔必須買人或賣出外匯的義務(wù)。由于外匯期權(quán)比外匯遠期更為靈活，能夠滿足企業(yè)的多種需求，因此它已被越來越多的銀行和公司用于外匯風險管理。

由于外匯期權(quán)等衍生金融工具在會計處理上的特殊性和必要性，自外匯期權(quán)產(chǎn)生以來，對其會計處理的研究也一直持續(xù)不斷地發(fā)展，針對這些衍生品的會計準則也在不斷的修訂和改進中。我國人民幣匯率機制改革以來，人民幣匯率波動幅度擴大，各類涉外經(jīng)濟主體面臨的外匯風險敞口日益明顯，迫切需要外匯市場提供有效的外匯衍生產(chǎn)品來規(guī)避外匯風險。外匯期權(quán)作為一種規(guī)避外匯風險的有效工具在我國逐步得到應(yīng)用和發(fā)展，但與發(fā)達國家相比還很不成熟，相應(yīng)的會計處理更是沒有統(tǒng)一的口徑。投資者和企業(yè)都迫切需要較為合理的外匯期權(quán)會計處理方法，以真實有效地反映和評價對它們的運用效果。我國于2006年2月頒布了新的企業(yè)會計準則，其中《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》、《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》等具體準則，明確了“衍生工具”、“套期工具”、“被套期項目”、“公允價值變動損益”等科目的使用，比較系統(tǒng)地規(guī)定了包括期權(quán)在內(nèi)的衍生金融工具的確認、計量、列報和披露的原則和方法，但對于外匯期權(quán)這種特定的金融工具如何進行具體的會計處理卻幾乎沒有提及，我國學者對于這方面的研究也很少。

外匯期權(quán)會計實務(wù)問題分析

期權(quán)的價值由兩部分組成：一是內(nèi)在價值，即現(xiàn)在執(zhí)行期權(quán)所能獲得的收益，表現(xiàn)為期權(quán)合約中標的物的市場價格與合約約定的價格(執(zhí)行價格)之差；二是時間價值，即由于在規(guī)定的期限內(nèi)執(zhí)行期權(quán)可能比現(xiàn)在執(zhí)行期權(quán)具有更高價值而給予賣方的補償，一般表現(xiàn)為期權(quán)費與內(nèi)在價值的差額。《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》第六條中指出：“對于期權(quán)，企業(yè)可以將期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分開，只就內(nèi)在價值變動將期權(quán)指定為套期工具”。由于期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值的影響因素不同，且可以單獨核算，分別核算又有利于形成動態(tài)的套期策略，所以，根據(jù)期權(quán)的不同作用，對于期權(quán)的確認和計量，其核心問題就是期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值的確認與計量。在合約持有期間期權(quán)的公允價值發(fā)生變動時，應(yīng)分別計算其內(nèi)在價值和時間價值的變動數(shù)額，并按其公允價值的變動數(shù)額進行后續(xù)確認和計量。

對外匯期權(quán)的應(yīng)用主要有套期保值業(yè)務(wù)和投機業(yè)務(wù)兩種，套期保值又分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三種。由于會計準則規(guī)定現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期會計處理方法一致，因此這里我們只探討前兩種套期和投機業(yè)務(wù)的會計處理。

(一)公允價值套期

例1ABC公司于2008年11月28日向美國一家公司銷售商品，雙方約定以美元結(jié)算貨款，共計USDl00000，付款期限為60天，當日美元與人民幣的匯率為1：6.83。為了規(guī)避美元貶值的風險，ABC公司在外匯市場上購入一份1月份到期的USDl00000的看跌期權(quán)合約，合約的履約價格是1：6.83，支付期權(quán)費1000元人民幣。該公司在2009年1月27日取得貨款后執(zhí)行了期權(quán)合約(交割方式：軋差交割)。

在此例中，ABC公司即為外匯期權(quán)的買方，而且由于該公司是對已確定能在60天后收回的應(yīng)收賬款進行套期保值，故該公司對該項期權(quán)的會計處理應(yīng)屬于公允價值套期，準則規(guī)定其公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當計入當期損益，具體處理如下：

1，初始確認

(1)按實現(xiàn)的收入確認一筆應(yīng)收賬款，外匯期權(quán)就是對這筆應(yīng)收賬款進行公允價值套期：

借：應(yīng)收賬款(USDl00000)

683 000

貸：主營業(yè)務(wù)收入683 000

(2)由于期權(quán)合同有一個初始投資額——實際支付的期權(quán)費，所以在簽約日2008年11月28日已經(jīng)形成了一筆現(xiàn)實的交易，需要按交納的期權(quán)費確認一項衍生工具：

借：衍生工具

——外匯期權(quán)(內(nèi)在價值)

——外匯期權(quán)(時間價值)

1 000

貸：銀行存款

1 000

(3)將外匯期權(quán)的內(nèi)在價值確認為套期工具，時間價值因?qū)儆跓o效套期部分，仍然在衍生工具中核算，同時將這筆應(yīng)收賬款確認被套期項目：

①借：套期工具

——外匯期權(quán)(內(nèi)在價值)

O

貸：衍生工具

——外匯期權(quán)(內(nèi)在價值)

0

②借：被套期項目——應(yīng)收賬款

(USDl00000)683 000

貸：應(yīng)收賬款

(USD100 000)683 000

2，后續(xù)計量

(1)在資產(chǎn)負債表日即2008年12月31日，根據(jù)當天的即期匯率調(diào)整“應(yīng)收賬款”賬面余額，差額USDl00000×(6.82-6.83)=-1000(元)，計人匯兌損益：

借：匯兌損益

1 000

貸：被套期項目——應(yīng)收賬款

1 000

(2)匯率的變化以及時間的推進導致外匯期權(quán)的公允價值增加了RMB600，其中內(nèi)在價值增加RMB1000，時間價值減少RMB400，應(yīng)分別調(diào)整外匯期權(quán)的賬面余額；同時，為了區(qū)分內(nèi)在價值和時間價值的不同變動損益且由于時間價值是隨著期權(quán)到期日的臨近不斷減少實質(zhì)上形成企業(yè)為獲得內(nèi)在價值而付出的一種損失，我們把時間價值變動的部分直接計人“投資收益”，內(nèi)在價值變動的部分則計入“公允價值變動損益”：

借：套期工具

——外匯期權(quán)(內(nèi)在價值)

1 000

投資收益400

貸：衍生工具

——外匯期權(quán)(時間價值)400

公允價值變動損益

1 000

3終止確認

2009年1月27日，外匯期權(quán)到期，由于執(zhí)行合約對ABC公司有利，所以ABC公司會選擇行權(quán)，相關(guān)的會計處理如下：

(1)以公允價值調(diào)整外匯期權(quán)的賬面余額，同時調(diào)整當期損益：

借：套期工具

——外匯期權(quán)(內(nèi)在價值)1 000

投資收益

600

貸：衍生工具

——外匯期權(quán)(時間價值)600

公允價值變動損益

1 000

(2)收到貨款，沖銷被套期項目：

借：銀行存款

(USDl00000)681 000

匯兌損益

1 000

貸：被套期項目——應(yīng)收賬款

(USDl00000)682 000

(3)執(zhí)行合約，結(jié)轉(zhuǎn)套期工具和衍生工具，同時將原來計入“公允價值變動損益”的部分轉(zhuǎn)入“投資收益”：

①借：銀行存款

2 000

貸：套期工具

——外匯期權(quán)(內(nèi)在價值)

2 000

衍生工具

——外匯期權(quán)(時間價值)0

②借：公允價值變動損益2 000

貸：投資收益

2 000

(二)現(xiàn)金流量套期

例2以例1為基礎(chǔ)，即購買外匯期權(quán)合約的價格以及各期的即期匯率均與例1相同，若ABC公司在2008年11月28日只與美國公司簽訂了供貨合同，并未發(fā)貨，到2009年1月27日公司才按合同發(fā)貨并收款。

在此例中，ABC公司買入看跌期權(quán)只是對確定承諾以及由此承諾形成的交易帶來的未來現(xiàn)金流量進行套期，準則規(guī)定“對確定承諾的外匯風險進行的套期企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期處理”，在此為前例區(qū)分我們把它作為現(xiàn)金流量套期與其利得或損失中屬于有效套期的部分應(yīng)當直接確認為所有者權(quán)益并單列項目反映，其他處理則與公允價值套期基本相同，相同的分錄在下面將不再贅述：

1，初始確認

由于買入期權(quán)時收入沒有形成，故不用確認應(yīng)收賬款，也沒有被套期項目，其他分錄同公允價值套期。

2，后續(xù)計量

沒有在公允價值套期中這一部分的(1)的分錄，只需將其(2)分錄中內(nèi)在價值變動的部分由原先計入“公允價值變動損益”改為計入“資本公積——其他資本公積”。

3，終止確認

(1)以公允價值調(diào)整外匯期權(quán)的賬面余額，分錄也只需將在公允價值套期中原先計入“公允價值變動損益”部分改為計人“資本公積——其他資本公積”。

(2)收到貨款并確認一筆收入：

借：銀行存款

(USDl00 000)

681 000

貸：主營業(yè)務(wù)收入

681 000

(3)執(zhí)行臺約，結(jié)轉(zhuǎn)套期工具和衍生工具的分錄同公允價值套期，同時將計入“資本公積——其他資本公積”部分轉(zhuǎn)入“投資收益”。

(三)利用外匯期權(quán)進行投機

例3仍然以例1為基礎(chǔ)，若ABC公司并沒有與美國公司發(fā)生購銷業(yè)務(wù)，只是預(yù)測美元的匯率將下跌，因此買入美元匯率的看跌期權(quán)，以獲取匯差收益。

在此例中ABC公司買人看跌期權(quán)只是利用外匯期權(quán)進行投機，不涉及套期項目，不屬于套期會計核算的內(nèi)容，所以在核算時不用把外匯期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分開核算，只需比照“交易性金融資產(chǎn)”的相關(guān)規(guī)定進行處理，相應(yīng)的會計處理如下：

1，初始確認

買入外匯期權(quán)，交納期權(quán)費1000元，確認一項衍生工具：

借：衍生工具——外匯期權(quán)

1 000

貸：銀行存款

1 000

2后續(xù)計量

在資產(chǎn)負債表日即2008年12月31日，以當日期權(quán)的公允價值調(diào)整“外匯期權(quán)”的賬面余額，共計1600-1000=600(元)，計入當期損益：

借：衍生工具——外匯期權(quán)

600

貸：公允價值變動損益600

3，終止確認

由于期權(quán)到期日的匯率有利于期權(quán)買方，ABC公司選擇行權(quán)，有義務(wù)交付RMB681 000元(6.81×100 000)，并得到RMB683 000(6.83×100 000)，實際收到凈額為RMB2000元。差額2000元轉(zhuǎn)銷外匯期權(quán)并確認當期損益：

①借：銀行存款

2 000

貸：衍生工具——外匯期權(quán)

1 600

投資收益400

②借：公允價值變動損益600

貸：投資收益

600

◎外匯期權(quán)對會計報表的影響分析

對這三種業(yè)務(wù)進行相應(yīng)的會計處理后，我們可以看到，在套期保值中，由于匯率變動，該公司的貨款遭受到2000元的匯兌損失，但由于公司買人了看跌期權(quán)，期權(quán)的內(nèi)在價值增加的2000元正好抵償了貨款損失，而期權(quán)的時間價值減少了1000元，使得公司實際承擔了1000元的凈損失，利用外匯期權(quán)套期使該公司減少損失1000元。而投機業(yè)務(wù)則使該公司獲得了400+600=1000(元)的凈收益。

小結(jié)

通過上述會計處理分析可以看到，不管是公允價值套期還是現(xiàn)金流量套期，最后的結(jié)果都使該公司減少了由于匯率變動而帶來的損失1000元。不過由于現(xiàn)金流量套期在套期有效期間，外匯期權(quán)的內(nèi)在價值變動只計人所有者權(quán)益，只在套期工具到期時把計入所有者權(quán)益的套期工具利得或損失轉(zhuǎn)入當期損益，兩種套期不同的會計處理方法使得該公司兩年的利潤總額都不相同。另外，投機業(yè)務(wù)由于不需要將外匯期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分開核算，在會計處理上比套期業(yè)務(wù)簡單很多，但每年對利潤的影響卻與公允價值套期一致。之所以在套期業(yè)務(wù)中要把內(nèi)在價值和時間價值分開核算是為了給企業(yè)提供更多關(guān)于套期有效性的信息，以及時調(diào)整套期策略。事實上，在企業(yè)實務(wù)中，根據(jù)不同的保值和投資策略，可以選擇不同會計處理方法，有些處理也可進行適當簡化。

本文探討了歐式期權(quán)(即買方只在到期日才能行權(quán)的期權(quán))的會計處理，如果是美式期權(quán)(即買方在簽訂日與到期日之間的任何一天均能行權(quán)的期權(quán))，那么每一天都需根據(jù)當日的期權(quán)價格以及期權(quán)投資者的投資策略進行相應(yīng)的會計處理。此外，對于外匯期權(quán)信息披露方面的問題也有待后續(xù)研究。正是期權(quán)靈活方便的特點使得對其的會計處理也更加復雜和靈活多變，如何對其進行合理及時的會計處理以有效反映企業(yè)真實業(yè)績和風險管理效果值得我們不斷去探索研究。