李雪蓮

利率期貨，是以利率為載體，以債券、票據(jù)、存單等為交易對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。作為衍生金融工具的一種，利率期貨是現(xiàn)代國(guó)際期貨市場(chǎng)上交易最活躍、交易量最大的一種期貨。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)育成熟，利率期貨也將成為我國(guó)證券期貨市場(chǎng)中的一個(gè)大項(xiàng)。

一、利率期貨的基本特征

1.利率期貨價(jià)格表現(xiàn)形式獨(dú)特。利率期貨的交易價(jià)格，一般以整倍數(shù)的債券、票據(jù)、存單等交易時(shí)買賣雙方協(xié)商一致的期貨價(jià)格為成交價(jià)格。交易雙方敲定其成交價(jià)格時(shí)，都會(huì)考慮標(biāo)的物交割期限、票券兌付期限、預(yù)計(jì)利率、付息方式和票券存續(xù)期間利率可能發(fā)生的變化等對(duì)期貨收益的影響。

2.利率期貨價(jià)格隨市場(chǎng)利率的變化呈反向波動(dòng)，即市場(chǎng)利率越高，利率期貨價(jià)格越低；反之，市場(chǎng)利率越低，則利率期貨價(jià)格越高。

3.利率期貨交割方法特殊。利率期貨實(shí)物交割情況發(fā)生很少，而且到期末作反向平倉(cāng)的，也可不交割標(biāo)的物，而采用現(xiàn)金交割，即按同品種期貨合約交割時(shí)市價(jià)計(jì)算平倉(cāng)盈虧交付或取得現(xiàn)金。

二、利率期貨套期保值的適用范圍和會(huì)計(jì)核算基本要求

（一）利率期貨套期的一般適用范圍

企業(yè)遇有下列涉及利率風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)事項(xiàng)，可買入或賣出利率期貨合約進(jìn)行套期保值：（1）準(zhǔn)備發(fā)行債券或借款籌資，或者持有交易性的債券、票據(jù)或存單，以及取得浮動(dòng)利率借款，為防范利率上漲而賣出利率期貨合約。（2）持有浮動(dòng)利率、準(zhǔn)備持有到期的債券，以及準(zhǔn)備進(jìn)行債券、存單投資時(shí)，為防范利率下跌而買入利率期貨合約。

（二）利率期貨套期會(huì)計(jì)處理的一般原則

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》的規(guī)定精神，利率期貨套期可以分為公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期兩大類。其會(huì)計(jì)處理的基本要求包括：（1）屬公允價(jià)值套期時(shí)，套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失均計(jì)入當(dāng)期損益。（2）屬現(xiàn)金流量套期的，套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的利得或損失中屬于有效套期的部分，直接確認(rèn)為所有者權(quán)益（資本公積），其余部分即無(wú)效部分應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)損益，在確定承諾履行、預(yù)期交易發(fā)生或被套期項(xiàng)目終止確認(rèn)時(shí)，再轉(zhuǎn)入與被套期項(xiàng)目相關(guān)的科目中。

（三）會(huì)計(jì)科目的運(yùn)用

有人說(shuō)，期貨的核算就是期貨保證金的核算。筆者認(rèn)為此話并不盡然：（1）期貨保證金的價(jià)值，并不代表期貨的公允價(jià)值。（2）期貨保證金存續(xù)期間，都作為資產(chǎn)存在，不能體現(xiàn)期貨交易雙方的權(quán)利和義務(wù)。新準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)處理規(guī)范中，也存在這一難題：在確認(rèn)和計(jì)量期貨保證金的情況下，無(wú)法同時(shí)確認(rèn)和計(jì)量期貨公允價(jià)值及其變化。因此，實(shí)際操作時(shí)，筆者認(rèn)為應(yīng)增設(shè)“金融工具結(jié)算”、“期貨交易結(jié)算”之類共同科目，以作為期貨（衍生工具、套期工具）的對(duì)應(yīng)科目。

三、買入利率期貨合約進(jìn)行套期的基本賬務(wù)處理

（一）初始確認(rèn)

1.確認(rèn)套期工具：（1）買入利率期貨并立即指定為套期工具的，按成交價(jià)格，借記“套期工具——買入××（債券、票據(jù)或存單種類，下同）利率期貨合約”科目，貸記“金融工具結(jié)算——買入××利率期貨合約”科目（或“期貨交易結(jié)算”科目，下同）（以下省略明細(xì)科目）。（2）支付期貨保證金和相關(guān)稅費(fèi)，借記“存出保證金”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”、“投資收益”等科目，貸記“銀行存款”等科目。

2.確認(rèn)被套期項(xiàng)目：被套期項(xiàng)目為已確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)按照各該資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值，借記或貸記“被套期項(xiàng)目”科目，貸記或借記有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債科目；被套期項(xiàng)目為未確認(rèn)的確定承諾，可不作初始確認(rèn)，待以后資產(chǎn)負(fù)債日再按公允價(jià)變動(dòng)額確認(rèn)為“被套期項(xiàng)目”；被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易時(shí)，可以不作確認(rèn)和計(jì)量，待預(yù)期交易發(fā)生時(shí)再作處理。

（二）后續(xù)計(jì)量

按規(guī)定，在資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)采用公允價(jià)值對(duì)套期工具和被套期項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)計(jì)量：

1.套期工具：（1）公允價(jià)值增加時(shí)，按增值額，借記“套期工具”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目（公允價(jià)值套期），或貸記“資本公積——其他資本公積”科目（現(xiàn)金流量套期）（以下省略明細(xì)科目）；同時(shí)，調(diào)增保證金余額，借記“存出保證金”科目，貸記“金融工具結(jié)算”科目。（2）公允價(jià)值下降時(shí)，按減值額，作與以上兩分錄相反的分錄；因合約減值按證券期貨交易所或利率期貨中介機(jī)構(gòu)要求補(bǔ)交保證金時(shí)，借記“存出保證金”科目，貸記“銀行存款”等科目。

2.被套期項(xiàng)目：按其公允價(jià)值變動(dòng)的利得或損失，借記或貸記“被套期項(xiàng)目”科目，貸記或借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”、“資本公積”科目。

（三）終止確認(rèn)

1.套期工具：如果對(duì)利率期貨終止確認(rèn)，應(yīng)按平倉(cāng)時(shí)持倉(cāng)合約的市價(jià)對(duì)持倉(cāng)的利率期貨賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，并確認(rèn)平倉(cāng)盈虧，合約市價(jià)高于持倉(cāng)合約賬面價(jià)值時(shí)：（1）按其差額，借記“套期工具”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”或“資本公積”科目；同時(shí)調(diào)增保證金余額，借記“存出保證金”科目，貸記“金融工具結(jié)算”科目。（2）支付賣出合約相關(guān)稅費(fèi)時(shí)，借記“投資收益”等科目，貸記“存出保證金”科目。（3）轉(zhuǎn)銷持倉(cāng)合約賬面價(jià)值時(shí)，借記“金融工具結(jié)算”科目，貸記“套期工具”科目。（4）收回保證金時(shí)，借記“銀行存款”科目，貸記“存出保證金”科目。

合約市價(jià)低于持倉(cāng)合約賬面價(jià)值時(shí)，按其差額作與以上調(diào)整持倉(cāng)合約賬面價(jià)值和調(diào)整保證金兩分錄相反的分錄，其他事項(xiàng)分錄同上。

如果利率期貨只是不作為套期工具但并不平倉(cāng)時(shí)，應(yīng)按持倉(cāng)合約賬面價(jià)值，借記“衍生工具——買入××利率期貨合約”科目，貸記“套期工具”科目；按規(guī)定應(yīng)將原計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”或“資本公積”的套期損益轉(zhuǎn)入與被套期項(xiàng)目相關(guān)的科目時(shí)，應(yīng)按上述套期損益凈額，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”或“資本公積”科目，貸記或借記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”、“投資收益”等科目。

2.被套期項(xiàng)目：（1）終止確認(rèn)的被套期項(xiàng)目為已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債時(shí)，應(yīng)將被套期項(xiàng)目賬面價(jià)值轉(zhuǎn)銷：按收付資產(chǎn)或增減債務(wù)的金額，借記或貸記相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債科目，按被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值，貸記或借記“被套期項(xiàng)目”科目，按其差額，貸記或借記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”、“投資收益”等科目。（2）如果只是不再作為被套期項(xiàng)目核算，則應(yīng)將其價(jià)值轉(zhuǎn)入被套期前的資產(chǎn)、負(fù)債科目，借記或貸記相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債科目，貸記或借記“被套期項(xiàng)目”科目；同時(shí)按該被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)凈額，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”、“資本公積”科目，貸記或借記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”、“在建工程”等科目。（3）被套期項(xiàng)目為確定承諾且已將其公允價(jià)值變動(dòng)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債的，履行確定承諾時(shí)，再將被套期項(xiàng)目賬面價(jià)值及其公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)入與確定承諾相關(guān)的科目中。（4）被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易的，可以不對(duì)被套期項(xiàng)目進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，預(yù)期交易發(fā)生時(shí)，應(yīng)將套期工具的套期損益轉(zhuǎn)入與預(yù)期交易相關(guān)的科目中。

四、賣出利率期貨合約進(jìn)行套期時(shí)的基本賬務(wù)處理

賣出利率期貨進(jìn)行套期保值的賬務(wù)處理規(guī)范，與買入利率期貨進(jìn)行套期保值相似但有些部分相反：（1）確認(rèn)和計(jì)量時(shí)，套期工具表現(xiàn)為金融負(fù)債，比如初始確認(rèn)的分錄為借記“金融工具結(jié)算”科目，貸記“套期工具——賣出××利率期貨合約”科目。（2）后續(xù)計(jì)量時(shí)，持倉(cāng)合約公允價(jià)值增加的，應(yīng)按增值額，確認(rèn)浮動(dòng)虧損，增加金融負(fù)債，調(diào)減并補(bǔ)充保證金；持倉(cāng)合約公允價(jià)值減少的，應(yīng)按減值額，確認(rèn)浮動(dòng)盈利，減少金融負(fù)債，調(diào)增保證金余額。

除以上兩項(xiàng)外，賣出與買入利率期貨合約的賬務(wù)處理規(guī)范基本相同。

以上買入或賣出合約計(jì)量時(shí)，現(xiàn)金流量套期中計(jì)入所有者權(quán)益的套期損益，是指經(jīng)測(cè)試為有效套期的損益，對(duì)于無(wú)效套期部分的套期損益，應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)期損益（投資收益、財(cái)務(wù)費(fèi)用等）。

五、利率期貨投機(jī)套利的賬務(wù)處理

（一）買入利率期貨合約

1.初始確認(rèn)：（1）按買入利率期貨合約的成交價(jià)格，借記“衍生工具——買入××利率期貨合約”科目，貸記“金融工具結(jié)算——買入××利率期貨合約”科目（以下省略明細(xì)科目）。（2）支付相關(guān)稅費(fèi)和期貨保證金，借記“投資收益”、“存出保證金”科目，貸記“銀行存款”等科目。

2.后續(xù)計(jì)量：（1）買入合約的公允價(jià)值增值時(shí)：按其增值額，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；同時(shí)，調(diào)增保證金余額，借記“存出保證金”科目，貸記“金融工具結(jié)算”科目。（2）買入合約減值時(shí)，按減值額作與以上兩分錄相反的分錄；因合約減值，按交易所或中介機(jī)構(gòu)通知追加期貨保證金時(shí)，借記“存出保證金”科目，貸記“銀行存款”等科目。

3.終止確認(rèn)：買入合約一般通過(guò)賣出該期貨合約反向?qū)_平倉(cāng)，或者在合約到期時(shí)按市價(jià)平倉(cāng)，而兩種情況下都可通過(guò)轉(zhuǎn)銷買入合約賬面價(jià)值處理：（1）首先，應(yīng)按賣出價(jià)或市價(jià)與持倉(cāng)合約賬面價(jià)值的差額確認(rèn)平倉(cāng)盈虧：賣出價(jià)或市價(jià)高于其賬面價(jià)值時(shí)，按其差額，借記“衍生工具”科目，貸記“投資收益”科目；同時(shí)，調(diào)增保證金余額，借記“存出保證金”科目，貸記“金融工具結(jié)算”科目。（2）賣出價(jià)或市價(jià)低于其賬面價(jià)值時(shí)，按其差額作與以上兩分錄相反的分錄。（3）支付賣出合約相關(guān)稅費(fèi)時(shí)，借記“投資收益”科目，貸記“存出保證金”科目。（4）轉(zhuǎn)銷套利項(xiàng)目時(shí)，按利率期貨確認(rèn)平倉(cāng)盈虧后的賬面價(jià)值，借記“金融工具結(jié)算”科目，貸記“衍生工具”科目。（5）收回保證金時(shí)，借記“銀行存款”等科目，貸記“存出保證金”科目。（6）同時(shí)，按該衍生工具的浮動(dòng)盈虧，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目。

（二）賣出利率期貨合約

賣出期貨合約套利，其賬務(wù)處理的原理與買入期貨套利基本相同，不同點(diǎn)也是我們?cè)谔灼诒Ｖ挡糠炙U述的兩點(diǎn)：（1）確認(rèn)的衍生工具表現(xiàn)金融負(fù)債。（2）合約增值時(shí)，確認(rèn)浮動(dòng)虧損，調(diào)增金融負(fù)債，調(diào)減并補(bǔ)充保證金；合約減值時(shí)，確認(rèn)浮動(dòng)盈利，調(diào)減金融負(fù)債，調(diào)增保證金余額。

六、利率期貨的列報(bào)

利率期貨應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行列示和披露，其中應(yīng)披露的利率期貨信息，應(yīng)參照該準(zhǔn)則第二十六、二十七條規(guī)定和《〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)〉應(yīng)用指南》“商業(yè)銀行報(bào)表附注·4·衍生工具的披露格式”附表的內(nèi)容披露。對(duì)于非金融企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表附注未設(shè)該項(xiàng)附注報(bào)表但已開(kāi)展利率期貨業(yè)務(wù)的，應(yīng)在報(bào)表附注中增設(shè)該表或通過(guò)文字說(shuō)明，詳細(xì)披露利率期貨的公允價(jià)值；存出保證金，凡資產(chǎn)負(fù)債表中未設(shè)該項(xiàng)目的企業(yè)，應(yīng)分別在“其他流動(dòng)資產(chǎn)”、“其他資產(chǎn)”項(xiàng)目中列報(bào)，并在報(bào)表附注中作相應(yīng)說(shuō)明。

（作者單位：江蘇淮安市清河區(qū)財(cái)政局）