左志剛　譚榮華

摘要：文章系統(tǒng)地對國外各類征信運作管理模式做了比較研究，以期為確定符合我國國情的征信運作管理模式提供借鑒，文章還將世界上各種不同類型的征信系統(tǒng)根據(jù)其運作管理的特點分為市場、公共兩類，進(jìn)而從它的產(chǎn)生和發(fā)展、信息流程、監(jiān)管等方面進(jìn)行對比分析，從而得出各模式的基本特征以及對我國發(fā)展和管理征信行業(yè)的有益啟示。

關(guān)鍵詞：征信：模式：國際比較

征信的實質(zhì)是為社會提供信用信息共享服務(wù)。以此抑制失信行為。促進(jìn)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展。Klein(1992)、Padilla＆Pagano(2000)、Jappelli&Pagano;(2005)、Djankov(2007)分別從理論和實證上證明了征信對促進(jìn)信貸市場發(fā)展的作用。我國正在大力推進(jìn)征信體系建設(shè)，2002年國務(wù)院“征信專題小組”成立。2003年人民銀行征信管理局成立。2006年個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫開始運行。然而，我國征信建設(shè)在取得成就的同時也面臨許多重大問題，例如：人行征信系統(tǒng)的信息種類單一、服務(wù)范圍狹窄、缺乏激勵機(jī)制，市場征信組織又發(fā)展艱難，人們對征信的認(rèn)可程度低等。這些困難在發(fā)展中國家中具有普遍性，它與征信基礎(chǔ)理論研究的缺乏有著重要關(guān)系(Miller,2003)。本文對不同征信運作管理模式的比較就是為探尋征信發(fā)展的規(guī)律做出努力。

一、征信模式的主要類型

世界征信史已有一百七十多年的時間。早在19世紀(jì)30年代美國就有了專門的征信機(jī)構(gòu)。時至今日。世界上有超過110個國家有某種類型的征信系統(tǒng)(Worldbank，2006)，各種各樣的征信系統(tǒng)根據(jù)其運作管理特征可以分為二種主要類型：

1，市場模式。這類征信機(jī)構(gòu)由民營資本投資和運營，以美國為代表。例如美國鄧白氏公司就是由私人創(chuàng)立，其前身是1841年由劉易斯·大班(Lewis Tappan)在紐約成立的征信事務(wù)所Merchantile Agency。目前，鄧白氏為美國及全球的商業(yè)銀行、供貨商、租賃公司、財務(wù)公司、咨詢公司等提供企業(yè)信用報告和評級服務(wù)等11種征信服務(wù)以及各種信用管理軟件。它占據(jù)美國企業(yè)征信市場90％的份額，是世界上最大的商業(yè)信用信息提供商，在全球有380個分支機(jī)構(gòu)。擁有穆迪、尼爾森等知名子公司。益百利(Expefi，an)、艾奎法克斯(Equifax)、環(huán)聯(lián)(Trans-Union)是美國個人征信領(lǐng)域的三個主要公司，同樣是民營性質(zhì)，他們根據(jù)市場需要提供消費者信用報告、信用管理咨詢、市場銷售等咨詢服務(wù)。

2，公共模式。這類征信機(jī)構(gòu)由政府投資運營，公共征信機(jī)構(gòu)最早出在歐洲。1934年德國政府就建立了世界上第一個公共征信系統(tǒng)，目前過半歐盟成員國和許多東歐國家都擁有公共征信系統(tǒng)。由于金融動蕩，巴西、阿根廷等9個拉美國家在1989年后也紛紛建立了公共征信系統(tǒng)。目前，德國的公共征信系統(tǒng)由德意志聯(lián)邦銀行負(fù)責(zé)建設(shè)運營，其主要目的是服務(wù)于銀行監(jiān)管。該系統(tǒng)已存儲有超過120萬債務(wù)人的信息，它免費為金融企業(yè)提供征信報告。法國于1946年建立公共征信系統(tǒng)，是世界上第二個建立公共征信系統(tǒng)的國家，而且是一個只有公共征信系統(tǒng)的國家。目前該系統(tǒng)由法蘭西銀行負(fù)責(zé)建設(shè)運營，它分為企業(yè)征信系統(tǒng)和個人征信系統(tǒng)兩部分。巴西的公共征信系統(tǒng)稱為CRC。是1997年在原空頭支票登記系統(tǒng)(CCSF)基礎(chǔ)上建立，由巴西央行的銀行監(jiān)管部負(fù)責(zé)運營。該系統(tǒng)不向公眾提供服務(wù)，僅向金融機(jī)構(gòu)和債務(wù)人本身開放。

二、征信行業(yè)運作管理模式的比較分析

1，機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展。

(1)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和產(chǎn)生的誘因。市場征信機(jī)構(gòu)是盈利組織，它應(yīng)市場的需要而產(chǎn)生。例如，19世紀(jì)美國商業(yè)信用對一般企業(yè)尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)十分重要。但美國國土遼闊。人口流動性強(qiáng)，銷售商們?nèi)狈τ行У男庞蔑L(fēng)險管理手段，因而提供資信調(diào)查的專門機(jī)構(gòu)就應(yīng)運而生，1841年成立于紐約的Memhantfle Agency即是如此。

公共征信機(jī)構(gòu)由政府出資和運營。屬非盈利機(jī)構(gòu)，其設(shè)立的初衷主要是為了滿足政府加強(qiáng)金融監(jiān)管和維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，因而。在許多國家是在金融部門出現(xiàn)問題后，如大量銀行不良資產(chǎn)等，才導(dǎo)致了公共征信系統(tǒng)的建立。例如。法國1946年開始建設(shè)的公共征信系統(tǒng)就是為了應(yīng)對1929年后開始出現(xiàn)的大量銀行壞賬問題。巴西1997年CRC的建立同樣是為了應(yīng)對“雷亞爾”計劃實施后，個人貸款顯著增加但違約率也迅速上升，致使包括大型零售商和銀行在內(nèi)的大量企業(yè)倒閉的狀況。另外8個拉美國家同樣也是為了應(yīng)對金融動蕩才建設(shè)公共征信系統(tǒng)的。

(2)發(fā)展路徑特征。市場征信體系從產(chǎn)生到相對成熟經(jīng)歷了漫長的過程。例如在19世紀(jì)末的時候，美國的征信業(yè)還處于混亂的狀態(tài)，由于使用不當(dāng)信息收集手段和傳播方式，使其經(jīng)常成為訴訟對象。后經(jīng)過近百年的發(fā)展，法律日趨完善，征信公司在競爭和法律約束下不斷調(diào)整自身行為，才使征信業(yè)逐步步入正軌并為公眾所接受，后經(jīng)過20世紀(jì)末的大規(guī)模并購重組，形成了當(dāng)前的壟斷格局。由鄧百氏、益百利、艾奎法克斯、環(huán)聯(lián)等少數(shù)公司分別壟斷了企業(yè)和個人征信市場，英國的個人征信市場則由益百利占據(jù)了絕大部分份額。這種壟斷并不是由于政府限制行業(yè)的自由進(jìn)入所致，而是由于征信的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)特征所致(張周，2003)。即征信公司獲取信息的成本和速度與其網(wǎng)絡(luò)規(guī)模相關(guān)。規(guī)模越大就能越快、越全面、低成本地獲取信息，從而為客戶提供更好的服務(wù)。

相比而言。公共征信系統(tǒng)依靠政府的力量，能在較短的時間內(nèi)迅速形成較大規(guī)模。例如玻利維亞1989年建設(shè)的公共征信系統(tǒng)對個人的覆蓋率在2002的就達(dá)到18％，葡萄牙1978年建設(shè)的公共征信系統(tǒng)對個人覆蓋率在2002年則達(dá)到了44.4％(Miller,2003)。

2，信息采集。

(1)信息采集的內(nèi)容。各類征信系統(tǒng)都會采集一些共同的數(shù)據(jù)。例如90％的系統(tǒng)都收集借款人名稱、貸款金額和類型這三項數(shù)據(jù)(Miller，2003)。但它們采集信息的具體內(nèi)容存在較大差別。

市場征信機(jī)構(gòu)收集信息的內(nèi)容非常廣泛。例如。鄧百氏公司除收集各個企業(yè)的交易狀況和還款歷史外，還收集企業(yè)經(jīng)營歷史、組織形式、財務(wù)報表(公開披露時)和法律訴訟、財產(chǎn)抵押、欠稅等信息。

公共征信機(jī)構(gòu)由于受性質(zhì)和目的所限，收集信息的內(nèi)容較為單一，主要是信貸記錄及相關(guān)抵押品的信息等。例如德國央行的征信系統(tǒng)只收集債務(wù)人的貸款余額、貸款類型、是否隸屬于某一集團(tuán)企業(yè)等信息。而且公共征信系統(tǒng)主要關(guān)注大額貸款的情況，因而會設(shè)定最低報告門檻，例如，德國規(guī)定需報告的最低貸款額約合美元160萬，法國8萬美元，意大利8.3萬美元，巴西2.5萬美元。這類規(guī)定客觀上為私營征信公司的發(fā)展提供了市場空間。

(2)信息來源和采集方式。市場征信機(jī)構(gòu)的信息來源

渠道是多元化的。采集方式也比較靈活，不會象公共征信機(jī)構(gòu)那樣主要依賴金融企業(yè)報送的信貸記錄。其來源渠道除供貨商和銀行等機(jī)構(gòu)提供外，還通過現(xiàn)場調(diào)查、對企業(yè)管理層和政府相關(guān)部門的訪談、查閱政府檔案和司法記錄、關(guān)注媒體報道等獲得信息。有時。他們甚至?xí)驗槭占四承╇[私信息而引起法律糾紛。信息獲取的方式包括無償獲取、購買、與其他征信機(jī)構(gòu)交換信息、以服務(wù)與客戶交換信息等多種方式。

公共征信機(jī)構(gòu)則借助政府的強(qiáng)制力從受管轄的金融機(jī)構(gòu)處無償獲取信息，即金融機(jī)構(gòu)有法定義務(wù)向公共征信機(jī)構(gòu)報送信息，報送是定期進(jìn)行的，如德國按季報送，法國、意大利等其他多數(shù)國家都是要求按月報送，西班牙則要求按日報送。公共征信機(jī)構(gòu)一般不會做主動的信用調(diào)查。

3，信息使用。

(1)產(chǎn)品形式。市場征信機(jī)構(gòu)會利用收集來的信息提供豐富的產(chǎn)品和服務(wù)，例如在企業(yè)征信領(lǐng)域，鄧白氏公司提供信用報告查詢、企業(yè)資信調(diào)查、企業(yè)資信評定、應(yīng)收賬款管理、信用管理咨詢服務(wù)、信用管理外包服務(wù)、行業(yè)風(fēng)險分析報告、國家風(fēng)險分析報告等多種服務(wù)，其信用報告中包含的信息有企業(yè)的基本信息、12個月-24個月的拖欠賬款記錄、付款能力和風(fēng)險評估等。在個人征信領(lǐng)域。益百利、艾奎法克斯、環(huán)聯(lián)提供個人信用報告查詢、信用評分、潛在優(yōu)質(zhì)客戶名單、雇傭咨詢等服務(wù)。公共征信機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)種類比較單一，主要是信用報告查詢服務(wù)。

(2)服務(wù)對象及限制。市場征信機(jī)構(gòu)的服務(wù)對象沒有限制，包括各類信貸機(jī)構(gòu)、保險公司、商業(yè)企業(yè)、招聘單位等，甚至向公共部門提供服務(wù)。據(jù)世界銀行調(diào)查77個有征信公司的國家中有33％的征信公司向稅務(wù)部門提供數(shù)據(jù)(Miller，2003)。此外，他們還服務(wù)于一些消費者評分軟件、應(yīng)收賬款管理軟件的設(shè)計企業(yè)。如Eeredit、Fairisaae等公司。除非法律明令禁止。征信公司在服務(wù)時不會附加任何限制。

公共征信機(jī)構(gòu)服務(wù)對象。主要是有二類：一類是中央銀行或其他銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，提供數(shù)據(jù)時沒有限制。40個有公共征信機(jī)構(gòu)的國家中有33個是這樣做的。另一類是金融企業(yè)。向金融企業(yè)提供的數(shù)據(jù)通常是有限制的，只能用于審核貸款的目的。并且只會以匯總數(shù)據(jù)的形式提供給查詢者。例如德國央行的征信系統(tǒng)向相關(guān)機(jī)構(gòu)提供的征信報告中只披露了某個借款人在某一時點的借款總數(shù)(同一集團(tuán)的不同借款人會被合并為一個借款人計算)、借款類型、涉及到的銀行數(shù)等信息，不會披露具體是哪些銀行。

(3)服務(wù)收費。市場征信機(jī)構(gòu)是以盈利為目的，服務(wù)自然是要收費的，但向借款者本人和公共部門提供信息除外。收費標(biāo)準(zhǔn)通常是依據(jù)提供信用報告的份數(shù)或在線查詢的數(shù)據(jù)流量確定，而不考慮所報告數(shù)據(jù)的質(zhì)量。公共征信機(jī)構(gòu)的服務(wù)通常是免費的，但少數(shù)國家會對某些服務(wù)收費，如法國對金融企業(yè)經(jīng)央行的Minitel系統(tǒng)獲取的信用數(shù)據(jù)收取費用，意大利對金融企業(yè)獲取一個新借款人數(shù)據(jù)(即被查詢者原不是該企業(yè)客戶)收取費用。

4，監(jiān)管安排。

(1)監(jiān)管立法和監(jiān)管方式。市場征信機(jī)構(gòu)因?qū)麧櫟淖分鸲锌赡茉谡餍胖星趾π畔⒅黧w的權(quán)益，因此對其進(jìn)行法律約束和監(jiān)管就顯得十分重要。在美國。經(jīng)過征信機(jī)構(gòu)、公眾、政府和立法機(jī)構(gòu)之間長期的博弈，已經(jīng)形成了一套與其市場征信模式基本適應(yīng)的法律體系和監(jiān)管框架。相關(guān)法律有17個之多，其中最主要的是公正信用報告法(Fair Credit Reporting Act)。此外還有公平信貸機(jī)會法(Epual Credit Opportunity Act)，公正信貸記帳法(FairCredit Billing Act)，消費信貸保護(hù)法(Consumer Credit Pro-teetion Act)，公正債務(wù)征討法(The Fair Credit Debt Collee，tion Act)等。監(jiān)管方式是行政監(jiān)管與司法約束相給合。監(jiān)管征信的行政機(jī)構(gòu)主要是聯(lián)邦貿(mào)易委員會(Federal TradeCommission，F(xiàn)TC)。FTC接受消費者個人的投訴，并對投訴中具有普遍性的問題加以調(diào)查，對違法者予以處罰或?qū)⑵涓嫔戏ㄍァ．?dāng)監(jiān)管事項涉及到銀行時。就由聯(lián)邦儲備體系負(fù)責(zé)。另外，各州的法律也對征信作出了一些規(guī)定，是整個監(jiān)管體系的組成部分。除FTC外，征信中權(quán)益受到侵害的企業(yè)和個人都可以提起訴訟，從而給予征信機(jī)構(gòu)以司法約束。

對于公共征信機(jī)構(gòu)的監(jiān)管則完全不同，由于它是由政府直接運作。并主要服務(wù)于公共目的。因此各國并不針對公共征信系統(tǒng)進(jìn)行專門立法，其監(jiān)管方式是由所屬的主管部門(如中央銀行或其他銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu))以行政管理的方式進(jìn)行，例如以行政命令要求所有轄內(nèi)金融企業(yè)定期報送指定的信息。限定公共征信機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的范圍和形式，對信息保密甚至是計算機(jī)技術(shù)的使用提出要求等。某些國家既有公共征信機(jī)構(gòu)又有市場征信機(jī)構(gòu)，例如意大利等歐盟國家，則會頒布針對所有征信活動的法律規(guī)范，這時公共征信機(jī)構(gòu)自然也需要滿足這些法律的要求，不過在一般情況下。公共征信機(jī)構(gòu)的運作規(guī)范程度會遠(yuǎn)高于這些要求。

(2)監(jiān)管重點。對市場征信機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，其重點放在數(shù)據(jù)采集和擴(kuò)散方面。例如美國和歐盟的征信法律都規(guī)定數(shù)據(jù)采集應(yīng)當(dāng)在合法范圍內(nèi)并以合法方式進(jìn)行，數(shù)據(jù)使用應(yīng)符合“許可目的”或經(jīng)當(dāng)事人授權(quán)，消費者有索取自己的信用報告的權(quán)利，如發(fā)現(xiàn)錯誤則有權(quán)要求更正。美國法律中。由消費者個人發(fā)起的交易(申請貸款、保險、求職等)都屬于法律規(guī)定的“許可目的”，此時不需消費者個人授權(quán)就可查詢使用信用信息報告。英、德、意等國的數(shù)據(jù)保護(hù)法(Data Protection Act)嚴(yán)格限定所采集的信息要與信用活動直接相關(guān)。有關(guān)個人收入、資產(chǎn)、納稅等方面的信息嚴(yán)禁采集。在德國和意大利。正面信息的采集還須得到消費者的書面同意。對于負(fù)面信息的使用期限，美國規(guī)定征信機(jī)構(gòu)不能提供10年以上的破產(chǎn)信息、7年以上的民事訴訟、欠稅、壞賬、遭逮捕等信息，但超過15萬美元的貸款，或年薪超過7，5萬美元的工作申請信息除外：西班牙則規(guī)定對貸款逾期信息只能保存6年，其他歐盟國家只原則規(guī)定負(fù)面信息保存時間要與采集數(shù)據(jù)目的相符。德國還對不同信息的使用范圍作了限制，信用卡公司、銀行和租賃公司可以從征信機(jī)構(gòu)獲得全部(正面和負(fù)面)信息，貿(mào)易、郵購、電信、保險等公司只能從征信機(jī)構(gòu)獲得負(fù)面信息，而收賬公司只能從征信機(jī)構(gòu)獲得住址方面的信息。此外，歐盟國家法律規(guī)定成立征信機(jī)構(gòu)必須向國家數(shù)據(jù)保護(hù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記以獲得許可。而美國在市場準(zhǔn)入方面沒有限制。

三、結(jié)論與啟示

綜上我們可以得出結(jié)論。兩類征信模式各有優(yōu)缺點。具有不同的適應(yīng)性。市場模式的優(yōu)點是具有內(nèi)在發(fā)展動力。能夠根據(jù)市場的需求提供多樣化的、貼身的征信服務(wù)。能夠主動地、多渠道地獲取相對人的全面的信息，因而信用信息共享程度較高：缺點是市場征信系統(tǒng)要達(dá)到有效率的規(guī)模需要經(jīng)過較長的時間，在發(fā)展初期易出現(xiàn)不規(guī)范行為。公共模式的優(yōu)缺點基本與市場模式相反，優(yōu)點是能夠規(guī)范運作，能夠迅速形成大的規(guī)模。缺點是缺乏內(nèi)在動力，信息內(nèi)容和產(chǎn)品服務(wù)較為單一，多數(shù)不為一般工商企業(yè)提供服務(wù)。信用信息共享的深度和廣度較低。

我國征信建設(shè)正在走公共模式的發(fā)展道路，即重點建設(shè)央行的征信系統(tǒng)。該思路有利于在較短時間內(nèi)建成規(guī)模龐大的征信數(shù)據(jù)庫。例如，2007年底央行的企業(yè)和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫就已收錄了1 131萬家企業(yè)和6億自然人的信息。但是央行征信系統(tǒng)中的信息主要是轄內(nèi)銀行報送的信貸記錄。信息較為單一。服務(wù)對象也限于銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)和參與報送信息的商業(yè)銀行本身，因而難以對年輕企業(yè)申請貸款和商業(yè)信用活動提供支持。而這兩者是市場經(jīng)濟(jì)活力的重要來源。因此。我們需要改進(jìn)征信發(fā)展的基本思路。以上比較研究啟示我們：任何單一模式都會存在不足，因而需要將多種模式適度綜合起來，以揚(yáng)長避短。對于我國，可采取的具體思路是：將央行的征信系統(tǒng)作為整個社會征信體系的基礎(chǔ)設(shè)施。即該系統(tǒng)定位于收集銀行、商業(yè)等信用活動中的主要的信用數(shù)據(jù)(例如一定金額以上的信貸記錄和賒銷記錄)，并且該系統(tǒng)要對所有金融機(jī)構(gòu)和征信組織開放；與此同時。要著重培育具有市場內(nèi)在動力的民營征信公司，這些組織在央行征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)支持下，再輔以自己搜集的信息和對數(shù)據(jù)的深度處理，就能突破征信發(fā)展的數(shù)據(jù)瓶頸，從而為市場提供多樣化的征信服務(wù)。也就能推動我國信用信息共享水平的提高。