[摘 要]在國際金融風(fēng)暴席卷全球的今天,信心是支撐經(jīng)濟穩(wěn)健前行的重要支柱。本文剖析了影響信心的因素,提出了適時地推出適合國情的存款保險制度可有力的為中國經(jīng)濟的健康增長護航。

[關(guān)鍵詞]存款保險 信心 制度建設(shè)

本文獲上海大學(xué)人文社會科學(xué)研究發(fā)展基金資助(課題名稱:基于或有權(quán)益定價的存款保險負(fù)擔(dān)研究;項目號:A,10-0115-08-401)

作者簡介:吳軍(1975-),男,博士(后),上海大學(xué)悉尼工商學(xué)院,研究方向:金融學(xué)。

美國次貸危機引發(fā)的金融風(fēng)暴,不僅使美國經(jīng)濟步履維艱,也使世界經(jīng)濟廣受波及。如何在這場席卷全球的金融風(fēng)暴中獨善其身,盡可能地減少對中國經(jīng)濟的沖擊,是我們當(dāng)前的重要任務(wù)?，F(xiàn)階段,中國已在出口不暢,投資受阻,內(nèi)需不振的情況下實質(zhì)性的放松了緊縮已久的貨幣政策,并積極地運用財政政策以刺激經(jīng)濟發(fā)展。誠然,未雨綢繆勝于亡羊補牢。中國應(yīng)該從美國的次貸危機中吸取怎樣的教訓(xùn),如何才能在這場席卷全球的金融風(fēng)暴中保持自身的健康增長呢?

一、信心比黃金更重要

金融體系的穩(wěn)定很大程度上源于信心。溫家寶總理在紐約面對經(jīng)歷金融風(fēng)暴的美國經(jīng)濟金融界知名人士,就斬釘截鐵的說:“在經(jīng)濟困難面前,信心比黃金和貨幣更重要?！闭\然,人人自危的金融危機面前,公眾的信心變成了支撐經(jīng)濟穩(wěn)步前行的支柱:在經(jīng)濟增長期,公眾的信心往往會高漲,以至于資產(chǎn)價格迅速膨脹,使得政策當(dāng)局不得不以緊縮的經(jīng)濟政策相應(yīng)對,以便削平經(jīng)濟波動,避免由此引起的經(jīng)濟泡沫;經(jīng)濟蕭條期,公眾的信心又往往會加速下滑,使得經(jīng)濟向谷底越滑越深,這時政府的擴張性政策就會出臺以刺激公眾信心,使得經(jīng)濟步入正常增長的通道。

上述相機抉擇的宏觀經(jīng)濟政策已被使用了很多年。但是,危機還是不請自來。因此,公眾的信心在常規(guī)的可預(yù)期的經(jīng)濟政策面前顯然并不能被有效的激發(fā)。美國政府連續(xù)刺激經(jīng)濟的各項政策陸續(xù)出臺,但股指依舊低位徘徊的情形就揭示了公眾的對美國經(jīng)濟的信心并未被有效的激發(fā)。

在美國的次級房貸引發(fā)經(jīng)濟大動蕩的同時,中國正經(jīng)歷著前所未有樓市價格攀升。中國居民的消費能力在這次房價的暴漲過程中被嚴(yán)重透支。雖然中國的房貸大部分還遵循著規(guī)定的首付政策,中國的銀行貸款中房貸依舊是優(yōu)質(zhì)貸款。但可以看到的是,隨著現(xiàn)階段房地產(chǎn)市場的量縮價跌,許多購房者在樓市高位時接的樓盤實質(zhì)上已經(jīng)變成了負(fù)資產(chǎn),中國的銀行現(xiàn)在也必須為這些當(dāng)初美國銀行認(rèn)為是“優(yōu)質(zhì)貸款”的房貸計提更多的壞賬準(zhǔn)備。

可見,中國現(xiàn)在的形勢并不容樂觀。為了提升國民信心,政府新聞發(fā)言人公開表態(tài):中國金融體系是穩(wěn)健的、安全的,我們對中國經(jīng)濟發(fā)展和金融穩(wěn)定充滿信心?！蚕Ｍ澜绺鲊R心協(xié)力,克服困難,共同維護國際金融市場穩(wěn)定。并同時表示,為了避免和減少美國金融危機對中國的影響,人民銀行和有關(guān)監(jiān)管部門已經(jīng)制定了各項應(yīng)對預(yù)案;監(jiān)管部門將繼續(xù)加強對金融機構(gòu)的審慎監(jiān)管和服務(wù),督促金融機構(gòu)加強自身風(fēng)險管理,提高抗風(fēng)險能力,維護資本市場的正常秩序。人民銀行還將繼續(xù)與各國中央銀行和國際金融組織密切溝通與合作,共同抵御金融危機。

可見,以這次金融風(fēng)暴為契機,中國的政策當(dāng)局正在加快推動中國尚不健全的經(jīng)濟金融體制。但在全球經(jīng)濟環(huán)境蕭條時要想獨善其身,在現(xiàn)有金融安全網(wǎng)的最后貸款人機制和審慎性監(jiān)管基礎(chǔ)之上,顯性存款保險制度,這個肩負(fù)著提升公眾信心關(guān)鍵作用的第三大法寶還需適時出臺。

二、加快存款保險制度建設(shè) 增強金融穩(wěn)定信心

銀行是金融體系的核心。銀行的正常運作基于溫總理說的公眾的“信心”。但公眾的信心源自哪里?沒有切實的政策保障,已經(jīng)推向市場的中國的商業(yè)銀行憑什么給公眾以信心?因此,房地產(chǎn)開發(fā)商的代言人才會大放厥詞“要死也是銀行先死”;因此,時代需要中國籌備已久的存款保險制度盡快出臺,以維護銀行的公信力,提升公眾的信心。

存款保險制度是指一個國家為了保護存款人利益和維護金融穩(wěn)定而為銀行建立一個保險機構(gòu),各家銀行向保險機構(gòu)繳納保費,當(dāng)銀行面臨危機或經(jīng)營破產(chǎn)時,保險機構(gòu)就向其提供流動性資助或代替其在一定限度內(nèi)對存款者給與償付的制度。

我國現(xiàn)在雖然沒有顯性存款保險制度出臺,但為此做出的積極努力已達(dá)十余年之久。自1993年《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》提出要建立存款保險基金到1997年底央行存款保險課題組成立;自2004年4月金融穩(wěn)定局存款保險處掛牌到2004年12月《存款保險條例》起草工作展開;2006年底,中國人民銀行在發(fā)布的金融穩(wěn)定報告中,指出了要加快存款保險制度建設(shè),健全金融風(fēng)險處置長效機制的必要性,并詳細(xì)闡述了所要重點研究的存款保險機構(gòu)的職能、存款保險的成員資格、存款保險的基金來源、最高賠付限額、費率制度安排等細(xì)節(jié)問題。2007年全國金融工作會議的有關(guān)精神也促使了建立存款保險制度被納上議事日程。2007年8月,人民銀行行長周小川也在會見美國聯(lián)邦存款保險公司主席希拉·拜爾時表示中國正在積極考慮籌建存款保險公司以維護公眾利益在危機時有所保障。

現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)展勢頭基本保持良好,降低了建立這一制度的成本和風(fēng)險;銀監(jiān)會成立以來我國銀行業(yè)監(jiān)管水平有了很大的提高,也為存款保險制度的出臺創(chuàng)造了前提條件;國有商業(yè)銀行改制上市取得顯著成效,銀行不良資產(chǎn)的大規(guī)模政策性集中處置工作已經(jīng)告一段落,此外,經(jīng)營不善金融機構(gòu)的市場退出機制也在建立之中,所有這些都表明,在我國建立存款保險制度所需要的主要條件都已具備。因此,中國人民銀行研究局局長張健華在參加2008年11月26日舉行的“第十四屆兩岸金融學(xué)術(shù)研討會”時表示,存款保險制度已經(jīng)上報國務(wù)院,保守估計將于2009年推出。

三、操作過程中應(yīng)注意的問題

存款保險制度的推出有利于維護金融穩(wěn)定,增強公眾信心。但在推出時機到來的今天,還應(yīng)把握以下細(xì)節(jié),才能夠真正借勢而為,實現(xiàn)金融體系的整體穩(wěn)定。

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