閔慶超

摘要：多經(jīng)企業(yè)通過資產(chǎn)重組。實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置后，經(jīng)營情況呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢。收入、利潤指標(biāo)逐年遞增。但在企業(yè)增收創(chuàng)效的同時，往往也存在這樣的事實(shí)，即企業(yè)在關(guān)注收入、利潤是否完成既定目標(biāo)時，恰恰忽略了現(xiàn)金在企業(yè)中的價(jià)值。后果是個別企業(yè)雖然獲得高額利潤，卻因資金短缺影響企業(yè)之后的經(jīng)營發(fā)展。

筆者從財(cái)務(wù)管理的角度對多經(jīng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展進(jìn)行初步探討。認(rèn)為多經(jīng)企業(yè)在不斷尋求經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)增、快速攀升的同時，應(yīng)該將錯位的目光重新聚焦在現(xiàn)金流上，這不僅僅增加了一份清醒與理性，更充分體現(xiàn)了現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的真正價(jià)值。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理對策

1現(xiàn)金流的重要性

現(xiàn)金流對于企業(yè)，就像人體的血液一樣，只有現(xiàn)金流充足且流動順暢才可以使企業(yè)健康成長。若沒有充足的現(xiàn)金企業(yè)就無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，更無法實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化?，F(xiàn)金流量管理水平往往是企業(yè)存亡的決定要素，很多企業(yè)的營運(yùn)危機(jī)也是源于現(xiàn)金流量管理的不善，因?yàn)楝F(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題而使企業(yè)處于困境的例子不勝枚舉。正如Dell公司董事長戴爾面對公司虧損時的反省之言：“我們和許多公司一樣，一直把注意力放在利潤表的數(shù)字上，卻很少討論現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的問題。這就好像開著一輛車，只曉得盯著儀表板上的時速表，卻沒注意到油箱已經(jīng)沒油了。戴爾新的營運(yùn)理念不再是‘增長、增長、再增長，取而代之的是‘現(xiàn)金流、獲利性、增長，依次發(fā)展”。

什么是現(xiàn)金流?從那里可以直觀的看到現(xiàn)金流?企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、向銀行借款等形成現(xiàn)金流入；因購買原材料、支付工資、構(gòu)建固定資產(chǎn)、對外投資、償還債務(wù)等形成現(xiàn)金流出。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流入、流出以及現(xiàn)金流入與流出之間的差額形成的現(xiàn)金凈流量構(gòu)成了現(xiàn)金流。這些現(xiàn)金流在企業(yè)的現(xiàn)金流量表中可以直接體現(xiàn)，現(xiàn)金流量表的主表分為了經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。在附表上也有間接的計(jì)算。

2多經(jīng)企業(yè)現(xiàn)金管理現(xiàn)狀

近幾年來，沈陽鐵路局多經(jīng)系統(tǒng)順利實(shí)施了與站段脫鉤、專業(yè)化重組等一系列改革，隨著資源整合和大刀闊斧的進(jìn)行分子公司合并，多經(jīng)系統(tǒng)現(xiàn)已形成7+13的集團(tuán)公司管理格局，即13個專業(yè)化集團(tuán)公司和7個區(qū)域集團(tuán)公司。企業(yè)主輔關(guān)系逐步明晰、投資管理基本理順，市場經(jīng)營實(shí)力有所增強(qiáng)，正在實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、規(guī)?；?、集約化經(jīng)營。筆者所在的沈陽鐵道物流公司屬于鐵路專業(yè)化公司，所屬合并報(bào)表企業(yè)7個，其總體資金存量較好，但個別所屬企業(yè)因區(qū)域條件、經(jīng)營業(yè)務(wù)及發(fā)展規(guī)模的不同而造成資金存量參差不齊。

通過對經(jīng)營實(shí)際的分析，造成部分多經(jīng)企業(yè)資金不足的原因主要有①獲取資金的形式比較單一，融資渠道不暢。②在應(yīng)收債權(quán)的加籠上仍然力度不夠，企業(yè)資金占用嚴(yán)重。近幾年，由于交易資產(chǎn)的價(jià)格提高和規(guī)模加大，進(jìn)一步加劇了資金緊張的狀況；③為了達(dá)到收入、利潤指標(biāo)而盲目操作，不考慮對資金的影響。個別企業(yè)因追求表面的效益，占用了大量的流動資金，久而久之勢必影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，虛增了賬面上的銷售收入，在一定程度上夸大了企業(yè)經(jīng)營成果，增加了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成本，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營實(shí)際狀況被掩蓋，影響了企業(yè)生產(chǎn)及銷售的各項(xiàng)計(jì)劃，無法實(shí)現(xiàn)既定的效益目標(biāo)。

3對鐵路多元經(jīng)營企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對策建議

目前我局多元經(jīng)營企業(yè)的現(xiàn)金流量管理還處于較低的水平。現(xiàn)有的一系列資金管理辦法，如大額資金聯(lián)簽制度等，僅僅是控制資金的流失，卻不能從現(xiàn)金流量管理中獲取更大的收益，因此，可以采取以下措施來提高多元經(jīng)營企業(yè)的現(xiàn)金流量管理水平。

3.1培養(yǎng)和提高現(xiàn)金流量管理意識特別是要培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識。培養(yǎng)現(xiàn)金流量管理意識本身可能是比規(guī)定和推行某些現(xiàn)金流量管理的方法更基礎(chǔ)的工作，現(xiàn)金流量管理意識要求每項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出都有合理充分的理由，還要求企業(yè)提高收益和風(fēng)險(xiǎn)意識，保證企業(yè)資金良性循環(huán)。公司的領(lǐng)導(dǎo)層具備良好的現(xiàn)金流量管理意識是現(xiàn)金流量管理的基本前提，企業(yè)的決策者必須具備足夠的現(xiàn)金流量管理意識，企業(yè)中各個管理層次的員工也要樹立現(xiàn)金流量意識觀念，為保證企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的提高提供組織基礎(chǔ)。在實(shí)際操作中，應(yīng)要求各單位領(lǐng)導(dǎo)也如同財(cái)務(wù)人員繼續(xù)教育一樣，每年硬性要求其有一定學(xué)時的財(cái)務(wù)知識培訓(xùn)。

3.2集中收付款管理集中收付款管理是指企業(yè)將所有收付款業(yè)務(wù)的相關(guān)職能都統(tǒng)一到集團(tuán)指定的組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一的業(yè)務(wù)處理和管理。采用集中收付款管理可以對企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)進(jìn)行集中的管理，由原有的賬戶管理擴(kuò)展到對營運(yùn)資金的管理，管理者對企業(yè)的現(xiàn)金流有了更準(zhǔn)確的信息和來源。最主要的作用就是可以解決集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的“三角債”問題，有效提高企業(yè)的資金使用效率。

3.3集中投融資管理集中投融資管理。是指集團(tuán)企業(yè)為持續(xù)保持合理的現(xiàn)金規(guī)模，由集團(tuán)總部統(tǒng)一進(jìn)行投融資管理，集團(tuán)成員企業(yè)沒有投資和融資的權(quán)限。集團(tuán)總部以集團(tuán)的名義對外進(jìn)行融資活動，可以獲得更多的銀行授信支持和優(yōu)惠的授信使用條件，能有效地降低集團(tuán)整體的融資成本。同時集團(tuán)企業(yè)的投資活動由集團(tuán)專設(shè)的投資管理部門進(jìn)行決策、實(shí)施和監(jiān)督，避免了集團(tuán)企業(yè)重復(fù)投資的現(xiàn)象。

3.4制定現(xiàn)金預(yù)算管理制度對于企業(yè)管理者來說，有關(guān)資金運(yùn)動的反饋信息是經(jīng)營管理的重要資料。凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。制定全面的工作計(jì)劃與現(xiàn)金流量相銜接的資金預(yù)算必不可少。企業(yè)可通過預(yù)算達(dá)到計(jì)劃資金、控制資金的目的。編制現(xiàn)金預(yù)算時，除了要反映即期內(nèi)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的數(shù)額外，還要反映發(fā)生的時間，時間預(yù)算越準(zhǔn)確，資金調(diào)度越從容，就越能有助于降低資金占用成本，提高資金的使用效率。同時在實(shí)踐中，企業(yè)要制定靈敏的跟蹤反饋制度，及時發(fā)現(xiàn)偏差并加以分析，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整預(yù)算，做到“管而不死”。目前，多經(jīng)企業(yè)已在本系統(tǒng)實(shí)行成本預(yù)算管理制度，對資金的預(yù)算編制流程正在探索完善中。

3.5確定最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金是流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，現(xiàn)金的管理除了做好日常收支，加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度外，還需控制好現(xiàn)金的持有規(guī)模，即最佳現(xiàn)金持有量。現(xiàn)金持有量過少不能保證企業(yè)的正常支出，影響企業(yè)的信譽(yù)；而現(xiàn)金持有量過大又會增大機(jī)會成本，降低企業(yè)的利潤率，兩者都會對企業(yè)造成損失。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)部門要掌握各部門對資金的日常需求量及資金的支付時間，來確定合理的現(xiàn)金余額，通過一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出來推斷當(dāng)前企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金的一個存量，同樣也可以根據(jù)未來可能的現(xiàn)金流入和流出量，并結(jié)合自身對于風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度，以成本分析模式、存貨模式或隨機(jī)模式等來分析設(shè)定一個合理的現(xiàn)金余額。

3.6建立以現(xiàn)金流量管理為核心的管理信息系統(tǒng)圍繞“現(xiàn)金流量管理”這一核心，運(yùn)用現(xiàn)代化的手段，建立企業(yè)資源規(guī)劃的管理信息系統(tǒng)，必要時以企業(yè)財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)平臺的建立為入手點(diǎn)，對整個企業(yè)的生產(chǎn)管理流程進(jìn)行再造，將企業(yè)的信息流、物流、資金流、工作流等集成在一起，將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理從傳統(tǒng)的記賬、算賬、制作報(bào)表為主轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)控制、項(xiàng)目預(yù)算、資金運(yùn)作、業(yè)務(wù)開拓、決策支持等主動運(yùn)營上來：使得管理者可以及時、準(zhǔn)確地獲得企業(yè)內(nèi)外運(yùn)營的各種財(cái)務(wù)、管理信息，這樣無疑可以高屋建瓴地對企業(yè)的內(nèi)外信息做出及時、準(zhǔn)確地判斷和控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理跨越式的發(fā)展，才能真正提高企業(yè)的核心競爭力。

3.7把分析現(xiàn)金流作為是評價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要內(nèi)容現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金的流入流出來反映企業(yè)在一定期間內(nèi)因經(jīng)營、投資和籌資等活動所發(fā)生的現(xiàn)金流量的動態(tài)信息，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表信息量的不足，使企業(yè)管理者能夠了解現(xiàn)金的來龍去脈，了解企業(yè)籌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)金的能力。因此，分析現(xiàn)金流，關(guān)注現(xiàn)金流量表的編制和運(yùn)用，也是評價(jià)企業(yè)和經(jīng)營分析不可或缺的重要工具之一。

目前為止，部分多經(jīng)企業(yè)現(xiàn)金流量表的編報(bào)和應(yīng)用情況還并不十分理想，因?yàn)楝F(xiàn)金流量表的編制方法比較復(fù)雜，這里存在財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)能力水平有限的原因，也存在企業(yè)對于現(xiàn)金流量表所揭示的信息未能給予充分重視和應(yīng)用的問題。財(cái)務(wù)人員只有真正認(rèn)識現(xiàn)金流量表的意義，通過熟練掌握并了解現(xiàn)金流量表的編制方法，才可以對現(xiàn)金流量表作進(jìn)一步推廣應(yīng)用，才能對市場作出更有利經(jīng)營的判斷，才能為企業(yè)聚集資金，積累更多的財(cái)富。