賈 備 王嘉奇

[摘 要] 國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)是在我國由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌中形成的,其形成原因復(fù)雜多樣,既有國有銀行自身的原因,也有政府干預(yù)的因素,同時也受到宏觀經(jīng)濟波動、金融監(jiān)管等因素影響。對于防范不良資產(chǎn),關(guān)鍵是要打破其生成機制,要從國有企業(yè)、銀行和政府,以及我國的金融體系等多方面入手,建立完善的防范體系。國有企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、商業(yè)銀行股份制改造及治理機制的完善和政府職能的完善是打破不良資產(chǎn)生成機制的關(guān)鍵,在完善國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行經(jīng)營機制中,要明確政府與市場的職能定位,同時,防范不良資產(chǎn)也必須完善我國的金融體系,發(fā)展資本市場,加強銀行監(jiān)管。

[關(guān)鍵詞] 國有商業(yè)銀行 不良資產(chǎn) 防范機制

我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例偏高已是不爭事實,本文擬在對我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)界定的基礎(chǔ)上,分析其現(xiàn)狀和成因,最后提出我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的防范制度體系構(gòu)建的設(shè)想。

一、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及成因分析

1.我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

銀行業(yè)是高風(fēng)險行業(yè),產(chǎn)生不良資產(chǎn)也不可避免,國際上銀行業(yè)不良資產(chǎn)率的警戒線一般在10%左右,我國監(jiān)管標準要求不得超過15%。國有四大商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占全國銀行業(yè)的80%,盡管從1999年開始我國對不良資產(chǎn)進行了大規(guī)模的處置,據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計截至2004年底,四大國有商業(yè)銀行的不良貸款仍有1.5751萬億元之巨,而同期四大商業(yè)銀行的總資產(chǎn)16.93205萬億元,總負債為16.21462萬億元,兩者之差既所有者權(quán)益僅為0.71743萬億元,不良資產(chǎn)率為9.3%,但需要注意的是,新增貸款多具有貸款向大企業(yè)、大城市、大項目集中,貸款多為中長期貸款,傾向于向國家壟斷性行業(yè)貸款。這些新的趨勢使得貸款風(fēng)險難以分散。由此可知,我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)狀況依然十分嚴峻。

2.我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成因素分析

(1)國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)因素。目前我國國有商業(yè)銀行的制度安排是一種國有產(chǎn)權(quán)制度,這種產(chǎn)權(quán)制度在市場經(jīng)濟條件下的弊端主要表現(xiàn)在兩個方面:一是由于政府既是國有商業(yè)銀行的所有者,本身又肩負調(diào)控宏觀經(jīng)濟的任務(wù),勢必會干預(yù)銀行具體經(jīng)營行為,形成不良資產(chǎn)風(fēng)險。 同時,由于國有商業(yè)銀行沒有獨立產(chǎn)權(quán),就不可能自擔(dān)風(fēng)險和自負盈虧,國有商業(yè)銀行難以形成內(nèi)在的動力和壓力,因此,國有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量往往是很差的。

(2)現(xiàn)代企業(yè)制度因素?，F(xiàn)代企業(yè)制度最大的特點就是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離,實行兩權(quán)分離的公司制企業(yè)。國有商業(yè)銀行由于產(chǎn)權(quán)主體缺位,所有者虛化,作為經(jīng)營者的國有商業(yè)銀行行長同時又是政府官員,因此不能形成兩權(quán)分離、風(fēng)險和收益不對稱,國有商業(yè)銀行往往無法按效益最大化的原則開展正常業(yè)務(wù)經(jīng)營,導(dǎo)致不良資產(chǎn)風(fēng)險。

(3)政府因素。主要表現(xiàn)為以三個方面:①政企關(guān)系未理順,政府職能有待轉(zhuǎn)變。地方政府往往只注重地方利益,從而導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化,不良資產(chǎn)比率不斷上升,這實際上是銀行產(chǎn)權(quán)問題的直接反映。②我國政府對金融市場的調(diào)控手段也不科學(xué),政府調(diào)控以行政手段居多,而忽視經(jīng)濟、法律手段的使用。③政府對社會經(jīng)濟環(huán)境和信用環(huán)境規(guī)范乏力。由于多種原因,我國的經(jīng)濟環(huán)境和信用制度的基礎(chǔ)遭到破壞,政府在建設(shè)健康的經(jīng)濟環(huán)境上顯得力不從心。

(4)國有企業(yè)貸款因素。銀行不良資產(chǎn)多數(shù)為不良貸款,且主要為國有企業(yè)的貸款。由于國有產(chǎn)權(quán)主體的缺位,沒有對國有資產(chǎn)負責(zé)的人性化主體,在企業(yè)經(jīng)營中,由于所有權(quán)的缺位,經(jīng)營者要么缺乏盈利動機,普遍陷入“無過則為功”的境地,要么形成“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象,加劇道德風(fēng)險。

(5)金融環(huán)境因素。我國的銀行監(jiān)管,要么是監(jiān)管過嚴導(dǎo)致銀行缺乏創(chuàng)新,運行效率低下,要么是監(jiān)管不力,導(dǎo)致銀行經(jīng)營風(fēng)險增大,兩者都導(dǎo)致了不良資產(chǎn)的形成。另一方面,我國的銀行主導(dǎo)金融體系特征使得社會資金大量聚集到國有銀行中,再加上國有商業(yè)銀行自身的弊端,最終形成了不良資產(chǎn),當(dāng)遇到其他因素影響時不良資產(chǎn)便會急劇增加。

三、我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)防范制度體系構(gòu)建

1.構(gòu)建運作良好的產(chǎn)權(quán)制度

銀行處理不良資產(chǎn)的通行做法始于20世紀80年代末,如美國因美國儲蓄貸款機構(gòu)破產(chǎn)帶來的巨額不良資產(chǎn)問題成立了接管機構(gòu)--重組信托公司(RTC),RTC的成立為政府采取堅決果斷的措施推行系統(tǒng)性的銀行重組計劃開了先河。借鑒國外的經(jīng)驗,從產(chǎn)權(quán)方面入手,當(dāng)前我國資產(chǎn)管理公司管理和處置不良資產(chǎn)的方式主要有:(1)債轉(zhuǎn)股。債轉(zhuǎn)股是資產(chǎn)管理公司將原來銀行與企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的控股或持股與被控股或被持股的關(guān)系。(2)重組。重組包括許多形式在此特指債務(wù)重組、企業(yè)重組和行業(yè)及跨行業(yè)重組。(3)出售。出售包括將資產(chǎn)打包批發(fā)或者零售,是不良資產(chǎn)處置較為簡單有效的一種方法,也是資產(chǎn)管理公司較常使用的方法。(4)資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是指將一組流動性較差的金融資產(chǎn)經(jīng)過一定的組合,使這組資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流收益比較穩(wěn)定并且預(yù)計今后仍將保持穩(wěn)定,再配以相應(yīng)的信用擔(dān)保,把這組資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌錾狭鲃?、信用等級較高的債權(quán)型證券的技術(shù)和過程。

2.構(gòu)建運作良好的公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理改革,即根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度要求和國際先進銀行的實踐經(jīng)驗對國有銀行經(jīng)營管理體制和內(nèi)部運行機制進行改造,公司治理改革是國有商業(yè)銀行改革的核心和關(guān)鍵。從具體層面來看,我國國有商業(yè)銀行要逐步建立“以利潤為目標,以市場為導(dǎo)向,以成本為約束,以客戶為中心”,責(zé)、權(quán)、利密切結(jié)合的現(xiàn)代企業(yè)制度,并在此基礎(chǔ)上,構(gòu)建科學(xué)有效的決策機制、約束機制和激勵機制。

3.構(gòu)建運作良好的政府管理制度

一方面,進一步轉(zhuǎn)變政府職能,實現(xiàn)由“全能型”政府向“服務(wù)型”政府轉(zhuǎn)變。(1)使那些主要管理企業(yè)的專業(yè)經(jīng)濟管理部門的職能轉(zhuǎn)向制定行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)政策,進行行業(yè)管理。(2)改革現(xiàn)行政府審批制度。行政審批日益增多的尋租現(xiàn)象和低效率必然導(dǎo)致金融市場的低效率和混亂。(3)進一步推進行政管理體制改革和政府機構(gòu)改革,提高政府效率。另一方面,加大政府對社會經(jīng)濟環(huán)境的建設(shè)和信用環(huán)境的維護力度。政府部門要加大力度,在積極規(guī)范自身行為的基礎(chǔ)上,要發(fā)揮政府在經(jīng)濟環(huán)境和信用環(huán)境建設(shè)中的重要作用。

4.構(gòu)建運作良好的國企現(xiàn)代企業(yè)制度

國企改革思路已清晰,目標也己明確,當(dāng)前遇到的主要問題是作為國有資產(chǎn)所有者代表的政府在所有權(quán)要求上的缺位和在其他權(quán)力上的越位,表現(xiàn)為政企不分。因此,國企改革建立現(xiàn)代企業(yè)制度,重要的是要明確政府作為國有產(chǎn)權(quán)代表在“所有權(quán)”方面的權(quán)力界限和要求,最終轉(zhuǎn)換企業(yè)的經(jīng)營機制,提高經(jīng)營效率。

5.構(gòu)建運作良好的金融制度

一方面,優(yōu)化金融組織結(jié)構(gòu),為實現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變奠定基礎(chǔ)。從現(xiàn)階段來看,我國暫時還不具備全面推行混業(yè)經(jīng)營的條件,而只能分步漸進地進入。逐步放開國有商業(yè)銀行不能投資非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)的限制,推行混業(yè)經(jīng)營。另一方面,加強金融監(jiān)管制度建設(shè),控制銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險。借鑒發(fā)達國家成功的監(jiān)管經(jīng)驗,建立起科學(xué)、完整的現(xiàn)代金融監(jiān)管體系為目標。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、公平競爭、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來,以此來提高防范和化解金融風(fēng)險能力。

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