鄒德軍

股權(quán)投資是企業(yè)重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。在現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中股權(quán)投資存在著長期股權(quán)投資和金融工具計(jì)量界限不明確、長期股權(quán)投資初始計(jì)量不一致、后續(xù)計(jì)量存在邏輯矛盾等問題。對此，筆者提出的改進(jìn)方案是將長期股權(quán)投資更名為戰(zhàn)略股權(quán)投資、初始計(jì)量以公允價(jià)值為基礎(chǔ)、后續(xù)計(jì)量采取權(quán)益法。

股權(quán)投資是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中十分重要的組成部分，尤其在資本市場得到發(fā)展以后，股權(quán)投資成為一些企業(yè)利潤的主要來源，因此財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)十分重視長期股權(quán)投資的計(jì)量。2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（以下簡稱“《準(zhǔn)則》”）中涉及股權(quán)投資的有長期股權(quán)投和金融工具兩個(gè)準(zhǔn)則，足見股權(quán)投資在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的重要性。但是通過分析可以發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則中的股權(quán)投資核算規(guī)則存在值得改進(jìn)之處。

一、《準(zhǔn)則》中股權(quán)投資的主要計(jì)量規(guī)則

股權(quán)投資的過程分為取得、持有和處置階段，所以會(huì)計(jì)計(jì)量也分為：初始計(jì)量、后續(xù)計(jì)量、處置計(jì)量三個(gè)階段。根據(jù)《準(zhǔn)則》，股權(quán)投資分別在長期股權(quán)投資和金融工具中計(jì)量，兩者計(jì)量的規(guī)則不一樣。在金融工具中，三個(gè)階段的計(jì)量都遵守公允價(jià)值計(jì)量模式的要求，長期股權(quán)投資的計(jì)量規(guī)則比較復(fù)雜。

長期股權(quán)投資初始計(jì)量區(qū)分為合并和非合并兩種情況。在合并形成的長期投資又區(qū)分同一控制下的合并和非同一控制下的合并兩類：（1）同一控制下的企業(yè)合并中，在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。（2）非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方在購買日應(yīng)當(dāng)以按照合并成本作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。非合并形成的長期股權(quán)投資原則上按照支付的成本確定其初始投資成本：（1）以支付現(xiàn)金取得的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際支付的購買價(jià)款作為初始投資成本。（2）以發(fā)行權(quán)益性證券取得的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值作為初始投資成本。（3）投資者投入的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。

長期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量區(qū)分為權(quán)益法和成本法兩種。其中適用成本法核算的情況有兩種：（1）投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制；（2）不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長期股權(quán)投資。采用權(quán)益法核算的只有一種情況就是投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資。如果投資狀況發(fā)生改變也可能發(fā)生權(quán)益法與成本法及金融工具核算轉(zhuǎn)換。投資企業(yè)因減少投資等原因?qū)Ρ煌顿Y單位不再具有共同控制或重大影響的，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)改按成本法核算，并以權(quán)益法下長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值作為按照成本法核算的初始投資成本。因追加投資等原因能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施共同控制或重大影響但不構(gòu)成控制的，應(yīng)當(dāng)改按權(quán)益法核算，并以成本法下長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值或按照相關(guān)金融工具的投資賬面價(jià)值作為按照權(quán)益法核算的初始投資成本。

處置長期股權(quán)投資，其賬面價(jià)值與實(shí)際取得價(jià)款的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，因被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)而計(jì)入所有者權(quán)益的，處置該項(xiàng)投資時(shí)應(yīng)當(dāng)將原計(jì)入所有者權(quán)益的部分按相應(yīng)比例轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

二、《準(zhǔn)則》中股權(quán)投資存在的問題

長期股權(quán)投資是企業(yè)的長期資產(chǎn)。資產(chǎn)計(jì)量的重心是資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量，判斷資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則的優(yōu)良性在于該規(guī)則是不是能夠合理提供投資者需要的資產(chǎn)的價(jià)值信息。從這個(gè)角度來看上述長期股權(quán)計(jì)量規(guī)則存在值得探討。

1．長期股權(quán)投資與金融工具沒有直接明確的劃分標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)《準(zhǔn)則》中的計(jì)量規(guī)則，股權(quán)投資被劃分長期股權(quán)投資和金融工具兩類?！稖?zhǔn)則》只是規(guī)定《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長期股權(quán)投資》未予規(guī)范的長期股權(quán)投資，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，而沒有直接明確界定哪些股權(quán)投資納入長期股權(quán)投資，這可能就會(huì)給實(shí)務(wù)操作和投資者理解帶來困難。投資企業(yè)可能就借助這種模糊，利用人們通常認(rèn)識(shí)的偏差，來實(shí)現(xiàn)長期股權(quán)投資與金融工具之間的任意變換，而金融工具按照公允價(jià)值模式計(jì)量，長期股權(quán)投資以歷史成本模式計(jì)量為主，兩者對同一股權(quán)在財(cái)務(wù)報(bào)告上的價(jià)值表示可能存在巨大差異，從而為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告埋下伏筆。

2．初始計(jì)量存在不一致

根據(jù)《準(zhǔn)則》同一控制條件下的合并在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本；而非同一控制條件下的合并和非合并形成的長期股權(quán)投資，以投資成本作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。顯然這兩種操作方法不一致。這樣操作的目的是避免同一控制下的合并利用合并行為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告，但是非同一控制下的合并也可能存在利用合并行為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告，此外合并中投資一方付出的資產(chǎn)、承擔(dān)的債務(wù)或者讓渡股權(quán)的價(jià)值會(huì)被在投資當(dāng)前和之后相當(dāng)長的一段時(shí)間中導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債總量的減少。對于投資者來說可能難于理解合并中這種不一致處理產(chǎn)生的信息的差異。

3．后續(xù)計(jì)量存在邏輯矛盾

投資方對被投資方的控制力量的大小可以分為三個(gè)層次：控制、共同控制或重大影響、不具有共同控制或重大影響。控制、共同控制或重大影響的情況下，投資方都可能從被投資企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中獲得某種利益。但是根據(jù)《準(zhǔn)則》在共同控制和重大影響的情況下，長期股權(quán)投資采用權(quán)益法；而控制和沒有活躍市場公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的不具有共同控制或重大影響采用成本法。這樣就形成一個(gè)邏輯矛盾：控制力最強(qiáng)和最弱中的一部分采取成本法，中間的一部分采取權(quán)益法。

三、長期股權(quán)投資計(jì)量的改進(jìn)建議

金融工具中的股權(quán)投資已經(jīng)按照公允價(jià)值模式計(jì)量，需要改進(jìn)的是長期股權(quán)投資計(jì)量。

1．長期股權(quán)投資應(yīng)該改為戰(zhàn)略股權(quán)投資

長期股權(quán)投資計(jì)量的主要問題根源之一在于長期股權(quán)投資這個(gè)名稱涵蓋的范圍不明確。顯然長期股權(quán)投資屬于股權(quán)投資的范圍，股權(quán)投資對象可以是上市公司股票，也可以是非上市公司的股份，兩者的區(qū)別在于是否能夠在證券市場上交易流通。使用長期股權(quán)投資這個(gè)名稱很容易使人認(rèn)為時(shí)間長短是劃分標(biāo)志。長期股權(quán)投資從字面意義理解是指長期持有的股權(quán)，那么沒有長期持有的股權(quán)就不算長期股權(quán)投資。資產(chǎn)是一種能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，那么長期股權(quán)投資中強(qiáng)調(diào)的長期不是過去已經(jīng)發(fā)生的長期，而是未來的長期，即準(zhǔn)備長期持有。那么可以用是否長期持有、能否能在證券市場上交易等因素將全部股權(quán)投資分為四種情況，如表1。

其中：A表示長期持有能在證券市場上交易的股權(quán)；B表示長期持有不能在證券市場上交易的股權(quán)；C表示短期持有能在證券市場上交易的股權(quán)；D表示短期持有能在證券市場上交易的股權(quán)。長期股權(quán)投資應(yīng)該包括A、B、D三種情況，金融工具報(bào)告C一種情況。但是A與C之間的界限很模糊；而且D作為短期持有確被納入長期股權(quán)投資。只要使用長期股權(quán)投資這個(gè)名稱，就難于區(qū)分直接明確這個(gè)范圍。實(shí)際上，以持有或者準(zhǔn)備持有時(shí)間長短來作為投資資產(chǎn)是流動(dòng)性質(zhì)資產(chǎn)還是長期性質(zhì)資產(chǎn)的區(qū)分標(biāo)志顯然不能符合企業(yè)投資的本意，也難以被外界所觀察。如果使用戰(zhàn)略股權(quán)投資這個(gè)名稱相對來說能夠更好界定核算范疇。盡管情況下企業(yè)基于戰(zhàn)略投資需要會(huì)長期持有某些股權(quán)，但是長期持有某些股權(quán)并不一定是基于戰(zhàn)略投資需要?；趹?zhàn)略需要所形成的股權(quán)投資是為了形成對被投資企業(yè)某種程度的控制力量，而某些非戰(zhàn)略需要的長期持有股權(quán)只是未來獲取投資企業(yè)的豐富的分紅或者其成長性帶來的證券市場交易收益。企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略投資必須形成相應(yīng)的董事會(huì)決議等文件資料。這些資料可以形成判斷某具體股權(quán)投資是否屬于戰(zhàn)略股權(quán)投資的客觀依據(jù)。這就為會(huì)計(jì)核算提供了便利。利用戰(zhàn)略股權(quán)投資這個(gè)名稱可以增強(qiáng)外部信息使用者的理解，可見，戰(zhàn)略股權(quán)投資這個(gè)名稱應(yīng)該更好一些。

2．戰(zhàn)略股權(quán)投資初始計(jì)量應(yīng)該優(yōu)先考慮股權(quán)的公允價(jià)值

股權(quán)投資是兩個(gè)獨(dú)立財(cái)權(quán)主體之間發(fā)生了資產(chǎn)、負(fù)債和股權(quán)的交換。對于股權(quán)投資初始計(jì)量價(jià)值來說以獲得的股權(quán)的公允價(jià)值是最優(yōu)的。但是某些股權(quán)不存在活躍市場，或者公允價(jià)值不能可靠計(jì)量，那么投資成本是次優(yōu)的計(jì)量。如果作為獲得股權(quán)代價(jià)的資產(chǎn)、負(fù)債或股權(quán)的公允價(jià)值也不能可靠計(jì)量，那么被投資方股權(quán)賬面價(jià)值就進(jìn)入人們股權(quán)初始計(jì)量的范圍。股權(quán)初始價(jià)值計(jì)量的優(yōu)良順序是：公允價(jià)值——投資成本——賬面價(jià)值。不管是同一控制下合并還是非同一控制下合并，或者非合并形成的戰(zhàn)略投資，股權(quán)投資初始計(jì)量都應(yīng)該優(yōu)先考慮獲得的股權(quán)的公允價(jià)值。如果不能按照公允價(jià)值計(jì)量，那么應(yīng)該在財(cái)務(wù)報(bào)告中予以特別說明。

3．戰(zhàn)略股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量采取權(quán)益法

投資企業(yè)享有被投資企業(yè)股權(quán)是一種剩余索取權(quán)，其價(jià)值是企業(yè)剩余權(quán)益。從公司法及相關(guān)法規(guī)與慣例都要求同股同權(quán)、同股同利。盡管在控制公司的經(jīng)營行為上大股東和小股東存在很多差異，但是從分享收益來看，他們沒有區(qū)別。成本法核算以初始計(jì)量價(jià)值作為股權(quán)投資賬面價(jià)值，直至處置該項(xiàng)股權(quán)投資；權(quán)益法要求根據(jù)股權(quán)投資賬面價(jià)值根據(jù)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)變化調(diào)整股權(quán)投資賬面價(jià)值。顯然權(quán)益法符合股權(quán)權(quán)益的特點(diǎn)。在過去采用了成本法，究其原因只不過考慮計(jì)量上的簡便。在信息技術(shù)如此發(fā)達(dá)的時(shí)代，會(huì)計(jì)信息化系統(tǒng)能很輕松處理這些數(shù)據(jù)。此外，如果被投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債計(jì)量都是公允的，那么被投資企業(yè)所有者權(quán)益價(jià)值也是公允的，也就是被投資企業(yè)的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值在會(huì)計(jì)期間得到實(shí)現(xiàn)并體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告上，采取權(quán)益法將會(huì)使股權(quán)賬面價(jià)值在權(quán)益調(diào)整中靠近公允價(jià)值。

由于戰(zhàn)略股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量按照單一的權(quán)益法計(jì)量，也就不存在成本法與權(quán)益法之間的轉(zhuǎn)換問題。

作者單位：廣東工貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院